Traga ordem ao caos das Fintechs (Joris Lochy)

A palavra "Fintech”Tornou-se tão exagerado e um termo tão amplamente usado que pode realmente significar qualquer coisa hoje. Portanto, quando as pessoas perguntam sobre tendências na indústria Fintech, isso se torna cada vez mais difícil de responder, já que qualquer coisa, mesmo remotamente
associados a serviços financeiros podem ser vinculados a Fintech.
Além disso, os intervenientes financeiros tradicionais (como bancos, seguradoras, corretores, bolsas de valores, mas também fornecedores tradicionais de software financeiro como Temenos, Sopra, Fiserv…​) também acompanharam os seus roteiros de digitalização e modernização e lançaram
Laboratórios de inovação Fintech, o que significa que também podem ser categorizados em Fintech.

Poderíamos, portanto, dizer que:

• As a tecnologia se tornou tão crucial no setor de serviços financeiros, todo o setor de serviços financeiros pode ser classificado como Fintech.

• Devido ao ascensão dos ecossistemas e das finanças integradas, as empresas de serviços financeiros passam a oferecer cada vez mais serviços em setores adjacentes (como HR Tech, MarketingTech/MadTech, EdTech, AccountingTech…​) e também players de outros setores.
  começar a oferecer cada vez mais serviços financeiros. Por exemplo. grandes players de tecnologia como Apple (oferecendo Apple Pay, Apple Pay Later e um cartão de crédito junto com Goldman Sachs), Uber (oferecendo Uber Wallet e cartão de débito e crédito Uber), Alibaba (com AliPay) ou Grab
  (com GrabFin e produtos como Earn+), mas também players de comércio eletrônico como Shopify (oferecendo Shopify Capital para conceder empréstimos comerciais rápidos e adiantamentos de dinheiro) ou players de TelCo (como M-Pesa da Safaricom, Paycell da Turkcell, Telefónica Movistar Money ou Orange Bank)
  todos entraram no setor de serviços financeiros. Como resultado, as fronteiras da Fintech até se confundem com outros setores.

Tudo isso significa que fica muito difícil falar sobre Fintech como um todo.
Quando as coisas ficam tão confusas, categorização é um reflexo humano típico.
Infelizmente, a categorização não é tão fácil, pois você pode categorizar vários eixos (com base na oferta de produtos, tipo de cliente atendido, região…​) e obviamente muitos participantes não podem ser colocados em uma categoria, pois fornecem produtos e serviços diferentes.
em diferentes mercados.
No entanto, a categorização ainda pode fornecer alguns insights interessantes sobre o mercado geral, tornando-a ainda um exercício muito interessante e útil.

Ao olhar para diferentes eixos de categorização, identifiquei os seguintes eixos (embora esta lista definitivamente não esteja completa):

Machado 1: categorizar de acordo com o grupo de clientes-alvo

Isto permite categorizar a indústria Fintech em 3 grandes grupos:

• Provedores diretos de serviços financeiros, que terá como alvo os clientes (finais) diretamente. Este grupo pode ser dividido em B2C (por exemplo, neobancos como Revolut e Monzo), B2B (por exemplo, neobancos como Starling Bank) ou mesmo jogadores B2B2C (ou seja, oferecendo um serviço
  a um cliente particular, mas através de uma empresa que paga por este serviço, por ex. Klarna) jogadores. Freqüentemente, os participantes da Fintech também terão como alvo um nicho de cliente específico, que é mal atendido ou não é abordado de forma suficiente e pessoal, por exemplo. freelancers (por exemplo, Lili), imigrantes
  (por exemplo, maioria), mulheres (por exemplo, Herconomy), a comunidade LGBTQ+ (por exemplo, banco Pride ou Daylight), profissões específicas (advogados, médicos, artistas…​)…​

• Fornecedores de serviços e produtos para (outras) empresas de serviços financeiros (como bancos e seguradoras tradicionais, mas também outros novos players (fintech disruptivos)). Este grupo pode ser dividido de acordo com as empresas para as quais oferecem serviços,
  ou seja, serviços para bancos históricos, seguradoras históricas, players de infraestrutura históricos ou novos players (Fintech). Exemplos neste grupo são os fornecedores tradicionais de software financeiro como Temenos, Fiserv, SOPRA…​, mas também novos players como, por exemplo. CumprirVantagem.

