Sobre a NCFA Canadá | Craig Asano | 26 de janeiro de 2024
26 de janeiro de 2024: episódio 61 do podcast Fintech Fridays da NCFA
Criando mercados e investindo em criptografia com o aplicativo Phoenix
Sobre o convidado em destaque
KAY KHEMANI, Cofundador e consultor, Phoenix App e diretor administrativo, Hatchworks
(LinkedIn)
Com sede em Londres, Inglaterra, Kay Khemani é um profissional experiente no setor financeiro e de investimentos. Atualmente, ele é cofundador e consultor do Phoenix App e também diretor administrativo da Hatchworks, uma empresa de capital de risco com uma incubadora interna que examina e investe em uma ampla gama de setores, de jogos a fintech, energias renováveis, IA, tecnologia de saúde e criptografia. Antes de suas funções atuais, Kay ocupou o cargo de Diretor Executivo na Goldman Sachs e Analista no JP Morgan Cazenove. Ele foi responsável por pesquisar e investir em aproximadamente 100 empresas pan-europeias listadas em vários setores. Seu foco estava na avaliação de baixo para cima, na seleção de ações e na contribuição para o fundo interno do Goldman. Kay é consultora e especialista em produtos para diversas empresas do portfólio. Combinado com o seu espírito empreendedor e funções de consultoria em setores de ponta, faz dele uma figura distinta no cenário financeiro e de investimentos.
Sobre o aplicativo Fênix
App Phoenix é uma plataforma de ponta projetada para transformar o cenário do investimento passivo em criptomoedas. Na sua essência, a aplicação permite aos utilizadores participarem na criação de mercado, uma prática tradicionalmente reservada às instituições financeiras, agora acessível a investidores individuais. Ao aproveitar a tecnologia de contrato inteligente, o Phoenix App simplifica o processo de fornecimento de liquidez na negociação global das principais criptomoedas, oferecendo aos investidores a oportunidade de obter rendimento em tempo real em USDC. A plataforma destaca-se pela sua interface amigável e pela ênfase na democratização das estratégias financeiras, antes limitadas a empresas de investimento de alto nível. Quer você seja um investidor experiente ou novo no mercado de criptomoedas, o Phoenix App oferece uma oportunidade única de participar ativamente do mercado, obter rendimentos e obter exposição ao crescente mundo das finanças descentralizadas (DeFi).
Ligações Úteis
[Conteúdo incorporado]
Sobre este episódio
Neste episódio esclarecedor 61 de Fintech Fridays, o fundador da NCFA, Craig Asano, conversa com Kay Khemani, um profissional de investimentos baseado em Londres, Reino Unido, cofundador do aplicativo Phoenix e diretor administrativo da Hatchworks. Kay compartilha sua jornada desde a alta finança na Goldman Sachs até a vanguarda da inovação em fintech. Explore o revolucionário aplicativo Phoenix, uma plataforma que simplifica a criação de mercado no mundo criptográfico, permitindo que os usuários se tornem provedores de liquidez e ganhem com taxas de transação, tudo simplificado por meio de tecnologia de contrato inteligente. Aprenda sobre os riscos e recompensas do DeFi, o impacto dos ETFs nos mercados de criptomoedas e reúna insights essenciais para investidores novos e experientes. Aproveitar!! (Transcrição completa e vídeo)
Duração: 62 minutos
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Transcrição da Fintech Friday do episódio 61:
KAY KHEMANI, Cofundador e consultor, Phoenix App e diretor administrativo, Hatchworks
Intro: Bem-vindo ao fintech Friday's, um podcast semanal oferecido a você pela National Crowdfunding and Fintech Association of Canada e parceiros. Cobrindo todas as coisas fintech, blockchain, IA e finanças alternativas.
Craig Asano: Boa tarde a todos. Meu nome é Craig Asano, fundador e CEO da NCFA Canadá. Dando boas-vindas à 4ª temporada de Fintech Fridays hoje é o Episódio 61, um podcast semanal trazido a você pela NCFA e parceiros, onde nos reunimos com a incrível comunidade Fintech e Financiamento para falar tudo sobre novos lançamentos, tendências, inovações de produtos, desenvolvimentos e desafios também. Então hoje temos um convidado fantástico conosco. Temos o Sr. Kay Khemani, que mora em Londres, Inglaterra. O Sr. Khemani é um profissional experiente no setor financeiro e de investimentos. Atualmente, ele é o Diretor Geral da Hatchworks, uma empresa de capital de risco com uma incubadora interna que examina e investe em uma ampla gama de setores, de jogos a fintech, energias renováveis, IA, tecnologia de saúde e criptografia. Kay também é Diretor Geral de uma empresa chamada Neuchatel, que está envolvida no comitê de investimentos da Hatchworks. E ele é o cofundador, consultor e representante palestrante do Phoenixapp.io, que é o foco deste podcast hoje. Anterior. Bem, o aplicativo Phoenix, direi apenas algumas palavras. É uma plataforma de ponta projetada para transformar a forma como os indivíduos se envolvem em investimentos passivos. O aplicativo Phoenix permite que os usuários se tornem criadores de mercado no comércio global das principais criptomoedas, oferecendo aos investidores a oportunidade de obter rendimentos em USDC em tempo real. Antes desses compromissos, Kay era Diretor Executivo da Goldman Sachs. Ele ocupou lá um cargo de dois anos, de 2009 a 2011. Na sua função, foi responsável por pesquisar e investir aproximadamente 100 empresas cotadas em vários sectores pan-europeus. Seu foco estava na avaliação, na seleção de ações e na contribuição geral para o fundo de investimento interno do Goldman. Kay é consultora e especialista ativa em produtos em diversas empresas do portfólio. Portanto, combinado com seu espírito empreendedor e suas funções de consultor, ele é uma figura distinta no cenário de investimentos financeiros. Então, Kay, muito obrigado por se juntar a nós hoje para compartilhar seu conhecimento e experiência.
Kay Khemani: Obrigado. É um prazer. E obrigado por me receber.
Craig Asano: Sim, bem-vindo ao show. Então, o episódio 61 não pode acreditar que já atingimos esse marco. Estamos muito entusiasmados em entrar na discussão para falar tudo sobre o aplicativo Phoenix e o que você tem feito, e aqui estão as melhores e mais recentes. Então, para começar, vamos falar um pouco sobre sua experiência profissional, sua jornada, o que você tem feito e seu caminho para se envolver com, uh, lançamento e envolvimento com o aplicativo Phoenix.
