Ouro inicia 2024 com nota promissora em meio a apostas persistentes de corte de taxas

Ouro inicia 2024 com nota promissora em meio a apostas persistentes de corte de taxas

Carimbo de data / hora: 2 de janeiro de 2024 9h33
Nó Fonte: 3043243

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  • O preço do ouro diminui alguns ganhos, mas permanece na trajetória de alta, à medida que persistem as apostas de corte das taxas do Fed.
  • Esta semana, os relatórios do NFP dos EUA e do ISM PMI orientarão futuras ações no domínio cambial.
  • O dólar americano avança ainda mais à frente dos dados económicos cruciais.

O preço do ouro (XAU/USD) inicia o ano de 2024 com uma nota promissora, demonstrando uma posição firme na terça-feira em meio a perspectivas de redução nos juros taxas pela Reserva Federal (Fed) a partir de março. Os factores que estão a aumentar as esperanças de redução das taxas são o progresso significativo na descida da inflação subjacente para 2% e o abrandamento das condições do mercado de trabalho devido a políticas restritivas. política monetária posição. O metal precioso enfrenta uma liquidação marginal à medida que o dólar americano avança ainda mais. O índice USD atualizou a alta semanal para perto de 102.00 e os rendimentos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram para perto de 3.96%.

Esta semana, os investidores deverão preparar-se para a pura volatilidade, à medida que vários indicadores estão alinhados para lançamento. O PMI industrial do ISM, os dados de vagas de emprego JOLTS e as atas do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) da reunião de política monetária de dezembro serão seguidos pelo PMI de Serviços e pelo Folhas de pagamento não agrícolas (NFP) relatório. É pouco provável que os participantes no mercado alterem a posição descendente mais ampla dos rendimentos do dólar americano e do Tesouro, face ao aprofundamento das expectativas de redução das taxas por parte da Fed.

Daily Digest Market Movers: O preço do ouro cai enquanto o dólar americano imprime uma nova alta semanal

  • O preço do ouro enfrenta uma liquidação nominal perto de US$ 2,075 em meio a uma nova recuperação do dólar americano.
  • As perspectivas mais amplas ainda são optimistas quanto à maior probabilidade de cortes antecipados das taxas por parte da Reserva Federal em 2024.
  • De acordo com a ferramenta CME FedWatch, há 72% de chance de que o Fed reduza as taxas de juros em 25 pontos base (bps) para 5.00-5.25%. A probabilidade de o Fed continuar a reduzir as taxas em maio é semelhante em 72%.
  • O apelo pelo preço do ouro fortaleceu-se depois de o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, ter mudado o seu tom na reunião de política monetária de Dezembro, de um que apoia taxas de juro mais altas para taxas de juro mais longas, para um que vê os cortes nas taxas como um tema para discussões futuras.
  • No entanto, Jerome Powell alertou que a consecução da estabilidade de preços é o principal objectivo da Fed.
  • Os investidores devem estar preparados para ações voláteis de preços, já que os dados do PMI do mercado de trabalho e de manufatura e serviços serão divulgados esta semana. Além disso, os investidores vão se concentrar nas atas do FOMC, que serão divulgadas na quarta-feira.
  • De acordo com as estimativas, o Institute of Supply Management (ISM) deverá reportar o PMI de manufatura para outubro em 47.1, superior à leitura anterior de 46.7.
  • Um valor abaixo do limite de 50.0 é considerado uma contracção na actividade económica e esta seria a 14ª contracção consecutiva nos dados industriais dos EUA.
  • O Bureau of Labor Statistics dos EUA está programado para divulgar os dados de vagas de emprego JOLTS de novembro, que também serão divulgados na quarta-feira. Os empregos publicados pelos empregadores dos EUA foram de 8.850 milhões, superior à demanda anterior de 8.733 milhões.
  • Um grande foco para os investidores serão as atas do FOMC. As atas do FOMC fornecerão uma explicação detalhada por trás da manutenção das taxas de juros inalteradas na faixa de 5.25-5.50% pela terceira vez consecutiva. Além disso, os investidores estarão focados nas orientações para as taxas de juros em 2024 e nas projeções detalhadas para a inflação e as condições do mercado de trabalho.
  • Enquanto isso, o Índice do Dólar Americano (DXY) avançou para perto de 102.00 na terça-feira. Em 2023, o Índice USD encerrou a sua série de vitórias desde 2020 com apostas mais firmes na redução das taxas.
  • Esta semana, a ação do Índice USD será orientada pelos dados do mercado de trabalho, previstos para sexta-feira. Mas antes disso, os participantes do mercado se concentrarão nos dados das folhas de pagamento privadas do Processamento Automático de Dados (ADP) dos EUA, que serão publicados na quinta-feira.
  • De acordo com o consenso, espera-se que os empregadores privados dos EUA tenham contratado 113 mil pessoas à procura de emprego em dezembro, contra a contratação de 103 mil pessoas em novembro. 

