Ouro: Potencial rompimento de alta no intervalo de 6 semanas – MarketPulse

• Ações positivas de preço no ouro (XAU/USD), uma vez que ele se reintegra acima de sua média móvel de 20 dias.
• A continuação da tendência de baixa de médio prazo no rendimento real do Tesouro dos EUA a 10 anos, abaixo da resistência chave de 1.82%, pode adicionar mais ímpeto de alta ao ouro.
• Um aumento no prémio de risco geopolítico também pode apoiar um Ouro mais firme.
• Observe o principal suporte de curto prazo de US$ 2,015 no ouro (XAU/USD).

Esta é uma análise de acompanhamento do nosso relatório anterior, “Ouro: Uma deterioração adicional no rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos pode apoiar um tom altista” publicado em 18 de dezembro de 2023. Clique SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA para uma recapitulação.

Desde a nossa última análise, Ouro (XAU/USD) negociou lateralmente e manteve-se firme acima do principal suporte de curto prazo anterior de US$ 1,997 e de sua média móvel ascendente de 50 dias.

Após uma série de dados econômicos importantes divulgados na semana passada (IPC e PPI dos EUA para dezembro), o ouro (XAU/USD) conseguiu se manter acima da média móvel de 50 dias e se reintegrado acima de sua média móvel de 20 dias na última sexta-feira. , 12 de dezembro, com fechamento diário de US$ 2,049 acima do valor médio móvel de 20 dias de US$ 2,044.

Existem dois outros desenvolvimentos positivos entre mercados, além das únicas ações positivas de preços, que podem apoiar um tom de alta no Ouro (XAU/USD) no curto e médio prazo.

Menor custo de oportunidade para manter ouro

Figura 1: Tendência de médio prazo do rendimento real do Tesouro dos EUA a 10 anos em 12 de janeiro de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

O rendimento real do Tesouro dos EUA a 10 anos moldou uma reacção de baixa mesmo na sua principal resistência de médio prazo de 1.82% e reintegrou-se novamente abaixo da média móvel de 200 dias.

Além disso, o indicador diário de dinâmica do RSI não conseguiu ultrapassar o nível 50 após um novo teste que sugere que a dinâmica de baixa de médio prazo provavelmente terá ressurgido.

Estas observações sugerem que as ações de preço do rendimento real do Tesouro dos EUA a 10 anos podem tender para uma tendência inferior em direção ao próximo suporte de médio prazo de 1.38%, o que, por sua vez, reduz o custo de oportunidade de manter posições longas em ouro.

Aumento do prêmio de risco geopolítico

Fig 2: Índice Mundial de Risco Geopolítico em dezembro de 2023 (Fonte: Macro Micro, clique para ampliar o gráfico)

Em segundo lugar, o aumento do prémio de risco geopolítico à medida que as hostilidades aumentam na rota marítima do Mar Vermelho, enquanto os rebeldes Houthi do Iémen não mostram sinais de recuar da sua série de ataques desde finais de Outubro de 2023 que visaram o Sul de Israel e navios no Mar Vermelho que estavam ligados a Israel na guerra em curso entre Israel e Hamas.

O actual aumento da tensão geopolítica na região do Médio Oriente também se reflecte no Índice de Risco Geopolítico Global (GPR) compilado pelos economistas da Reserva Federal dos EUA, Dario Caldara e Matteo lacoviello. O Índice GPR tem apresentado tendência ascendente desde Setembro de 2023, com a leitura actual de Dezembro de 2023 de 125.47, o nível mais elevado desde a leitura de Março de 2022 de 167.29, durante o início da invasão russa da Ucrânia.

Potencial rompimento da faixa de alta para o ouro

Figura 3: Tendência de médio prazo do ouro (XAU/USD) em 15 de janeiro de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

Fig 4: Tendência menor de curto prazo do ouro (XAU/USD) em 15 de janeiro de 2024 (Fonte: TradingView, clique para ampliar o gráfico)

As ações de preço do ouro (XAU/USD) encenaram uma reversão de alta em “forma de V” na segunda metade da semana passada, bem no limite inferior do canal ascendente de médio prazo em vigor desde a oscilação mínima de 6 de outubro de 2023, que é agindo como um suporte em US$ 2,015, juntamente com uma condição de impulso de alta divulgada pelo indicador diário de impulso RSI em torno do nível 50.

No curto prazo, conforme visto no gráfico de 1 hora, apresentou uma liberação acima do limite superior de um antigo canal descendente menor em vigor desde 28 de dezembro de 2023, e da média móvel de 20 dias.

A próxima resistência intermediária a ser observada será de US$ 2,090; uma faixa de resistência de 6 semanas desde 4 de dezembro de 2023. Uma folga acima faz com que a próxima resistência intermediária chegue a US$ 2,117.

Por outro lado, a incapacidade de manter o suporte fundamental de curto prazo de US$ 2,015 anula o tom otimista para expor a zona de suporte de médio prazo de US$ 1,990/1,975 (também perto da média móvel de 200 dias).

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