Kay Khemani: Certo. Obrigado Craig. Então, basicamente, como você disse antes, eu estava fazendo tudo isso e já fazemos isso há quase 12 anos. Hum, eu estava trabalhando em altas finanças. Passei alguns anos na Goldman Sachs, tradicionalmente em ações, trabalhando em pesquisa de ações. E então eu, hum, antes disso estive no JP Morgan por quatro anos, aprendendo o básico da pesquisa também. Pesquisa de investimento. Estudei muitos setores. Hum, e então entrei no empreendedorismo por volta de 2012, e foi uma época muito emocionante. Você sabe, todo o advento da web 2.0 estava em seu auge e nós nos envolvemos fortemente nisso. Criamos algumas tecnologias financeiras ao longo dos anos. Também tivemos uma boa parcela de fracassos e pequenos sucessos, mas mais fracassos. Hum, e então começamos a nos tornar um pouco mais experientes como empreendedores, em vez de puramente corporativos. Nós entendemos o que é necessário para realmente trazer lucratividade a um negócio, o que é muito difícil, como você provavelmente sabe, e para sustentá-lo também, o que aconteceu por volta de 2015, 2016 foi quando a tecnologia blockchain surgiu meio que fora do fendas, um pouco mais no mainstream, o Ethereum permitiu, contratos inteligentes basicamente para serem usados em uma variedade de aplicações em blockchain, não se tratava apenas de controlar o Bitcoin e esperar o melhor, tratava-se na verdade de como você pode usar contratos inteligentes e livrar-se dos maus atores. Por exemplo, agora é possível para você, como trader, negociar diretamente e comprar Ethereum e Bitcoin e uma variedade de moedas digitais contra uma não-entidade, basicamente um contrato inteligente. Historicamente, se você fosse comprar qualquer ativo, uma ação ou um título ou qualquer coisa, você teria que passar pelo seu corretor. Agora, Robinhood e todas essas corretoras permitiram que você tornasse esse processo bastante simples. Ao entrar, você faz login no seu terminal. Você está efetivamente negociando, mas basicamente também o outro lado da negociação é outro trader, mas o intermediário é sempre um corretor. Portanto, são contratos inteligentes. Você pode se livrar disso. E isso também significa que você pode se livrar da fraude do corretor. E essa foi a nossa missão basicamente em 2016, 2017 é usar contratos inteligentes para permitir que comerciantes de todo o mundo negociem activos financeiros contra outros comerciantes, mas usando uma entidade autónoma como intermediário em vez de corretor. E a razão por trás disso é que os corretores roubariam seus depósitos. Este foi um grande problema nas opções binárias, também no comércio de câmbio. E isso nos permitiu decifrar esse código, por assim dizer. Agora, o que aconteceu, é claro, é que você pode saber disso ou alguns de seus espectadores podem saber que o CFD (Contrato por Diferenças) é negociado normalmente em 85%. O valor pode ser um pouco maior dependendo do país em que você está. 85% dos traders perdem dinheiro com o tempo. Pode chegar a 95% -97% se você for ao varejo. Institucional, aproximadamente 70% das instituições que operam em CFDs não ganham dinheiro. Então é muito ruim. Portanto, embora tenhamos conseguido resolver o problema de retirar o corretor da equação, permitindo que os traders negociem, sem qualquer intervenção. O principal problema dos comerciantes não conseguirem ganhar dinheiro que permaneceu sem solução. Foi aí que Phoenix entrou na mistura. Então, o que aconteceu é que agora é possível que você realmente se torne, tome o outro lado da negociação, realmente se torne o formador de mercado usando contratos inteligentes. A empresa que iniciou tudo isso tem sede em Nova York. É baseado nos EUA. Chama-se Uniswap. Eles são a maior bolsa descentralizada do mundo. Bilhões de liquidez fluem por lá todos os dias. Mas a beleza é que eles democratizaram isso. E permitem que você se torne um provedor de liquidez para que traders de todo o mundo possam comprar Bitcoin, Ethereum e USDC diretamente de você. Mas você não sabe que eles estão comprando de você. Você está literalmente interagindo com um contrato inteligente. O processo é complexo. O que descrevi para você, eu resumi. Mas para você realmente fazer isso, entender o que significa realmente contribuir com liquidez, definir intervalos, decidir se será assimétrico ou não simétrico, todas essas coisas. É disso que Phoenix cuida. Então, para o investidor de varejo, estamos basicamente simplificando todo o processo. O que isso significa? Basicamente, o investidor de varejo não precisa mais trabalhar para especular, fazer pesquisas de mercado, fazer análises fundamentais, análises técnicas, aprender sobre as empresas, sabe, aprender sobre as moedas subjacentes, se estão negociando moedas ou títulos. É bom saber, por exemplo, que temos esse conhecimento, dada a nossa experiência, mas não é algo que esperamos que os investidores saibam, que são, que só querem ganhar dinheiro como rendimento passivo. E é assim que estávamos discutindo antes do início do podcast. Você mencionou, você sabe, como estão os usuários? A boa notícia é que lançamos este último ano em abril ou maio, após dois anos de pesquisa e desenvolvimento, é claro, e todos os usuários que aderiram ganharam dinheiro. Eles são criadores de mercado. Eles não estão comprando, por exemplo, ações da Tesla ou não estão comprando o euro em relação ao dólar americano com o objetivo de vendê-lo mais tarde com um ganho maior. A responsabilidade de fazer a pesquisa e acertar não recai mais sobre eles. Tudo o que fazem é fornecer liquidez para outros traders comprarem e venderem e, para fazerem isso, fornecerem essa liquidez. Eles basicamente recebem uma pequena taxa. E dessa taxa, Phoenix recebe uma parte. O resto vai para eles de forma eficaz. Então, basicamente, estamos democratizando, por meio de contratos inteligentes, a capacidade dos usuários de obterem renda passiva, tornando-se criadores de mercado. E essa tecnologia não existiu até agora. Agora, obviamente entraremos em mais detalhes, mas não é como se alguém estivesse ganhando retornos do tipo rendimento do tesouro de 2%, 3%, 4%. Se fosse assim, não estaríamos fazendo isso. Não seria emocionante, certo? Embora seja uma nova fonte de receita, uma nova fonte de investidores para ganhar dinheiro passivamente. O que torna isso emocionante é a taxa de retorno que você pode obter ajustada ao risco. Então, se você olhar isso do ponto de vista do retorno ajustado ao risco, é aí que Phoenix realmente se destaca em relação a outras formas de ganhar dinheiro em blockchain, mas também em tradfi (finanças tradicionais).
Craig Asano: Isso depende totalmente de você. Eu estava apenas olhando o esboço. Acho que temos os próximos 45 minutos dedicados a esta conversa e ao aplicativo Phoenix. Sim, talvez seja uma boa hora. Vamos falar um pouco sobre o risco e a recompensa e como eles se comparam para o benefício, digamos, de um investidor de varejo que pode não ter tido tanta exposição ao investimento em criptografia, e talvez como você aludiu anteriormente, que eles estão acostumados para mais negociações. Eles podem até não querer se envolver com a autocustódia. Eles podem estar negociando em uma bolsa. Então, como os rendimentos se comparam? E a palavra complexidade. Vamos tentar simplificá-lo para qualquer pessoa que queira saber do que se trata e o que realmente significará para eles em seu próprio portfólio.
Kay Khemani: Ok, boa pergunta. Então, em primeiro lugar, em termos de retornos, temos três classes de pools. Basicamente quando você entra no aplicativo Phoenix, que claro é gratuito, quero dizer que você não é cobrado pela inscrição, basta se cadastrar e pedimos que você leia todas as informações do aplicativo. Mas claro, a nossa equipa também pode aconselhá-lo. Agora você tem três piscinas. Um é para investidores de risco muito baixo. Para a categoria que você acabou de mencionar, as pessoas que são completamente novas no blockchain, por exemplo. E digamos que eles tenham US$ 100 para investir, certo? Porque esse é o valor mínimo que se pode entrar. E basicamente nesse ponto diríamos: ok, você deve escolher a opção de menor risco. Esse pool é chamado de buffer. E isso é chamado de buffer porque existe para amortecer os movimentos nos preços das moedas nas quais você fornece liquidez. Portanto, se você fornece liquidez como formador de mercado em Phoenix, não está fazendo nada. É tudo o que Phoenix está cuidando disso para você. Mas o que estamos basicamente fazendo é que a maior parte do seu capital, os US$ 100 que você coloca na curva de liquidez usando o Phoenix, quase 80% disso está em dólares americanos. Portanto, a maior parte disso está em uma moeda fixa e estável, e 10%, por exemplo, estaria em Bitcoin e o restante em Ethereum. Isso é apenas um exemplo. O que isso significa para você, como provedor de liquidez, é a maior parte de sua alocação. Está em uma moeda estável, um dólar americano, se preferir, a flutuação, o valor do seu estoque. Como provedor de liquidez, será mínimo. Se 80% do seu capital não estiver nessas moedas, você ainda ganhará dinheiro porque venderá Bitcoin e Ethereum para pessoas que desejam comprá-los de você. Então você recebe uma pequena parte, mas também venderá parte de seu dinheiro para pessoas que desejam comprar dólares de você. E no mundo blockchain, os dólares são representados por stablecoins muito regulamentadas, conhecidas como USDC. Você pode ter ouvido falar deles. Eles também estão planejando um IPO em breve. Eles estão sediados nos EUA e são um projeto de bilhões de dólares bem regulamentado. Então, o que torna isso emocionante é esse pool de baixo risco que você ganhará apenas entre 7 e 10. No momento, está em torno de 11%. 7% a 11% ao ano em rendimentos. Agora, quando digo um ano, esse é o rendimento percentual anual. Isso não é agravado. É claro que você pode aumentar isso na frequência que desejar. Mas esse é aproximadamente o rendimento que você ganha. E isso tende a bater. Está aproximadamente alinhado com o que os mercados de ações renderão ao longo do tempo. Esse tipo de tradicional 8 a 10% ao ano ao longo do tempo. E está bem à frente do setor imobiliário e de alguns outros investimentos tradicionais. E agora também vence a inflação. Considerando que a inflação caiu, isso é de 7% a 11%. Mas não é tão emocionante. Mas é claro que também é um risco muito baixo. O que quero dizer com isso. Só para dar um exemplo, se o Bitcoin, por exemplo, cair 20%, o que pode acontecer, o valor da sua carteira cairá aproximadamente 2%. Então esse é um tipo de risco aceitável, eu diria, para alguém que é novo. Agora, se você quiser subir na curva de risco. Digamos que você passou seis meses em Phoenix. Você investiu $ 100 no sistema e disse: ok, gosto do que vejo. Quero expandir um pouco minha posição. Depois, você pode atualizar ou mudar sua posição para as piscinas Cruise ou Ignite, que são de médio e alto risco, respectivamente. E tudo isso significa que mudamos a alocação de como estacionamos seu capital na curva de liquidez. Portanto, em vez de 80% em dólares americanos, serão apenas 50% ou 40%, e o restante estará nas outras principais moedas descentralizadas. Como resultado, você ganhará mais como provedor de liquidez. As taxas variam para o risco médio. São aproximadamente 12% a, eu diria 15%, 16% para o pool médio, e para o pool de alto risco, são aproximadamente 20% a 30%. Então você está realmente vencendo os mercados de lá. E é claro que este é um tempo real. Portanto, há dois pontos realmente importantes que gostaria de destacar: independentemente de qual pool você entra, seu capital nunca fica vinculado. Você sabe, isso é algo que realmente queremos enfatizar: você não está investindo em um fundo de hedge. Você não está investindo em um projeto que renderá, digamos, em cinco anos, você receberá seu capital de volta e estará vinculado. Você tem bloqueios - não. Seu capital fica literalmente estacionado na curva de liquidez descentralizada, e sempre que você quiser sacá-lo, basta clicar no botão de saque, ele é retirado e enviado de volta para o seu endereço. Isso é o mais importante. A mesma coisa acontece com suas taxas. Suas taxas são cobradas em tempo real a cada segundo ou aproximadamente a cada 5s-10s que alguém compra ou vende um ativo digital em grandes bolsas como a Uniswap. Você está apenas participando dessa ação. E quando isso acontece, você vê sua taxa aumentar no seu aplicativo. Então é tudo muito transparente. Tudo é apoiado por dados em cadeia. E esse é basicamente o risco, por assim dizer, no sistema. Não há riscos existenciais. Então, para dizer, por exemplo, se você estiver negociando com uma, não direi uma bucket shop, a menos que você esteja negociando em uma corretora e essa corretora falir por qualquer motivo. Vimos isso com algumas falências, também historicamente. Você está protegido apenas pelo valor que por lei está segurado. Normalmente, isso equivale a US$ 75,000 nos EUA. Pode chegar a 100 mil na Europa, valores semelhantes se a corretora for regulamentada. Aqui não há corretor, mas seu dinheiro está em um contrato inteligente descentralizado que teve literalmente cerca de US$ 30 a US$ 40 bilhões de fluxo nos últimos 2 ou 3 anos, extremamente auditado e nunca hackeado, e uma das principais equipes do setor por trás disso, a equipe Uniswap. Portanto, é uma força industrial muito, muito forte quando se trata de segurança nesse aspecto.
