Projetos SWIFT e CBDC: experimentos bem-sucedidos (Carlo RW De Meijer)

No início de outubro, a SWIFT lançou duas publicações descrevendo os resultados de dois experimentos importantes, um sobre interoperabilidade e outro sobre tokenização. Nestas publicações, a SWIFT apresentou o seu plano para um banco central global digital
moeda (CBDC) após uma experiência de 8 meses em diferentes tecnologias e moedas.

A SWIFT disse assim que resolveu “um dos problemas mais espinhosos” com os quais os desenvolvedores de moeda digital do banco central (CBDC) têm lutado: como usá-los para transações transfronteiriças e como criar interoperabilidade entre diferentes redes. O
A ideia é que, uma vez ampliados, através da solução de interoperabilidade da SWIFT, os bancos poderão necessitar apenas de uma ligação global principal, em vez de milhares, caso estabeleçam ligações com cada contraparte individualmente.

“Vemos a inclusão e a interoperabilidade como pilares centrais do ecossistema financeiro e a nossa inovação é um passo importante para desbloquear o potencial do futuro digital”, Tom Zschach, Diretor de Inovação da SWIFT.

Vamos dar uma olhada mais profunda!

Projetos atuais de CBDC: a questão da interoperabilidade

Como dito no meu último blog, o surgimento dos CBDCs está ganhando velocidade com um número crescente de bancos centrais em todo o mundo construindo, estudando ou considerando versões digitais de suas moedas nacionais, começando assim a mapear seriamente a enorme e cara infraestrutura
necessário para lançar moedas digitais apoiadas por países. .

Globalmente, nove em cada 10 bancos centrais estão. agora explorando ativamente moedas digitais, muitas vezes usando tecnologias diferentes. Porém com foco principal no uso doméstico.

Muitos bancos centrais estão assim a debater-se com as suas complexidades tecnológicas, incluindo as questões de interoperabilidade e normalização. Poucos dos cerca de 100 países estão a trabalhar para torná-los interoperáveis ​​através de normas técnicas e aqueles que o são,
geralmente fazem-no em pequenos grupos com países vizinhos e parceiros comerciais, como na UE.

Mas com vários intervenientes a construir soluções diferentes, em plataformas tecnológicas diferentes, o perigo é que isso resulte num futuro ecossistema financeiro digital composto por “ilhas digitais” que não podem interagir entre si, o que pode limitar grandes
adoção em escala.

Para que o potencial dos CBDCs seja plenamente realizado além-fronteiras, estas moedas digitais precisam de superar diferenças inerentes para interagir entre si, bem como com as moedas fiduciárias tradicionais. Esse potencial, no entanto, só pode ser alcançado se os vários
metodologias que estão sendo exploradas poderiam se unir e trabalhar juntas.

É por isso que a atenção de um número crescente dessas experiências de bancos centrais está rapidamente a virar-se para a forma como os CBDCs de diferentes países poderiam interagir ao utilizar redes diferentes. No entanto, tornar os CBDCs interoperáveis ​​é difícil.

Duas publicações SWIFT

No início de outubro, a SWIFT lançou duas publicações descrevendo como os CBDCs poderiam funcionar no mundo real, com foco particular nos pagamentos transfronteiriços. Assim, eles exploraram o uso de um sistema blockchain para conectar esses diferentes blockchains, algo que
não foi alcançado no espaço criptográfico:

A SWIFT vê a inclusão e a interoperabilidade como pilares centrais da futura rede/ecossistema financeiro. Eles têm procurado maneiras de fazer os CBDCs funcionarem globalmente, tornando-os compatíveis com as moedas normais.

Nessas publicações, a SWIFT descreveu as descobertas de dois experimentos separados iniciados em dezembro de 2021, demonstrando como realizar transações com sucesso entre diferentes redes de blockchains CBDC, bem como com redes de pagamento tradicionais.

Duas experiências

A SWIFT conduziu duas experiências separadas para provar a sua viabilidade de transações transfronteiriças e capacidades de interconexão. Nos últimos oito meses a SWIFT trabalhou com diferentes tecnologias e moedas, cooperando assim com bancos centrais e entidades financeiras
instituições em todo o mundo.

Estas experiências uniram ativos entre diferentes redes de tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) e sistemas de pagamento existentes, o que permitiu que moedas e ativos digitais fluíssem suavemente e interagissem com os seus homólogos tradicionais.

Esses experimentos fazem parte da ampla e extensa agenda de inovação da empresa para fornecer seu foco estratégico em permitir transações transfronteiriças instantâneas, sem atrito e interoperáveis ​​para a vantagem da comunidade SWIFT.

