O preço das ações do Silicon Valley Bank despenca em meio a perdas e à desaceleração do financiamento de capital de risco

In SVB’s biggest one-day drop on record, shares fell by over 60% and the principal lender to technology startups lost another 20% in after-hours trade.

As a result, shares in Bank of America, Citibank, JPMorgan Chase and Wells Fargo also fell and the US banks lost over $50 billion in market value overnight.

This news comes amid rising interest rates and startups experiencing a VC funding slowdown. While it is common for banks to maintain large portfolios of bonds, because SVB was forced to offload, this has had an impact on their profits.

Além disso, embora os depósitos do SVB tenham aumentado à medida que o banco inicialmente recebia dinheiro de empresas com um elevado nível de financiamento de capital de risco, o Silicon Valley Bank colocou estes depósitos em títulos como títulos do Tesouro dos EUA. Estes são considerados seguros, mas devido ao aumento das taxas da Reserva Federal, agora valem menos.

Muitas publicações de notícias também relataram que, em uma ligação, o CEO do Silicon Valley Bank, Greg Becker, disse aos principais capitalistas de risco do Vale do Silício para “manterem a calma” e que o banco tem “ampla liquidez para apoiar nossos clientes, com uma exceção: se todos estiverem dizendo a cada um outro SVB estiver em apuros, isso seria um desafio.”

Silicon Valley Bank was a partner for several US VC backed technology and healthcare companies listed on stock markets in 2022, and many are taking to Twitter to advise startups to withdraw funds from the bank.

Bill Ackman, CEO da Pershing Square Foundation, tuitou: “O fracasso do @SVB_Financial pode destruir um importante motor de longo prazo da economia, já que as empresas apoiadas por capital de risco dependem do SVB para empréstimos e para manter seu caixa operacional. Se o capital privado não puder fornecer uma solução, um resgate altamente diluidor preferido pelo governo deve ser considerado.”

Ele continuou a dizer que embora o governo pudesse “garantir depósitos em troca de uma emissão de warrants diluidores e outros acordos e proteções”, embora isso pudesse permitir ao SVB “restaurar a franquia e levantar novo capital privado”, […] “um resgate deveria ser projetado para proteger os depositantes @SVB_Financial, não os acionistas ou a administração. Não devemos recompensar a má gestão de riscos ou proteger os acionistas dos riscos que assumiram conscientemente.”

No entanto, o investidor de risco Mark Suster também acessou o Twitter para dizer que mais “na comunidade de capital de risco precisam falar publicamente para acabar com o pânico sobre @SVB_Financial… Acredito no CEO deles quando ele diz que eles são solventes e não violam quaisquer índices bancários E o objetivo era aumentar e fortalecer o balanço patrimonial.

Suster continuou: “Acredito que o maior risco para startups E VCs (e para SVB) seria um pânico em massa. As clássicas “corridas ao banco” prejudicaram todo o nosso sistema. As pessoas estão fazendo piadas públicas sobre isso. Não é brincadeira, isso é coisa séria. Por favor, trate-o como tal [.]”

Finextra has contacted SVB to provide comment.