Te akcje zapewniają ekspozycję na sztuczną inteligencję i pięć innych lukratywnych „megatrendów” — American Institute for Crypto Investors

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Kiedy ludzie słyszą dziś słowo „półprzewodniki”, myślą o firmach takich jak Firma Nvidia (NVDA) lub OpenAI. Sztuczna inteligencja pomogła napędzać niedawny wyścig byków technologicznych… i to półprzewodniki – potężne – napędzają sztuczną inteligencję.

To główny powód, dla którego Nvidia stała się w ciągu ostatniego miesiąca firmą o wartości 1 biliona dolarów, szóstą co do wielkości na świecie.

Ale intensywna, hiperkoncentracja na sztucznej inteligencji (i Nvidii w tym przypadku) naraża inwestorów na ryzyko utraty bilionów kolejnych leżących na stole.

Prawda jest taka, że obok sztucznej inteligencji rozwija się pięć innych megatrendów cyfrowych: autonomiczna jazda i „Internet przedmiotów”. Więcej o nich za chwilę.

Akcje, które teraz wymienię, kosztują mniej niż jedną piątą ceny jednej akcji NVDA, ale dzięki nim Twój portfel znajduje się dokładnie w samym środku tych zmieniających się światowych trendów generujących bogactwo.

Chipsy to znacznie więcej niż tylko Nvidia

Podczas gdy Nvidia buduje jednostki przetwarzania grafiki (GPU), które obsługują oprogramowanie AI, są setki innych półprzewodników w łańcuchu dostaw, z których wszystkie są równie ważne jak procesory graficzne.

Dlatego Firma Microchip Technology Inc. (MCHP) jest obecnie jedną z moich ulubionych akcji półprzewodnikowych.

Nie dostarczają tylko jednego komponentu, ale to, co nazywają „całkowitym rozwiązaniem systemowym”; dostarczają wiele części rozwiązań, których wymaga klient.

Microchip Technology jest wiodącym dostawcą mikrokontrolerów, układów mieszanych, analogowych i układów scalonych Flash-IP, których produkty są wykorzystywane w szerokiej gamie produktów, w tym w przemyśle motoryzacyjnym i lotniczym, przemysłowym, konsumenckim i sieciowym.

Mówiąc najprościej, Microchip tworzy inteligentne i połączone produkty, które pomagają sprawić, by nowoczesne „rzeczy” działały i są wdrażane w dziesiątkach branż. Dostarczają niezbędnych części i technologii, które umożliwiają innowacje.

Poniżej mam dwa przykłady – samochód i samolot. Zajrzyjmy „pod maskę” Microchip…

Mikrochip napędza współczesny świat

Poniżej znajduje się Hyundai Ioniq 6, nowy samochód, który niedawno zdobył nagrodę Światowego Samochodu Roku 2023. Ten samochód to złożona maszyna, w której zaawansowana elektronika i części mechaniczne musi współpracować bezbłędnie w ekstremalnie stresujących warunkach. Technologia Microchip zapewnia nie mniej niż 88 różnych komponentów rozmieszczonych w „systemie”, jakim jest nowoczesny samochód – komputery, urządzenia analogowe, sieci, zabezpieczenia i łącza bezprzewodowe. A możesz wziąć dowolny samochód z dowolnego zakątka świata… aw środku znajdziesz coś, często wiele rzeczy, od Microchip.

Moglibyśmy zrobić to ponownie za pomocą samolotu – maszyny, która jest oczywiście znacznie większa i bardziej złożona niż samochód rodzinny. Możesz zobaczyć produkty Microchip obecne w różnych systemach w samolocie. W przeciętnym komercyjnym samolocie, niezależnie od tego, czy jest produkowany przez Boeing Co.. (BA) lub Airbus SE (EADSY), znajdziesz produkty firmy Microchip o wartości około 100,000 XNUMX USD.

Ta strategia „Total Systems” – realizowana w świecie w przeważającej mierze i coraz bardziej zależnym od wszelkiego rodzaju półprzewodników – doprowadziła Microchip Technology do ogromnego wzrostu w ostatnich latach.

Przyjrzyjmy się bliżej wielkim trendom napędzającym tę firmę

A oto, co sprawia, że rozwój technologii Microchip idzie

Firma Microchip Technology zdywersyfikowała swoje produkty do tego stopnia, że znajdują się one na kilku różnych rynkach końcowych obsługiwanych przez 21^st wielkie „megatrendy” stulecia.

Pierwszym z nich jest infrastruktura 5G, jesteśmy w trzecim lub czwartym roku 10-letniej podróży, przed nami długa podróż – i kolejne miliardy w górę. W miejscu docelowym jest potężna, szybka łączność mobilna od wybrzeża do wybrzeża.