Os objetivos dos dois experimentos separados foram

a) resolver o desafio significativo da interoperabilidade nas transações transfronteiriças, estabelecendo uma ponte entre as diferentes redes de tecnologia de registo distribuído (DLT) e os sistemas de pagamento existentes, permitindo que as moedas e os ativos digitais fluam sem problemas,
e interagir com seus equivalentes tradicionais.

b) bem como proporcionar interoperabilidade entre diferentes plataformas de tokenização e infraestruturas existentes baseadas em contas.

O objetivo final dos dois testes foi criar um modelo para o uso do CBDC além-fronteiras.

Primeiro teste: interoperabilidade

Na primeira publicação, a SWIFT divulgou os resultados da primeira experiência, que visava analisar como as CBDCs poderiam ser utilizadas internacionalmente e até mesmo convertidas em moeda fiduciária, se necessário. Isto para superar as dificuldades encontradas de interoperabilidade
entre diferentes blockchains.

Como foi configurado o primeiro teste?

Neste primeiro teste, a SWIFT colaborou estreitamente com a Capgemini. Assim, eles realizaram transações CBDC para CBDC entre diferentes redes DLT, bem como fluxos fiduciários para CBDC entre essas redes e sistema de liquidação bruta instantânea em tempo real. SWIFT para isso
construiu duas redes CBDC simuladas, uma implementada no R3 Corda e outra no Quorum, uma versão autorizada de Prova de Autoridade (PoA) do Ethereum.  

Os reguladores da rede CBDC, portanto, executam e governam um “nó DLT confiável” criado como parte da solução da Swift. Isso permitiu que eles tivessem uma visão das transações dentro do blockchain permitido, bem como de suas mensagens para o Connection Gateway. Neste SWIFT
implementação, eles bloqueiam os ativos em um depósito, informam ao sistema SWIFT que está bloqueado e, em seguida, recebem os fundos da outra parte.

Próximas etapas: Sandbox CBDC

Os testes são seguidos por um ambiente de teste adicional e mais avançado por quase 20 bancos comerciais e centrais durante o próximo ano de 2023, incluindo Banque de France, Deutsche Bundesbank, HSBC, Intesa Sanpaolo, NatWest, SMBC, Standard Chartered,
UBS e Wells Fargo

A SWIFT implantou a infraestrutura em uma sandbox CBDC em execução e uma interface visual onde as moedas digitais do banco central (CBDC) baseadas em blockchain podem se conectar umas às outras globalmente por meio do SWIFT, bem como conectar seu sistema blockchain aos mais
sistema tradicional 'fiduciário'.

Eles estão agora colaborando no ambiente de testes mais avançado, experimentando assim mais com CBDCs usando variáveis ​​em tempo real, para explorar como sua plataforma poderia interagir com o uso transfronteiriço de CBDCs, avaliar casos de uso potenciais e CBDC mais amplos.
operacionalidade, desenvolver ainda mais a solução e acelerar o caminho para a implantação em grande escala da solução de interoperabilidade.

A SWIFT buscará feedback até o final de 2022.

Segundo teste: tokenização

Um segundo experimento separado foi realizado em colaboração com diversas instituições financeiras e outros parceiros tecnológicos, como Citi, Clearstream, Northern Trust e o parceiro tecnológico SE.

Este teste envolveu tokenização, uma medida usada para proteger informações confidenciais. O teste teve como objetivo usar ativos tokenizados para negociar propriedades como ações e títulos.

Este teste teve como objetivo avaliar como a infraestrutura existente poderia ser usada como um único ponto de acesso para múltiplas plataformas de tokenização.

No âmbito da experiência, a equipa explorou 70 cenários que simulam a emissão no mercado em tempo real e as transferências no mercado secundário de obrigações, ações e dinheiro tokenizados. Isto para espelhar as transferências do mercado real de títulos e ações tokenizados.

Importância da tokenização

As moedas e tokens digitais têm um enorme potencial para alterar a forma como todos pagaremos e investiremos no futuro. Embora a tokenização seja um mercado relativamente nascente, o Fórum Económico Mundial estimou que poderá atingir os 24 biliões de dólares até 2027.

Principalmente quando se trata de fortalecer a liquidez nos mercados e ampliar o acesso a oportunidades de investimento. Os potenciais benefícios incluem a melhoria da liquidez do mercado e o fracionamento, o que poderá aumentar as oportunidades de investimento para os pequenos investidores,
e permitir que os investidores institucionais construam carteiras mais fortes.

Mas esse potencial só pode ser libertado se as diferentes abordagens que estão a ser exploradas tiverem a capacidade de se conectarem e trabalharem em conjunto. A infra-estrutura existente da SWIFT pode garantir que estes benefícios sejam alcançados na primeira oportunidade, pelo maior número possível de pessoas.
possível.