Craig Asano: Sim, absolutamente. Quero dizer, como investidor, você quer entender para onde está indo o seu dinheiro e quais são esses riscos. E você sabe, serei o advogado do diabo aqui e tentarei ser um investidor de varejo que tem algumas dúvidas. Quero dizer, uma das questões óbvias seria casos como o LUNA. Ou, nas notícias, tivemos muitos riscos incomuns para os investidores, dependendo do seu apetite. As quedas do mercado e esta volatilidade extrema e a forma como o ecossistema conseguiu recuperar foram bastante notáveis. Mas há muitas lições aí. Quero dizer, talvez você possa falar sobre sua perspectiva e como isso pode impactar ou quais são seus pensamentos sobre a queda do LUNA e as consequências e qual poderia ter sido seu impacto para os investidores e você sabe, o que está acontecendo hoje e talvez vamos dar uma olhada. pouco... o que você imagina como isso vai acontecer?
Kay Khemani: Pergunta fantástica. Então LUNA basicamente mudou o jogo para pior. Luna aconteceu no primeiro, aproximadamente, se bem me lembro, no início de 2022. Talvez alguns meses antes, mas Do Kwon, que foi o fundador, que atualmente está fugitivo, e será julgado pela SEC em breve. Você tinha um monte de crianças de escolas superiores que levantaram muito capital na corrida de touros anterior. E esse cara era um deles. E ele falava rápido e criou uma moeda estável algorítmica. Tudo isto é, você pode ter ouvido falar do USDC, você pode ter ouvido falar do USDT. Eles são os dois maiores projetos multibilionários de stablecoin. E se as pessoas quiserem sair do bitcoin, do Ethereum para moedas estáveis, elas basicamente vendem o primeiro e entram no segundo. Tem sido um dos pilares da criptografia há muito tempo. E neste momento o líder de mercado é o USDC. Esse garoto basicamente criou a organização Terra, e Terra teve um pouco de dificuldade, ele levantou dinheiro e eles basicamente criaram essa narrativa de que stablecoins algorítmicos são o caminho a seguir. Você não precisa ter uma moeda fiduciária. Por exemplo, a moeda fiduciária costumava ser lastreada em ouro até ser desvalorizada. Eles basicamente disseram que stablecoins e criptografia não precisam ser apoiadas por nada além de um algoritmo muito inteligente, basicamente. Portanto, não há tesouro. E essa foi a primeira bandeira vermelha, mas porque eles mostraram trabalhos de matemática sofisticados e, você sabe, as pessoas ficaram um pouco animadas e foi a bolha, certo? Estávamos no meio de 2021, a segunda pandemia de corrida de touros havia acontecido. Muito dinheiro de helicóptero circulando. As pessoas estavam realmente entusiasmadas. Eles disseram, quer saber? Este stablecoin está nos oferecendo um rendimento de 20% ao ano, 20%. Estou ganhando em dinheiro, posso sacar a qualquer momento e não há risco para meu capital. Então, em Phoenix, por exemplo, eu disse, no grupo de maior risco, 20% a 30% ao ano é o que você pode ganhar. Mas há risco para o seu capital. O valor do estoque irá flutuar. O que Terra disse foi que não há risco para o capital, e essa indexação sempre permanecerá porque nossos algoritmos são inteligentes, e se houver uma ligeira desvalorização, o dólar voltará a subir. Agora, a verdade é que, com base nessa narrativa, eles arrecadaram mais de um bilhão ou algo assim. Muitos investidores da Ásia também entraram lá. Eles arrecadaram mais de um bilhão. Acho que foram até 2 bilhões, e eles tinham toda essa liquidez para jogar na moeda, se alguma vez houvesse um incidente de descentralização. Vejam só, aquele incidente de depuração aconteceu. E embora eles pudessem defender isso por um certo tempo, uma vez que você consegue um depeg, quando você consegue uma stablecoin que depeg ao dólar, muito medo se infiltra no mercado e eles não foram capazes de administrar isso. E então as pessoas começaram a despejar demais. E então o Ponzi explodiu completamente. Agora, aqui está a resposta à sua pergunta. Qual era o problema com a Terra? Os sinais de alerta existiam pelos motivos que mencionei, mas o maior problema era que não havia uma fonte real de receita. Como eles foram gerados? Eles lhe disseram, Craig, venha e coloque seu capital conosco. Compre esta moeda LUNA, a stablecoin, e você receberá 20% ao ano e será pago em uma stablecoin. Isso parece ótimo para você, especialmente se você puder sacar seu capital, mas precisa se perguntar isso. Como eles estão ganhando esses 20%? Acontece que 20% do seu dinheiro estava estacionado em outro DeFi circular. Você sabe, finanças descentralizadas. Havia muitos esquemas DeFi naquela época, oferecendo 100% de retorno, 150% de retorno para WizKids, entre aspas WizKids, que agora estão todos na prisão ou desaparecidos. E então seu dinheiro estava basicamente sendo reciclado em outras Ponzis. E foi horrível. Foi realmente horrível porque funcionou um pouco, então as pessoas ficaram animadas. Eles exageraram, você sabe, em determinado momento nossa empresa investiu quase US$ 70 mil – US$ 80 mil nisso. Perdemos US$ 30 mil com o colapso do Terra. Saímos no momento em que o depeg aconteceu. Outras pessoas perderam as economias de suas vidas porque pensaram que o algoritmo as salvaria. O problema é que nunca houve uma fonte de receita claramente definida. Aqui, e a propósito, não se trata apenas de Terra Luna. Isso é quase tudo programas de piquetagem e criptografia. A fonte de receita não está lá. Simplesmente não está lá. É apenas lúpulo. Mais dinheiro entrando para comprar o projeto. Portanto, o projeto pode usar parte desse tesouro para pagar você. É roubar Paulo para pagar Pedro. E isso ainda continua. E projetos como esse atrairão investidores e dirão: ah, você está ganhando tanto nas finanças tradicionais, 5% a 10%. Podemos ganhar 60%, 70% ao ano ou 100%. Então você coloca seu capital lá. Você sabe, somos como mariposas para o fogo, para a luz. Ficamos entusiasmados com esses retornos, mas eles nunca duram. Com Phoenix, é uma história completamente diferente porque já contamos a fonte de receita. Eles são auditados. Há bilhões de compras e vendas acontecendo todos os dias no Uniswap, em algumas das principais bolsas descentralizadas e centralizadas. Em uma exchange centralizada como Kraken ou Gemini ou Coinbase. Você não pode se tornar um criador de mercado facilmente, mas pode nos mercados descentralizados, e é isso que a Phoenix faz. E você pode ver como suas receitas são geradas comércio por comércio. Portanto, é um jogo completamente diferente. Mas em resposta à sua pergunta final sobre isso, o que isso fez aos investidores. Isso tornou os investidores muito mais desconfiados, o que considero bom, de certa forma, porque eles protegem muito mais seu capital. Como você viu os ETFs sendo aprovados. O Bitcoin não subiu tanto, você sabe, e na verdade caiu. E isso foi para grande desgosto de muitas pessoas e também para surpresa. E eu acho que isso é bom porque acho que agora você começará a ver programas mais estáveis surgindo. E por falar nisso, não era só a Terra Luna, era também Celsius. Eles estavam oferecendo a você 5%, 6%, 7%, 8% do seu dinheiro. Você investe $ 10,000 ou $ 50,000 e ganha um pouco mais. Eles estavam investindo em coisas como o Terra, estavam investindo em outras coisas. Então era tudo circular.
