By Jamesa Nurtona, niezależny pisarz
Według Brand Finance światowa wartość aktywów niematerialnych wzrosła z 61 bilionów dolarów w 2019 roku do 74 bilionów dolarów w 2021 roku. Globalne narzędzie do śledzenia finansów niematerialnych, Dodatkowo Badania Oceanu Tomo ustaliło, że wartości niematerialne i prawne stanowią 90 procent wartości spółek z indeksu S&P 500. Jednak wielu własność intelektualna Przedsiębiorstwa bogate w (IP), zwłaszcza start-upy oraz małe i średnie przedsiębiorstwa (MŚP), mają trudności z zabezpieczeniem finansowania. Dlaczego? Jednym z powodów jest to, że inwestorom trudno jest wycenić i przeanalizować wartości niematerialne i prawne (np. know-how i dane) w porównaniu z aktywami fizycznymi (materialnymi), takimi jak nieruchomości, maszyny i zapasy.
Znalezienie sposobów na odblokowanie finansowania wartości niematerialnych i prawnych oraz rozwiązanie problemu finansowania własności intelektualnej staje się zatem priorytetem na całym świecie. W listopadzie 2022 r. WIPO gościło Rozmowa na wysokim poziomie na ten temat i przedstawił trzyczęściowy plan działania mający na celu: (1) podniesienie rangi finansowania aktywów niematerialnych i prawnych, (2) ujawnienie, co dzieje się w terenie oraz (3) wyposażenie uczestników w ekosystemy finansów i wyceny.
Znalezienie sposobów na odblokowanie finansowania wartości niematerialnych i prawnych oraz rozwiązanie problemu finansowania własności intelektualnej staje się priorytetem na całym świecie.
Jak powiedział dyrektor generalny WIPO Daren Tang w uwagach wstępnych do rozmowy na wysokim szczeblu: „Aktywa niematerialne i prawne są jak ciemna materia naszego świata finansów – tajemnicze i w dużej mierze niewidoczne, nawet jeśli obecnie wywierają ogromny i coraz bardziej widoczny wpływ na nasz firm i gospodarek.”
Dobra wiadomość jest taka, że kilka inicjatyw zarówno z sektora prywatnego, jak i publicznego stara się obecnie uwolnić możliwości finansowania opartego na własności intelektualnej. Jednym z nich jest prowadzony przez BDC Capital, ramię inwestycyjne Kanadyjskiego Banku Rozwoju Biznesu i banku kanadyjskich przedsiębiorców.
Podejście BDC Capital
Koperta finansowa na rozwój własności intelektualnej BDC Capital o wartości 160 mln CAD (119 mln USD) – pierwsza tego rodzaju w Kanadzie – została uruchomiona w lipcu 2020 r. i ma zapewnić kanadyjskim firmom finansowanie w wysokości od 3 do 10 mln CAD. Od chwili uruchomienia fundusz otrzymał około 1,500 wniosków i sfinalizował 15 transakcji.
Ośmioosobowym zespołem finansowym BDC Capital wspieranym przez własność intelektualną kieruje partner zarządzający Lally Rementilla. Do banku przeniosła się wraz ze swoim zespołem z Quantius, alternatywnego pożyczkodawcy komercyjnego w Toronto, do którego dołączyła w 2015 roku, pracując wcześniej w takich firmach jak Lucent i Lavalife. W czasie, gdy Rementilla pełnił funkcję dyrektora finansowego, a później dyrektora generalnego, Quantius inwestował w innowacyjne firmy bogate w własność intelektualną, takie jak Międzynarodowe Baanto, Acerus i Rozwiązania Lambda.
„W 2015 r. nikt tak naprawdę nie wiedział, czym jest finansowanie oparte na własności intelektualnej – dla MŚP dostępne było jedynie finansowanie sporów sądowych” – mówi Rementilla. Dostrzegła nieefektywność rynków kapitałowych i trudności, jakie napotykają innowacyjne firmy w pozyskiwaniu finansowania. „Firmy te posiadały patenty, know-how, oprogramowanie, dane i umowy z klientami, a mimo to rynki nie przypisały im żadnej wartości” – wyjaśnia.