Gateway de conector único

A SWIFT explorou o uso de um sistema blockchain para conectar essas diferentes blockchains para facilitar pagamentos transfronteiriços, algo que não foi alcançado no espaço criptográfico.

As equipes de teste construíram uma simulação da plataforma aprimorada da SWIFT e combinaram-na com um Connector Gateway para conectar diferentes CBDCs e redes de pagamento tradicionais em nível técnico com o objetivo de estabelecer interoperabilidade de rede.

A nova solução de interligação CBDC da SWIFT permitirá que os operadores de rede CBDC nos bancos centrais conectem suas próprias redes de forma simples e direta, não apenas entre si, mas com todas as redes de pagamento existentes no mundo por meio de um único gateway, facilitando o CBDC
pagamentos transfronteiriços, garantindo assim o fluxo instantâneo, suave/contínuo e escalonável de pagamentos transfronteiriços.

principais conclusões

A SWIFT confirmou que as duas experiências realizadas nos últimos meses produziram resultados positivos. Os resultados do ensaio mostraram:

• promessa de interoperabilidade transfronteiriça entre países com ecossistemas digitais variados e emergentes.
• poderá resolver os desafios das transações transfronteiriças combinando diferentes redes DLT e sistemas de pagamento atuais. Também mostrou a possibilidade de interoperabilidade de múltiplas plataformas tokenizadas.
• também mostrou que a infraestrutura existente da SWIFT poderia ser usada para interconectar várias redes blockchain CBDC em todo o mundo diretamente para transações transfronteiriças, não apenas entre si, mas com sistemas de plataforma de pagamentos existentes através de um único
  Porta de entrada.
• Dessa forma, a SWIFT facilitou com sucesso as transações entre plataformas usando CBDCs por meio de uma rede de pagamento fiduciária para CBDC e de diferentes tecnologias de contabilidade distribuída.
• esses experimentos também mostraram que era possível que moedas digitais e ativos tokenizados fluíssem suavemente e interagissem com suas contrapartes tradicionais na infraestrutura financeira legada existente, garantindo transações instantâneas e sem esforço.
  pagamentos transfronteiriços.
• provou que esta infraestrutura de rede tokenizada poderia criar e transferir tokens e atualizar o saldo em múltiplas carteiras.

O futuro papel da SWIFT

Em colaboração com a comunidade, a SWIFT pretende explorar ainda mais o seu papel – tanto como transportador de informações autenticadas sobre transações CBDC, como faz hoje para moedas fiduciárias, como como transportador do valor real do CBDC, independentemente da forma em que for emitido.

Dada a infra-estrutura actual da SWIFT, todas as vantagens acima mencionadas podem ser concretizadas o mais rapidamente possível. A escala da empresa acrescenta peso ao seu plano. A SWIFT possui uma rede existente usada em mais de 200 países e conecta mais de 11,500 bancos
e fundos.

Ao criar uma rede de moeda digital de autoridade monetária global, a SWIFT poderia, assim, atuar como um hub central e servir como um ponto de acesso único para diferentes blockchains, enquanto sua infraestrutura poderia ser usada para criar e negociar tokens em plataformas de tokenização.

Os novos recursos de gerenciamento de transações do SWIFT poderiam lidar com todas as comunicações entre redes. À escala, um tal ponto de contacto único facilitaria de forma mais eficiente as transações globais.

Olhar para a frente

Para se tornar realmente utilitarista para pagamentos transfronteiriços, os CBDCs e os tokens terão de interoperar com a infraestrutura existente do sistema financeiro, razão pela qual é encorajador que a SWIFT tenha conseguido mostrar progressos aqui. Resolvendo a interoperabilidade
questão é um grande passo em frente.

A inovação revolucionária da SWIFT abre caminho para que moedas digitais e ativos tokenizados se integrem perfeitamente ao ecossistema financeiro existente no mundo. Ao resolver desafios de interoperabilidade, os experimentos podem abrir caminho para a implantação de CCDCs
globalmente.

Se forem bem sucedidos e uma vez ampliados, os bancos poderão necessitar apenas de uma ligação global principal, caso estabeleçam ligações com cada contraparte individualmente. Este importante avanço baseado nas capacidades principais do SWIFT significa que, à medida que os CBDCs e os tokens se desenvolvem,
podem ser rapidamente implementados em grande escala para facilitar o comércio e o investimento entre mais de 200 países em todo o mundo.

No entanto, para uma utilização massiva de CBDCs, isto também exige que se resolvam os problemas remanescentes. Os CBDCs levantaram questões relativas à vigilância e privacidade que também deveriam ser resolvidas. Os ensaios SWIFT, no entanto, demonstraram que estes resultados podem ser vistos como um grande
avanço