Craig Asano: Então, o que quero dizer, como investidor, que conselho você daria aos investidores de varejo ou a qualquer pessoa que esteja se interessando por criptografia e alguns desses programas de staking de produção agrícola. Como eles identificam a bandeira vermelha. Quais são os principais sinais de alerta a serem observados? E, além disso, se pudermos nos aprofundar um pouco em termos do aplicativo Phoenix e como eles estão mitigando parte do risco geral e do portfólio de risco geral. Acho que isso ajudaria muito a construir essa confiança e compreensão. É realmente sobre educação.
Kay Khemani: Absolutamente. Então o. E algumas das principais armadilhas, a maneira como você pode detectar um golpe rapidamente, são: em primeiro lugar, basta ir para a seção de equipe. Eu sei que isso parece muito básico, mas na verdade é uma das melhores maneiras de eliminar uma fraude ou um desastre em potencial. Não precisa necessariamente ser uma fraude no sentido tradicional. Os fundadores podem ser bem-intencionados, mas a questão é onde está a culpabilidade? Certo? Onde eles estão aparecendo com Craig diante das câmeras, mostrando seus rostos, sua localização, seu currículo no LinkedIn e outras coisas? Você não encontrará isso em 90% dos projetos DeFi hoje. Sim, eles podem oferecer rendimentos de 50% ou 100%, mas você não vê a equipe. Você não vê a equipe porque a maioria das equipes está infringindo as leis de valores mobiliários ao oferecer esse tipo de coisa sem credenciamento. Eles não estão fazendo verificações de credenciamento, não estão fazendo KYC, não estão fazendo nada certo. E a maioria deles está na América ou na China. É um dos dois. E então eles estão basicamente fugindo porque sabem que, eventualmente, quando a festa acabar, eles estarão sentados com seu tesouro, vão pegar o dinheiro ou simplesmente abandonarão o projeto que, em última análise, para você , o investidor resulta em perda, perda total do valor do projeto. Então esse é o primeiro sinal. Por favor, certifique-se de que se você estiver muito animado com um projeto e perceber que eles não têm uma equipe ou que você tem caras chamados Big Flipper, se esse é o nome do fundador ou, iPhone Red é o nome do co- fundador, então invista apenas 1% do seu capital. Desfrutar. Espero que isso aconteça 100 vezes, mas nunca aposte sua casa nisso ou algo parecido. A segunda coisa, claro, é que deve ser uma pergunta muito fácil de ser respondida, mas você ficará surpreso ao ver como ela se torna complexa, uma vez que você entra no DeFi. Como já expliquei para você, basicamente como Phoenix ganha dinheiro para você hoje. E eu entendo que alguns dos termos provavelmente eram novos, mas se seus usuários assistirem novamente, fará sentido. Existem criadores de mercado que criam um mercado para os comerciantes. Os formadores de mercado ganham muito dinheiro. Os comerciantes geralmente perdem dinheiro. Se você se tornar um formador de mercado, terá muito menos risco e ganhará dinheiro. É isso que Phoenix faz por você. Então, junto com essas duas verificações, basicamente primeiro para descobrir quem é a equipe. A segunda é descobrir qual é a fonte da receita. Feito isso, você já está lidando com um bom projeto, certo? Se você tiver as respostas de que precisa, então é tudo uma questão de alocação de capital. E isso é apenas um conselho de bom senso de que você pode evitar a maioria das armadilhas fazendo isso. A última questão sobre a qual gostaria de alertar os investidores é o nível de retorno que o projeto promete. Então, normalmente, se você acessar Phoenix, o site de hoje, verá menção ao tipo de retorno em termos de declarações qualitativas, como dois dígitos e tudo mais. Mas você nunca verá declarações malucas como ganhar 50% por semana ou 20% por mês, ou 100% por ano ou algo assim, o que parece bom demais para ser verdade. É muito fácil, especialmente na atual crise do custo de vida. Vivemos um período muito difícil, principalmente para as gerações mais jovens. Então você tem um pouco de dinheiro e pensa, ok, deixe-me apostar a casa nisso. Talvez esta seja a minha única chance. Não é. Seu dinheiro, você vai perder dinheiro. Você vai perder dinheiro em 99% das vezes. Portanto, certifique-se de que os retornos façam sentido para você. Portanto, quando você entra no espaço blockchain, você corre o risco de abandonar as finanças tradicionais e as proteções que essa parte do setor financeiro lhe oferece. Quando você muda para o blockchain, é uma espécie de caixa preta. E então, esses tipos de verificações que eu fiz, eu disse a vocês hoje, se você fizer isso, você se sairá bem. E observe que, ao entrar nesse espaço de maior risco, você deve exigir retornos mais elevados. Se houver algum projeto no blockchain, isso significa que você pode ganhar de 5% a 6% ao ano. Não, isso não é interessante porque você pode ganhar isso nas finanças tradicionais. Certo. Com menor risco.
Craig Asano: Perfeito. Então, você sabe, você estava falando como uma das estratégias e 90% das empresas que oferecem serviços semelhantes ou algum tipo de investimento em serviços orientados em criptografia que não têm sua equipe, no site, que… é muito difícil averiguar qualquer informação sobre eles. Talvez você possa nos contar um pouco sobre quem está envolvido com o aplicativo Phoenix e como ele foi construído. Pelo que posso dizer, foi incubado na Hatchworks, onde você trabalha em tempo integral.
Kay Khemani: Sim. Não, está bom. Portanto, a Hatchworks é uma consultora técnica. Nós absolutamente contribuímos com mão de obra para isso. A própria Phoenix Company não faz parte da Hatchworks. Não está no grupo Hatchworks. É uma entidade separada, estrutura de acionistas separada, estrutura de conselho. E em termos de equipe, se você for até a seção de equipe, você verá lá os líderes técnicos de tecnologia. Também temos uma equipe de testes. Quem faz o teste assistido pelo usuário por cima. E claro, temos um consultor jurídico que cuida das licenças e tudo mais. Também temos um roteiro do lado da regulamentação. Assim, toda a equipe pode ser encontrada no site da Phoenix. Claro que estou lá também. Se você olhar também para cada integrante da equipe, muito importante, você também vê o histórico de carreira deles. Está no LinkedIn. Você será capaz de verificar todas essas afirmações. Estamos no blockchain há seis anos. Então, se você apenas nos pesquisar no Google, encontrará informações sobre nós.
Craig Asano: Sim, bem, não, é bom saber. E como você está dizendo, quando pessoas como você aparecem e fazem podcasts, você está vivendo e respirando, fica fascinado por esse espaço e por construí-lo. Realmente, é uma nova oportunidade para investidores. Uma das coisas já que estamos falando sobre investir em criptografia. Este é um tipo de notícia que conquistou toda a indústria e chamou sua atenção. Trata-se das aprovações nos EUA com os ETFs BTC. Você pode, que já foi aprovado e teve algum impacto no mercado. E se você puder apenas fornecer sua opinião sobre o que você acha que isso fará para o mercado e esse tipo de caso de uso e onde você vê isso? Como isso afetará o aplicativo Phoenix e o que você está fazendo?
