Op-Ed: Como os IDOs criptográficos influenciarão o financiamento de startups?

Uma oferta inicial de DEX (IDO) refere-se a qualquer criptomoeda sendo lançada em uma bolsa descentralizada (DEX). Com tal oferta, um projeto de blockchain lançará uma moeda em uma DEX para levantar qualquer financiamento de investidores de varejo.

Os IDOs aumentaram em viabilidade e têm sido cada vez mais preferidos às ofertas iniciais de moedas (ICOs). Mas até que ponto podem as IDO influenciar o financiamento de start-ups?

Com base no seu modelo descentralizado, um IDO oferece mais versatilidade aos blockchains do que os ICOs, outro mecanismo de captação de recursos usado para vender instrumentos do mercado de capitais. E, embora existam alternativas sólidas, como ofertas iniciais de troca (IEOs), os IDOs são a opção mais econômica e flexível para startups no longo prazo. 

Porque é que as IDOs estão a tornar-se opções de financiamento mais atraentes?

A ascensão dos IDOs e outras alternativas veio do declínio dos ICOs em 2018. Embora os ICOs tenham facilitado mais de US$ 6 milhões em financiamento para 875 projetos de blockchain no ano anterior, foi identificado que mais de 80% dos ICOs eram fraudes. Estudos recentes também observaram que os milhares de projetos criptográficos que utilizavam ICOs para financiamento estavam mortos no verão de 2018.

A popularidade dos ICOs atingiu o pico durante o pico inicial de preços sem precedentes do Bitcoin. Embora tenha acabado 1250 ICOs arrecadaram mais de US$ 8 bilhões em 2018, a maior parte desses investimentos ocorreu no primeiro semestre do ano. As ICOs despencaram depois desse ponto – em parte devido à evolução do ecossistema – com o declínio dos preços do Bitcoin reduzindo a eficácia das ICOs como fonte confiável de financiamento para startups.

A ganância e a especulação também foram citadas como razões para a queda das ICOs, com muitos investidores olhando para o instrumento como um esquema para enriquecimento rápido. 

In junho de 2019, a troca inicial de DEX entrou em ação com o advento do Protocolo Raven, que foi listado na Binance DEX. A partir de então, os IDOs ofereceram imediatamente recursos mais atraentes do que os ICOs, tais como: 

• Liquidez imediata 
• Custos de listagem mais baixos
• Negociação mais rápida

Os IDOs são considerados semelhantes aos IEOs porque ambos permitem negociação imediata enquanto arrecada fundos. Da mesma forma, os IDOs são conduzidos em bolsas descentralizadas, enquanto os IEOs ocorrem em bolsas centralizadas. 

Considerando as regras estritas que as bolsas centralizadas impõem, mais startups analisaram a plausibilidade dos IDOs como a sua principal fonte de capital inicial. As bolsas centralizadas emitem regras relativas ao pagamento de uma quantia enorme, oferecendo porções simbólicas a uma bolsa.

Além disso, eles proíbem projetos de blockchain de listar tokens em exchanges concorrentes. E as exchanges centralizadas oferecem pouca margem de manobra no controle dos fatores que envolvem a venda de tokens de um projeto blockchain. 

Quais são os benefícios do uso de IDOs?

No início, o cepticismo rodeava as capacidades dos IDOs porque ainda não tinham atingido elevados níveis de maturidade no que diz respeito à profundidade da carteira de encomendas e ao número de utilizadores envolvidos. No entanto, provaram ser opções sólidas de financiamento ao longo do tempo porque proporcionam camadas adicionais de intervenção que ajudam a acrescentar valor aos participantes, ao mesmo tempo que reduzem o risco. 

Uma das maiores vantagens do uso de IDOs é que os participantes recebem um modelo de listagem e venda de tokens mais econômico. As startups obtêm liquidez rápida por meio do uso de ofertas iniciais de DEX, praticamente sem deslizamentos em quaisquer pools de liquidez em uma bolsa descentralizada. Além disso, você pode realizar negociações instantâneas, da mesma forma que as ofertas iniciais de bolsa permitem aos participantes. 

Vários DEXs fornecem serviços de IDO para as partes interessadas, incluindo Uniswap e o Binance mencionado acima DEX. Os comerciantes têm adotado cada vez mais IDOs porque as listagens de IDO evitam que os emissores de tokens ditem como serão as rodadas de arrecadação de fundos. 

A natureza descentralizada de um IDO cria um modelo de arrecadação de fundos para startups que adiciona possibilidades intrigantes ao mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que resolve os problemas apresentados pelos ICOs e IEOs.

Por meio do crowdfunding, os IDOs permitem que as startups lancem produtos blockchain que ultrapassam influenciadores terceirizados inescrupulosos e eliminam quaisquer problemas causados ​​por erro humano ou hacks. Os detentores de moedas e compradores de tokens estão totalmente seguros, pois suas moedas estão protegidas em suas carteiras e chaves privadas. 

Além disso, os IDOs impedem que os projetos de blockchain paguem taxas elevadas em comparação com os ICOs e os IEOs, onde as startups devem pagar taxas de câmbio. Em vez de esperar que as exchanges aprovem projetos de blockchain, esses projetos e tokens são avaliados pelos membros da comunidade, criando maiores oportunidades de colaboração e aumentando o número de pequenos projetos.

Os IDOs também simplificam com sucesso os usuários, oferecendo suporte de plataforma para negociação e uma carteira segura. A plataforma e a carteira são integradas com sucesso em uma interface para maior comodidade. Os IDOs também podem suportar vários tipos de carteiras simultaneamente, simplificando as experiências dos usuários.

No entanto, como não existe um mecanismo de controlo firmemente estabelecido, as IDO precisam de ser ainda mais optimizadas. A arrecadação de fundos requer um bom controle para remover quaisquer alterações de preços simbólicos, alterações que são observadas em ICOs e IEOs.

Além disso, os IDOs precisam de mostrar mais sinais de escalabilidade, com projectos principalmente de financiamento descentralizado (DeFi) a recorrerem aos IDOs como fonte de financiamento. As plataformas DeFi também estão no meio de uma curva de aprendizado. Como resultado, é necessária mais educação sobre IDOs e plataformas descentralizadas como um todo para que mais startups vejam a sua viabilidade como fontes de financiamento fiáveis.

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