Entrando no CoinFund

Depois de 13 anos de investimento de risco e 30 anos em tecnologia, estou indo "all-in" em criptografia e estou entrando na CoinFund. Continue lendo para saber por que ...

Sempre adorei tecnologia. Na 7ª série, eu costumava criar “shows de luzes” em meu porão, conectando cordas de luzes de Natal e lâmpadas coloridas em cabos de extensão e interruptores e sincronizando seus flashes com a música. Eu submeti meus pais, irmão e qualquer um que viesse visitar a um show de três minutos de lâmpadas piscando e luzes estroboscópicas enquanto ouvia canções cover de sintetizadores Moog.

Eu me lembrei deste capítulo geek e sem cerimônias da minha vida quando olhei para esta foto de uma das minhas plataformas de mineração ethereum de 2017. Naquela época, meus filhos e eu trouxemos visitantes para o porão para testemunhar as luzes piscando e as atualizações do console de rolagem de GPUs estressadas resolvendo algoritmos de hash intrigantes em troca de algumas recompensas criptográficas. Ninguém entendeu o que diabos estávamos fazendo. Na verdade, outro capítulo geek (embora seja um investimento muito melhor do que os shows de luz).

Embora eu estivesse atrasado para a criptografia em comparação com os crentes da criptografia OG de 2012–2015, passei de curioso a cruzado nos últimos cinco anos. Para mim, esta é a combinação mais empolgante de inovação tecnológica e oportunidade de mercado que presenciei desde o nascimento da Internet comercial em 1995.

Plataformas de tecnologia fundamentalmente novas

As principais tendências tecnológicas geralmente começam pequenas, entre aquelas que estão criando a tecnologia subjacente. Pense em TCP / IP, Linux e MP3s. Em seguida, os desenvolvedores vêm e começam a experimentar a tecnologia, aprimorando-a e construindo coisas novas sobre ela. Esse é exatamente o caso da criptografia, mas de maneiras ainda mais profundas. A adoção da rede Bitcoin (e depois outras blockchain) aconteceu lentamente, com apenas dezenas de endereços de carteira ativos exclusivos nos estágios iniciais da rede, eventualmente alcançando muitos mais hoje.

Como o código aberto antes, a criptografia adota a mentalidade de compartilhar o que você faz. Na criptografia, usamos a palavra “composable” para significar que muitos dos primeiros primitivos e protocolos criados são abertos e utilizáveis ​​por outros desenvolvedores para alimentar a próxima inovação. Isso tende a aumentar a importância de cada nova invenção.

As inovações da criptografia ameaçam impactar todos os aspectos da tecnologia, reestruturando a arquitetura abaixo dos aplicativos, usando estruturas organizacionais, de rede e de aplicativos descentralizadas e reorganizando a cadeia de valor de cada mercado que atinge. Estruturalmente, a criptografia oferece soluções para muitos dos desafios que vemos nos atuais monopólios de dados, censura de plataforma e taxas abusivas cobradas por intermediários legados. Mais importante ainda, a energia de inicialização global que borbulha deste ecossistema é contagiosa.

Talvez o sinal mais forte em torno das enormes possibilidades da criptografia para criação de valor seja o número de pessoas informadas descartando abertamente seu potencial antes de realmente trabalhar para entendê-lo. Isso me lembra de como os executivos das gravadoras trabalharam duro para colocar o gênio do MP3 de volta na garrafa de música digital. Ou de quão veementemente os executivos tradicionais de TV e cinema declararam que a Netflix fracassaria no conteúdo original. Ou como todos os executivos de automóveis legados estavam certos de que a Tesla nunca teria sucesso.

Um investimento assassino

Ao longo de seu breve período de vida de mais de 13 anos, a criptografia não só facilitou inovações tecnológicas significativas, mas provou ser a único ativo de investimento de melhor desempenho. Se você é um investidor profissional encarregado de encontrar os melhores retornos no mercado e ignorou a criptografia na última década, perdeu os melhores retornos da classe de ativos em oito dos últimos dez anos e cumulativamente no geral. Na verdade, o CAGR de 200% do Bitcoin é incomparável em toda a história financeira. Nem mesmo a Tesla (63.8%) nem a Amazon (33.5%) chegam perto no CAGR de 10 anos.

O custo de ignorar criptografia - dados a partir de 3/13/21

Quando a tecnologia e a cultura colidem

Todas as tendências de tecnologia mais impactantes são apoiadas por uma onda simbiótica de impacto cultural. O início da Internet (e da AOL) foi reforçado pelo apego a grupos de notícias e fóruns de mensagens. A internet dos anos 2000 foi acelerada pelas conveniências do comércio eletrônico e da mídia digital, como streaming de música e vídeo. Os dispositivos móveis foram impulsionados por mensagens de texto e mensagens. E, claro, nosso atual vício em mídia social criou monopólios de dados assustadoramente grandes. Esses momentos quando a nova tecnologia is o zeitgeist cria ondas massivas de investimento e reorganiza as indústrias.