Kay Khemani: Sim, não, essa é uma ótima pergunta. Então a aprovação dos ETFs é muito importante. É um momento seminal na história da criptografia e na indústria de blockchain porque legitima, em grande medida, uma classe de ativos que até agora tem sido associada, como você sabe, a criminosos, drogas, lavagem de dinheiro, extorsão e tudo mais. O dinheiro também mudou com o tempo, mas o Bitcoin teve uma reputação negativa. Portanto, o facto de a Blackrock, a Fidelity e algumas das maiores potências financeiras do mundo estarem agora apoiaram-no e não direi que torceram os braços da SEC para avançar e aprová-lo. Você também viu a declaração do presidente da SEC. Ele basicamente escreveu que, embora eu tenha aprovado os ETFs, na verdade ainda não tolero o Bitcoin. Isso só mostra quanto atrito houve para divulgá-los, porque a geração mais jovem deseja absolutamente entrar no blockchain. As crianças de hoje não vão ficar tipo, ah, posso, por favor, encontrar uma conta de aposentadoria que me renda 4%? Eu realmente quero entrar no mercado imobiliário, ganhando 2% em Nevada ou algo parecido. O mundo mudou. É tudo uma questão de moedas digitais, e é por isso que estas grandes potências sabem que, para manterem a sua vantagem competitiva, têm de oferecer esses produtos tanto a investidores de retalho, como também a instituições e escritórios familiares e tudo o mais. Então, eles fizeram isso e houve muito lobby, e os bancos mais poderosos do mundo estavam por trás disso. Eu sei que Goldman Sachs e JP Morgan se candidataram para serem APs, agentes de colocação autorizada. E o que o ETF basicamente faz é, digamos, Vanguard ou digamos Fidelity ou Goldman ou o que quer que seja, eles lançam um ETF. Esse é apenas o lado técnico das coisas. O que esse ETF permite fazer é arrecadar fundos com muito dinheiro, e parte do marketing que está por trás disso, parte dos fundos das taxas de gestão de ativos que eles cobram e que são gastos em marketing e divulgação ao redor do mundo. E essas organizações têm redes enormes para informar ao público que está tudo bem. Sim, é uma classe de ativos de alta volatilidade, mas é segura se você investir da maneira certa. E esse é o veículo ETF que permite a pessoa comum. Eles não são forçados a ir a alguma bolsa de criptografia na China ou algo assim ou onde quer que seja. Forneça seus detalhes KYC, compre Bitcoin e guarde-o em alguma carteira de autocustódia e perca as chaves para eles. Se você fizer isso por meio de um ETF, terá proteções em vigor. Então respondendo à sua pergunta, é muito bom porque basicamente aumenta a percepção de segurança de investir naquele ativo e também no setor como um todo. O que isso significa para Phoenix é mais fluxos. Portanto, a boa notícia é, e não mencionei muito isso, mas como formador de mercado em Phoenix, o que você quer são volumes. Você quer novidades. Você está ganhando taxas, mas os mercados estão subindo ou caindo, o que é único. Mas o que você quer é basicamente mais notícias. Quanto mais notícias, mais volumes. Com os ETFs, os volumes dispararam. Então, indo para o ETF. Então, eu diria que nos meses de julho, agosto, setembro, outubro, novembro do ano passado, os volumes estavam aumentando porque estávamos saindo do mercado baixista. Mas, de modo geral, o rendimento percentual anual que você ganhava no pool mais alto estava em torno de 16%, 17%. Em alguns dias bons, talvez 20%-23%. Agora aumentou estruturalmente para 30% nos finais de semana. Essa é outra coisa, é o aplicativo Phoenix que você ganha nos finais de semana também. Porque os mercados de blockchain não fecham às sextas-feiras. Eles continuam ganhando dinheiro aos sábados e domingos. Comerciantes de todo o mundo podem negociar. Eles não dependem de corretores. Então, quando você vê um aumento nesses APYs no sistema, você sabe que algo está acontecendo, e agora é apenas que os volumes dispararam depois dos ETFs.
Craig Asano: Voltando ao modelo e como o aplicativo Phoenix pode funcionar para os investidores. Uma das coisas que você mencionou anteriormente no podcast é que eles têm acesso total ao seu próprio capital investido. É possível que esta seja apenas uma pergunta geral que surgiu na minha cabeça aqui para tirar o risco da mesa em parte, então não o valor total, mas ter um programa dizendo, eu gostaria de retirar, 5% dos ganhos a cada mês à medida que avançamos neste programa de investimento passivo. Esse é um recurso que, se não existir hoje, é algo que você acha que será introduzido em Phoenix?
Kay Khemani: Nós ouvimos os usuários e se eles nos disserem que adoraríamos ter uma composição automática, recebemos muitas solicitações de composição automática em uma frequência específica. Então, como você disse, a cada 5% todo mês, talvez reinvestir de volta, tirar o resto ou tirar, mandar de volta para minha carteira, diminuir o risco. Não temos esses recursos, codificados em código Phoenix no momento, mas a composição automática é algo que definitivamente precisamos implementar porque muitos usuários a solicitaram. Então a resposta é sim. Não é um recurso que existe atualmente. O que pedimos, no entanto, aos utilizadores é que retirem as suas taxas todas as semanas. Apenas, coleta no final da semana. É cobrar em tempo real, e aí no domingo, sempre que tiver 20 minutos, faça o saque, retire suas taxas e pague você mesmo. Certo. E então, a resposta é sim. Queremos codificar isso. Definitivamente, queremos incorporar esse recurso de composição automática. Uma pequena coisa a observar é que quando você está transferindo capital para o pool de liquidez, para o contrato inteligente descentralizado mais amplo, há taxas de gás. Não vou entrar muito nisso, mas no blockchain, todo o blockchain é mantido... a integridade do blockchain, seja o blockchain do Bitcoin, seja o blockchain do Ethereum, é mantida por mineradores ao redor do mundo. Vocês são chamados de node runners. E você também pode administrar um minerador, um servidor, que ajuda as pessoas a processar transações. E você é pago em Ethereum, por exemplo. Ou se você é um minerador de Bitcoin, você é pago em Bitcoin. Essa é uma indústria inteira por si só. Agora o sistema tem que compensar você, a taxa dos mineiros, como um agradecimento por fornecer sua infraestrutura de servidor para ajudar a processar as transações. O que isso basicamente significa é que toda vez que comprometemos seu capital na curva, ou quando você está desinstalando o capital, quando você diz, ok, terminei o programa, quero retirar meu dinheiro . Há uma taxa de gás a pagar. Certo. Portanto, essa taxa de gás é algo que Phoenix paga por você. Não cobramos isso de você. Apenas deixe você saber disso. Então isso é algo que retiramos de nossas taxas de administração. Nós pagamos isso. Mas é importante notar que as taxas do gás de todo esse processo podem variar durante o dia e, às vezes, podem disparar quando a rede está ocupada. E é por isso que aconselhamos os usuários a fazer isso, não todos os dias, mas talvez todas as semanas ou algo parecido. Então, mesmo na capitalização, você está voltando aos seus 5%. Diríamos que isso deveria acontecer com uma frequência de talvez uma semana ou duas semanas ou um mês ou algo parecido, em vez de capitalização em tempo real. Como o sistema, o sistema subjacente, é forte, a integridade destas cadeias é muito forte. O muito descentralizado. Agora estando lá há quase uma década. Mas eles ainda são um tanto desajeitados quando se trata de taxas de gás.
Craig Asano: Sim, absolutamente. Muitas vezes li uma história sobre essas taxas de gás e é muito mais do que um café. Então você é você…
Kay Khemani: Você pode pagar. Você pode acabar pagando. Quer dizer, é uma loucura se você não tomar cuidado, se você está tentando enviar $ 100 para alguém ou receber, você pode acabar pagando $ 100 para enviar $ 100 se não tomar cuidado. Mas você também pode acabar pagando apenas um dólar ou até menos. Você só precisa cronometrar isso, certo?
Craig Asano: Absolutamente. Então, você sabe, você mencionou um bom ponto sobre uma espécie de diferenciação. Como o aplicativo Phoenix se compara e contrasta com outras plataformas de piquetagem, talvez seja algo a fazer no lado dos recursos do produto ou é como ele está estruturado. Como neste exemplo, você está cobrindo as taxas do gás, o que acho que pode ser bastante significativo. É uma taxa a menos que pode aumentar e crescer e levar você ao longo do tempo. Então, como você é diferente? Qual a diferença entre o aplicativo Phoenix e outras plataformas de staking?