Análise Técnica: Preço do ouro cai abaixo de US$ 2,070

O preço do ouro sobe acima do máximo de sexta-feira, apoiado pelas expectativas de cortes antecipados nas taxas por parte do Fed. O metal precioso rende alguns ganhos em meio a uma recuperação decente do dólar americano. Espera-se que o metal precioso se estenda ainda mais em direção à alta da semana anterior, perto de US$ 2,090. O apelo mais amplo para o preço do ouro é extremamente otimista, uma vez que as médias móveis exponenciais (EMAs) de curto a longo prazo estão subindo. 

Enquanto isso, os osciladores de momentum mudaram para uma trajetória de alta, indicando mais vantagens à frente.

Perguntas frequentes sobre bancos centrais

Os bancos centrais têm um mandato fundamental que é garantir que haja estabilidade de preços em um país ou região. As economias estão constantemente enfrentando inflação ou deflação quando os preços de certos bens e serviços estão flutuando. Preços em alta constante para os mesmos bens significa inflação, preços baixos constantes para os mesmos bens significa deflação. É tarefa do banco central manter a demanda sob controle ajustando sua taxa básica de juros. Para os maiores bancos centrais como o Federal Reserve dos EUA (Fed), o Banco Central Europeu (BCE) ou o Banco da Inglaterra (BoE), o mandato é manter a inflação próxima de 2%.

Um banco central tem uma ferramenta importante à sua disposição para aumentar ou diminuir a inflação, que é o ajuste de sua taxa básica de juros, comumente conhecida como taxa de juros. Em momentos pré-comunicados, o banco central emitirá um comunicado com sua taxa básica de juros e fornecerá uma justificativa adicional sobre por que está mantendo ou alterando (cortando ou subindo). Os bancos locais ajustarão suas taxas de poupança e empréstimo de acordo, o que, por sua vez, tornará mais difícil ou mais fácil para as pessoas ganharem com suas economias ou para as empresas contraírem empréstimos e fazerem investimentos em seus negócios. Quando o banco central aumenta substancialmente as taxas de juros, isso é chamado de aperto monetário. Quando está cortando sua taxa de referência, é chamado de flexibilização monetária.

Um banco central costuma ser politicamente independente. Os membros do conselho de política do banco central estão passando por uma série de painéis e audiências antes de serem nomeados para um assento no conselho de política. Cada membro desse conselho geralmente tem uma certa convicção sobre como o banco central deve controlar a inflação e a subsequente política monetária. Os membros que querem uma política monetária muito frouxa, com taxas baixas e empréstimos baratos, para impulsionar substancialmente a economia enquanto se contentam em ver a inflação ligeiramente acima de 2%, são chamados de 'pombas'. Os membros que preferem ver taxas mais altas para recompensar a poupança e desejam manter a inflação acesa o tempo todo são chamados de 'falcões' e não descansarão até que a inflação esteja em ou um pouco abaixo de 2%.

Normalmente, há um presidente que lidera cada reunião, precisa criar um consenso entre os falcões ou os pombos e tem sua palavra final quando se trata de uma votação dividida para evitar um empate de 50 a 50 sobre se o atual política deve ser ajustada. O presidente fará discursos que muitas vezes podem ser acompanhados ao vivo, onde a atual posição monetária e as perspectivas estão sendo comunicadas. Um banco central tentará impulsionar sua política monetária sem desencadear oscilações violentas nas taxas, ações ou em sua moeda. Todos os membros do banco central canalizarão sua posição para os mercados antes de um evento de reunião de política. Alguns dias antes de uma reunião de política ocorrer até que a nova política seja comunicada, os membros são proibidos de falar publicamente. Isso é chamado de período de blecaute.

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