Where To Bet BIG During Recessions

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Mamy recesję…

I wierzę, że zanim się polepszy, sytuacja się pogorszy.

Jako inwestor może Cię to wystraszyć. Ale dzisiaj chciałbym pokazać, co było niezmiennie jasnym punktem na rynkach podczas poprzednich recesji.

Jeśli historia jest jakimkolwiek przewodnikiem, ten jasny punkt może potencjalnie przynieść Ci duże zyski, nawet gdy przetrwamy obecną burzę finansową.

Niektórzy inwestorzy liżą swoje kotlety

W sytuacji, gdy akcje notują obecnie gwałtowny spadek, możesz pomyśleć, że wszyscy inwestorzy odczuwają ten sam ból, co Ty. Ale tak nie jest.

Niektórzy inwestorzy oblizują się z powodu „uczty zysków”, jaką tworzy ta bessa.

Nie mówię o krótkich sprzedawcach, którzy zarabiają na obstawianiu określonych akcji.

Nie mówię też o inwestorach wartościowych w stylu Warrena Buffetta – tych, którzy kupują cenne akcje, gdy ich ceny spadają.

Mówię o zupełnie innej grupie…

Kupuj, kupuj, kupuj…

Grupa, o której mówię, to dyrektorzy generalni niektórych największych amerykańskich spółek publicznych.

Widzisz, nawet jeśli ceny ich akcji mogą być rynsztokowe, w takich chwilach mogą przygotować się na przyszły wzrost.

Jak oni to robią? Proste: wykorzystują tanie ceny akcji, wykupując inne firmy. Jest to fuzje i przejęcia, czyli fuzje i przejęcia.

Jak wynika z najnowszego badania przeprowadzonego przez Harvard Business Review, ogólna aktywność w zakresie fuzji i przejęć ma tendencję do spadku w okresie bessy. Ponieważ jednak konkurencja jest mniejsza i spada giełda, firmy są w stanie niedrogo wykupić inne przedsiębiorstwa.

Rzecz w tym, że spółki stosujące tę strategię zwykle radzą sobie bardzo dobrze dla swoich inwestorów…

Wielka recesja

Na przykład, jeśli spojrzymy wstecz na ostatni światowy kryzys finansowy, który rozpoczął się w 2007 r. i trwał do 2009 r., wolumen transakcji przejęć gwałtownie spadł. Spadł o 31% w stosunku do wartości szczytowej z 2007 r.:

Spowodowało to spadek mnożników i wartości transakcji o około 40%:

Jednak to badanie dokonało również ważnego odkrycia:

Okazało się, że spółkom, które w okresie kryzysu koncentrowały się na fuzjach i przejęciach, udało się osiągnąć lepsze wyniki niż cały rynek!

Na przykład w latach 2007–2010 ogólny rynek przyniósł zaledwie 3.3% zwrotu…

Jednak w tym samym okresie ci „agresywni nabywcy” zwrócili 10.5%.

Innymi słowy, z grubsza przewyższyli swoich rówieśników 300%.

Jak zyskać

Dane te rodzą kilka ważnych pytań:

Jak z wyprzedzeniem identyfikujemy tych agresywnych nabywców?
I jak na nich zyskać?

Cóż, zgodnie z Harvard Business Review badania, powinieneś szukać firm, które w przeszłości były agresywnymi nabywcami…

I które mają stosunek gotówki do przychodów na poziomie co najmniej 6%.

Takie firmy mają wystarczającą ilość gotówki, aby wykupić inne firmy i nie muszą zaciągać długu ani zewnętrznego finansowania, aby sfinansować swoje przejęcia.

Mógłbym omówić szczegółowo, jak znaleźć takie akcje, ale chodzi o to, że:

Wierzę, że istnieje lepszy sposób na rozegranie tej sytuacji…

Po pieniądze

Zamiast inwestować w agresywnych nabywców…

Staraj się inwestować w spółki, które są przejmowane!

Być może zaskakujące, według platformy analizy rynku CapitalIQ, 95% wszystkich celów przejęć nie stanowią akcje notowane na giełdzie…

Są prywatne start-upy.

A ponieważ inwestorzy wspierający te start-upy zazwyczaj dostają się do akcji na parterze, mogą one bardzo dobrze sobie radzić finansowo, gdy te firmy zostaną wykupione.

Na przykład jakiś czas temu informowaliśmy naszych czytelników o możliwości zainwestowania w startup o nazwie Cruise Automation…

Zaledwie sześć miesięcy później Cruise został przejęty przez General Motors.

Pierwsi inwestorzy osiągnęli szacunkowe zyski w wysokości około 1,011%, czyli 10-krotność ich pieniędzy.

Znalezienie celów przejęcia startupów

Żeby było jasne, identyfikacja celów prywatnego przejęcia, takich jak Cruise, nie jest łatwa.

Są jednak rzeczy, które możesz zrobić, aby zwiększyć swoje szanse na znalezienie takiego.

Jeśli chcesz, aby Matt i ja wyjaśniliśmy więcej w naszych esejach w tym miesiącu, kliknij tutaj i napisz nam o tym w komentarzu »

Chcielibyśmy usłyszeć od ciebie!

Miłego inwestowania.

Z poważaniem,

Wayne'a Mulligana
Założyciel
Crowdability.com