Podejście Rementilli polegało na zbudowaniu zespołu, który byłby w stanie właściwie wycenić i przeanalizować wartości niematerialne i prawne, w tym zarówno zarejestrowane prawa własności intelektualnej, takie jak patenty i znaki towarowe, jak i inne aktywa, takie jak tajemnice handlowe, oprogramowanie, dane i algorytmy. Opisuje to jako „wnikanie głęboko w portfel własności intelektualnej firmy” i dodaje: „Nie patrzymy tylko na wartość przypisaną do portfela własności intelektualnej. Chcemy wiedzieć, w jaki sposób tworzy to wokół firmy fosę, która w przyszłości zapewni większy udział w rynku i większą wartość potencjalnym inwestorom lub nabywcom”.
Zespół BDC Capital składa się ze specjalistów z zakresu biznesu, technologii i własności intelektualnej, którzy ściśle ze sobą współpracują przy ocenie i analizie każdej możliwości inwestycyjnej. Patrzą na wszystko, począwszy od zespołu odpowiedzialnego za technologię i strategię zarządzania, po potencjalny rynek i pozycje konkurencji.
Nie patrzymy tylko na wartość przypisaną portfelowi własności intelektualnej. Chcemy wiedzieć, w jaki sposób tworzy to wokół firmy fosę, która zapewnia w przyszłości większy udział w rynku i większą wartość dla potencjalnych inwestorów lub nabywców.
Lally Rementilla
Co chcą wiedzieć inwestorzy
Priorytetem finansowania opartego na własności intelektualnej jest to, co Rementilla nazywa „jasnym dostosowaniem strategii biznesowej do IP”. Oznacza to, że firmy muszą być w stanie wykazać, jakie posiadają aktywa związane z własnością intelektualną (w tym szczegółowe informacje dotyczące zgłoszeń i dotacji dotyczących własności intelektualnej), w jaki sposób odnoszą się one do ich podstawowych produktów i usług oraz strumieni przychodów oraz dlaczego mają wyjątkową propozycję wartości na swoim rynku. „Niektóre firmy nie są na to przygotowane” – mówi.
Aby zabezpieczyć finansowanie, firmy muszą być w stanie wykazać się wyjątkową ofertą sprzedaży na swoim rynku i stać się wiodącą firmą w swojej branży na świecie – najlepiej dzięki odpowiednim danym. Rementilla dodaje, że BDC Capital nie bierze na siebie ryzyka technologicznego, dlatego firmy muszą być już na etapie lub blisko etapu komercjalizacji swojej innowacji.
Osoby ubiegające się o finansowanie powinny być również otwarte na wkład inwestorów. Rementilla twierdzi, że wycena własności intelektualnej ewoluuje wraz z postępem technologicznym i jej komercjalizacją. Z tego powodu BDC Capital w dalszym ciągu monitoruje portfele własności intelektualnej i zazwyczaj dwa razy w roku stara się o raportowanie. Monitoring ten może prowadzić do aktualizacji wycen. Co ważniejsze, może to również prowadzić do nowych spostrzeżeń, ponieważ każde portfolio jest sprawdzane w odpowiedzi na pytania, takie jak: Czy potrzebne są dalsze wyszukiwania w zakresie stanu techniki? Czy krajobraz adresów IP musi być skanowany częściej? Czy zrozumienie stanowisk konkurentów jest aktualne? Czy istnieją nowe możliwości w zakresie licencjonowania technologii lub fuzji i przejęć?
Jeśli chodzi o inwestowanie, BDC Capital jest niezależny od technologii. Pierwsze 15 transakcji obejmowało wiele kanadyjskich firm, chociaż najpopularniejsze sektory to opieka zdrowotna, zrównoważony rozwój i rozwiązania dla przedsiębiorstw. Jedna z najbardziej udanych transakcji z firmą zajmującą się robotyką z Vancouver o nazwie Technologie Novarca, został ogłoszony jako pierwszy.
Finansowanie własności intelektualnej może katalizować dodatkowe inwestycje
Novarc specjalizuje się w projektowaniu i komercjalizacji robotów współpracujących (tzw. cobotów) dla przemysłu, w szczególności spawania. Założona w 2013 r., w latach 1,235–2016 wzrosła o 2019 procent i zajęła 45. miejsceth wśród najlepiej rozwijających się firm w Kanadzie w 2020 r. Rozszerzyła swoją działalność od Ameryki Północnej po Azję, Europę i Bliski Wschód.
