Te trzy siły zapewnią, że giełdy 1031 i statutowe fundusze powiernicze Delaware pozostaną tutaj

Ten artykuł jest prezentowany przez Kay Properties & Investments. Przeczytaj nasze wskazówki redakcyjne po więcej informacji.

Wydaje się, że nie tak dawno temu wiatry otaczające branżę nieruchomości komercyjnych szeleściły szeptami o planach administracji Bidena dotyczących uchylenia obecnych przepisów giełdowych 1031 i zlikwidowania alternatywnych podobnych pojazdów giełdowych, takich jak Delaware Statutory Trusts. Kiedy jednak Kongres uchwalił Ustawa o redukcji inflacji bez proponowanych zmian w sekcji 1031 Kodeksu Podatkowego, trzy potężne siły wzmocniły rzeczywistość, że giełda 1031 i Delaware Statutory Trusts prawdopodobnie pozostaną tutaj. 

Co to jest Delaware Statutory Trust i jak łączy się z giełdami 1031?

A Fundusz powierniczy stanu Delaware (DST) to struktura własności nieruchomości dla 1031 giełd, która umożliwia wielu inwestorom posiadanie niepodzielnych korzyści w funduszu powierniczym. Termin „użyteczny interes” oznacza, że ​​inwestorzy posiadają pewien procent własności i żaden pojedynczy właściciel nie może rościć sobie prawa do wyłącznej własności w odniesieniu do jakiegokolwiek konkretnego aspektu nieruchomości. 

Przepisy DST zezwalają trustowi na posiadanie tytułu własności do jednej lub więcej nieruchomości inwestycyjnych, które mogą obejmować nieruchomości komercyjne, wielorodzinne, najem netto, handel detaliczny, biura, obiekty przemysłowe, magazyny samoobsługowe itp. Inwestorzy są żywo zainteresowani DST, ponieważ IRS pobłogosławił im kwalifikują się jako „podobne” nieruchomości inwestycyjne do celów wymiany 1031. 

Obecnie odwołania do 1031 strategii wymiany, takich jak DST, nigdy nie było silniejszy. Według Raport z aktualizacji rynku w połowie roku 2022 z prawdziwego firma badająca nieruchomości Mountain Dell — w 2021 r. sekurytyzowała 1031 programów wymiany, który obejmuje DST, zebrał rekordową kwotę 7.4 miliarda dolarów, podwajając poprzedni rekord wynoszący 3.7 dolara miliard ustalony w 2006 roku. Według tego samego raportu rynek DST jest gotowy dalej rosnąć. 

Co napędza popularność giełd 1031 i podobnych strategii inwestycyjnych jako DST? Uważamy, że istnieją trzy główne siły, które napędzają popularność DST na giełdach 1031 teraz iw najbliższej przyszłości, i miejmy nadzieję, że te same siły sprawią, że jest mało prawdopodobne, aby Kongres wycofał się z obecnych przepisów dotyczących wymiany.

Siła pierwsza: dane demograficzne

Jedną z najbardziej fundamentalnych sił pomagających chronić rynek 1031 Exchange jest demografia. Według US Census Bureau, pokolenie wyżu demograficznego ma więcej majątek w postaci nieruchomości niż jakiekolwiek inne pokolenie w historii. Urodzony w latach 1946 i 1964, nie można przecenić wpływu pokolenia wyżu demograficznego na wszystkie sprawy związane z nieruchomościami. 

Na przykład Amerykanie w wieku powyżej 55 lat posiadają 53.8% wszystkich nieruchomości w Stanach Zjednoczonych, w tym biliony dolarów wysoko cenione inwestycje w nieruchomości. Obecnie wielu starzejących się przedstawicieli wyżu demograficznego (najstarszy z nich skończy w tym roku 76 lat) szybko rezygnuje ze swoich nieruchomości inwestycyjnych za pośrednictwem 1031 giełd. Ponadto szukają alternatywnych opcji inwestowania w nieruchomości, które oferują zarówno odroczenie podatku, jak i inne korzyści poprawiające jakość życia. Więcej i co więcej, ta grupa starzejących się pokoleń wyżu demograficznego zatrudnia dla swoich celów Delaware Statutory Trusts 1031 giełd w celu odroczenia podatków od zysków kapitałowych i wprowadzenia pasywnej struktura inwestycji. 

Siła druga: pandemia

Inną potężną siłą, która pomogła rozpalić popularność przepisów giełdowych 1031, był Covid-19 i jego wpływ na właścicieli wynajmowanych nieruchomości. Ponieważ nasza firma aktywnie współpracuje z tysiącami właścicieli nieruchomości komercyjnych w całym kraju, słyszeliśmy z pierwszej ręki o niektórych wyzwaniach i presjach, z jakimi borykali się właściciele nieruchomości podczas pandemii (i nadal napotykają). Obejmują one obowiązkowe moratoria na eksmisje, surowe przepisy dotyczące kontroli czynszów i inne regulacje, które bezpośrednio wpływają na kondycję finansową inwestycji w nieruchomości. 

Teraz wielu z tych samych inwestorów rezygnuje z obciążeń finansowych spowodowanych przez Covid i bólów głowy związanych z „najemcami, toaletami i śmieciami”. Tysiące inwestorów rezygnuje z wynajmu nieruchomości i reinwestuje wpływy w inne możliwości związane z nieruchomościami, takie jak giełdy 1031 i fundusze powiernicze stanu Delaware. 

