Bored Apes enfrenta liquidação no BendDAO em meio ao mercado de urso NFT

Quatro macacos entediados e quatorze macacos mutantes estão em risco

Empréstimos contra NFTs sempre seriam arriscados. Mas, naturalmente, a ideia decolou ano passado durante uma corrida louca nos ativos digitais. 

Agora, as galinhas podem estar voltando para casa - 14 Mutant Apes, que têm um preço mínimo de mais de US$ 19,000 em 19 de agosto, estão em um período de espera de 48 horas em que seus proprietários devem pagar suas dívidas ou enfrentar a liquidação. 

A informação vem de um Dune Analytics painel de instrumentos para BendDAO, um protocolo de empréstimo garantido de cinco meses que facilitou os empréstimos contra os NFTs. 

BendDAO's Disponível para leilão A página também mostra quatro Bored Apes entrando no período de 48 horas. A partir das 9h ET de 19 de agosto, não há uma única oferta para liquidar as NFTs se seus proprietários não pagarem a dívida.

A grande questão é o que acontece se os preços mínimos das cobranças ficarem abaixo da dívida em aberto contra as NFTs durante o período de espera de 48 horas. Nesse ponto, é melhor para seus proprietários não pagar a dívida e deixar que os NFTs sejam liquidados. Isso supondo que alguém os queira, é claro. 

'Perdas flutuantes temporárias'

Abordando tais casos, a documentação do BendDAO sobre liquidações afirma que “a plataforma tem apenas uma perda temporária flutuante e nenhuma perda real”. 

Se uma “perda flutuante temporária” parece vaga, certamente é. Os credores ficarão submersos se ninguém comprar os NFTs e eles caírem abaixo do valor da dívida com juros. 

E como isso é DeFi, o empréstimo é sem permissão e é financiado pela comunidade criptográfica em geral - o site da BendDAO mostra que o rendimento dos depósitos ETH é de 8.38%, com 5.75% pagos em ETH e os 2.63% restantes no token BEND nativo do protocolo. 

Simplificando, é uma situação incompleta, pois os credores do BendDAO podem ficar segurando o saco proverbial. Há outro Bored Ape, um Mutant Ape e quatro CloneX NFTs prestes a entrar na fase de pré-liquidação de 48 horas, de acordo com o BendDAO. Lista de alertas de fatores de saúde.

Bandeiras vermelhas

"Há uma tonelada de bandeiras vermelhas", disse Cirrus, um trader de NFT que deu a notícia das potenciais liquidações, num Espaço Twitter. “Ninguém sabe realmente o que vai acontecer, mas é 100% algo para prestar atenção se você está ativo na compra e venda de macacos.”

Resta saber o que qualquer potencial inadimplência incorrida pelos credores do BendDAO significa para o Bored Apes e o Ecossistema Yuga Labs. Pode haver uma potencial cascata de liquidações, na qual as NFTs são liquidadas e depois revendidas a um preço inferior ao piso atual. Isso estabeleceria um novo preço mínimo mais baixo, tornando mais NFTs na coleção suscetíveis à liquidação. 

Nem todos estão preocupados.

“Não estou preocupado com isso. É um urso e os mercados flutuam. Eu me sinto mal por alguém sendo liquidado, no entanto”, AngelClark diz, um titular do Bored Ape, disse ao The Defiant. 

Hill, que está listado como um dos principais contribuintes do BendDAO Discord, também estava otimista sobre as perspectivas do Bored Apes. “Se os macacos não podem se recuperar, quem mais pode?” Hill disse ao The Defiant quando perguntado o que aconteceria se o preço mínimo caísse abaixo da dívida e nunca se recuperasse.

Ainda assim, é um momento sem precedentes para o Bored Apes, que tem sido nada menos do que em brasa, atingindo um piso de 153.7 ETH, valendo mais de US$ 400,000 na época, em 30 de abril. Desde então, os preços caíram 55%.

Podemos supor que os empréstimos em risco de liquidação foram contratados perto do pico, pois estão na faixa de 60 ETH e o BendDAO oferece uma relação empréstimo-valor (LTV) de 40% no Bored Apes. 

Mercado de empréstimos NFT

O mercado de empréstimos NFT não é enorme - NFTfi, provavelmente o protocolo mais conhecido, tem apenas US $ 18 milhões em empréstimos pendentes, de acordo com um Dune painel de instrumentos. Ao mesmo tempo, não pode ser desconsiderado – a NFTfi gerou US$ 244.7 milhões desde seu início e os empréstimos pendentes atingiram uma alta histórica de pouco mais de US$ 50 milhões em maio. 

Apesar de ser menos conhecido, o BendDAO tem 16,453 ETH (US$ 27 milhões) em empréstimos pendentes de acordo com o protocolo homepage.

NFTfi segue um modelo peer-to-peer para empréstimos. Isso significa que os possíveis mutuários devem listar seus NFT na plataforma e os credores individuais concordam com os termos do empréstimo. Caso um empréstimo não seja pago, o credor recebe o NFT.

Em contraste, o modelo do BendDAO coloca o ETH de todos juntos em um pool e define a quantidade de ETH que um depositante de NFT pode emprestar por projeto, geralmente de 30% a 40%. Como os empréstimos são misturados, não há como atribuir um determinado credor a um determinado NFT.

As liquidações de NFTs são mais complicadas do que com ativos fungíveis como ETH. Ao usar o ETH como garantia, há ampla liquidez para que o ativo seja simplesmente vendido no mercado quando a dívida de um usuário atingir um limite de liquidação. NFTs no entanto, precisam de licitantes.

Como tal, o nascente mercado de empréstimos NFT está enfrentando seu primeiro grande estresse com o perigo de alavancagem exposto pela queda dos preços. A liquidez no mercado de NFT permanece baixa, com volume de negociação no OpenSea atingindo 13 meses baixa em 16 de agosto.