Co to jest SushiSwap?

SushiSwap to zazdrosny bliźniak Uniswap. Po tym, jak Uniswap był pionierem zdecentralizowanych giełd (DEX), wywołał wyścig DEX. SushiSwap był jednym z tych uczestników wyścigu.

Dlaczego SushiSwap stał się popularny i co oferuje w porównaniu do Uniswap? A czy powinieneś zostać „kucharzem” sushi? Dowiedz się w tym przeglądzie SushiSwap.

Pochodzenie i cel SushiSwap

SushiSwap nie można zrozumieć bez spojrzenia na Uniswap. Oba DEX-y używają swoich nazw, aby określić swój cel. Zaproponowana przez Vitalika Buterina w 2016 roku, ale wdrożona przez inżyniera Siemensa Haydena Adamsa, uniwersalna wymiana tokenów — Uniswap — pojawiła się online w listopadzie 2018 roku.

Protokół open source umożliwił każdemu umieszczenie swoich kryptowalut jako tokenów zgodnych z ERC-20 w Ethereum, bez pozwolenia. Użytkownicy zapewnialiby płynność parom tokenów, dzięki czemu wymiana byłaby możliwa bez dopływu płynności przez jakąkolwiek centralną organizację.

Tuż przed tym, jak Uniswap osiągnął kamień milowy w wysokości 300 milionów dolarów TVL, pseudonimowy programista znany jako Chef Nomi postanowił rozwidleć kod Uniswap i stworzyć klon Uniswap — SushiSwap. Stało się to 28 sierpnia 2020 r.

Ponieważ kod Uniswap jest open-source, możliwe było wykonanie tego hard forka. Oznacza to, że programiści dostosowują kod, aby nie działał już w ramach istniejącego protokołu. Zamiast tego rozgałęzia się w nowy, pozostawiając oryginalny nienaruszony.

Zdarzyło się to wiele razy, nawet w przypadku pierwszej kryptowaluty Bitcoin. Od czasu premiery w 2009 r. Bitcoin był forsowany ponad sto razy. Ale sytuacja z SushiSwap była nieco trudniejsza:

• Aby odciągnąć istniejących dostawców płynności (LPs) od Uniswap, nowy klon SushiSwap wyemitował tokeny SUSHI jako nagrody zysku dla LP.
• Aby jeszcze bardziej zrealizować swoją ambicję stania się kolejnym dużym DEXem, SushiSwap zachęcił Uniswap LP do zdeponowania swoich tokenów w zamian za SUSHI. 
• Gdy tokeny Uniswap są następnie wymieniane na SUSHI, SushiSwap zyskałby płynność Uniswap.

Górna ręka

Innymi słowy, SushiSwap prowadził a atak na wampirze wydobycie płynności na Uniswap. Ta migracja SushiSwap była całkiem udana, ponieważ ponad połowa tokenów Uniswap LP została przekonwertowana na SUSHI. SushiSwap prawdopodobnie zyskałby przewagę bez wydarzenia z czarnym łabędziem — krachu na rynku kryptowalut.

Poważne deprecjacje aktywów sprawiają, że wielu inwestorów o słabej woli ucieka przed wyjściem z rynku. To właśnie stało się z szefem SushiSwap, Chef Nomi. Wypłacił SUSHI w wysokości 14 milionów dolarów, co doprowadziło wielu inwestorów do przekonania, że ​​sam SushiSwap był tylko oszustwem wyjścia, a nie prawdziwym hard forkiem Uniswap.

Z powodu tego sentymentu SUSHI dalej uderzyło w dewaluację. W tym chaosie szefowa Nomi oddała kontrolę protokołu Sam Bankman-Smażony, miliarder przedsiębiorca kryptograficzny i dyrektor generalny FTX.

Aby uratować SushiSwap, przeprowadził Bankman-Fried kolejny atak wydobywczy wampirów na Uniswap, o wartości prawie 1 miliarda dolarów, w którym tokeny Uniswap LP zostały zamienione na SUSHI, aby przejąć płynność Uniswap. Ostatecznie Uniswap zwyciężył, wydając swój token narzędziowy i zarządzania UNI we wrześniu 2020 r. Aby wrócić do SushiSwap, programiści Uniswap zrzucili 400 UNI do portfeli, które wcześniej korzystały z protokołu.

