Dolar amerykański nabiera tempa po odbiciu rentowności w USA, zamykając roczną stratę na poziomie 2%.

Dolar amerykański nabiera tempa po odbiciu rentowności w USA, zamykając roczną stratę na poziomie 2%.

Znacznik czasu: 29 grudnia 2023 4:06
Węzeł źródłowy: 3040988

Udostępnij:

  • DXY podskoczył w kierunku 101.30 po osiągnięciu najniższego poziomu w pobliżu 101.20. 
  • Jedynym znaczącym wydarzeniem sesji był grudniowy indeks PMI Chicago, który okazał się niższy od oczekiwań.
  • Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych nieco wzrosły, ale pozostają w pobliżu minimów od wielu miesięcy.
  • DXY odnotuje skromną 2% roczną stratę, otwierając rok 2023 powyżej 103.00 i zamykając nieco powyżej 101.00.

W ostatnim dniu handlowym 2023 r. kurs dolara amerykańskiego (USD) pozostaje stonowany. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) znajduje się na poziomie 101.30, tracąc codzienne zyski, ponieważ gołębie nastawienia na Rezerwę Federalną (Fed) mocno wywierają wpływ na dolara. Miękkie dane Chicago PMI za grudzień również zwiększyły presję na walutę w spokojny piątek. 

Gołębie stanowisko Rezerwy Federalnej, przyjęcie z zadowoleniem danych o ochłodzeniu inflacji, wykluczenie podwyżek stóp w 2024 r. i prognoza łagodzenia stóp o 75 punktów bazowych w ostatnim czasie spowodowały, że popyt z dolara amerykańskiego skierował się w stronę bardziej ryzykownych aktywów. Na razie rynek oczekuje obniżki stóp w marcu z dodatkową korektą w maju. W przyszłym tygodniu USA opublikują kluczowe dane z rynku pracy, które pomogą inwestorom w przewidywaniu kolejnych decyzji Fed.

Codzienne podsumowanie zmian na rynku: Dolar amerykański notuje się słabo, ponieważ gołębie zakłady i słaby grudniowy wskaźnik PMI w Chicago zwiększają presję

  • Raport Chicago PMI wydany przez Institute for Supply Management of Chicago za grudzień zanotował 46.9, czyli mniej od konsensusu wynoszącego 51 i poprzedniego wyniku wynoszącego 55.8.
  • W przyszłym tygodniu najważniejszymi wydarzeniami w amerykańskim kalendarzu będą grudniowe dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym, średnie godzinowe zarobki i stopa bezrobocia.
  • Rentowności amerykańskich obligacji mają trudności ze wzrostem, utrzymując się na poziomie bliskich minimów od wielu miesięcy. W szczególności rentowność obligacji 2-letnich wynosi 4.25%, natomiast rentowności 5-letnich i 10-letnich wynoszą odpowiednio 3.84% i 3.85%.
  • Narzędzie CME FedWatch Tool wskazuje na niskie prawdopodobieństwo podwyżki stóp na styczniowym posiedzeniu, przy zaledwie 15% szansie na obniżkę. Co więcej, nastroje rynkowe skłaniają się ku obniżkom stóp procentowych na marzec i maj 2024 roku.

Analiza techniczna: Niedźwiedzia presja na indeks DXY utrzymuje się pomimo potencjału do niewielkiej korekty

Połączenia wskaźniki codziennie w DXY chart odzwierciedlają głównie niedźwiedzie nastroje. Przy indeksie znacznie poniżej 20-, 100- i 200-dniowych prostych średnich kroczących (SMA), niedźwiedzie wydają się mieć kontrolę na szerszą skalę. Podkreśla to dodatkowo fakt, że Indeks Względnej Siły (RSI) zbliża się do warunków wyprzedania, co jest zgodne z niedźwiedzimi perspektywami całego indeksu.

Rozbieżność średniej ruchomej konwergencji (MACD) pokazuje rosnące czerwone słupki, wskazując na niewielki wzrost presji sprzedaży. Może to wywołać konserwatywny sygnał kupna dla inwestorów przeciwnych, którzy chcą wykorzystać okazję w warunkach wyprzedania na rynku. 

Krótko mówiąc, dynamika sprzedaży wydaje się dominować, ale ze względu na wyprzedany wskaźnik RSI i rosnące czerwone słupki MACD można spodziewać się niewielkiego impulsu wzrostowego. 

Poziomy wsparcia: 100.70, 100.50, 100.30.
Poziomy oporu: 101.30, 101.50, 101.70.

Często zadawane pytania Fed

Polityka pieniężna w USA jest kształtowana przez Rezerwę Federalną (Fed). Fed ma dwa mandaty: osiągnięcie stabilności cen i wspieranie pełnego zatrudnienia. Jego podstawowym narzędziem do osiągnięcia tych celów jest dostosowanie stóp procentowych.
Kiedy ceny rosną zbyt szybko, a inflacja przekracza cel Fed wynoszący 2%, podnosi stopy procentowe, zwiększając koszty finansowania zewnętrznego w całej gospodarce. Skutkuje to silniejszym dolarem amerykańskim (USD), ponieważ czyni Stany Zjednoczone bardziej atrakcyjnym miejscem do lokowania pieniędzy przez międzynarodowych inwestorów.
Gdy inflacja spadnie poniżej 2% lub stopa bezrobocia jest zbyt wysoka, Fed może obniżyć stopy procentowe, aby zachęcić do zaciągania pożyczek, co obciąża dolara.

Rezerwa Federalna (Fed) organizuje rocznie osiem spotkań politycznych, na których Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ocenia warunki gospodarcze i podejmuje decyzje dotyczące polityki pieniężnej.
W FOMC bierze udział dwunastu urzędników Fed – siedmiu członków Rady Gubernatorów, prezes Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku i czterech z pozostałych jedenastu prezesów regionalnych banków rezerw, pełniących roczną kadencję na zasadzie rotacji .

W skrajnych sytuacjach Rezerwa Federalna może zastosować politykę o nazwie Quantitative Easing (QE). QE to proces, dzięki któremu Fed znacznie zwiększa przepływ kredytu w zablokowanym systemie finansowym.
Jest to niestandardowy środek polityki stosowany podczas kryzysów lub gdy inflacja jest wyjątkowo niska. Była to broń wybrana przez Fed podczas Wielkiego Kryzysu Finansowego w 2008 roku. Polega ona na tym, że Fed drukuje więcej dolarów i wykorzystuje je do kupowania obligacji o wysokim ratingu od instytucji finansowych. QE zwykle osłabia dolara amerykańskiego.

Zaostrzenie ilościowe (QT) to proces odwrotny do QE, w którym Rezerwa Federalna przestaje kupować obligacje od instytucji finansowych i nie reinwestuje kapitału z obligacji, które posiada w terminie zapadalności, w celu zakupu nowych obligacji. Zwykle jest dodatni dla wartości dolara amerykańskiego.

Znak czasu:

Więcej z FX Street