Jedną z mocnych stron firmy Novarc jest wykorzystanie sztucznej inteligencji i robotyki do zapewniania zautomatyzowanych rozwiązań pomagających spawaczom w zakładach produkujących rury – coś, co staje się niezbędne ze względu na grożący globalny niedobór spawaczy. Od początku swojego rozwoju Novarc skupiał się na ochronie swojej własności intelektualnej i wartości niematerialnych i prawnych, w tym poprzez patentowanie.
W lutym 2021 r. BDC Capital ogłosiło, że przekazało spółce Novarc kapitał na rozwój o wartości 2.6 mln CAD. Dyrektor generalny i współzałożyciel firmy, Soroush Karimzadeh, powiedział w momencie publikacji zapowiedź że fundusz IP „to wyjątkowy, nierozwadniający produkt, którego brakowało nam w ekosystemie finansowym w Kanadzie, a który może pomóc w powiązaniu rund inwestycji zalążkowych/strategicznych z rentownością”.
Rementilla twierdzi, że analiza BDC Capital wyraźnie wykazała, że portfel własności intelektualnej Novarc „zapewnił firmie wyróżnienie się na rynku”. Miała także potężną platformę oprogramowania i możliwość gromadzenia danych o podejściu spawaczy do różnych typów zadań spawalniczych, co zapewniło jej ważną przewagę konkurencyjną przy opracowywaniu przyszłych algorytmów i produktów.
Dodaje, że doświadczenie Novarc jest dobrym przykładem tego, jak finansowanie oparte na własności intelektualnej może „katalizować inwestycje sektora prywatnego”. We wrześniu 2022 r. spółka Novarc otrzymała finansowanie serii A od Graham Partners Growth, strategii kapitału wzrostu prywatnej firmy inwestycyjnej Graham Partners. Ogłaszając inwestycję, Graham Partners wyraził przekonanie, że „połączenie własnego sprzętu i oprogramowania firmy Novarc pozwala firmie zająć pozycję preferowanego dostawcy rozwiązań do spawania rur opartych na sztucznej inteligencji na różnych rynkach końcowych”.
Umożliwiając Novarc dalsze inwestowanie w badania i rozwój, finansowanie BDC Capital umożliwiło zatem dalsze możliwości finansowania. Rementilla podkreśla, że istnieją uzasadnione powody, dla których inwestorzy publiczni i prywatni powinni współpracować, i że należy zachęcać do takiej współpracy. Na przykład fundusze venture capital mogą wnieść specjalistyczną wiedzę techniczną i branżową, wykraczającą poza zasoby dostępne bankom rozwoju.
Novarc rośnie teraz w siłę. Znalazła się w rankingu Financial Times„lista najszybciej rozwijające się firmy w obu Amerykach 2022i został uwzględniony w raporcie CB Insights Zaawansowana produkcja 50, które znajduje się na liście 50 najbardziej obiecujących prywatnych firm zajmujących się zaawansowaną produkcją na świecie.
Jaśniejsza przyszłość
Po podpisaniu dotychczas 15 umów Rementilla twierdzi, że „jest bardzo optymistyczna” co do przyszłości finansowania opartego na własności intelektualnej jako zrównoważonego sposobu zapewniania dostępu do funduszy przedsiębiorstwom intensywnie korzystającym z wartości niematerialnych i prawnych, który zyskuje coraz większą popularność: „Rozmowa staje się coraz bardziej głośniejsze i bardziej uzasadnione i obserwujemy porozumienie między rządami a sektorem prywatnym. Nie mamy już poczucia, że jesteśmy na mydelniczce! Ludzie mówią o tym i o tym, jak zastosować to w praktyce, aby wspierać kreatywność i innowacyjność, co powoduje znacznie większe zainteresowanie sektorem własności intelektualnej”.
Na przykład, AON, wiodąca globalna firma świadcząca usługi finansowe, posiada dedykowany zespół zajmujący się strategią własności intelektualnej, wyceną i rozwiązaniami w zakresie ryzyka. W zeszłym roku umożliwił specjalistom ds. ochrony danych finansowanie w wysokości 50 milionów dolarów Anonos oraz umowę na kwotę 35 milionów dolarów GRUBBR, dostawcy technologii samodzielnego zamawiania w ramach struktury długu zabezpieczonego IP.