To sprowadziło inwestorów do Uniswap, pozostawiając go z 8-krotnie wyższym TVL niż SushiSwap od 1 września 2022 r.

Jak działa SushiSwap?

Po tej sadze o przejęciach możesz już rozumieć, jak działa SushiSwap, ale zawsze pomaga to dopracować szczegóły. SushiSwap umożliwia ludziom stanie się dostawcami płynności, aby inne osoby mogły wymieniać tokeny w parach tokenów.

Na przykład, gdyby ktoś wymienił ETH na USDC, trafiłby do puli płynności ETH/USDC. Jest to inteligentna umowa, która blokuje dostarczone monety, ETH lub USDC. Dlatego te osoby nazywane są dostawcami płynności (LP). W systemie scentralizowanym instytucja taka jak bank zapewniałaby tę płynność, aby jedna waluta mogła zostać wymieniona na inną. 

W zdecentralizowanej giełdzie, takiej jak SushiSwap, protokół Automated Market Maker (AMM) zastąpił banki, dopasowując handlowców do funduszy dostawców płynności. LP są zachęcane do zapewniania płynności, ponieważ zdobywają nagrody za obstawianie. W szczególności opłata w wysokości 0.25% od wszystkich swapów tokenów proporcjonalna do udziału LP w puli płynności.

Dlatego SushiSwap ma dwie główne cechy: Handel (tokeny swap) i Płynność (dodawanie środków do puli płynności), dzięki czemu możliwa jest wymiana tokenów.

Dodatkowe funkcje SushiSwap: Kashi i SushiBar

SushiSwap został pierwotnie opracowany przez Uniswap na blockchainie Ethereum. Od tego czasu SushiSwap rozszerzył się do kilkunastu sieci skalowalności warstwy 2 i konkurencyjnych łańcuchów: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco i Palm.

Niemniej jednak większość płynności SushiSwap jest nadal zawarta w Ethereum, na poziomie 73%. Co więcej, SushiSwap rozszerzył swoją działalność poza swoje pochodzenie DEX na udzielanie pożyczek — Kashi.

Zamiast zapewniać płynność tokenom swapowym, Kashi jest inteligentną umową pożyczkową. Działa to na tej samej zasadzie — LP blokują swoje tokeny w pulach płynności, podczas gdy pożyczkobiorcy korzystają z nich, aby uzyskać pożyczkę, po zablokowaniu własnych tokenów jako zabezpieczenia. Ponadto pożyczkobiorcy płacą pożyczkę APR, w zależności od pary tokenów.

Z kolei LP otrzymują stopy procentowe (RRSO podaży) od tych zabezpieczonych pożyczek. Jeśli pożyczkobiorca nie spłaci na czas, inteligentny kontrakt automatycznie wycofuje to zabezpieczenie, więc LP nie jest pozostawiony do wyschnięcia. Nazywa się to ceną likwidacji. Na przykład, gdyby ktoś pożyczył 1,000 USDC (równowartość 1,000 USD) pod zabezpieczenie 1 ETH, cena likwidacji wyniosłaby 817 USDC.

W tej konkretnej puli płynności tokenów, ETH/USDC, stosunek pożyczki do wartości (LTV) wynosi 75%, co stanowi procent zabezpieczenia w stosunku do pożyczonej kwoty. Tak więc, jeśli ktoś miałby pożyczyć 10,000 4.8 USDC, musiałby zdeponować 75 ETH jako zabezpieczenie, co stanowi 6.4% z 10,000 ETH (o wartości XNUMX XNUMX USD).

Dodatkową opcją jest lewarowanie. Jest to niezwykle ryzykowna strategia handlowa popularna wśród pewnych siebie traderów kryptowalut. Aby wzmocnić swoje pozycje rynkowe, inwestorzy mogą wykorzystać swoją pożyczkę — zwiększyć ją z 0.25x do 2x. Na przykład dźwignia 1.25x zwiększyłaby pożyczkę z 1,000 USDC do 2,901 USDC.