• Fornecedores de serviços e produtos para empresas de outros setores(empresas que exigem dados ou serviços financeiros para fornecer uma melhor experiência de usuário aos seus clientes) fazer uma ponte (integrar) para os serviços financeiros.
  Obviamente, este grupo pode ser dividido dependendo do outro setor ao qual oferecem serviços de integração de serviços financeiros, por ex. eCommerce, RH e tecnologia de folha de pagamento, MobilityTech, AccountingTech, MadTech, Real Estate Tech…​ Exemplos neste grupo são PSPs como Stripe,
  Paypal e Adyen.

Machado 2: categorizar de acordo com o natureza perturbadora da empresa

• Fintechs que oferecem serviços e produtos financeiros existentes. Estes são players que normalmente desafiam os players existentes, oferecendo serviços e produtos semelhantes, mas mais baratos, mais digitais e/ou com uma melhor experiência de usuário. Muitas vezes
  visam também grupos específicos que são excluídos ou mal servidos (por exemplo, produtos e serviços não adaptados às suas necessidades e desejos específicos) no cenário financeiro tradicional (ou seja, inclusão financeira). Nesta categoria você encontra os típicos neobancos
  ou bancos desafiadores (por exemplo, Revolut, Monzo, N26…​), que ainda vendem principalmente produtos bancários tradicionais, como contas correntes e de poupança, créditos, investimentos e/ou cartões de débito e crédito.
  Nesta categoria também podemos encontrar plataformas de negociação/investimento como, por exemplo. Robinhood.

• Fintechs que oferecem serviços visíveis de valor agregado além dos produtos de serviços financeiros existentes, normalmente oferecendo conselhos mais orientados e experiências mais integradas. Exemplos típicos são robo-consultores e ferramentas de gestão financeira pessoal,
  mas também mercados financeiros (por exemplo, Raisin para depósitos) e comparadores de preços (por exemplo, Financer.com).

• Fintechs atuando como fornecedores back-end invisíveis para players financeiros tradicionais. Esta categoria oferece terceirização de software e processamento de negócios para players financeiros.

• Fintechs que oferecem serviços e produtos financeiros alternativos, ou seja, produtos e serviços que desafiam o panorama existente de uma forma mais fundamental, redesenhando a função de intermediação dos bancos e das seguradoras. Exemplos típicos
  nesta categoria estão credores P2P, crowdfunding, DeFi…​

Esta categorização também determinará se o player Fintech atua como um concorrente, parceiro ou fornecedor de players existentes.

Freqüentemente, as Fintechs começam na primeira categoria (perturbando o mercado com grandes ambições), mas logo percebem as dificuldades e os custos para atacar o mercado diretamente e, portanto, se transformam em parcerias com players existentes para lucrar com sua reputação existente.
experiência, meios financeiros e base de clientes. Para o operador histórico, oferecem uma forma muito rápida e de baixo risco de oferecer serviços inovadores adicionais aos seus clientes.

Machado 3: categorizar de acordo com o tipo e extensão dos serviços oferecidos Pela empresa

Obviamente o software é sempre parte integrante da oferta de serviços de toda Fintech, mas este software pode ser o produto principal ou uma ferramenta de suporte para a oferta de outro serviço.
Podemos fazer uma divisão com base em:

• A empresa oferecendo apenas 1 produto específico ou uma gama completa, por exemplo. um produto específico pode ser um fornecedor RegTech (por exemplo, Chainalysis), enquanto os players BaaS (Banking as a Service, por exemplo, solarisBank, MangoPay, Marqeta…​) normalmente oferecem um produto completo
  Variedade de produtos?

