EUR/USD: Euro se estabiliza após a Itália reduzir o imposto sobre lucros inesperados e antes do CPI dos EUA – MarketPulse

• Itália amortece golpe fiscal inesperado
• Deflação na China estimulará esforços de estímulo
• O ponto de equilíbrio da inflação de cinco anos nos EUA se aproxima do pico estabelecido em abril de 2022

Ontem, o euro sofreu um grande golpe depois que o gabinete do primeiro-ministro italiano Meloni aprovou uma taxa de 40% sobre os lucros extras dos credores. Hoje foi tudo sobre controle de danos, já que o governo italiano teve que ajustar e aliviar esse esmagador imposto inesperado sobre os bancos. O plano tributário inicial esmagou o setor bancário europeu, mas isso pode trazer algum alívio agora que o ministério das finanças esclareceu que a taxa não ultrapassará 0.1% dos ativos de uma empresa e que os bancos que entregaram taxas de juros mais altas aos depositantes não serão muito impactado. O euro estava se estabilizando mais cedo, mas uma recuperação das perdas de ontem parece improvável.

O mercado FX parece estar lutando por grandes movimentos antes do relatório de inflação dos EUA e isso é um tanto surpreendente, considerando os números deflacionários que vieram da China ontem à noite. A China viu os preços ao consumidor e ao produtor caírem juntos pela primeira vez desde o início da pandemia. Os preços ao produtor da China vêm caindo constantemente há 10^th meses consecutivos, o que deve sustentar as esperanças de desinflação da maioria das economias avançadas. O núcleo do CPI da China ainda está em território positivo, mas isso não deve impedir as autoridades de serem um pouco mais agressivas com os estímulos.

Mesmo com a queda dos preços na China, alguns investidores ainda não estão confiantes de que a inflação nos EUA cairá até a meta do Fed. Um dos indicadores de inflação de longo prazo, o ponto de equilíbrio da inflação de cinco anos nos EUA permanece elevado e próximo da máxima registrada em abril de 2022. O relatório de inflação de amanhã pode enviar esta medida de longo prazo acima de 2.5% ou esfriar o rali constante que ocorreu desde Junho.

Gráfico de ponto de equilíbrio da inflação de cinco anos nos EUA

Antes do relatório do CPI dos EUA, o EUR/USD tem se consolidado entre os níveis de 1.0920 e 1.1040. Quaisquer surpresas positivas significativas podem apoiar um dólar mais forte, o que pode desencadear uma tentativa de quebra abaixo do nível de suporte de curto prazo de 1.0940. Um relatório de inflação em linha pode fazer com que a faixa de negociação atual se mantenha, enquanto um valor mais frio do que o esperado pode apoiar uma recuperação em direção à alça de 1.1100.

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