TSE kieruje agendę cyfrową do emitentów i usług danych

Tokyo Stock Exchange wykorzystuje technologię, aby uczynić swój rynek bardziej przejrzystym i dostępnym dla zagranicznych inwestorów.

Najnowszym krokiem jest pełna cyfryzacja komunikacji emitentów, zapewniająca automatyzację i przejrzystość dokumentacji łączącej spółki giełdowe z inwestorami instytucjonalnymi, zarówno zagranicznymi, jak i krajowymi.

Kierowcą jest Japan Exchange Group (JPX), spółka holdingowa założona w 2013 roku w celu prowadzenia połączenia TSE z Osaka Securities Exchange, która później rozszerzyła się, przejmując operacje Tokyo Commodity Exchange. JPX obsługuje obecnie notowania i handel na tych rynkach, a także zapewnia rozliczenia i rozrachunki.

Dwa lata temu JPX założył swoją filię, Market Innovation and Research, aby obsługiwać usługi danych i indeksów oraz inne systemy związane z rozpowszechnianiem danych o instrumentach finansowych będących przedmiotem obrotu w jej miejscach.

„Jesteśmy podmiotem odpowiedzialnym za promowanie cyfryzacji rynków giełdowych” – powiedział Tagaya Akira, starszy dyrektor generalny. „Ważne jest, aby pomyśleć o tym, jak ułatwić korzystanie z danych i jak wydajnie je przetwarzać”.

Agenda cyfrowa

Centralnym elementem tych wysiłków jest pełna cyfryzacja istniejącej platformy do zarządzania relacjami inwestorskimi i komunikacji między spółkami giełdowymi a inwestorami instytucjonalnymi.

Tą platformą jest Investor Communications Japan, działająca od dwudziestu lat spółka joint venture między TSE i Broadridge, dostawcą technologii prowadzącym duży biznes usług dla inwestorów w USA.

Jest to kontynuacja pierwszej inicjatywy JPX podjętej w zeszłym roku w celu szerszego udostępnienia informacji o spółkach giełdowych w języku angielskim. Stworzyła portal ujawniający informacje w języku angielskim i przejęła lokalny startup SCRIPTS Asia, który zajmuje się transkrypcją wydarzeń dla inwestorów.

Teraz pojawia się wyzwanie polegające na zwiększeniu ilości informacji, które można rozpowszechniać, zarówno wśród zagranicznych, jak i krajowych inwestorów instytucjonalnych, a także dostarczaniu emitentom spostrzeżeń opartych na danych, aby zachęcić ich do korzystania z ICJ w celu automatyzacji komunikacji .

Następną fazą dla JPX będzie przekształcenie kanałów cen danych w usługę subskrypcji, aby lepiej zarabiać na swoich danych.

Automatyzacja głosowania przez pełnomocnika

Współpraca z ICJ obejmuje uruchomienie nowej cyfrowej usługi wykonywania głosów, która automatyzuje głosowanie przez pełnomocnika wobec japońskich emitentów.

Ma to na celu pomóc inwestorom instytucjonalnym w poprawie ładu korporacyjnego, mówi Shigeo Imakiire, prezes ICJ. Uczestniczące spółki giełdowe mogą uzyskać wgląd w intencje inwestorów związane z głosowaniem, podczas gdy lokalni subpowiernicy i banki powiernicze będą mogli usprawnić swoją działalność i zmniejszyć ryzyko.

Już większość spółek giełdowych uczestniczy w platformie ICJ, a 1,654 spółek notowanych na TSE korzysta z niej w sezonie 2022 na corocznych walnych zgromadzeniach. Stanowi to 90 procent spółek TSE (i 98 procent według kapitalizacji rynkowej).

Główna luka występuje wśród zagranicznych inwestorów instytucjonalnych, z których tylko 81 procent korzysta z istniejących usług ICJ. Modernizacje Broadridge mają teraz na celu zdobycie tego pozostałego rynku dzięki wydajności kompleksowej automatyzacji, która obejmuje ścieżkę audytu.

ICJ polega na subpowiernikach i bankach powierniczych, aby zachęcić swoich klientów-inwestorów do zarejestrowania się w usłudze, ponieważ umożliwi im to zautomatyzowanie wszystkich procesów.

Rozszerzenie zasięgu

„Większość spółek giełdowych chce współpracować z międzynarodowymi akcjonariuszami” – powiedział Imakiire. „Podczas AGM są zaniepokojeni tym, jak będą głosować zarządzający aktywami. Jeśli rozszerzymy nasz zasięg, spółki notowane na giełdzie będą mogły uzyskać dostęp do większej liczby informacji dotyczących głosowania i korzystać z naszej platformy do komunikowania się z inwestorami”.

Demi Derem, dyrektor zarządzający Broadridge ds. międzynarodowych rozwiązań dla banków, brokerów i dealerów, mówi, że cyfrowe głosowanie zapewnia spółkom giełdowym bezpośredni wgląd w to, które instytucje posiadają akcje, w jaki sposób głosują, oraz analizy ich zachowań.

„Duzi emitenci mają duże zespoły ds. relacji inwestorskich i wiedzą, kim są ich akcjonariusze” – powiedział Derem. „Ale polegają na usługach agentów emitentów, którzy badają dane publikowane na światowych giełdach i depozytach, dowiadują się, którzy powiernicy przechowują aktywa akcjonariuszy i rozkładają, kto jest faktycznymi właścicielami. ICJ zapewnia tę przejrzystość, więc emitenci na naszej platformie wiedzą, z kim rozmawiać”.

Jak dużą zmianę przyniosłaby automatyzacja? Jeśli inwestorzy są zainteresowani konkretną spółką – powiedzmy, że trwa wrogie przejęcie lub sprzeciw aktywistów wobec głosowania na walnym zgromadzeniu – mogą odebrać telefon.

„Tak, mają gorące linie do kluczowych emitentów”, powiedział Derem, „ale w tym procesie jest dużo hałasu, a zarządzanie nim jest wyzwaniem”.

Akira dodał: „Pozwalając akcjonariuszom instytucjonalnym na uzyskiwanie informacji o zgromadzeniach akcjonariuszy i wykonywanie ich głosów drogą elektroniczną, poprawia się również dialog między spółkami a inwestorami”.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.digfingroup.com/tse/