• O foco está em vender software ou o software é um facilitador para vender outros serviços, ou seja, serviços financeiros, terceirização de processos de negócios, gestão jurídica/conformidade/risco…​? Por exemplo. fornecedores tradicionais de software financeiro (por exemplo, Temenos,
  SOPRA, FiServ, Infosys..) ainda oferecem soluções implantadas no local (ou em nuvem privada) e através de um modelo de licenciamento, mas cada vez mais empresas (incluindo os players tradicionais) estão oferecendo seu software em um SaaS (software como um modelo de serviço)
  ou ainda um modelo BaaS (Business/Banking as a Service).

• A empresa também usando suas licenças obtidos de reguladores financeiros (por exemplo, licença bancária, licença de instituição de pagamento, licença de instituição de moeda eletrónica, licença de instituição de crédito…​) como proposta comercial?

Machado 4: categorizar de acordo com o tipo de serviço e/ou produto oferecido

Este é um tipo de categorização muito utilizada e que ainda possui uma terminologia específica, no seguimento do termo Fintech, como WealthTech, RegTech…​
As categorias típicas aqui são:

• Tecnologia Bancária (Banco digital). Este grupo contém por um lado os neobancos disruptivos como Chime, Nubank, Revolut, Monzo, Atom, N26 ou Starling e por outro lado as plataformas BaaS (Banking as a Service) como solarisBank, Bankable
  ou Cambr. Poderíamos também incluir nesta categoria (embora muitas vezes também colocada como uma categoria separada) as empresas de GFP (Gestão Financeira Pessoal), que oferecem aconselhamento e ajuda na orçamentação, por ex. Mint, Acorns, PocketGuard, Level Money, YNAB (você precisa de um orçamento),
  Intuição, Wally…​

• Wealth Tech (Digital Wealth Management): contém todo um grupo de ofertas Fintech para investir dinheiro em ativos financeiros (como ações, títulos…​) de uma maneira melhor (mais fácil de usar, mais barato, mais automatizado…​). Esta categoria pode ser dividida
  em 2 subblocos, ou seja:

  • RoboAdvisors, oferecendo tecnologia de algoritmo inteligente para fornecer conselhos e recomendações de investimento. Por exemplo. Wealthfront, Acorns, Betterment, Wealthsimple, Charles Schwab, Vanguard…​

  • Plataformas de investimento de varejo, por ex. Robinhood, Tradier, E*Trade, Interactive Brokers, iCapital…​

• LendingTech ou LendTech (Créditos): fornecer todos os tipos de novas soluções digitais a consumidores e empresas (geralmente pequenas empresas) para emprestar dinheiro de uma forma mais eficiente e rápida (muitas vezes usando novas tecnologias como IA/ML, digital
  gerenciamento de identidade…​). Este espaço também é enorme, indo desde plataformas de empréstimos P2P (como LendingClub, Prosper ou OnDeck) e crowdlending (como Indiegogo, Kickstarter, GoFundMe ou Patreon), até BNPL (Buy Now Pay Later, como Affirm, Klarna ou AfterPay)
  até credores digitais (como Funding Circle, Kabbage, Lendio, Lending Club, SoFi ou Better Mortgage), créditos baseados em novas garantias como factoring de faturamento (por exemplo, Bluevine, Resolve, altLine…​) e sistemas alternativos de crédito (pontuação) ( por exemplo, microcrédito)
  permitindo oferecer créditos a pessoas sem e com poucos bancos (como Credit Karma, Nova Credit, Quizzle, Credit Sesame ou Tala).

