A próxima Adobe? Por que a mudança de SaaS da Tyler Technologies é importante para os investidores - American Institute For Crypto Investors

Republicado por Platão

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Em abril 23, 2012, (ADBE) fez o anúncio mais significativo desde sua fundação em 1982. Shantanu Narayen, presidente e CEO da Adobe, subiu ao palco e apresentou o Adobe Creative Cloud – um conjunto atualizado de ferramentas de design oferecido como software como serviço (SaaS) em vez de software licenciado.

Esta decisão foi um momento decisivo para a empresa, que viu as suas ações estagnarem durante mais de uma década. Após o anúncio, as ações da Adobe despencaram e o lucro líquido diminuiu 30% no ano seguinte. Mas eles persistiram e, dez anos depois, o preço das ações da Adobe subiu 1,300% desde a mudança do SaaS e é o modelo para transições bem-sucedidas.

Essa história de sucesso levou toda uma indústria a converter seu modelo de negócios para SaaS, onde os clientes poderiam acessar atualizações e melhorias instantâneas de produtos sem comprar uma nova licença. Também permitiu que as empresas resolvessem problemas no software existente para agradar os clientes e reduzir os prazos de entrega de novos produtos.

Foi uma das transições de modelo de negócios mais bem sucedidas na história do capitalismo, e hoje, outra empresa está prestes a fazer isso de novo…

Este Tech Stock é o próximo Adobe?

Tecnologias Tyler (TYL), fundada em 1966, é pioneira no fornecimento de soluções integradas de software, hardware e manutenção para o setor público. Alguns de seus produtos incluem soluções para gerenciar todos os aspectos do ciclo de vida do imposto predial, soluções integradas de software para cobrança e cobrança de impostos e software de avaliação em massa assistida por computador (CAMA).

Hoje, a empresa possui uma presença impressionante, com 40,000 instalações de clientes e uma base de clientes de mais de 15,000 escritórios governamentais locais em todos os 50 estados, Canadá, Caribe, Reino Unido e outras localidades internacionais.

Assim como a Adobe, a Tyler Technologies deu um grande passo em 2019. Ela formalizou sua estratégia plurianual de nuvem primeiro e iniciou uma mudança estratégica na forma como fazem negócios depois de estimar que o valor vitalício de um cliente na nuvem é 2X maior que o de um cliente local. cliente.

Hoje, com 80% de sua receita recorrente e 98% de retenção bruta de clientes, a Tyler Technologies está entrando em uma nova era de crescimento sustentado e geração de fluxo de caixa livre (FCF). Duplicaram o seu mercado total endereçável para 12 mil milhões de dólares desde 2018 através de várias aquisições importantes, acrescentaram novas oportunidades de vendas cruzadas e implementaram várias novas medidas de redução de custos. Estas mudanças aumentaram as receitas e a rentabilidade, e a empresa espera um crescimento adicional de 10-12% no médio prazo, resultante da procura governamental por novas plataformas.

Com o objetivo de que 100% dos novos contratos de clientes adotem o modelo SaaS, a empresa já passou por mudanças significativas. No primeiro trimestre de 1, a receita de SaaS aumentou 2023% em comparação com o ano anterior. Nos próximos 24 a 8 anos, a empresa planeja converter mais de 10 clientes, dobrando a taxa de 20,000.

Sua margem bruta em 2022 foi de 42.37%, mas espera-se que a transição para produtos SaaS alinhe-a mais perto da média do setor de 65%. Após a Covid, prevê-se que o crescimento das receitas acelere, atingindo potencialmente valores elevados de um dígito face ao anterior crescimento baixo de um dígito.

Além da transição para a nuvem, a Tyler Technologies continua atendendo à demanda contínua de produtos. À medida que os órgãos governamentais lidam com o aumento de dados, a empresa ajuda a melhorar a eficiência dos dados. Ajuda a simplificar dados isolados, obter insights e até mesmo aplicar inteligência artificial para aprimorar a interpretação dos dados.

Do ponto de vista da avaliação, o índice P/L (NTM) da Tyler Technologies está em sua média histórica. No entanto, uma transição bem-sucedida para SaaS poderia aumentar significativamente o seu valor. Sem classificações de venda atuais para as ações, os analistas prevêem um preço-alvo potencial para 12 meses de até US$ 500 por ação.

Considerando a trajetória robusta de crescimento da Tyler Technologies, a transição contínua de SaaS e a demanda projetada do mercado, a empresa apresenta uma oportunidade atraente para o investidor em tecnologia com visão de futuro.

Estarei de volta na próxima semana com outro estoque de tecnologia para assistir.

Tome cuidado,

Alex Kagin

Diretor de Pesquisa de Investimento em Tecnologia, Imprensa do mapa de dinheiro