Tydzień przed nami — przygotuj się (Fed, EBC, NFP, szczytowe zarobki)

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Ten tydzień będzie niezwykle pracowity, ponieważ mamy decyzję FOMC, raport o płacach poza rolnictwem, szczyt sezonu zarobków, a Wall Street obserwuje sektor bankowy, aby zobaczyć, czy pojawią się jakieś stresy. Oczekuje się, że posiedzenie FOMC sprawi, że decydenci polityczni zapewnią jeszcze jedną podwyżkę stóp procentowych o ćwierć punktu, prawdopodobnie pozostawiając otwarte drzwi dla jeszcze jednej podwyżki. Trendy dezinflacyjne muszą pokazać, że są mocno zakorzenione, aby Fed mógł zdjąć nogę z gazu.

Oczekuje się, że kwietniowy raport dotyczący płac poza rolnictwem pokaże zatrudnienie obniżone z 236,000 175,000 do XNUMX XNUMX. Sytuacja na rynku pracy słabnie, ale płace wydają się utrzymywać na stałym poziomie.

Nadszedł sezon szczytowych zysków. Wall Street zwróci szczególną uwagę na wyniki firm Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen i Yum! Marki

Strefa euro

EBC znajduje się pod mniejszą presją, aby wstrzymać cykl zacieśniania polityki pieniężnej niż niektórzy jego odpowiednicy. Jednorazowe spóźnienie na imprezę ma swoje zalety. Pomocna jest w tym również dobra kondycja europejskiego systemu bankowego, pomijając Credit Suisse, podobnie jak pomyślność zimy, która pozwoliła blokowi nie korzystać zbyt mocno z magazynów gazu. Efektem końcowym jest to, że gospodarka wygląda na odporną, a EBC będzie kontynuował podwyżki stóp procentowych, choć tym razem prawdopodobnie tylko o 25 punktów bazowych. To powiedziawszy, paskudny szok po wtorkowych danych o inflacji może to zmienić.

W przyszłym tygodniu z Wielkiej Brytanii będzie bardzo niewiele, z wyjątkiem kilku publikacji trzeciego poziomu, w tym ostatecznych wskaźników PMI, zatwierdzeń kredytów hipotecznych i cen domów. Obserwatorzy polityki zwrócą również uwagę na ankietę panelu decydentów BOE.

Rosja

W przyszłym tygodniu pojawi się kilka publikacji ekonomicznych, w tym wskaźniki bezrobocia oraz PMI dla przemysłu i usług.

RPA

Kolejny spokojny tydzień z odczytem PMI dla całej gospodarki.

Turcja

Dane o inflacji z połowy przyszłego tygodnia pokażą nam, jaki postęp poczyniono w sprowadzeniu podwyżek cen z powrotem do bardziej rozsądnych poziomów. Obecnie jest do tego daleko i prawdopodobnie jeszcze przez jakiś czas, przynajmniej do wyborów.

Szwajcaria

W centrum uwagi będą dane o inflacji i bezrobociu w przyszłym tygodniu, w szczególności te pierwsze, biorąc pod uwagę determinację SNB do podwyżki, mimo że dane nie są szczególnie wysokie.

Chiny

Cichszy tydzień, ponieważ chińska giełda będzie zamknięta z powodu Święta Pracy Złotego Tygodnia od poniedziałku, 1 maja do środy, 3 maja. Biuro Polityczne, najwyższy organ decyzyjny w Chinach, zakończyło swoje kwietniowe posiedzenie w ubiegły piątek, na którym położono nacisk na rolę popytu wewnętrznego, który odgrywa kluczową rolę w ożywieniu gospodarczym. Dodano, że należy zintensyfikować proaktywną politykę fiskalną i współpracować z polityką pieniężną, aby zwiększyć obecny niewystarczający poziom popytu.

Akcja rozpoczyna się w niedzielę, 30 kwietnia, w związku z publikacją oficjalnego PMI dla przemysłu i poza produkcją NBS za kwiecień. Prognozy przewidują kontynuację wzrostu produkcji z lekkim spadkiem do 51.4 z 51.9 wydrukowanych w marcu; w działalności pozaprodukcyjnej spodziewany jest nieznaczny wzrost do 58.3 w kwietniu z 58.2 w marcu i jeśli okaże się zgodnie z oczekiwaniami, będzie to czwarty z rzędu miesiąc wzrostu.

W czwartek, 4 maja, uwaga skupi się na kwietniowym indeksie Caixin Manufacturing PMI, który składa się z mniejszych chińskich producentów z sektora MŚP; prognozy przewidują wzrost do 50.4 z 50.0 odnotowanych w marcu, kiedy to odwrócił się od 8-miesięcznego szczytu 51.6 wydrukowanego w lutym.

Podsumowaniem tygodnia w piątek jest publikacja kwietniowego Caixin Services PMI, gdzie prognozy wyniosą 58.0, nieco powyżej marcowego 57.8. Jeśli szacunki okażą się zgodne z oczekiwaniami, będzie to piąty z rzędu miesiąc ekspansji wzrostu w sektorze usług.

Biorąc pod uwagę ostatnie stanowisko Biura Politycznego i jeśli kwietniowe wskaźniki PMI okażą się gorsze niż oczekiwano, chiński LBCh może być zmuszony do przyjęcia bardziej ekspansywnej polityki, gdy tylko utrzyma podstawowe stopy procentowe na kwiecień na niezmienionym poziomie.

Indie

Oczekuje się, że kwietniowy PMI dla przemysłu wyniesie 55.8, co oznacza lekki spadek wzrostu z 3-miesięcznego maksimum na poziomie 56.4 odnotowanego w kwietniu. Następnie w środę zostanie opublikowany PMI dla usług za kwiecień, gdzie konsensus przewiduje kolejny miesiąc wzrostu na poziomie 57.0, prawie niezmienionym od marcowego 57.8.