Finansowanie oparte na własności intelektualnej jest promowane w krajach tak różnych, jak Republika Korei i Portugalia, gdzie Inovadora COTEC inicjatywa przyznaje firmom oceny na podstawie takich czynników, jak możliwości innowacyjne i własność intelektualna. Przez system przeszło już ponad 800 firm.
We wrześniu 2021 r. japońska firma biotechnologiczna Spiber (która produkuje tkaniny niezawierające zwierząt, takie jak sztuczny jedwab pajęczy) zebrała 311 mln dolarów w rundzie finansowania prowadzonej przez firmę private equity Carlyle, po tym jak początkowo zapewniła sobie finansowanie w wysokości 183 mln dolarów. I nie chodzi tylko o patenty i technologię: w lipcu 2020 r American Airlines pozyskał 1.2 miliarda dolarów pożyczki od oddziału Goldman Sachs zajmującego się bankowością handlową, z czego 1 miliard dolarów został zabezpieczony prawami do znaku towarowego i nazwy domeny firmy.
Rementilla z zadowoleniem przyjmuje poczyniony postęp i twierdzi, że mile widziana byłaby szersza współpraca międzynarodowa. Jest to kwestia, którą WIPO traktuje priorytetowo w swoim planie działania, który pomoże dzielić się wiedzą ponad granicami krajowymi i promować nowe podejścia do finansowania.
Technologia zmieni także analizę firm i ich portfeli IP, dzięki zastosowaniu sztucznej inteligencji. „W 2015 r. uzyskanie oceny przez stronę trzecią zajęłoby sześć tygodni i kosztowałoby dziesiątki tysięcy dolarów. Obecnie analiza danych i uczenie maszynowe pozwalają na większy stopień automatyzacji tych zadań” – mówi Rementilla.
Technologia zmieni także analizę firm i ich portfeli IP, dzięki zastosowaniu sztucznej inteligencji.
Dzięki zwiększonej współpracy międzynarodowej, lepszej wymianie wiedzy między różnymi specjalistami oraz szerszemu wykorzystaniu narzędzi opartych na sztucznej inteligencji do wyceny i analizy, finansowanie oparte na własności intelektualnej może wreszcie stać się dostępne dla firm różnej wielkości i na różnych etapach ich cyklu życia. To dobra wiadomość dla innowatorów, inwestorów – i wszystkich, którzy czerpią korzyści z komercjalizacji wartości niematerialnych i prawnych – i umożliwiłaby rozwój i ewolucję ekosystemów innowacji na całym świecie.
Informacje o planie działania WIPO dotyczącym finansowania własności intelektualnej
W listopadzie 2022 r. WIPO uruchomiło swój Plan działania na rzecz finansowania własności intelektualnej, którego celem jest przeniesienie finansowania wartości niematerialnych i prawnych (wykorzystanie własności intelektualnej i innych wartości niematerialnych i prawnych jako źródła finansowania) „z marginesu do głównego nurtu”, według zastępcy dyrektora generalnego WIPO Marco Aleman.
Plan składa się z trzech podstawowych elementów. Pierwsza ma na celu podniesienie rangi finansowania aktywów niematerialnych i prawnych, podkreślając jego kluczowe znaczenie dla wspólnego sukcesu gospodarczego. Zostanie to osiągnięte za pośrednictwem platform dyskusyjnych, takich jak Rozmowa na wysokim szczeblu na temat odblokowania finansowania aktywów niematerialnych, które skupiają zainteresowane strony z dziedzin finansów, biznesu i własności intelektualnej z sektora publicznego i prywatnego, a także utworzenie eksperckich grup konsultacyjnych w celu głębszego zbadania kluczowych kwestii. Pierwsza rozmowa na wysokim szczeblu odbyła się w listopadzie 2022 r. Druga edycja odbędzie się w listopadzie 2023 r.
Drugi element Planu Działań skupia się na budowaniu bazy dowodowej. Seria raportów krajowych zapewnia wgląd w to, jak własność intelektualna jest wykorzystywana w celu zwiększenia dostępu do przystępnego kapitału. Raporty służą również do rozpoczęcia dyskusji na temat finansowania własności intelektualnej w społeczności IP i poza nią. Wśród innych planowanych projektów badawczych znajdują się badania trendów komercyjnych w branżach kreatywnych.
