SEC otrzymuje TRO przeciwko Telegram Group Inc.

W dniu 11 października 2019 roku amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) złożyła pozew w trybie pilnym w Sądzie Okręgowym Stanów Zjednoczonych dla Południowego Okręgu Nowego Jorku i otrzymała tymczasowy zakaz zbliżania się wobec Telegram Group Inc. i jej spółki zależnej będącej w całości jej własnością, TON Issuer Inc. Zgodnie ze skargą SEC,[1] dwa zagraniczne podmioty prowadziły niezarejestrowaną ofertę papierów wartościowych w postaci tokenów cyfrowych w Stanach Zjednoczonych i za granicą, która zebrała ponad 1.7 miliarda dolarów na sfinansowanie działalności firm, w tym rozwój ich własnego blockchain - „Telegram Open Network” lub „TON Blockchain” - i popularna aplikacja do komunikacji mobilnej Telegram Messenger. Oprócz uzyskanego już tymczasowego zadośćuczynienia, SEC domaga się m.in. nakazu wstępnego i stałego zakazania oskarżonym angażowania się w zarzucane im zachowanie, nakazania oskarżonym wypłaty nieuczciwie zdobytych zysków wraz z odsetkami oraz nałożenia kar pieniężnych na zasadach cywilnych.

Począwszy od stycznia 2018 roku, Telegram korzystał ze struktury Simple Agreement for Future Tokens (SAFT), aby sprzedać około 2.9 miliarda swoich tokenów cyfrowych - zwanych „gramami” - po obniżonych cenach do 171 początkowych nabywców na całym świecie, w tym ponad 1 miliard gramów do 39 USD. kupujących. SEC twierdzi, że Gramy są papierami wartościowymi, a Telegram nie zarejestrował papierów wartościowych, naruszając ustawę o papierach wartościowych z 1933 r.[2] Ponadto w momencie sprzedaży Telegram obiecał dostarczyć gramy pierwotnym nabywcom nie później niż 31 października 2019 r., Po czym zarówno nabywcy, jak i Telegram byliby w stanie sprzedać miliardy gramów na rynkach amerykańskich i zagranicznych. SEC zapewnił, że gdyby tak się stało, „odwinięcie Oferty będzie praktycznie niemożliwe, biorąc pod uwagę, że tożsamość wielu nabywców będzie owijana tajemnicą i biorąc pod uwagę różnorodność nieuregulowanych rynków, na których można sprzedawać Gramy”. W rezultacie SEC podjęła działania mające na celu „zapobieżenie zalewaniu przez Telegram rynków USA cyfrowymi tokenami”, które według SEC zostały sprzedane niezgodnie z prawem.

W dniu 16 października 2019 roku pozwani złożyli odpowiedź[3] do pilnego wniosku SEC o wydanie nakazu wstępnego. Telegram twierdzi, że nie ma potrzeby wstępnego nakazu. Telegram zapewnia, że ​​w ciągu ostatnich osiemnastu miesięcy „dobrowolnie angażował się i zabiegał o informacje zwrotne od SEC w zakresie rozwoju i planowanego uruchomienia jej zdecentralizowanej platformy blockchain… i Grams” w ciągu ostatnich osiemnastu miesięcy, włączając w to produkcję tysięcy stron dokumentów, złożenie wiele szczegółowych memorandów, udział w osobistych prezentacjach, regularne dyskusje e-mailowe i telefoniczne oraz wprowadzanie modyfikacji w TON Blockchain w celu rozwiązania problemów SEC. Telegram twierdzi, że SEC nigdy nie zażądała żadnego opóźnienia w uruchomieniu i nigdy nie poinformowała Telegramu, że zamierza wystąpić o nakaz. Tak więc, twierdzi Telegram, każda sytuacja awaryjna jest dziełem SEC. W każdym razie, argumentuje Telegram, „zgodził się zastrzec, że nie będzie składać żadnych ofert, sprzedaży ani dostaw swojej oczekiwanej kryptowaluty… w celu utrzymania status quo do czasu, gdy [] sąd będzie w stanie rozwiązać kwestie prawne leżące u podstaw materia." W tym celu Telegram argumentuje, że teoria SEC, zgodnie z którą gramy są papierem wartościowym, jest „fundamentalnie wadliwa”, ponieważ Telegram zaangażował się w ofertę prywatną na podstawie ważnych zwolnień z rejestracji na mocy ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., A same gramy są walutą lub towarem - nie zabezpieczenie. Według Telegrama SEC odrzuciła takie postanowienie, zamiast tego nalegając, aby Telegram wyraził zgodę na wprowadzenie wstępnego nakazu i kontynuował przyspieszone wykrycie.

Poza działaniami prawnymi, Telegram odpowiedział, mówiąc swoim inwestorom, że Telegram opóźni uruchomienie łańcucha blokowego TON, przesuwając termin na 30 kwietnia 2020 r. Od czasu pierwotnej umowy inwestycyjnej Telegram dostarczył Gramy przed 31 października 2019 r., Inwestorzy najwyraźniej będą mieć możliwość wyrażenia zgody na zmienione warunki lub otrzymania od Telegrama zwrotu części inwestycji.

Sprawa przeciwko Telegramowi jest najnowszym przykładem agresywnych działań SEC wobec ofert tokenów cyfrowych od czasu wydania raportu DAO. W czerwcu 2019 roku SEC złożyła podobną skargę[4] przeciwko Kik Interactive Inc. za sprzedaż publiczności swoich tokenów „Kin” o wartości 100 milionów dolarów. Po wypełnieniu gryzącej 117-stronicowej odpowiedzi[5] w sierpniu 2019 r. Kik ogłosił 24 września 2019 r., że zamknie swoją podstawową aplikację do przesyłania wiadomości i zmniejszy liczbę personelu do 19 osób. Te działania pomogłyby Kikowi obniżyć koszty operacyjne i zapewnić im wystarczający kapitał, aby zarówno rozwijać swój ekosystem Kin, jak i spór sprawa przeciwko SEC. Ponadto 30 września 2019 roku SEC rozstrzygnęła kolejną sprawę dotyczącą oferty tokenów z Block, w ramach której firma zapłaciła 24 miliony dolarów kar łącznie, ale uniknęła konieczności rejestracji tokena ERC-20 w celu zarejestrowania go jako zabezpieczenia.[6]

_________________

[1] Kopię skargi SEC na Telegram można znaleźć tutaj: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-212.pdf

[2] 25 lipca 2017 roku SEC opublikowała „Raport DAO”, w którym doradza „tym, którzy będą używać. . . rozproszona księga lub środki oparte na łańcuchu bloków służące do pozyskiwania kapitału, w celu podjęcia odpowiednich kroków w celu zapewnienia zgodności z amerykańskimi federalnymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych ”, ponieważ takie aktywa cyfrowe są papierami wartościowymi.

[3] Kopię odpowiedzi oskarżonych można znaleźć tutaj: https://www.scribd.com/document/430781940/Telegram-Response-to-SEC

[4] Kopię skargi SEC przeciwko Kik można znaleźć tutaj: https://www.sec.gov/litigation/complaints/2019/comp-pr2019-87.pdf

[5] Kopię odpowiedzi Kika na skargę SEC można znaleźć tutaj: https://www.scribd.com/document/420996750/2019-08-06-Answer-dckt-22-0

[6] Komunikat prasowy SEC można znaleźć tutaj: https://www.sec.gov/news/press-release/2019-202