Isso é exatamente o que está acontecendo na criptografia. Mais do que cem milhões as pessoas detêm ativos criptográficos, e essa adoção inicial foi amplamente impulsionada por investidores de varejo da geração Y. Com $ 85B de valor total bloqueado (TVL) em contratos DeFi, testemunhamos uma indústria de serviços financeiros inteiramente nova sendo construída em protocolos de software e contratos inteligentes, não em banqueiros. Agora, com mais de $ 3B de NFTs vendido já este ano, vemos uma profunda intersecção entre expressão artística, atividade comunitária e ativos digitais. E ainda nem tocamos no assunto dos DAOs, um novo mecanismo de governança comunitária surgindo no momento preciso quando tantos estão questionando os desafios que a democracia representativa enfrenta.

Quando a tecnologia e a política colidem

Certamente não sou advogado nem tenho políticas públicas de boa fé da FinTech. Mas, ao longo de meus 30 anos em tecnologia, trabalhei em tecnologia que alcançou adoção em massa o suficiente para implicar políticas diversas vezes. Na Myplay e na eMusic, estive na vanguarda da música digital e testemunhei várias vezes perante o Congresso sobre as taxas de webcasting e streaming de royalties, fazendo lobby nos EUA e na UE por regimes de royalties justos, equitativos e independentes da geografia. Durante meu tempo na Venrock, trabalhei com um grande grupo de fundadores de tecnologia e VCs para preparar o caminho para a neutralidade da rede durante o governo Obama.

Como todos sabemos, na maioria dos países, a regulamentação de criptografia está, bem, incerta. Já existem implicações políticas significativas surgindo das inovações criptográficas, e muitas mais estão por vir. Embora muitas vezes seja difícil para os engenheiros avaliar a necessidade de se envolver em discussões sobre políticas, se não o fizermos, outros o farão, e podemos não gostar do resultado. Os operadores históricos costumam ter experiência em usar as engrenagens das políticas públicas para frear a inovação e impedir que tecnologias disruptivas os afetem. Estou ansioso para me juntar de forma mais significativa aos esforços para evitar que isso aconteça.

Entrando no CoinFund

À medida que ficava cada vez mais curioso sobre a criptografia em 2017, tive a sorte de encontrar uma equipe de verdadeiros talentos técnicos e de investimento em criptografia OG. CoinFund, iniciado por Jake Brukhman em 2015, prestou consultoria e investiu em muitas empresas de criptografia em estágio inicial. Em 2018, os parceiros da Venrock e eu investimos no CoinFund e firmamos parceria com eles. Nos três anos seguintes, encontramos alguns negócios juntos e fizemos parceria em vários deles. Quando tomei a decisão este ano de que queria mudar em tempo integral para me concentrar em investimentos em criptomoedas, ficou claro para mim que trabalhar mais diretamente com Jake, Alex Félix, Oleg Golubov, Seth Ginns e o resto da equipe se encaixou perfeitamente em mim. Existem poucas equipes em criptografia tão profundamente conhecidas e conectadas quanto o CoinFund. E eles já fizeram o trabalho árduo de estruturar sua empresa e seus fundos de forma a permitir os diversos tipos de investimento que a criptografia requer. Finalmente, para mim, esta é uma chance de realmente construir uma empresa, não apenas uma carteira de investimentos. Crypto, já uma onda de dez anos que criou mais de $ 2T de valor, na minha opinião, tem pelo menos mais vinte anos de transformação pela frente, com pelo menos 100x o potencial de criação de valor daqui. Agradeço muito a equipe CoinFund ter me recebido a bordo para a viagem.

Estou além de grato a Venrock e meus muitos parceiros lá por me ensinar tudo o que eu sei sobre empreendimentos, por me guiar nos últimos treze anos e por apoiar meus diversos interesses em investir em vários setores de tecnologia, de serviços ao consumidor ao consumidor produtos, da robótica à criptografia. E, finalmente, o apoio deles para que eu fizesse essa mudança, investindo mais no CoinFund, ajuda a cimentar as possibilidades de uma maior colaboração entre a CoinFund e a Venrock no futuro.

(Estou feliz por continuar a fazer parte dos conselhos da Dapper Labs, Rarible, Running Tide e Simbe Robotics em nome da Venrock.)

Acontece que os projetos de porão não são apenas para crianças.

Source: https://blog.coinfund.io/joining-coinfund-b7dfcb45348d?source=rss—-f5f136d48fc3—4