Drugi to Internet rzeczy (IoT) i przetwarzanie brzegowe; Ogromną rolę odgrywają tu sztuczna inteligencja i uczenie maszynowe (ML). Żyjemy już w świecie, w którym szczoteczka do zębów Twojego dziecka może wysłać Ci SMS-a z informacją, czy szczotkowało przez dwie minuty, lub w którym toster po prostu nie pozwala na przypalenie gofrów. Możesz kontrolować całe bezpieczeństwo domu i kontrolę klimatu z kieszeni. IoT dopiero się zaczyna.

Trzecim rozwijającym się megatrendem jest „e-mobilność”, która jest ogólną frazą dla pojazdów elektrycznych (EV), takich jak samochody, rowery, autobusy i skutery. Mamy ambitne cele w zakresie dekarbonizacji, a wdrożenie pojazdów elektrycznych będzie wymagało ogromnej rozbudowy stacji ładowania, czujników i tym podobnych. Wszyscy też będą musieli być „mądrzy”.

I to prowadzi nas do czwartego megatrendu: zrównoważonego rozwoju. Praktycznie na całej planecie trwają ogromne wysiłki w celu zmniejszenia zużycia energii, emisji dwutlenku węgla i zanieczyszczeń, zużycia wody i wielu innych. Aby to osiągnąć, ludzie i ich urządzenia będą musieli być inteligentni – przynajmniej Microchip obejmuje urządzenia.

I wreszcie piąty megatrend: jazda autonomiczna. Możemy w tym uwzględnić nowe funkcje wspomagające kierowcę. Wiele nowoczesnych samochodów poinformuje Cię, czy zjeżdżasz z pasa ruchu lub czy w martwym polu znajduje się jakiś pojazd. Najnowsze samochody mogą mierzyć ruch gałek ocznych i koncentrację podczas długich podróży, a także sugerować, że czas zatrzymać się na kawę lub do hotelu.

Każdy z nich wymaga półprzewodników, aby umożliwić łączność i komunikację, a ich zaawansowane funkcje szybko zaczną polegać na sztucznej inteligencji i uczeniu maszynowym. Wielu z nich już to robi.

Od spodu do księgowości: Microchip jest w świetnej kondycji finansowej

Biorąc pod uwagę dywersyfikację firmy, jest to niezwykle trwały biznes. Poniżej znajduje się wykres koniunktury w branży półprzewodników.

Wielu inwestorów albo zaprzecza, albo nie zdaje sobie sprawy, że półprzewodniki to obecnie bardzo cykliczna branża.

To jest wykres wydajności Microchip w różnych cyklach biznesowych – to 15-letni obraz stabilności i wzrostu.

Microchip był w stanie nadążyć za marżami brutto, a tym samym zwiększyć wolne przepływy pieniężne. W ciągu ostatnich 10 lat zwiększyły swoje skorygowane wolne przepływy pieniężne przy skumulowanej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej 23.4%. Zmniejszyli również swoją dźwignię finansową netto – z 4.77x w 2019 r. do 1.45x – na cały rok 2023. To doskonały przykład prężnej działalności.

Wzrost przychodów również odnotował znaczne przyspieszenie w ciągu ostatnich dwóch lat, do punktu, w którym szacuje się, że Microchip Technology zwiększy swoje przychody o 16.5% rok do roku w następnym kwartale.

Konkluzja: technologia mikroczipów to „kup”

Moim zdaniem Microchip Technology wyróżnia się jako jedna z najbardziej zróżnicowanych firm zajmujących się półprzewodnikami, a jej trajektoria wzrostu pokazuje, jak łatwo przystosowują się do dzisiejszego rynku. Dzięki inteligentnym przejęciom i organicznym wprowadzeniom produktów zapewnili sobie wzrost i zyski w miarę kształtowania się przyszłej krzywej technologicznej.

Oczywiście pomaga im również przekonująca wycena w porównaniu z konkurencją. Microchip notowany jest na poziomie 11.2x wartość przedsiębiorstwa/EBITDA, podczas gdy Firma Texas Instruments Inc. (TXN) i Analog Devices Inc (ADI) są notowane powyżej 16. W rzeczywistości sektor półprzewodników na giełdzie w Filadelfii (PHLX) jako całość notowany jest na poziomie 15.6.

Dywidenda jest skromna, co nie jest niezgodne z wieloma firmami technologicznymi, ale istnieje: akcje dają obecnie wypłatę w wysokości 1.9% – mała wisienka na bardzo dużym deserze lodowym.

Trzymaj się,