• RegTech: este grupo de empresas ajuda empresas de serviços financeiros por meio de tecnologia inovadora a atender à conformidade regulatória e às regras de segurança, com forte foco em AML (Anti-Lavagem de Dinheiro), KYC (Protocolos Conheça Seu Cliente) e todos os protocolos financeiros
  diretivas como Basileia II/III/IV, FATCA, MiFID, Solvência II…​ Muitas vezes, essas empresas também fornecem acesso a grandes quantidades de pesquisas e dados financeiros, usados ​​para verificar a conformidade de clientes e transações. Exemplos são empresas como Alyne, Suade, DataGuard,
  ComplyAdvantage, Fenergo, Onfido, Chainalysis, Ascent Regtech, Hummingbird…​

• InsurTech: essas empresas buscam utilizar a inovação técnica para simplificar e agilizar o modelo de negócios de seguros. Normalmente, eles se concentram em fornecer cotações de seguros on-line em questão de minutos, digitalizando todo o gerenciamento de sinistros
  processar e fornecer subscrição de seguros alternativa (usando novas fontes de dados), por ex. Seguro Baseado em Uso (UBI). Exemplos são empresas como Oscar Health, Gusto, Clover Health, Lemonade, Qover, Digit Insurance, Policy Bazaar…​

• Tecnologia de pagamento (Tecnologia de pagamento): essas empresas fornecem diversas ferramentas para tornar as transações de pagamento tão seguras e eficientes (sem atrito) quanto possível. Muitos nomes conhecidos (Fintech) estão neste espaço, como Paypal, VISA, MasterCard,
  Stripe, Venmo, AliPay, Adyen, Mollie, Square, Wise, Ripple, iZettle…​ Esta categoria pode ser dividida em jogadores que

  • Facilite pagamentos para comerciantes, tanto físicos por meio de dispositivos de ponto de venda quanto on-line (por exemplo, Stripe, Paypal, VIVA Wallet, Adyen, Mollie, SumUp...​),

  • Fornecer novas soluções de pagamento móvel (P2P e com comerciantes), como Venmo, Payconiq, AliPay…​

  • Facilite transferências internacionais de dinheiro, como Wise ou Ripple

• Jogadores de infraestrutura que fornecem os gateways subjacentes e a conectividade a outros intervenientes na indústria (outros bancos, bolsas de valores, fornecedores de dados, instâncias reguladoras…​). Importantes neste grupo são os players que oferecem serviços
  para habilitar e consumir Open Banking, como Tink, Plaid ou TrueLayer.

• Jogadores de infraestrutura que fornecem os gateways subjacentes e a conectividade a outros intervenientes na indústria (outros bancos, bolsas de valores, fornecedores de dados, instâncias reguladoras…​). Importantes neste grupo são os players que oferecem serviços
  para habilitar e consumir Open Banking, como Tink, Plaid ou TrueLayer.

• Jogadores de criptografia, Blockchain e DeFi: este grupo contém todas as empresas que constroem um novo (eco)sistema financeiro, baseado numa tecnologia de contabilidade distribuída (blockchain). Este ecossistema é muito perturbador, pois desafia as regras básicas do nosso
  sistema financeiro. Empresas como Coinbase, Alchemy, Ava Labs, Circle, Kraken, Binance, Gemini Cryptocurrency são mais conhecidas neste espaço. Obviamente, este espaço pode ser dividido em múltiplas subcategorias, como bolsas/plataformas de negociação de criptomoedas, carteiras criptografadas
  provedores, mercados NFT, jogadores que salvam e emprestam criptografia, jogadores que oferecem ferramentas para configurar novos blockchains…​

Machado 5: categorizar de acordo com o país e/ou região onde a empresa atua principalmente (gerando suas receitas).

Obviamente podemos dividir-nos com base em continentes, regiões e/ou países individuais, mas muitas vezes vemos uma mistura, baseada em características comuns na regulamentação e na cultura.