Trzeci element planu ma na celu wsparcie zainteresowanych stron w zabezpieczaniu finansowania dłużnego i kapitałowego w oparciu o ich własność intelektualną poprzez zapewnienie im szeregu praktycznych narzędzi. Obejmują one zestaw narzędzi pomagających pożyczkobiorcom, pożyczkodawcom i inwestorom skuteczniej komunikować się z finansistami. W tej części planu działania zbadane zostaną również sposoby poprawy przejrzystości w zakresie własności własności intelektualnej i transakcji w zakresie własności intelektualnej, w celu ułatwienia relacji i wymiany niezbędnych do zapewnienia funkcjonowania finansowania własności intelektualnej.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.wipo.int/wipo_magazine/en/2023/03/article_0008.html
- :ma
- :Jest
- :nie
- :Gdzie
- ][P
- $ 10 mln
- $W GÓRĘ
- 1
- 1.2 mld
- 10
- 15%
- 160
- 2013
- 2015
- 2016
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 32
- 35%
- 50
- 500
- 7
- 8
- 90
- a
- zdolność
- Zdolny
- O nas
- o tym
- powyżej
- dostęp
- dostępny
- Stosownie
- Konto
- osiągnięty
- przejęcia
- w poprzek
- Działania
- dodanie
- dodatek
- Dodatkowy
- Dodaje
- zaawansowany
- Korzyść
- przystępne
- Po
- AI
- Cele
- Algorytmy
- wyrównanie
- dopuszczać
- pozwala
- już
- również
- alternatywny
- Ameryka
- Americas
- wśród
- an
- analiza
- analityka
- w czasie rzeczywistym sprawiają,
- i
- ogłosił
- Ogłaszając
- każdy
- Zastosowanie
- aplikacje
- podejście
- awanse
- SĄ
- ARM
- na około
- układ
- Sztuka
- sztuczny
- sztuczna inteligencja
- AS
- Azja
- kapitał
- Aktywa
- Asystent
- At
- zautomatyzowane
- Automatyzacja
- dostępny
- nagrody
- Bank
- bank kanady
- Bankowość
- Banki
- baza
- na podstawie
- BE
- stają się
- staje
- być
- za
- jest
- Uważa
- Korzyści
- Ulepsz Swój
- pomiędzy
- Poza
- Miliard
- Biotechnologia
- pożyczkobiorców
- obie
- Granice
- Pudełko
- marka
- BRIDGE
- jaśniejsze
- przynieść
- budować
- Budowanie
- biznes
- rozwój biznesu
- biznes
- by
- CAD
- nazywa
- Połączenia
- CAN
- Kanada
- Kanadyjczyk
- możliwości
- kapitał
- Rynki kapitałowe
- Stolica
- Carlyle
- katalizować
- CB
- ceo
- Cfo
- wyraźnie
- Zamknij
- zamknięte
- dokładnie
- Współzałożyciel
- współpracy
- roboty współpracujące
- zbierać
- byliśmy spójni, od początku
- handlowy
- komercjalizacja
- komunikować
- społeczność
- Firmy
- sukcesy firma
- Firma
- w porównaniu
- konkurencyjny
- konkurent
- składa się
- ciągły
- umowy
- Rozmowa
- współpraca
- rdzeń
- mógłby
- kraje
- kraj
- pokrycie
- tworzy
- Tworzenie
- Twórczy
- kreatywność
- klient
- Ciemny
- Ciemna materia
- dane
- Analityka danych
- prywatność danych
- Data
- sprawa
- Promocje
- Dług
- dedykowane
- głęboko
- Stopień
- wykazać
- zaprojektowany
- projektowanie
- detale
- rozwijanie
- oprogramowania
