Stan startupów na 7 wykresach

W ubiegłym roku odnotował najniższy poziom finansowania startupów od pięciu lat, był świadkiem drastycznego spadku wycen i nie dawał nadziei kandydatom do IPO. Ale czy to wszystko teraz w lusterku wstecznym?

Z pewnością taką nadzieję ma wielu inwestorów i przedsiębiorców start-upów, z którymi ostatnio rozmawialiśmy, i którzy twierdzą, że nawet jeśli w 2024 r. sytuacja nie wróci do normy, to przynajmniej nie mogą się doczekać roku względnego spokoju i przewidywalności.

Mając to na uwadze, przyjrzyjmy się temu, co dzieje się w świecie start-upów, na siedmiu wykresach opartych na ostatnich wydarzeniach Crunchbase danych.

Rok 2023 kończy się najgorszym wynikiem od pięciu lat

Od 2021 r. znacząco spadło finansowanie przedsięwzięć typu venture, kiedy pobił rekordy.

Ubiegły rok zakończył się wyjątkowo słabo, przy czym łączne wydatki na przedsięwzięcia typu venture w czwartym kwartale wynoszące 4 miliardów dolarów były najniższą kwartalną kwotą w ciągu roku, który sam w sobie osiągnął najwolniejszy poziom inwestycji typu venture od 58 r., jak wynika z danych Crunchbase.

Mimo to wielu inwestorów, z którymi rozmawialiśmy, przewiduje, że rok 2024 będzie rokiem stabilizacji — wraz ze spadkiem wyceny i spadkiem rok do roku, które miały miejsce w ciągu ostatnich dwóch lat, w dużej mierze utrwaliły się na rynku.

Nawet cyberbezpieczeństwo nie jest bez szwanku

Kiedyś uważano, że cyberbezpieczeństwo jest niemal odporne na recesję. W końcu hakerzy będą włamywać się, a firmy i ludzie muszą chronić swoje informacje cyfrowe.

Jednak pogorszenie koniunktury w przedsiębiorstwach ucierpiało nawet na finansowaniu cyberbezpieczeństwa, w ubiegłym roku na całym świecie zainwestowano zaledwie 8.2 miliarda dolarów w start-upy działające w branży kosmicznej – według danych Crunchbase – najniższy poziom od pięciu lat. To prawie połowa z 16.3 miliardów dolarów zainwestowanych w 2022 roku i spadek o ponad 64% w porównaniu z rekordowymi 23 miliardami dolarów zainwestowanymi w 2021 roku.

„Jeśli chodzi o finansowanie cyberbezpieczeństwa w 2023 r., zaobserwowaliśmy konsekwencje wyjątkowego wzrostu w 2021 r., z nadętymi wycenami i nietypowymi rundami finansowania, a także ostrożnością inwestorów w świetle warunków rynkowych.” Oferta Schreibera, starszy partner i szef izraelskiego biura firmy zajmującej się cyberinwestycją Przedsięwzięcia YL, powiedział nam niedawno.

Finansowanie zalążkowe pozostaje dość solidne

Szukasz jasnego miejsca?

Okazuje się, że jest to finansowanie zalążkowe zachował się całkiem nieźle przez pogorszenie. Mimo że w 35 r. finansowanie startupów na całym świecie spadło o 2022%., inwestycje w nasiona w USA faktycznie wzrosły o 10%, jak pokazują dane Crunchbase.

Inwestycje w nasiona w USA spadły w ubiegłym roku o 31%., ale nawet wtedy spadek był znacznie mniej dotkliwy niż na innych etapach finansowania.

Inwestorzy, z którymi rozmawialiśmy, również informują, że rynek nasion w dalszym ciągu jest dość ożywiony.

I mediana i średnia wielkość zaokrąglonych nasion znacznie wzrosła w ciągu ostatniej dekady, pokazują nasze dane.

To powiedziawszy, start-upy zalążkowe, które zebrały fundusze w 2021 r. i teraz szukają świeżej gotówki, powinny spodziewać się obniżenia wycen lub przynajmniej utrzymania ich na niezmienionym poziomie. inwestorzy mówią.