Źródło: SushiSwap Oczywiście taka lewarowana pożyczka wymagałaby zabezpieczenia 2.8 ETH, a gdyby przekroczyła 75% zabezpieczenia, zostałaby zlikwidowana. Implikacja tego jest jasna — jeśli cena zabezpieczenia, w tym przypadku ETH, spadnie na rynku, pożyczkodawca otrzymuje zabezpieczenie.

Członkowie SushiSwap cieszą się, gdy Whale Bajki z Tokena

Po ukształtowaniu planu reform Sushi Arca wychodzi z domu

Oprócz Kashi SushiSwap oferuje również SushiBar. Jest to rezerwa płynności do stawiania w protokole. Aby zapewnić dodatkowe zabezpieczenie przed ekstremalnymi warunkami rynkowymi, takimi jak dzikie wahania cen, które mogą zlikwidować szereg zabezpieczeń, użytkownicy Sushi mogą umieścić swoje tokeny SUSHI w inteligentnym kontrakcie SushiBar.

W zamian otrzymują opłatę w wysokości 0.045% od wszystkich swapów, oprócz uzyskania głosu zarządczego nad propozycjami rozwoju protokołów.

Wreszcie, ponad 15,000 XNUMX par tokenów dostępnych w SushiSwap wykorzystuje Chainlink jako wyrocznię sieci, dostarczając dane spoza łańcucha do inteligentnych kontraktów w łańcuchu, takich jak ceny aktywów.

SushiXZamień

Od lipca 2022 SushiSwap zaktualizował swój protokół o SushiXSwap. Jest to cross-chain DEX pozwalający na wymianę tokenów w wielu sieciach oprócz Ethereum: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain i Polygon.

Zbudowany na protokole Layer 0 Stargate, SushiXSwap działa jako ujednolicony interfejs użytkownika, który eliminuje uciążliwą naturę wielu łańcuchów i mostów między sieciami. Jest to możliwe dzięki BentoBox, inteligentnej umowie służącej jako centralny skarbiec dla całego ekosystemu dApp SushiSwap.

Tokenomika SUSHI

Jako żeton zarządzania i użyteczności, maksymalna podaż wynosi 250 mln monet SUSHI. Z czego 51% znajduje się w podaży w obiegu. Dostawcy płynności otrzymują SUSHI, gdy inwestorzy wymieniają tokeny, jako opłatę w wysokości 0.25% proporcjonalną do udziału LP w danej puli płynności.

W szczytowym momencie cena SUSHI osiągnęła 23.38 USD w marcu 2021 r. Rok później spadła o ponad -90%. Można śmiało powiedzieć, że ludzie gromadzili się na Uniswap, zwłaszcza po aktualizacji V3, która pozwala na większą personalizację w wydobywaniu płynności. Co więcej, ludzie stojący za SushiSwap nadal są pseudonimami.

Tokeny SUSHI są również dostępne na scentralizowanych giełdach: Binance, OKE i Huobi Global.

Jak uzyskać dostęp do SushiSwap

Podobnie jak w przypadku każdego dApp, najłatwiejszym sposobem uzyskania dostępu do wymiany i pożyczania tokenów SushiSwap jest skorzystanie z portfela MetaMask:

1. Idź do Aplikacja SushiSwap.
2. Kliknij „Połącz z portfelem” w prawym górnym rogu.
3. Potwierdź hasło i dostęp do MetaMask.

Po podłączeniu i zasileniu portfela możesz teraz używać go do wpłacania lub wypłacania środków z usług SushiSwap — Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar. Na pierwszy rzut oka możesz sprawdzić swój status SushiSwap w menu rozwijanym Portfolio.

Zastrzeżenie dotyczące serii:

Ten artykuł z serii jest przeznaczony wyłącznie do ogólnych wskazówek i celów informacyjnych dla początkujących użytkowników kryptowalut i DeFi. Treści tego artykułu nie należy interpretować jako porady prawnej, biznesowej, inwestycyjnej lub podatkowej. Powinieneś skonsultować się ze swoimi doradcami w sprawie wszelkich konsekwencji i porad prawnych, biznesowych, inwestycyjnych i podatkowych. Defiant nie ponosi odpowiedzialności za utracone środki. Proszę kierować się najlepszym osądem i praktykować należytą staranność przed interakcją z inteligentnymi kontraktami.