- Bank Rozwoju
- różne
- Trudność
- Dyrektor
- dyskusja
- dyskusje
- inny
- robi
- Nie
- dolarów
- domena
- Nazwa domeny
- z powodu
- podczas
- e
- każdy
- Wcześnie
- Wschód
- Gospodarczy
- gospodarki
- Ekosystem
- Ekosystemy
- edycja
- faktycznie
- element
- Elementy
- umożliwiając
- zachęcać
- zakończenia
- Enterprise
- Enterprise Solutions
- przedsiębiorstwa
- przedsiębiorców
- sprawiedliwość
- finansowanie kapitałowe
- niezbędny
- ustanowienie
- majątek
- Europie
- oceniać
- ewaluację
- Parzyste
- wszyscy
- wszystko
- dowód
- ewoluuje
- ewoluuje
- przykład
- Wymiana
- rozszerzony
- doświadczenie
- ekspert
- ekspertyza
- Objaśnia
- odkryj
- tekstylia
- w obliczu
- ułatwione
- ułatwienie
- Czynniki
- daleko
- luty
- czuć
- Łąka
- opiłki
- W końcu
- finansować
- budżetowy
- usługi finansowe
- finansowanie
- Znajdź
- Firma
- i terminów, a
- koncentruje
- koncentruje
- W razie zamówieenia projektu
- Nasz formularz
- Naprzód
- znaleziono
- Założony
- wolny zawód
- często
- od
- FT
- fundusz
- Finansowanie
- możliwości finansowania
- Runda finansowania
- fundusze
- dalej
- przyszłość
- zyskuje
- Ogólne
- otrzymać
- miejsce
- Dać
- Dający
- Globalne
- globalne finanse
- Globalnie
- globus
- Goes
- będzie
- Goldman
- Goldman Sachs
- dobry
- Rządy
- Graham
- Dotacje
- większy
- wzrosła
- Ziemia
- Grupy
- Rosnąć
- Rozwój
- Wzrost
- kapitał wzrostu
- miał
- Wydarzenie
- Ciężko
- sprzęt komputerowy
- Have
- mający
- opieki zdrowotnej
- pomoc
- jej
- na wysokim szczeblu
- podświetlanie
- jego
- hostowane
- W jaki sposób
- How To
- HTML
- HTTPS
- olbrzymi
- if
- znaczenie
- ważny
- co ważne
- podnieść
- in
- zawierać
- włączony
- obejmuje
- Włącznie z
- Zwiększać
- wzrosła
- coraz bardziej
- przemysłowa
- przemysł
- wpływ
- początkowo
- inicjatywa
- inicjatywy
- Innowacja
- Innowacyjny
- innowatorzy
- wkład
- Insider
- spostrzeżenia
- nieuchwytny
- intelektualny
- własność intelektualna
- Inteligencja
- odsetki
- na świecie
- najnowszych
- Inwestuj
- zainwestowany
- inwestowanie
- inwestycja
- Inwestorzy
- niewidoczny
- IP
- problemy
- IT
- JEGO
- samo
- Japonki
- Oferty pracy
- Dołączył
- jpg
- lipiec
- właśnie
- Klawisz
- Uprzejmy
- Wiedzieć
- wiedza
- znany
- Korea
- krajobraz
- w dużej mierze
- większe
- uruchomić
- uruchomiona
- prowadzić
- prowadzący
- nauka
- Doprowadziło
- pożyczkodawca
- kredytodawców
- Koncesjonowanie
- wifecycwe
- lubić
- wymienianie kolejno
- Spór
- pożyczka
- Popatrz
- poszukuje
- WYGLĄD
- zbliża
- Partia
- głośniej
- maszyna
- uczenie maszynowe
- maszyny
- zrobiony
- Mainstream
- robić
- WYKONUJE
- i konserwacjami
- zarządzający
- partner zarządzający
- produkcja
- wiele
- struktura
- marginesy
- rynek
- udział w rynku
- rynki
- Materia
- Może..
