SISTEMA ITMAX BERHAD

Aberto para inscrição: 25/11/2022
Fechado para aplicar: 01/11/2022
Votação: 05/12/2022
Data de listagem: 13/12/2022

Capital social
Capitalização de mercado: mil (dependerá do preço final do IPO)
Total de Ações: 1.028 bilhões de ações
 
CARG da Indústria (2017-2021)
VAB da Economia Digital: 6%
Margem de lucro líquido dos concorrentes%
Grupo ITMAX: 36.7%
EV-Dynamic S/B: 1.7%
Signify Malaysia S/B: 1.6%
TNB Research S/B: 3.5%
ITRAMAS Corporation S/B: 2.0%
Bhd da Industronics: -11.8%
Técnica da Turbina (M) S/B: 9.9%
Norangkasa Enterprise S/B: 1.0%
VADS Lyfe S/B: 40.4%

Negócios (EFE 2022)
Fornecimento e instalação e disponibilização de sistemas em rede no espaço público. 
(Sistemas de iluminação em rede, sistema de gerenciamento de tráfego em rede, instalações de vigilância por vídeo em rede e outros para governos e ministérios locais, provedores de serviços de telecomunicações.)
Receita por área geográfica
Msia: 100% (Selangor, KL, Sabah)

Fundamental
1.Mercado: Mercado Principal
2. Preço: RM 1.07
3.P/L: 37.7 @ RM0.0284 (PE será diferente se o preço final do IPO não for RM1.07)
4.ROE (Pro Forma III): 12.03%
5.ROE: 54.22%(FYE2021), 41.28%(FYE2020), 8.83%(FYE2019)
6.NA após IPO: RM0.25
7. Dívida total para ativo circulante após IPO: 0.456 (Dívida: 115.185mil, Ativo não circulante: 119.718mil, 

Ativo atual: 252.331mil)

8.Política de dividendos: meta de política de dividendos PAT de 20%. 
9. Shariah starus: Sim

Desempenho financeiro passado (receita, lucro por ações, PAT%)
2022 (FYE 30 de junho, 6 meses): RM40.740 mil (Eps: 0.01503), PAT: 37.9%
2021 (31 de dezembro de ano fiscal): RM 79.759 mil (Eps: 0.02844), PAT: 36.7%
2020 (31 de dezembro de ano fiscal): RM 47.538 mil (Eps: 0.01232), PAT: 26.7%
2019 (31 de dezembro de ano fiscal): RM 37.212 mil (Eps: 0.00153), PAT: 4.2%

Cliente principal (2022)
1. DBKL: 94.5%
2. Norangkasa Enterprise Sdn Bhd: 2.0%
3. Banco Rakyat: 0.9%
4. Wbe Digital Sdn Bhd: 0.6%
5. Ahmad Zaki Sdn Bhd: 0.5%
***total 98.5%
***DBKL Carteira de pedidos restante: 438mil (até 2029), 10.757mil(até 2023), 60.740mil(até2023)

Principais Acionistas
Tan Sri Dato' (Dr.) Tan Boon Hock: 51.3% (indireto)
Datina Finaliza: 17.6% (indireta)
Tan Wei Lun: 51.3% (indireto)
Remuneração de Diretores e Gestão-Chave para FYE2023 (da Receita e outras receitas 2022)
Remuneração total do diretor: RM1.443mil
remuneração da administração-chave: RM0.80mil – RM0.95mil
total (máx): RM2.393 mil ou 4.48% 

Uso de fundos
1. Expansão do aplicativo de cidade inteligente para outros governos locais, ministérios federais e clientes existentes: 41.7%
2. Expansão das capacidades de P&D: 6.1%
3. Expansão no mercado corporativo: 9.8%
4. Expansão da infraestrutura de redes e telecomunicações: 19.4%
5. Capital de giro: 14.3%
6. Reembolso de empréstimos: 3.9%
7. Despesas de Listagem: 4.8%

Conclusões (O Blogger não escreveu nenhuma recomendação e sugestão. Tudo é opinião pessoal e o leitor deve assumir seu próprio risco na decisão de investimento)
No geral, é um IPO sem desconto. A empresa tem oportunidades de crescer, mas o investidor também deve estar ciente da questão da dependência excessiva de um único cliente DBKL. (consulte a tabela de análise SWOT acima). 

* A avaliação é apenas opinião e visão pessoal. A percepção e a previsão serão alteradas se houver lançamento de novos resultados do trimestre. O leitor assume seu próprio risco e deve fazer o próprio dever de casa para acompanhar o resultado de cada trimestre para ajustar a previsão do valor fundamental da empresa.