Além de ações e títulos: o mundo dos investimentos alternativos (Andrei Karpushonak)

Os investimentos alternativos, como os fundos de PE, diferem dos investimentos tradicionais, como ações, títulos ou fundos mútuos. Este artigo se concentrará em outra estrutura de investimento alternativa – os fundos de hedge. 

Fundos de hedge na década de 1990

No início da década de 1990, o investimento entrou numa era de ouro nos EUA. Mais americanos possuíam investimentos do que nunca, elevando muito os preços das ações. Menos de 6 milhões de pessoas em todo o mundo consideram-se milionárias em dólares, com um total de 17 biliões de dólares em activos. Milionários recém-criados procuravam novos locais para investir suas economias. O novo capital criou uma procura de agrupamentos de investimento privados e em grande parte não regulamentados para investidores ricos – um fundo de cobertura como uma parceria limitada de investidores privados. 

Estrutura de fundos de hedge

Os gestores de fundos profissionais são responsáveis ​​pelos fundos de hedge. Os fundos de hedge mantêm seu portfólio oculto. Eles não precisam ser registrados no regulador (nos EUA, é a Securities and Exchange Commission – SEC). Normalmente, a SEC, como qualquer outro regulador no resto do mundo, regularia as oportunidades de investimento para proteger os investimentos regulares de perderem dinheiro, introduzindo estruturas e directrizes e monitorizando essas oportunidades de investimento. Apenas um pequeno grupo de instituições e investidores ricos pode investir em fundos de cobertura. Assim, o regulador só precisava definir quem é um investidor credenciado. Somente investidores credenciados podem investir nesses produtos e são os únicos responsáveis ​​por suas perdas.     

Semelhanças de fundos de hedge e PE

Semelhantes aos fundos de hedge são os fundos de Private Equity (PE). Eles recorrem ao mesmo grupo de investidores: indivíduos e instituições com elevado património líquido. A diferença é que os fundos de private equity investem diretamente nas empresas. Eles poderiam comprar empresas privadas ou adquirir o controle acionário de empresas de capital aberto. General Partners (GP) administra fundos de private equity. Os investidores tornaram-se sócios limitados (LP). Existe também um fundo de fundos que agrega vários fundos de PE num único produto para diversificar. 

Diferenças entre fundos de hedge e PE

Os fundos de hedge investem em instrumentos financeiros mais diversos do que os fundos de PE, que se concentram em empresas individuais. O ciclo de vida de um fundo de hedge é geralmente mais curto do que o dos fundos de PE, onde a Curva J descreve os retornos do fundo. A Curva J se parece com a letra J, que tem retornos negativos nos primeiros anos e vira lucro nos anos subsequentes. Os fundos de hedge podem ser mais arriscados do que os investimentos tradicionais, enquanto os fundos de private equity são geralmente considerados investimentos de maior risco e maior retorno.

Resumo 

Concluindo, os fundos de hedge são um tipo de fundo de investimento que emprega diversas estratégias para gerar retorno aos seus investidores. Essas estratégias podem incluir ações longas/curtas, mercado neutro e macro global, e muitas vezes envolvem alavancagem e derivativos. Os fundos de hedge estão geralmente abertos a uma gama mais ampla de investidores e operam de forma mais flexível do que outros fundos de investimento. No entanto, é importante notar que os fundos de hedge podem ser mais arriscados do que os investimentos tradicionais, e é essencial

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• Fonte: https://www.finextra.com/blogposting/23626/beyond-stocks-and-bonds-the-world-of-alternative-investments?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs