NFP React: Que desaceleração econômica? Jobs Shocker apoia o argumento do Fed 75bp para setembro, Bolsas caem, Petróleo pares perdas semanais, Rali do ouro termina, Correlação de ações do Bitcoin termina

O relatório de julho sobre a folha de pagamento não-agrícola trouxe uma reviravolta na história do manual de pivô do Fed de Wall Street. Esperava-se que uma inflação persistentemente elevada e um abrandamento económico global arrastassem a economia dos EUA, mas depois do relatório de hoje sobre o emprego, isso não parece ser o caso. Os responsáveis ​​da Fed já estavam a rejeitar a ideia de um pivô da Fed e agora parece que estarão a debater se precisam de ser ainda mais agressivos para combater a inflação, dado o forte desempenho do mercado de trabalho. 

As ações dos EUA despencaram depois que um emprego robusto elevou as expectativas de aumento das taxas do Fed. O mercado de ações estava demasiado optimista ao sentir-se confiante de que a Fed só lhe restava um ponto máximo de aumento das taxas antes de manter as taxas estáveis.

NFP

Este relatório sobre a folha de pagamentos não-agrícolas foi um divisor de águas para Wall Street. O crescimento robusto do emprego e os ganhos salariais acelerados confirmam que a economia dos EUA não está em recessão e abrem o caminho para aumentos maciços e contínuos das taxas. O mercado de trabalho ainda está muito apertado depois do número de empregos não-agrícolas ter aumentado 528,000 mil em Julho, mais do que duplicando as expectativas dos economistas. A taxa de desemprego caiu para 3.5%, à medida que a participação no trabalho continua a diminuir. Os salários continuam a subir e isso irá alimentar ainda mais as preocupações com a inflação. O emprego voltou aos níveis anteriores à pandemia e parece que não vai parar por aí. 

Uma mudança de direção do Fed em setembro está completamente fora de questão e os riscos de um aumento total das taxas podem aumentar se os próximos dois relatórios de inflação permanecerem aquecidos. 

FX 

A reacção a um relatório surpreendentemente impressionante sobre os salários foi um aumento nos rendimentos do Tesouro que impulsionou o dólar. O dólar King veio para ficar, já que o debate sobre aumentos mais elevados das taxas do Fed provavelmente será apoiado pela próxima rodada de dados de inflação. O euro defendeu a paridade face ao dólar, mas será difícil que isso dure, uma vez que o diferencial das taxas de juro continuará a alargar-se mais a favor do dólar e à medida que o abrandamento económico global conduzirá a mais fluxos de refúgio seguro.

AZEITE E AZEITE EVO

Os preços do petróleo estão a terminar com uma nota forte depois de uma semana repleta de receios de uma recessão global que destruiu as perspectivas para a procura de petróleo. Uma folha de pagamento não-agrícola robusta é uma boa notícia para a economia dos EUA e está a ajudar o petróleo a reduzir algumas das perdas desta semana. A Europa também divulgou dados de produção industrial melhores do que o esperado tanto da Alemanha como da França. Apesar de todas as preocupações com o abrandamento económico global, o mercado petrolífero ainda está tenso.

A valorização do dólar e o risco crescente de que a Fed possa ter de ser mais agressiva com o aperto da política monetária estão a enervar alguns comerciantes de energia. Com a Arábia Saudita e os EAU a pouparem a sua capacidade petrolífera de emergência, novas pressões descendentes poderão ser limitadas. O mercado petrolífero permanece tenso e se a recuperação do grande suporte técnico de hoje (SMA de 200 dias) durar, os preços poderão estabilizar acima do nível de $90.

Dourado

A recuperação do ouro pode ter terminado agora que Wall Street precisa de uma redefinição das expectativas de subida da taxa do Fed. O relatório de julho sobre a folha de pagamento não-agrícola foi um choque que fez disparar os rendimentos do Tesouro, que é a criptonita para o ouro sem juros. As próximas semanas irão realmente testar se o ouro é novamente um porto seguro. Os traders de metais preciosos têm agora duas grandes questões: até que ponto a Fed irá cobrar as taxas? O ouro poderá subir junto com o fortalecimento do dólar? 

O próximo relatório de inflação será fundamental para determinar se um aumento da taxa de 75 pontos base será totalmente precificado, mas se virmos um relatório muito mais quente do que o esperado, alguns poderão defender um ponto completo na reunião do FOMC de Setembro. 

Bitcoin

O Bitcoin pode estar encerrando sua correlação com as ações. Depois de um relatório robusto sobre a folha de pagamento não agrícola, Wall Street fez com que os rendimentos do Tesouro disparassem, o que fez com que as ações caíssem acentuadamente, mas não o Bitcoin. Se ainda estivéssemos em um inverno criptográfico, a reação típica do Bitcoin teria provocado uma queda mais acentuada do que a que aconteceu com as ações dos EUA. Se o Bitcoin conseguir manter o nível de US$ 23,000, isso pode ser muito promissor para as perspectivas de médio prazo. O Bitcoin tem se estabilizado aqui e pode ver um impulso adicional de alta na quebra do nível de US$ 25,000.   

Este artigo é apenas para fins de informação geral. Não é um conselho de investimento ou uma solução para comprar ou vender títulos. As opiniões são os autores; não necessariamente da OANDA Corporation ou de qualquer uma das suas afiliadas, subsidiárias, executivos ou diretores. A negociação alavancada apresenta alto risco e não é adequada para todos. Você pode perder todos os seus fundos depositados.

Ed Moya

Analista de Mercado Sênior, Américas at OANDA

Com mais de 20 anos de experiência em negociações, Ed Moya é analista de mercado sênior da OANDA, produzindo análises intermercados atualizadas, cobertura de eventos geopolíticos, políticas do banco central e reação do mercado às notícias corporativas. Sua especialização específica abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo câmbio, commodities, renda fixa, ações e criptomoedas.

Ao longo de sua carreira, Ed trabalhou com algumas das principais corretoras de câmbio, equipes de pesquisa e departamentos de notícias em Wall Street, incluindo Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Mais recentemente, ele trabalhou com TradeTheNews.com, onde forneceu análises de mercado sobre dados econômicos e notícias corporativas.

Morando em Nova York, Ed é um convidado regular em várias grandes redes financeiras de televisão, incluindo CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. Suas opiniões contam com a confiança das agências de notícias globais mais renomadas do mundo, incluindo Reuters, Bloomberg e a Associated Press, e ele é regularmente citado em publicações importantes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed é bacharel em Economia pela Rutgers University.