Australia

Warto zwrócić uwagę na kilka kluczowych danych, zwłaszcza wynik decyzji RBA w sprawie polityki pieniężnej we wtorek. Najnowsza inflacja bazowa za I kwartał była słabsza niż oczekiwano, co zwiększyło szanse na drugą z rzędu przerwę w podstawowej stopie procentowej na poziomie 1%.

Sprzedaż detaliczna za marzec zostanie opublikowana w środę, a prognoza ma pokazać poprawę o 1% wzrost miesiąc do miesiąca z 0.2% odnotowanych w lutym.

Wreszcie, oczekuje się, że bilans handlowy w marcu wyniesie 12.75 mld dolarów australijskich, co oznacza spadek z 13.87 mld dolarów australijskich odnotowanych w lutym.

Nowa Zelandia

Kluczowymi danymi, na których warto się skupić, będą środowe dane o zatrudnieniu za I kw.; oczekuje się, że stopa bezrobocia będzie nieco wyższa i wyniesie 1% z 3.5% wydrukowanych w IV kw. 3.4. Ponadto konsensus dotyczący współczynnika aktywności zawodowej pozostanie niezmieniony i wyniesie rekordowo wysoki poziom 4%.

Wreszcie oczekuje się, że wskaźnik kosztów pracy wykaże wzrost o 4.6% rok do roku w pierwszym kwartale w stosunku do poprzedniego kwartału o 1%; jeśli okaże się zgodnie z oczekiwaniami, będzie to najwyższy wzrost w historii, wywierający presję na wzrost płac.

Japonia

Spokojny tydzień, z wyjątkiem poniedziałkowego końcowego odczytu PMI dla przemysłu, gdzie wcześniejsze wstępne dane wyniosły 49.5, wciąż w trybie spadkowym, ale nieco wyższym niż końcowy odczyt z marca na poziomie 49.2.

Ponadto w poniedziałek zostanie opublikowany również wskaźnik zaufania konsumentów za kwiecień, który wykazał znaczną poprawę w porównaniu z poprzednim miesiącem, kiedy w marcu wzrósł do 33.9, co jest najwyższym odczytem od maja 2022 r.

Singapur

Kluczowy nacisk zostanie położony na kwietniową sprzedaż detaliczną w piątek; po dwucyfrowym wzroście rok do roku do 12.7% w marcu po gwałtownym ożywieniu lutowego spadku -0.8%, konsensus przewiduje, że kwietniowy wzrost będzie umiarkowany do 2% rok do roku.

rynki

Energia

Wygląda na to, że OPEC+ podjął właściwą decyzję, gdy zaskoczył rynki niespodziewanym cięciem produkcji. Krótkoterminowe perspektywy popytu na ropę naftową nie spotkały się z przychylnością banków centralnych, aw tym tygodniu prawdopodobnie zobaczymy kilka dużych, Fed i EBC zaostrzą politykę, co osłabi krótkoterminowe perspektywy wzrostu. Ropa naftowa powinna uzyskać pewne wsparcie z poziomu 70 USD, biorąc pod uwagę brak inwestycji w nowe odwierty i biorąc pod uwagę, ile złych wiadomości dla USA zostało wycenionych, a rozczarowujące ponowne otwarcie Chin w związku z COVID powinno poprawić się w przyszłości.

Słyszeliśmy od amerykańskich gigantów naftowych, Exxon i Chevron, że konstruktywnie podchodzą do perspektyw, a teraz kolej na BP i Shell. Oprócz niektórych ważnych raportów o zyskach energetycznych, handlowcy będą zwracać szczególną uwagę na odczyty globalnego wskaźnika PMI dla przemysłu.

Złoto

Handel złotem pozostaje niepewny po kolejnym tygodniu wypełnionym ponownymi zawirowaniami bankowymi, imponującymi zyskami technologicznymi i mieszanymi danymi ekonomicznymi, które przemawiają za dalszym zacieśnianiem polityki przez Fed. Nadchodzący tydzień będzie poświęcony decyzjom Fed i EBC w sprawie stóp procentowych, ale także raportowi o zatrudnieniu poza rolnictwem. Jeśli gospodarka USA nadal będzie wykazywać zbyt dużą odporność, szanse na podwyżkę stóp w czerwcu mogą wzrosnąć, co powinno odbić się na cenach złota, być może powstrzymując je przed poważnymi ruchami powyżej poziomu 2000 USD. .

krypto

W kryptowersie jest dużo hałasu, ponieważ inwestorzy czekają na jasność co do regulacji amerykańskich. Europejczykom udało się stworzyć MiCA, początki jasności prawnej, które zapewniają pewne zasady dotyczące przechowywania, operacji, platform, doradztwa i zarządzania portfelem. Globalne regulacje będą długotrwałym procesem, ale obserwowanie pewnych pozytywnych zmian w USA będzie kluczowe dla inwestorów. Kryptowaluty zyskują na popularności, ponieważ utrzymują się wstrząsy związane z kryzysem bankowym, a gospodarka USA zwalnia i wspiera argument, że Fed zbliża się do końca cyklu zacieśniania.

Aby uzyskać byczy ruch w górę, Bitcoin potrzebuje dużego katalizatora, być może przełomu w regulacji lub ugody z jedną z toczących się spraw sądowych dotyczących kryptografii. Inwestorzy prawdopodobnie będą się wahać, czy zainwestować więcej pieniędzy w Bitcoin na poziomie około 30,000 27,000 USD, chyba że podstawy radykalnie się zmienią. Ryzyka nadal są niekorzystne dla Bitcoina, ale główne wsparcie powinno pochodzić z poziomu XNUMX XNUMX USD.