Kiedy Fed wprowadza zmiany – Plato AiStream V2.1

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Nie tak dawno temu – w pierwszym kwartale 1 r. – Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych utrzymywała swoją referencyjną stopę procentową na poziomie zbliżonym do zera. Inflacja nie przyspieszała szybciej od 2022 lat, ale Fed utrzymał swoją politykę, która obejmowała wydatki miliony dolarów na obligacje każdego miesiąca, aby pobudzić gospodarkę.

Wszystko zmieniło się od marca, kiedy Fed przystąpił do nowej serii podwyżek stóp procentowych w celu kontrolowania inflacji, podnosząc stopę funduszy federalnych aż o 3% w ciągu zaledwie sześciu miesięcy. „Bez stabilności cen gospodarka nikomu nie służy”, wyjaśnił szef Fed, Jerome Powell.

Do listopada zeszłego roku, w związku z konfliktem na Ukrainie i związanym z pandemią niedopasowaniem podaży z popytem, nie wspominając już o podwyższonych cenach żywności i energii, Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) poinformował, że „inflacja pozostaje podwyższona” i wskazał dalsze podwyżki stóp można się było spodziewać.

Ekonomiści obawiali się, że taki kierunek działań zaszkodzi gospodarce, a nawet wywoła recesję. Dołącz do nas teraz, aby dowiedzieć się, dlaczego taka była oczekiwana konsekwencja, a także aby zapoznać się z kursem przypominającym o niektórych historycznych zwrotach kursów i ich skutkach.

Jak wpływają na nas stopy procentowe?

Kiedy gospodarka wygląda na słabą, Fed często to robi odpowiadać poprzez cięcie stóp procentowych, gdyż efektem tego będzie obniżenie kosztów kredytu. Firmy wykorzystują sytuację i pożyczają pieniądze, aby zwiększyć produkcję, rozwijać się i zatrudniać pracowników, którzy są w stanie wydać więcej. W ten sposób gospodarka dostaje świeżego powiewu życia.

Jednak gdy inflacja grozi wymknięciem się spod kontroli, Fed robi coś przeciwnego i podnosi stopy procentowe. Wtedy też idą w górę oprocentowanie oferowane przez banki klientom, którzy chcą zaciągnąć kredyt. Osoby posiadające karty kredytowe przekonają się, że w takich czasach również płacą więcej odsetek za usługę.

Kiedy stopy procentowe są wysokie, zyski w sektorze bankowym wzrosną (ponieważ otrzymują większe odsetki od pożyczonych środków). Jednak poza tą areną firmom trudniej jest się rozwijać i prosperować, a powodem jest to, że zdobycie kapitału potrzebnego do ekspansji kosztuje więcej. Pracownicy mogą być mniej pewni swojej pracy, a konsumenci wydają mniej.

W przypadku inwestorów na rynku Forex wyższe stopy procentowe w USA często wzmacniają USD, ponieważ popyt obcokrajowców na amerykańską walutę rośnie, wzmacniając jej względną wartość.

1975

Po wycofaniu się dolara amerykańskiego ze standardu złota przez prezydenta Richarda Nixona inflacja w USA skoczyła z 4.7% do 12.3% w grudniu 1974 r. Do marca 1975 r. Fed podniósł swoją referencyjną stopę procentową do 16%, starając się opanować problem , i to zaostrzone recesja, która panowała.

Następnie Fed zmienił kurs i obniżył stopę procentową aż do 5.25% w kwietniu tego roku. Zdarzyło się, że ta skrajna, gwałtowna polityka pozostawiła podwyższoną inflację, ale także wprawiła gospodarkę w rutynę. Szef Fed, Paul Volcker, położył temu kres w 1979 r., podnosząc stopy procentowe i utrzymując je na wysokim poziomie, aby na dobre ujarzmić inflację. Cel ten został osiągnięty, ale recesję z 1980 roku wywołała również jastrzębia polityka Volckera.

2001

Firmy technologiczne o wątpliwych fundamentach otrzymywały stały dopływ funduszy pod koniec lat 1990. i na początku 2000 r., ale bańka internetowa pękła w 2001 r. Indeks Nasdaq Composite załamał się i pozostawał na niskim poziomie do września 2002 r., czemu towarzyszył spadek PKB w USA i wzrost bezrobocia. Ataki z 9 września tylko pogorszyły problemy gospodarcze. Reakcją Fed było stopniowe obniżanie stóp procentowych przez cały 11 rok, aż spadły one aż o 2001 punktu procentowego.

2008

Pomiędzy grudniem 2007 a czerwcem 2009 roku Amerykę ogarnął kryzys finansowy, giełda zaczęła gwałtownie spadać, a bezrobocie gwałtownie wzrosło z 5% pod koniec 2007 roku do 10% w październiku 2009 roku. jego stawki spadły do zera pod koniec 2008 r. i pozostały tam do 2015 r., kiedy wreszcie poczuli się komfortowo, podnosząc je ponownie.

Owijanie w górę

Pod koniec zeszłego roku gospodarka USA okazała się dość odporna na surową medycynę Fed. Wydatki konsumenckie były nadal rozsądne, a firmy nie pozbywały się masowo pracowników. Jednak do listopada 2022 r. sektor mieszkaniowy odniósł duży cios, a giełda przeżyła trwały spadek.

Analitycy przewidywali recesję na rok 2023, co może oznaczać duże spowolnienie w biznesie i potencjalnie liczne zwolnienia. Tymczasem ekonomiści i handlarzy forex nieustannie zastanawiać się nad językiem Fed, aby ocenić, kiedy można spodziewać się gołębiej zmiany w polityce.