Bez możliwości odroczenia zysków kapitałowych i innych podatków zgodnie z zasadami giełdy 1031, wielu z tych niezależnych inwestorów typu „mama i tata” podlegałoby rachunkom podatkowym, które mogłyby wynieść 40% zysków, które ci inwestorzy osiągnęli po dziesięcioleciach ciężkiej pracy, aby zbudować skromny portfel nieruchomości. 

William Brown, były prezes Krajowego Stowarzyszenia Pośredników w Obrocie Nieruchomościami, ładnie to podsumował Artykuł z New York Times kiedy powiedział: „Pozbycie się giełdy 1031 ograniczyłoby możliwość inwestorów, ponieważ większości inwestorów nie stać na sprzedaż nieruchomości, a następnie jej zakup coś innego po zapłaceniu podatków”.

Siła trzecia: ekonomia

Wreszcie, jest coś z natury cnotliwego w Internal Revenue Code 1031. Oznacza to, że podobne wymiany pomagają napędzać handel poprzez szereg innych branż, takich jak bankowość, budowlane, ogrodnicze i ubezpieczeniowe. 

A znane badanie napisany przez profesorów Davida C. Linga z University of Florida i Milenę Petrovą z Syracuse University przeanalizował, w jaki sposób giełdy 1031 zachęcają do użytecznej działalności gospodarczej i wzrostu, które wspierają również lokalne rynki nieruchomości komercyjnych i lokalne podstawy podatkowe. Według badania wymiana DST 1031 zapewnia również trzy główne korzyści ekonomiczne: 

1. Wymiany podobnego rodzaju wiążą się ze zwiększonymi inwestycjami kapitałowymi i zmniejszonymi wskaźnikami wartości kredytu do wartości (innymi słowy, zmniejszonym zadłużeniem) w przypadku nieruchomości zastępczych. 
2. Wymiany z odroczonym podatkiem poprawiają zbywalność wysoce niepłynnych nieruchomości komercyjnych. Ta zwiększona płynność jest szczególnie ważna dla wielu nieinstytucjonalnych inwestorów w stosunkowo niedrogie nieruchomości, które stanowią większość rynku giełd podobnych do nieruchomości. 
3. Giełdy 1031 zwiększają zdolność inwestorów do przeniesienia kapitału do innych zastosowań i/lub obszarów geograficznych, ulepszając i zwiększając produktywność budynków i obiektów, co z kolei generuje dochód i wydatki na tworzenie miejsc pracy. 

Wnioski

Zmieniając przeznaczenie kapitału i nieruchomości w ograniczonych ramach czasowych, 1031 giełd i Delaware Statutory Trusts pomagają we wzroście gospodarczym miast i stanów w całym kraju, czyniąc podobne prawo istotnym i ważnym składnikiem ochrony bogactwa i ciągłego wzmacniania gospodarki Stanów Zjednoczonych.

Ten artykuł jest prezentowany przez Kay Properties & Investments

Kay Properties & Investments jest krajową firmą inwestycyjną Delaware Statutory Trust (DST). Platforma www.kpi1031.com zapewnia dostęp do rynku DST od ponad 25 różnych firm sponsorujących, niestandardowe DST dostępne tylko dla klientów Kay, niezależne porady dotyczące firm sponsorujących DST, pełne badanie due diligence i weryfikację każdego DST (zwykle 20-40 DST ) oraz rynek wtórny DST. Członkowie zespołu Kay Properties łącznie mają prawie 400 lat doświadczenia w branży nieruchomości, posiadają licencje we wszystkich 50 stanach i uczestniczyli w inwestycjach DST 30 o wartości ponad 1031 miliardów dolarów.

Istnieje istotne ryzyko związane z inwestowaniem w nieruchomości, nieruchomości Delaware Statutory Trust (DST) i papiery wartościowe związane z nieruchomościami, w tym brak płynności, wakaty najemców, ogólne warunki rynkowe i konkurencję, brak historii operacyjnej, ryzyko stopy procentowej, ryzyko nowej podaży rynkowe i obniżające się stawki czynszów, ogólne ryzyko związane z posiadaniem/eksploatacją nieruchomości komercyjnych i wielorodzinnych, krótkoterminowe umowy najmu związane z nieruchomościami wielorodzinnymi, ryzyko finansowe, potencjalne niekorzystne konsekwencje podatkowe, ogólne ryzyko gospodarcze, ryzyko deweloperskie i długie okresy wstrzymania. Wszystkie omawiane oferty są ofertami określonymi w Regule D, Reguła 506c. Istnieje ryzyko utraty całego kapitału inwestycji. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Potencjalne wypłaty, potencjalne zwroty i potencjalna aprecjacja nie są gwarantowane. Aby inwestor kwalifikował się do dowolnego rodzaju inwestycji, istnieją zarówno wymagania finansowe, jak i wymagania dotyczące odpowiedniości, które muszą odpowiadać określonym celom, celom i tolerancji ryzyka. Papiery wartościowe oferowane przez FNEX Capital, członek FINRA, SIPC.

Dowiedz się więcej o nieruchomościach i inwestycjach Kay

Uwaga według BiggerPockets: Są to opinie napisane przez autora i niekoniecznie reprezentują opinie BiggerPockets.