„Rzeczywistość jest taka, że ​​prawie wszystko, co wtedy zrobiono – nazwijmy to rokiem 2021 – miało niewłaściwą cenę” – dodał. Jenny Lefcourt, komplementariusz w firmie Seed Investor z siedzibą w Bay Area Stolica Freestyle, Powiedz nam.

A poprzeczka pozwalająca podnieść rundę rozstawienniczą jest być może wyższa niż kiedykolwiek wcześniej.

„Szczególnie większość założycieli rozpoczynających grę po raz pierwszy i zdecydowana większość założycieli w ogóle – muszą uzyskać znaczną przyczepność, aby móc podbijać w tej samej rundzie, w której byli wcześniej w stanie podbijać” – powiedział Michael Kardamon inwestora zalążkowego z Nowego Jorku Przedsięwzięcia na forum. „I ma miejsce znacznie mniej takich rund”.

Web3 i metaświat tracą swój blask

Web3 – nieco mętna koncepcja obracająca się wokół kryptowalut, blockchain i zdecentralizowanego Internetu – była popularna zaledwie kilka lat temu.

Już nie. Inwestorzy start-upowi wydali w 7 roku niecałe 3 miliardów dolarów na start-upy Web2023, pokazują dane Crunchbase. To znacznie więcej niż 33 miliardy dolarów, które wpompowali w ten sektor w 2021 roku.

Podobnie jest w przypadku finansowania startupów związanych z Metaverse, kolejny sektor, na który inwestorzy oszaleli zaledwie kilka lat temu.

Pomimo niedawnego szumu wokół Applenowego zestawu słuchawkowego Vision Pro, wydaje się, że inwestorzy start-upowi stracili zainteresowanie – przynajmniej tymczasowo – rzeczywistością wirtualną, rzeczywistością rozszerzoną i technologiami związanymi z Metaverse.

Jak pokazują dane Crunchbase, inwestycje w przestrzeń kosmiczną w 2023 r. spadły do ​​niecałych 2 miliardów dolarów. To drastycznie mniej w porównaniu z ponad 5.7 miliarda dolarów inwestowanych każdego roku w latach 2021 i 2022.

Wszystkie oczy zwrócone na sztuczną inteligencję

Gdzie więc zamiast tego pójdą środki z VC? Zgadłeś: sztuczna inteligencja. Startupy, które włączają sztuczną inteligencję do swoich biznesów w 50 roku zebrano blisko 2023 miliardów dolarów, jak pokazują dane Crunchbase, co czyni go największym sektorem, który odnotuje wzrost w 2023 r.

Mimo to nie należy się spodziewać, że w 2024 r. będzie tak gorąco– mówią inwestorzy.

„Nawet teraz widać, że niektóre start-upy radzą sobie z pewnymi konsekwencjami prawnymi” – Dona Butlera, dyrektor zarządzający w Thomvest Przedsięwzięcia, Powiedz nam. „Myślę, że część tego doprowadzi do ochłodzenia, jeśli chodzi o inwestycje, szczególnie w sztuczną inteligencję na wczesnym etapie”.

Kupujący zajmujący się fuzjami i przejęciami grają w grę czekania

Przy niedostatecznych środkach finansowych i coraz rzadszych IPO, z pewnością ktoś zgarnia wszystkie start-upy desperacko potrzebujące gotówki i płynności, prawda?

Nie według liczb Crunchbase, które pokazują W 2023 r. liczba transakcji fuzji i przejęć dla start-upów wspieranych przez przedsięwzięcia typu venture spadła na całym świecie o prawie jedną trzecią rok do roku. W USA liczba ta osiągnęła najniższy poziom od 10 lat.

Czego oczekują nabywcy startupów? Inwestorzy, z którymi rozmawialiśmy, twierdzą, że wielu kupujących ma środki pieniężne, ale prawdopodobnie czekają, aż wyceny spadną jeszcze bardziej od najwyższych poziomów z 2021 r.

„Myślę, że za trzy do dziewięciu miesięcy sytuacja zacznie się poprawiać w miarę dalszego spadku wycen” – dodał. Umesh Padwal, powiedział nam dyrektor zarządzający w Thomvest.

Powiązana lektura:

Ilustracja: Dom Guzman