- znaczy
- Kupiec
- fuzje
- Fuzje i przejęcia
- Środkowy
- Bliski Wschód
- milion
- brakujący
- monitor
- monitorowanie
- jeszcze
- większość
- Najbardziej popularne posty
- ruch
- przeniósł
- musi
- tajemniczy
- Nazwa
- narodowy
- Potrzebować
- potrzebne
- Nowości
- aktualności
- Północ
- Ameryka Północna
- Uwagi
- listopad
- już dziś
- of
- poza
- on
- ONE
- tylko
- koncepcja
- otwarcie
- Szanse
- Okazja
- or
- Inne
- ludzkiej,
- koniec
- własność
- część
- Uczestnicy
- szczególny
- szczególnie
- partnerem
- wzmacniacz
- Przeszłość
- Patenty
- Ludzie
- procent
- perspektywy
- fizyczny
- rura
- kluczowy
- Miejsce
- krok po kroku
- planowany
- Platforma
- Platformy
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- Popularny
- teczka
- portfele
- Portugalia
- position
- Pozycje
- pozytywny
- potencjał
- mocny
- Praktyczny
- praktyka
- Korzystny
- przygotowany
- poprzednio
- Wcześniejszy
- ustalanie priorytetów
- priorytet
- prywatność
- prywatny
- Private Equity
- Sektor prywatny
- Problem
- Produkt
- Produkty
- Produkty i usługi
- specjalistów
- Profil
- rentowność
- Program
- Postęp
- projektowanie
- obiecujący
- promować
- Lansowany
- prawidłowo
- własność
- propozycja
- własność
- ochrony
- zapewniać
- pod warunkiem,
- dostawca
- zapewnia
- że
- publiczny
- pytania
- R & D
- podnieść
- wychowywanie
- zasięg
- w rankingu
- szeregi
- Oceny
- real
- nieruchomość
- naprawdę
- powód
- Przyczyny
- Odebrane
- uznane
- zarejestrowany
- Relacje
- Raportowanie
- Raporty
- Republika
- Badania naukowe
- badania i rozwój
- Zasoby
- odpowiedź
- ujawniać
- dochód
- recenzja
- prawa
- Ryzyko
- robotyka
- roboty
- okrągły
- rundy
- S&P
- S&P 500
- Sachs
- Powiedział
- mówią
- wyszukiwania
- druga
- tajniki
- sektor
- Sektory
- bezpieczne
- zabezpieczone
- zabezpieczenia
- widzenie
- poszukuje
- Poszukuje
- Sprzedawanie
- wrzesień
- Serie
- Seria A
- Finansowanie serii A.
- służyć
- Usługi
- zestaw
- kilka
- Share
- shared
- ona
- sklepy
- niedobór
- powinien
- pokazać
- pokazał
- podpisana
- jedwab
- ponieważ
- SIX
- rozmiary
- mały
- MŚP
- So
- dotychczas
- Tworzenie
- platforma oprogramowania
- Rozwiązania
- ROZWIĄZANIA
- kilka
- coś
- Źródło
- specjalista
- Specjaliści
- specjalizuje się
- Jedwab pająk
- STAGE
- etapy
- interesariusze
- start-up
- stany magazynowe
- strategie
- Strategia
- Strumienie
- jest determinacja.
- silne strony
- Struktura
- Walka
- badania naukowe
- sukces
- udany
- taki
- dostawca
- wsparcie
- Zrównoważony rozwój
- zrównoważone
- system
- Brać
- Zadania
- rozmawiać
- zapach
- namacalny
- zadania
- zespół
- Techniczny
- techniczny
- Technologies
- Technologia
- kilkadziesiąt
- niż
- dzięki
- że
- Połączenia
- Stolica
- Przyszłość
- świat
- ich
- Im
- Tam.
- w związku z tym
- Te
- one
- Trzeci
- innych firm
- to
- chociaż?
- tysiące
- trzy
- Przez
- czas
- Tytuł
- do
- już dziś
- razem
- wziął
- Zestaw narzędzi
- narzędzia
- Top
- aktualny
- Toronto
- trakcja
- handel
- towarowym
- znaki towarowe
- transakcje
- Przekształcać
- Przezroczystość
- Trendy
- Trylion
- SKRĘCAĆ
- Dwa razy
- typy
- zazwyczaj
- dla
- zrozumienie
- wyjątkowy
- odblokować
- odblokowywanie
- odsłonięty
- zaktualizowane
- USD
- posługiwać się
- używany
- za pomocą
- Wycena
- wyceny
- wartość
- wartość oferty
- różnorodność
- przedsięwzięcie
- venture capital
- początku.
- Zobacz i wysłuchaj
- widoczny
- chcieć
- była
- Droga..
- sposoby
- we
- tygodni
- powitanie
- Z zadowoleniem przyjmuje
- były
- Co
- Co to jest
- który
- KIM
- dlaczego
- będzie
- w
- Praca
- pracować razem
- pracował
- świat
- na calym swiecie
- by
- rok
- jeszcze
- zefirnet