Kay Khemani: Sim, esse é um bom ponto. Então, outra coisa é que quando você vai para um aplicativo de staking tradicional e eu não vou entrar no todo, você sabe, estamos confusos, as pessoas sabem quem somos e todas essas coisas que não temos essas bandeiras vermelhas. Quero dizer, é fato que o Phoenix opera de uma maneira muito mais honesta, mas do ponto de vista dos recursos, sim, a questão das taxas é uma coisa que você mencionou. E a segunda coisa é quando você está tentando persistir e vai para outra plataforma que afirma fornecer receitas baseadas em apostas, o que você faz então? Você deve conectar sua MetaMask ou carteira descentralizada a essa rede específica. Espero que você não seja hackeado. E isso é um risco sério. Nos dias de hoje. Seu próprio navegador pode estar comprometido. E depois disso, você precisa monitorar os pools, quanto volume está passando por determinados pools e que normalmente esses outros programas têm centenas de pools para escolher. Então é uma sobrecarga de informação. Engraçado, os APYs, o que você pode ganhar e o risco é menor do que o Phoenix. Portanto, também temos APYs líderes do setor. Isso depois das taxas de administração. Então isso é depois das taxas que o sistema cobra. Então, existe isso e, depois de decidir sobre um pool, você deve decidir em quais faixas você, como provedor de liquidez, deseja fornecer liquidez. Se você deseja fornecer liquidez em todo o espectro. Portanto, para preços do Ethereum de até 10,000 até US$ 100, você pode fazer isso, mas não vai pagar muitas taxas. Se você for para concêntrico. Se você for concentrado, vai ficar parado, certo? Então você tem que ter conhecimento de análise fundamental. Se você entende o que o setor está andando, tem que entender também de análise técnica. E dada a nossa formação, somos todos comerciantes. Somos todos traders com experiência em altas finanças. Nós entendemos essas coisas muito bem e para que você não precise fazer isso. Então, se você for para essas plataformas concorrentes, você se perderá. Isso é o que estamos efetivamente dizendo. Também pedimos aos usuários que façam isso. Se você estiver entrando no espaço, observe algumas das plataformas. Na verdade, podemos, se você nos pedir dicas, ficarei feliz em dizer aos seus usuários quais são plataformas concorrentes para testá-las, e você verá que é um pesadelo completo quando estiver lá. Você não sabe o que realmente está acontecendo. Com o Phoenix você está enviando dinheiro para o aplicativo Phoenix. O dinheiro gasto no aplicativo é imediatamente localizado na curva de liquidez, e você começa a ganhar e pode sacar seu capital. Então, nós realmente emburrecemos as coisas.
Craig Asano: Portanto, é imediato uma vez, quando a capital estiver lá e no aplicativo Phoenix. O programa participará, de forma algorítmica, dessa parte como formador de mercado e uma coisa que vi no site foi sobre a capacidade de reduzir o risco por meio de hedge ou cobertura de risco de capital. Você pode simplesmente explicar como isso funcionaria para um investidor de uma forma simples. Considerando que digamos que eles podem ser um investidor de varejo, eles não querem ficar sobrecarregados com todos os pools, mas querem ter certeza de que a equipe está presente, têm confiança na tecnologia, entendem a estrutura de taxas, como eles podem colocar e retirar seu dinheiro. E quanto ao hedge ou outras maneiras pelas quais eles podem reduzir o risco por meio do aplicativo Phoenix?
Kay Khemani: OK. Portanto, o risco que você corre como usuário em Phoenix é que os preços do Bitcoin e do Ethereum caiam. Então eles caem de 50% a 60%. OK. E o mercado entra em baixa. E embora esse risco esteja a diminuir agora depois dos ETFs porque os produtos estão a tornar-se cada vez mais institucionalizados. E então você tem freios e contrapesos para impedir esse tipo de oscilação. Mas digamos que isso aconteça. Você quer ter certeza de que terá o mínimo de exposição a essas moedas quando essa queda acontecer. Portanto, a maneira mais simples de fazer isso é entrar no buffer, que é o pool de menor risco. Eu dei um exemplo de que o Bitcoin caiu 20%. Seu capital cairia de 1% a 2%. Portanto, já é um risco muito baixo se você quiser não ter nenhum risco de desvantagem, isso é mais complicado. Isso é um pouco mais complicado e não é algo que aconselharíamos a um investidor de varejo, porque envolve operações a descoberto. Especificamente, isso envolve a celebração de um contrato de opção de venda e basicamente o pagamento dos prêmios ao subscritor da opção, mas o risco negativo é que os provedores de liquidez estejam completamente cobertos. E também se o preço disparar, você não perde isso. Se você fez uma venda a descoberto no Ethereum ou no Bitcoin, o problema para você então está bom se o Ethereum Bitcoin cair muito. Você fez você ganhar dinheiro com essa venda a descoberto, mas você sofrerá um grande golpe se eles subirem, certo. Não há como proteger um horizonte. Portanto, embora eu não queira entrar aqui em opções de venda e subscrição de opções para os investidores institucionais mais sofisticados, esses instrumentos existem, mas para o investidor de varejo, não é algo que aconselharíamos. O que diríamos basicamente é entrar no buffer, que é um pool de risco muito, muito baixo, um pool de risco extremamente baixo, embora você não ganhe muito dinheiro, você sabe, 7% a 10%, talvez 11% ao ano. Sua desvantagem é extremamente limitada.
Craig Asano: Sim. OK. Ótimo. Obrigado. Obrigado por esclarecer isso. E quanto à alavancagem? Muitas vezes, no espaço de investimento em criptografia, você vê anúncios, sabe, alavancagem de 200 x, 500%, em todas essas coisas podem parecer oportunidades, mas o que você acha? E você oferece vantagem no aplicativo Phoenix?
Kay Khemani: Muito boa pergunta. Não, nós odiamos a alavancagem. Então, somos de baixo risco. Não gostamos de alavancagem. Uh, você. Se você é um investidor credenciado, entende de alavancagem e tem acesso a facilidades de crédito e deseja entrar em grande em Phoenix e podemos colocar nossa equipe jurídica em contato com a sua, e podemos discutir sobre como tal pool funcionaria. te procure, para que seu capital fique seguro e gere e pague seus juros na alavancagem. Mas de forma alguma recomendaríamos alavancagem ou que alguém fizesse um empréstimo para participar do Phoenix. Embora o Phoenix seja um produto projetado com segurança, as desvantagens são muito bem protegidas, os empréstimos e a criptografia não combinam. Eu nunca recomendaria isso. Agora, se eu pessoalmente, por ser um investidor credenciado, sou entre aspas, entro na categoria de investidor sofisticado. Gosto do rumo que o Bitcoin está tomando e gostaria de ter mais capital. E eu tenho. Nossa empresa pensou em acessar a alavancagem para operar comprado em Bitcoin, como Michael Saylor fez. Certo. E sua aposta rendeu resultados fantásticos para a MicroStrategy. Então, mas para Phoenix não, a resposta é não. Em geral, a alavancagem é ruim no espaço porque, você sabe, discutimos que o quociente de 85% e 90% dos traders perde dinheiro. Aqueles que usam alavancagem, 98% dos traders explodem suas contas. Portanto, eu não aconselharia tirar vantagem. Para Phoenix, você não precisa de alavancagem. Você realmente não precisa de alavancagem. Você não. Nesse ponto, gostaria de dizer que a boa notícia é que reduzimos os mínimos. Porque queremos levar o Phoenix também aos mercados emergentes. Costumava custar US$ 1,000 para entrar nessas piscinas. Agora são $ 100.
Craig Asano: Investimento mínimo de $ 100 para.
Kay Khemani: Sim, exatamente.
Craig Asano: Entendi. OK. Bem, é bom saber. Vamos mudar um pouco de assunto, talvez no nível da indústria em relação à regulamentação. E, você sabe, o espaço DeFi tem sido um setor aquecido. Uma área de grande interesse para muitos investidores, bem como para todos os construtores e inovadores. Na verdade, trata-se de, bem, há muitas facetas nisso, mas vejo que isso direciona os investimentos do consumidor e a desintermediação de alguns dos corretores envolvidos no processo. Mas, de uma perspectiva regulatória, o que vocês pensam enquanto governos e reguladores de valores mobiliários tentam entender o equilíbrio? Usarei essa palavra para o lado da inovação e para garantir que não haja um fluxo de saída de capital do seu país. Eles ainda oferecem aos investidores em seus países essas grandes oportunidades. Mas vivemos num mundo global onde os investidores podem vir de todas as esferas da vida, de todo o mundo. O que você imagina? Você sabe, bem, talvez você possa falar sobre o estado atual da regulamentação do DeFi hoje. E para onde você vê isso se movendo em um futuro próximo?