Primeiro há alguns países que devido à sua dimensão (tanto na população como na economia em geral, mas muitas vezes também mais especificamente devido à dimensão do seu sector de serviços financeiros) e especificidades. Em primeiro lugar identificamos aqui os EUA (principal
centros no Vale do Silício, por exemplo. Stripe, Coinbase, Chime, Plaid, Paypal ou Robinhood e Nova York, por exemplo. Better.com, Oscar, Chainalysis ou Betterment), China (centro principal: Pequim, por exemplo, Waterdrop, Ant Financial, Tencent ou Lufax), Índia (centro principal: Bengaluru, por exemplo,
Razorpay, Digit Insurance ou CRED) e Rússia (centro principal: Moscou, por exemplo, Tinkoff, Sber Bank ou Yandex.Money), mas também podemos incluir Canadá (centro principal: Toronto, por exemplo, Wealthsimple, FreshBooks ou Clearco), Austrália (centro principal : Melbourne, por exemplo, Afterpay ou Airwallex),
o Reino Unido (centro principal: Londres, por exemplo, Checkout.com, Revolut, OakNorth ou Blockchain.com) e até mesmo Israel (centro principal: Tel Aviv, por exemplo, eToro) nesta lista.

Depois, há regiões, com muitos pontos em comum, onde muitas vezes as Fintechs ativas num país se expandirão rapidamente para outros países da mesma região, por ex. Sudeste Asiático (principais centros em Cingapura, por exemplo, Arttha, Go-Jek ou Coda Payments, Hong
Kong, por ex. Amber Group ou Babel Finance e Jakarta na Indonésia, por exemplo. OVO, Mandiri ou Linkaja), Oriente Médio (principais centros em Dubai, por exemplo, Souqalmal.com ou Beehive e Abu Dhabi, por exemplo, NymCard), LatAm (principal centro: São Paulo Brasil, por exemplo, Nubank, C6 Bank ou Creditas),
a União Europeia (principais centros em Paris, por exemplo, Qonto, Sorare, Alan ou Ledger, Amsterdã/Haia, por exemplo, Adyen, Mollie, Mambu ou Bunq, Berlim, por exemplo, N26, wefox ou Trade Republic, Dublin, por exemplo, Stripeo ou WordRemit e Vilnius Lituânia, por exemplo, Kevin, Nordigen ou
Bankera), Escandinávia (centro principal: Estocolmo, por exemplo, Klarna) ou África (principais centros em Joanesburgo África do Sul, por exemplo, Prosperian Capital ou Pineapple, LagosNigéria, por exemplo, Opay, Flutterwave ou Paga e Nairobi Kenia, por exemplo, Abacus ou CarePay).

Espero que isso possa dar uma ideia de como a indústria Fintech poderia ser categorizada. Como uma start-up Fintech, é importante saber em qual categoria você está posicionado hoje e quais categorias (adjacentes) você aspira no médio e longo prazo.
A articulação oportunista também pode ser necessária. Por exemplo. muitas Fintechs começam num modelo disruptivo (competindo com os operadores históricos), mas gradualmente transformam-se num modelo de parceiro/fornecedor com os operadores históricos. Por exemplo. Muitos neobancos estão se concentrando fortemente em um modelo BaaS (por exemplo,
O banco Starling “Starling as a Service” ou banco Fidor) ou certos aplicativos de PFM passaram a oferecer infraestrutura e serviços de valor agregado diretamente aos bancos (por exemplo, Tink ou Cake). Mas o oposto também pode existir, ou seja, Fintechs que oferecem serviços de valor agregado
podem tornar-se tão bem-sucedidos que podem começar a expandir-se para todos os serviços e produtos bancários.

Obviamente cada categoria vem com suas próprias complexidades. Um modelo de negócio baseado na melhoria dos produtos e serviços existentes significa muita concorrência e, portanto, muito investimento inicial para se destacar de todos os outros intervenientes (cfr. neobancos),
enquanto produtos alternativos ou inovadores significam menos concorrência, mas exigem uma jornada desafiadora e pioneira (nos domínios tecnológico, de marketing e jurídico/regulatório) para convencer os clientes da necessidade do produto (moldar um novo mercado).

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