3 Primary Market Drivers Of Cattle Futures Prices

Republicado por Platão

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A Chicago Mercantile Exchange (CME) oferece uma variedade de contratos futuros agrícolas para comércio público. Dos cereais à pecuária, tanto os hedgers como os especuladores têm acesso a um conjunto diversificado de alternativas. Duas de suas principais ofertas são futuros de gado vivo e de engorda.

Vamos dar uma olhada nos três principais impulsionadores dos preços futuros do gado.

1. Oferta e demanda

Tal como acontece com todos commodities, a relação contínua entre oferta e procura desempenha um papel importante nos mercados futuros de gado. Geralmente, os preços sobem quando a procura aumenta ou a oferta diminui desproporcionalmente, e o preço tende a cair quando a procura diminui ou a oferta aumenta.

Aqui estão três fatores principais que podem impactar significativamente a curva de oferta-demanda de gado:

Clima

O mau tempo é uma das considerações mais importantes ao abordar o fornecimento de carne bovina. Invernos excessivamente frios ou húmidos podem prejudicar o peso dos animais e causar mortes prematuras, diminuindo assim a força do rebanho. Além disso, longos períodos de mau tempo representam desafios logísticos, limitando as entregas ao mercado. Em ambos os casos, a oferta é impactada negativamente e os preços futuros do gado estão posicionados para subir.

Doença

O início da doença é um importante impulsionador do mercado de gado. Durante o surto da doença das vacas loucas nos EUA em 2003, estimou-se que a indústria de carne bovina do país perderia mais de US$ 2 bilhões das consequências. Imediatamente após o surto, os preços futuros do gado caiu quase 20 por cento em cinco dias à medida que as exportações dos EUA ficaram offline por causa do contágio.

Comportamento do Consumidor

O consumo de carne bovina depende de muitos fatores, tanto económicos como sociais. Do ponto de vista económico, os níveis de rendimento e o preço dos substitutos das proteínas são os principais impulsionadores da procura de carne bovina. Além disso, factores sociais, como mudanças no tamanho da população e tendências alimentares, podem influenciar grandemente a procura.

2. Custos do Produtor

Seja no cultivo ou no cuidado do gado, os custos irrecuperáveis enfrentados pelos produtores agrícolas influenciam o preço relativo do ativo subjacente. mercadoria. Estes custos são normalmente “precificados” no mercado e têm uma influência positiva ou negativa nos valores dos ativos.

Para os produtores de carne bovina, existem dois custos irrecuperáveis primários que podem afetar os preços futuros do gado:

Custos de alimentação

Os custos do feno (alfafa) e dos grãos (milho) são os principais impulsionadores do mercado dos preços da carne bovina. Embora o preço do milho tenha historicamente mostrado uma correlação negativa com os preços do gado, o aumento dos preços da alfafa e do milho contribui definitivamente para o aumento dos custos da alimentação. Dada a procura constante ou forte, isto pode ser uma base positiva para os preços do gado nos mercados à vista e de futuros.

Logística

O transporte de gado para o mercado por camião ou comboio envolve um investimento de capital substancial. Os preços dos combustíveis, as distâncias percorridas e os volumes transportados podem aumentar ou diminuir o custo da logística. Em última análise, as alterações no custo da logística podem fazer com que os futuros da carne bovina subam ou desçam no mercado.

3. Força do dólar americano

Assim como os outros contratos de commodities da CME, os preços futuros do gado vivo e para engorda são denominados em dólares americanos e centavos por libra-peso. Assim, o preço é inerentemente sensível às flutuações no valor do dólar americano (USD).

A força relativa do USD impacta os futuros do gado de duas maneiras:

Bullish

Durante os ciclos inflacionários, o poder de compra do dólar diminui. Neste cenário, os futuros do gado deverão subir. Esta tendência ficou evidente no verão de 2021, quando os futuros do gado vivo subiu mais de 5 por cento enquanto o dólar lutava para se manter firme.

Grosseiro

Um período de deflação ou de política monetária agressiva por parte da Reserva Federal dos EUA pode levar a preços mais fracos do gado. Geralmente, o aumento das taxas de juro e práticas de crédito mais restritivas contribuem para a diminuição dos preços do gado e das matérias-primas.

É necessária uma boa psicologia para lucrar com os preços futuros do gado

Se você é um produtor interessado em fazer hedge de risco ou especulador em busca de oportunidades, o CME ag futures pode ajudar. No entanto, para lucrar nestes mercados estimulantes, é importante primeiro desenvolver uma mentalidade vencedora.

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