Kay Khemani: É uma boa pergunta. É uma pergunta fantástica. A questão é que no DeFi, DeFi é um nicho dentro da criptografia. É um nicho específico e o DeFi, como você disse com razão, está efetivamente desintermediando os poderes constituídos. Em teoria, em um mundo que funcionasse exclusivamente com DeFi, você não precisaria do seu corretor. Você sabe, não precisaria do JPMorgan Chase para comprar ações da Tesla. Essa é a verdade. Portanto, desafia a própria essência daquilo em que os grandes bancos estão construídos. Eles estão negociando receitas. Então você está basicamente enfrentando-os. Portanto, regular o DeFi, na minha opinião, será um obstáculo muito, muito grande. Se vai haver algum tipo de DeFi, vai acontecer entre bancos, se você me perguntar, porque eles querem proteger o que é deles. E então acho que, em última análise, goste ou odeie, os reguladores são muito influenciados pelos grandes banqueiros e lobbies, como se vê nos EUA, certo? Washington, DC é muito bem financiada por bancos e tudo mais. Você viu quanta pressão a Blackrock e essas grandes armas exercem sobre a SEC para aprovar o ETF. Portanto, é muito improvável que estas agências reguladoras e em resposta às perguntas de hoje não tenham ficado do lado de Joe Public em relação aos bancos. Então e é assim que eu acho que vai continuar. Não acho que não seja um entusiasta do DeFi. Conheço muito bem o setor. Posso dizer pelos motivos que mencionei agora, mas também a qualidade dos projetos DeFi é tão ruim que dá aos reguladores muita munição para basicamente dizer, ah, bem, olhe para o LUNA, certo? Olhe para esta empresa. Veja isso. Não podemos, a única maneira de regular isso é tentar desligá-lo, porque é apenas lixo. Portanto, existem bons conceitos em DeFi. Phoenix é um exemplo de DeFi. Uniswap é um exemplo. Defi onde você pode se tornar um provedor de liquidez. Você não precisa ir ou negociar com um corretor. Você pode ganhar dinheiro de uma nova maneira. Mas esses tipos de projetos obscuros, projetos de caixa preta, como Luna, onde você não sabe o que está ganhando de onde e outras coisas, eles acabam desmoronando. É difícil regular isso. A regulamentação tradicional, só para terminar com uma nota mais positiva, quando chega, está a avançar. Portanto, há arbitragem regulatória. É um ótimo ponto que você mencionou, porque o que está acontecendo é que se você estiver nos EUA e a aprovação do ETF não for aprovada, o capital fluirá. Iria para outras jurisdições que permitem que sejam mais flexíveis para a regulamentação do blockchain, como Cingapura, como a Suíça, como até mesmo o Reino Unido. Agora, depois da aprovação do ETF, os americanos meio que levaram vantagem. Novamente. Você sabe, quase 50%, 60% dos fluxos de capital para blockchain ainda estão nos EUA. Se perderem isso para outros países, haverá uma enorme desvantagem competitiva. Portanto, neste momento a regulamentação está avançando. Todos estão ansiosos para ver o que a América fará a seguir. E lentamente começamos a ver os movimentos certos também na Europa. Por exemplo, a Alemanha é bastante pró-bitcoin, o que pode surpreendê-lo. O Reino Unido afirma querer ser o líder de mercado, mas tem sido bastante lento na aprovação de ETFs e todas essas coisas. Mas a Suíça tem estado à frente da curva. Então é isso que está avançando. Hong Kong também está avançando. A China é um pouco mais draconiana nesse aspecto.
Craig Asano: Sim, parece que estamos a atingir um ponto de inflexão com mais adopção institucional e reguladores e governos em todo o mundo, quer estejam deste lado da cerca ou daquele lado da cerca, estão a reconhecer o valor das tecnologias. Essa é uma boa abordagem para a questão do tipo de inovação. Eu sei que em muitos dos nossos podcasts uma pergunta popular é sobre o impacto da inteligência artificial e o que esse tipo de inteligência combina com, digamos, um investidor de varejo ou qualquer tipo de investidor. Você vê a IA tendo um grande impacto em seus negócios e no DeFi e, em particular, do ponto de vista de investimento?
Kay Khemani: Eu diria que a IA é muito entusiasmante do ponto de vista de um trader porque todos nós, num mundo ideal, não queremos nos esforçar para aprender a negociar nos mercados. Gostaríamos idealmente de ter um pequeno robô que pudesse negociar nos mercados com mais eficiência e ganhar dinheiro para nós, de preferência mensalmente, durante toda a vida. Certo? É isso que queremos, mas é muito difícil acertar. E acho que, em resposta à sua pergunta agora com o ChatGPT, precisamos ver as capacidades de quão bem posso ingerir a miríade de dados necessários para obter dados qualitativos e quantitativos que a Internet vomita, a fim de fazer investimentos qualificados. decisões que podem realmente nos proporcionar um retorno sustentável. Não sabemos agora quão bem sucedido é. Posso dizer que não existe nenhum robô de IA no varejo que ganhe dinheiro. Mesmo depois do ChatGPT, você sabe que ele já foi lançado há quase um ano e meio. Não existe nenhum robô de varejo que ganhe dinheiro que seja verdadeiramente senciente. Pode haver neuro, como você diz, modelos de PNL que são reaproveitados pelos principais bancos de investimento e fundos de hedge, fundos quantitativos que podem gerar dinheiro para esses caras, mas nós, varejistas, não temos acesso a essa tecnologia. Então eu acho que, para encurtar a história, para que existam corretoras, os traders precisam perder dinheiro, infelizmente. É assim que os mercados estão estruturados e conectados neste momento. Com a Phoenix é diferente porque aí você é o mercado. Você é o corretor. Efetivamente, você está apenas vendendo Bitcoin e Ethereum, passivamente, mas com seu modelo tradicional, acho que a IA também desafia isso, e não acho que os grandes bancos gostariam de ver você ou eu colocar as mãos nisso . Mas essa é apenas a minha opinião.
Craig Asano: Sim. É um momento tão emocionante em todo o mundo. Quero dizer, a IA está realmente ávida por dados, e isso é um processamento e ingestão de dados que permite a personalização de nossas vidas. Você sabe, quem não gostaria de um robô investidor com guardas e trilhos para nos proteger, mas certamente imagina esses tipos de programas de criação de mercado e modelos de investimento que continuam a evoluir por meio da inovação no espaço criptográfico para continuar avançando. Então, acho que à medida que avançamos para o final do podcast, adoraríamos ouvir sua opinião. Como você acha que será todo o espaço de investimento em criptografia, o espaço DeFi, o modelo e a área em que você está focado com o aplicativo Phoenix em cinco anos e, junto com isso, que tipo de… Estamos faltando alguma coisa na discussão? Adoraríamos dar a você a oportunidade de compartilhar uma história ou algo que você acha que atrairia investidores ou qualquer pessoa que possa ter dúvidas. É realmente, você sabe, a bola está do seu lado para ajudar a encerrar isso.
Kay Khemani: Não Claro. Obrigado, Craig. Então, eu diria, em resposta à sua pergunta, se você tiver uma visão de cinco anos sobre a direção do espaço após a aprovação dos ETFs, este, como eu disse, foi um momento seminal. Permitirá que mais informações, informações mais corretas e salvaguardas sejam implementadas para novos investidores, para que possam acessar a tecnologia blockchain com segurança e ganhar dinheiro. Mais importante ainda, ganhe dinheiro. E a IA agora é amplamente usada em blockchain como uma palavra da moda em projetos para basicamente atrair você. Stake baseado em IA e tudo mais. É tudo bobagem. É outra bandeira vermelha para mim. Daqui a cinco anos, acho que o DeFi teria progredido, acho que teria sido mais regulamentado. Acho que os retornos cairiam à medida que entrasse mais realidade, o que é importante. E acho que eventualmente será como qualquer outra classe de ativos. Todas as várias criptomoedas e outras coisas. O que eu faria agora seria perguntar a todos os seus usuários que ainda não o fizeram: se eles gostam de ingressar no Phoenix ou não. Isso é totalmente, você sabe, prerrogativa deles. Estamos muito felizes em recebê-los. Mas o mais importante é que estamos num momento muito importante na história dos investimentos. Você olha para trás, há 20 anos, vê o que a Microsoft fez, desculpe, há 40 anos, 30, 40 anos atrás. Maçã. Qual era o preço dessas ações no final dos anos 70, final dos anos 80, como você sabe. E você olha para aquele gráfico incrível e pensa, uau, eu tinha investido naquela época. Certo. Como não fizemos todos isso? E o que eu pediria às pessoas que passassem algum tempo, como fizemos em 2016, o que foi muito importante para nós como um projeto para entrar no blockchain com o contrato inteligente para nos livrarmos dos corretores. E esse foi um projeto muito grande para nós. Isso nos deu asas para criar projetos futuros. Eu pediria a todos os seus usuários que ainda não fizeram isso que realmente se informassem sobre o que está acontecendo com o Bitcoin e o blockchain. Especificamente, o que significam os ETFs para o acesso do público a esta tecnologia. Resumindo, quero dizer, novamente, não gosto de dar conselhos de investimento, mas você vê o que está acontecendo com o seu dinheiro no banco. Riscos de inflação de falências bancárias, todas essas coisas. E então vemos, claro, um potencial mecanismo concorrente para o dinheiro, aquele que não se esvazia, que é verdadeiramente que podemos possuir, uma vez que o nosso não pode ser confiscado pelos governos. É importante ver o que esses ETFs significam para o espaço e também os preços do preço do Bitcoin Ethereum nos próximos 5 a 10 anos. Ao planejar seus investimentos, pois essas oportunidades podem não voltar. Então é isso que eu diria. E quando você olha para o Bitcoin Ethereum, você aprende sobre eles. Só então eu diria que você pode passar para outros nichos mais arriscados em blockchain, como DeFi, como NFTs e tudo mais.
Craig Asano: Bem, vocês ouviram, pessoal. Não é um conselho. Não um conselho de investimento, mas de um investidor experiente e de alto nível financeiro, que esteve envolvido na incubação de muitos projetos e se dedicou ao aplicativo Phoenix. Acho que são tempos emocionantes, especialmente com a aprovação dos ETFs, potencialmente ETFs Ethereum. Todas essas novas tecnologias estão no mercado hoje e só vão continuar, como Kay estava falando no térreo. Se você se envolver, se eduque, faça perguntas. Mas certamente você deveria entrar em contato com Kay. Nesse caso, diríamos apenas: como os usuários se inscrevem e talvez como eles podem descobrir se alguém tem alguma dúvida com você, como eles se envolvem? Como eles entram em contato com você.
Kay Khemani: Absolutamente. Obviamente eles podem entrar em contato com você, Craig, mas se quiserem entrar diretamente, basta acessar www.Phoenixapp.io. E há uma série de botões de contato lá. E-mail. Também nossa comunidade de telegramas onde estou. Nossos usuários. Você também pode conversar com nossos usuários e perguntar sobre suas experiências. E você também pode se inscrever no aplicativo. Temos um aplicativo para download aprovado para Mac, também um aplicativo para download aprovado para PC, mas se você não gosta de baixar coisas, basta clicar em Iniciar aplicativo em nosso site e se inscrever lá também. O que eu te aconselharia na verdade é fazer isso e nos conhecer, conhecer o projeto, acompanhar o desempenho por alguns meses e não investir agora. Basta monitorar e aprender o que é Phoenix porque a criação de mercado de marketing automatizado é tão única. É uma grande fonte de receita. Mas aprenda primeiro sobre isso. E quando você estiver pronto para mergulhar, você sempre poderá fazer isso no futuro.
Craig Asano: Essa é uma boa informação. Antes de realmente encerrarmos o podcast, não podemos terminá-lo sem perguntas rápidas. É minha parte favorita do show. Estamos apenas esperando respostas rápidas e, você sabe, todos. Parece que o mantém pessoal e interessante. Então, vamos encerrar isso com perguntas rápidas. Você está pronto para isso?
Kay Khemani: Sim. Ir. Vamos.
Craig Asano: OK. Então, em uma palavra, como você descreveria o futuro da criptografia?
Kay Khemani: Crescendo.
Craig Asano: O que é que foi isso?
Kay Khemani: Crescendo. Crescendo.
Craig Asano: Crescendo. Isso mesmo. Isso é justo. Se movendo. Qual é o risco número um que os investidores devem estar cientes no DeFi?
Kay Khemani: Eu diria equipes não-doxxadas. Então times que não querem mostrar a cara, esse é o risco número um.
Craig Asano: Qualquer um…Sem transparência. Basicamente. Sem transparência. Escondido debaixo das cobertas. OK. Boa resposta. Próxima questão. Qual é o seu mantra pessoal quando se trata de investir em criptografia?
Kay Khemani: Meu mantra pessoal é não investir. A primeira coisa a fazer é não perder nada. O espaço está subindo nos preços dos ativos ao longo do tempo. Não se preocupe com isso. Reserve um tempo para pesquisar o projeto e você poderá ganhar muito dinheiro, mas também poderá perder muito dinheiro. Então, eu diria apenas para aproveitar esse tempo, uma semana ou mais, para realmente chegar a um projeto. E o mais importante: quando estiver pronto, olhe para o mundo. Se você perdesse esse dinheiro, como isso afetaria você pessoalmente? Como isso afetaria seus dependentes? Seus co-dependentes? Seu futuro? Seus filhos? Tudo. Se você acredita que isso realmente o colocaria em uma situação ruim, não toque neste investimento. Sempre invista apenas dinheiro que você possa realmente perder. E eu sei que as pessoas dizem isso, mas só quando perdem o dinheiro é que realmente sentem aquele aperto. Portanto, tenha muito, muito cuidado.
Craig Asano: Sim, esse é um ótimo conselho. Não aposte no banco e não faça uma segunda hipoteca. Sim.
Kay Khemani: Não, definitivamente não faça uma segunda hipoteca.
Craig Asano: Próxima questão. Cite um livro ou filme favorito recente que você recomendaria aos nossos ouvintes?
Kay Khemani: Um livro ou filme favorito que tenho assistido comitiva. Não sei se vocês sabem disso assistindo as reprises. É tão divertido. É um ótimo show. Claro. Muitos de vocês já sabem disso. Uh, minha esposa acompanha os filmes e coisas mais recentes da Netflix. Eu simplesmente não tenho tempo, mas foi isso que me veio à mente agora. Eu tenho assistido isso, então é ótimo. Você adoraria isso.
Craig Asano: É por isso que você precisa do investidor robô para que todos possamos ter mais tempo.
Kay Khemani: Sim, exatamente.
Craig Asano: Assistir. Não sei, mas tenho Netflix. Vou ter que pesquisar.
Kay Khemani: Ah, você adora. Você adora. É realmente viciante. É bom.
Craig Asano: Perfeito.
Craig Asano: Então, a última pergunta antes de encerrarmos oficialmente é: qual é a sua ferramenta ou aplicativo financeiro favorito?
Kay Khemani: Oh, visão comercial de longe. Eu adoro a visão de negociação. Tenho certeza que todos vocês sabem disso. É simplesmente fantástico. É tão bem desenhado. Conheci o fundador há alguns anos apenas pelo Skype. Muito acessível e não havia ninguém. Ninguém o usava e hoje é uma empresa global. Acho que eles têm praticamente 80% de participação de mercado. Varejo. Muito bom. Ótimo aplicativo gratuito também. Claro que também existe uma versão premium. Mas você pode obter muitos dados sobre gráficos, análises, estratégias de negociação, notícias. Ótimo. É como um terminal Bloomberg para o varejo.
Craig Asano: Sim. Negociação. Negociar é bom. Não é. Não é tão caro. Talvez sejam algumas centenas de dólares para a versão profissional e todos os tipos de recursos e integrações também. Então, com isso pessoal, vocês ouviram. Queremos realmente agradecer a Kay Khemani, que compartilhou seu conhecimento e experiência. Ele está envolvido em um projeto incrivelmente emocionante no aplicativo Phoenix. E seu conselho ou não aos investidores tem sido maravilhoso. Basta ir com calma, estudar, observar e aprender. E se você tiver dúvidas, conecte-se com pessoas que sejam transparentes e dispostas a mostrar a cara e acompanhar essa jornada incrível. Então, mais uma vez Kay, quero agradecer a você. Você é bem-vindo de volta a qualquer momento. Foi incrível ter você aqui.
Kay Khemani: Obrigado por me receber. Aprecie isso.
Craig Asano: Sim. Bem, você sabe, volte em alguns anos. Adoraríamos saber onde está o aplicativo Phoenix. E se algo interessante sair da Hatchworks. Entre em contato conosco com certeza. Fora isso, esta é a conclusão do episódio 61. E eu gostaria de dizer, se você é novo no Fintech Fridays, confira alguns de nossos incríveis episódios anteriores. Achamos que você ficará surpreso com o que encontrará. Uh, esperamos vê-lo na próxima sexta-feira para outro episódio do Fintech Fridays. Tenham todos um bom fim de semana. Obrigado.
Kay Khemani: Muito Obrigado.
Outro: você está ouvindo as Fintech Fridays trazidas a você pela NCFA e parceiros. Sintonize semanalmente o último podcast fintech Friday assinando este canal. A National Crowdfunding and Fintech Association of Canada é uma organização sem fins lucrativos ativamente engajada com setores de fintech sociais e de investimento em todo o mundo e fornece serviços de administração do setor de pesquisa educacional e oportunidades de networking para milhares de membros e assinantes. Para mais informações por favor visite www.ncfacanada.org.
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