Co jest gorsze dla inwestora zalążkowego — strata 1 miliona dolarów czy strata 2 milionów dolarów? Właściwie to zależy

Co jest gorsze dla Seed VC: 

• Utrata 100% z 2-milionowej inwestycji w początkowy start-up, który nigdy nie zamyka serii A?

or

• Utrata 50% z 2-milionowej inwestycji w początkowy start-up, który okazał się jednorożcem, ale później się potknął?

Ten ostatni. O wiele. Nawet jeśli tracisz 1 milion dolarów więcej!

Oto dlaczego:

W pierwszym scenariuszu seed VC musi odpisać czek na 2 mln USD o wartości… 2 mln USD. Wartość nigdy nie wzrosła, ponieważ nigdy nie byli w stanie ponownie przebić. Trochę bolesne, ale powiedzmy, że to fundusz o wartości 50 milionów dolarów. Straciłeś 4% funduszu. To boli, ale możesz to nadrobić ze zwycięzcą

W drugim scenariuszu, zalążek VC inwestuje 2 miliony dolarów w, powiedzmy, post o wartości 20 milionów dolarów, za 10% udziałów. Ten stał się, powiedzmy, jednorożcem o wartości 1 miliarda dolarów w 2021 roku. Teraz VC na papierze posiada 100 milionów dolarów za inwestycję o wartości 2 milionów dolarów! To 2x cały fundusz w wysokości 50 $! A Seed VC prowadzi teraz 2-milionową inwestycję o wartości 100 milionów dolarów.

Teraz w drugim scenariuszu jednorożec potyka się, a później zostaje sprzedany za 150 milionów dolarów. Brzmi świetnie, z wyjątkiem tego, że zebrali 100 milionów dolarów, a początkowy VC odzyskuje może 50% swojej 2-milionowej inwestycji. Teraz jego pozycja o wartości 100 mln USD jest warta… 1 mln USD. To papierowa strata w wysokości 99,000,000 99 XNUMX dolarów. Lub XNUMX%.

Tak więc jako seed VC możesz łatwo odpisać przegraną pierwszego czeku w dowolnej transakcji, która donikąd nie idzie. Nie taka wielka sprawa. Ale kiedy ta umowa zostanie oznaczona przez kilka rund? Strata tej samej inwestycji jest naprawdę bardzo bolesna. Tylko dlaczego zobaczysz… stres.

Rozmawiałem z kilkoma założycielami, którzy ostatnio podbijali przy wysokich wycenach, którzy nie rozumieli, dlaczego ich inwestorzy zalążkowi byli zestresowani. „Gorszy przypadek, po prostu tracą kilka milionów. Późniejsi faceci zainwestowali o wiele więcej. Cóż, powyżej jest powód.

Innymi słowy, inwestor zalążkowy, który odpisuje 2-milionową inwestycję, która nie poszła donikąd, traci 4% z 50-milionowego funduszu. Odpisujecie 2 milionów dolarów. To ~100% funduszu o wartości 1 milionów dolarów.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.saastr.com/whats-worse-for-a-seed-investor-losing-1m-or-losing-2m-it/