W zeszły czwartek, po wiadomościach, jakie Rosja najechała na Ukrainę, napisałem ta część ocena możliwości hedgingowych Bitcoina w czasie kryzysu. Złoto trzymało swój koniec okazji i przekroczyło 17-miesięczne maksimum, Bitcoin zawiódł zespół i spadł o 7%.
Błędy złota kpiły z entuzjastów kryptowalut, ponieważ Bitcoin najwyraźniej wykorzystał swoją idealną okazję, czyniąc od dawna popierany argument, że Bitcoin jest suwerennym zabezpieczeniem jako myślenie życzeniowe. Bitcoin kosztował około 37,400 1,920 dolarów, podczas gdy złoto kosztowało około XNUMX dolarów.
Ożywia Bitcoin
Ale w krypto nigdy nie ma nudnych chwil i od tego czasu wszystko zmieniło się dramatycznie. Bitcoin wzrósł o 17% od tych dołków, osiągając około 44,000 1,920 USD. Tymczasem złoto jest sprzedawane na podobnym poziomie jak poprzednio (XNUMX USD).
Interesujące jest ponowne przyjrzenie się mojej analizie z czwartku w świetle ostatnich ruchów złota i bitcoina oraz ataku sankcji gospodarczych, które zostały nałożone na Rosję. W zeszłym tygodniu, po ogłoszeniu rosyjskiej inwazji, doszedłem do wniosku, że 7% spadek Bitcoina dowiódł, że kryptowaluta nie osiągnęła jeszcze statusu sklepu wartości. Zamiast tego argumentowałem, że czerwona świeca dowiodła, że inwestorzy porzucili ją dla bezpiecznych aktywów, takich jak gotówka i złoto, podczas zmienności rynku. W sytuacjach kryzysowych korelacje sięgają 1 i następuje ucieczka do jakości. Ludzie pozbyli się ekspozycji na kryptowaluty, gdy świat zaczął wariować – tak jak to, co wydarzyło się w marcu 2020 r., kiedy do naszych drzwi zapukała pandemia COVID.
Czy więc ten wniosek wymaga ponownego przemyślenia?
Cóż, tak i nie. Nadal nie można obejść faktu, że bezpośrednio po inwazji Bitcoin gwałtownie spadł, podczas gdy aktywa „zabezpieczające”, które stara się zastąpić – złoto – utrzymywały się na stałym poziomie, osiągając najwyższy poziom od 17 miesięcy. Ale taka była skala odbicia kryptowalut, musimy kopać głębiej i ponownie zbadać.
Sankcje gospodarcze i nowoczesny system Fiata
Kluczowym wydarzeniem od czasu analizy z zeszłego tygodnia był atak sankcji na Rosję. Przestrzenie powietrzne są zamknięte dla rosyjskich samolotów, rosyjskie banki zostają zamrożone w sieci SWIFT, a zdolność Moskwy do korzystania z jej najcenniejszych rezerw walutowych o wartości 630 miliardów dolarów została ograniczona. Ten ostatni punkt dotyczący rezerw walutowych jest szczególnie istotny przy ocenie ruchów cen Bitcoina. Stany Zjednoczone, Wielka Brytania, UE i Kanada zgodziły się „powstrzymać rosyjski bank centralny przed rozmieszczeniem swoich międzynarodowych rezerw w sposób, który podważa skutki naszych sankcji”.
Pamiętaj, że we współczesnym systemie finansowym pieniądze fiducjarne są w rzeczywistości czymś, co jesteś winien, a nie czymś namacalnym, co faktycznie posiadasz. O ile więc gotówka, którą trzymasz na koncie bankowym jest uważana za coś, co „masz”, w rzeczywistości jest Ci winna od Twojego banku, którą odbierasz po wypłacie z bankomatu lub przelaniu na inne konto (wtedy odbiorca przelew będzie wówczas „należny” z odpowiedzialnością banku).
To, co teraz widzimy na rynkach, to fakt, że te aktywa, biorąc pod uwagę, że Rosja ich nie „ma” można odciąć. Putin na własnej skórze przekonał się, że te 630 miliardów dolarów rezerw walutowych nie są tak płynne, jak mu się wydawało.
alternatywy
Oczywiście istnieją alternatywy dla fiata. Gdyby rosyjskie rezerwy w sztabach złota wynosiły 630 miliardów dolarów, nie byłoby takich ograniczeń. Złoto zamknięte w rosyjskim skarbcu nie jest niczyją odpowiedzialnością, Rosja po prostu je „ma” w każdym tego słowa znaczeniu. Jak mogą mieć obywatele Kanady zrealizowane niedawno po zamrożeniu kont bankowych dla protestujących fiat nie zawsze może zagwarantować taki dostęp.
Oczywiście w ostatniej dekadzie byliśmy świadkami pojawienia się kolejnego aktywa, który oferuje tę jakość – Bitcoina. Trzymanie kluczy prywatnych jest tak samo dobre jak przechowywanie złota pod łóżkiem (i znacznie łatwiejsze). Jednak, jak zauważył Joe Weisenthal z Bloomberga w swoim biuletyn dziś rano, biorąc pod uwagę wielkość rynku, Rosja nie może sobie wyobrazić posiadania znacznych rezerw w Bitcoinie. Podczas gdy kapitalizacja rynkowa złota wynosi około 12 bilionów dolarów, kapitalizacja rynkowa Bitcoina wynosi zaledwie 826 miliardów dolarów (z tendencją do spadków znacznie niższych). Tak więc nie jest możliwe, aby rządy utrzymywały duże ilości bitcoinów przy obecnej kapitalizacji rynkowej (630 miliardów dolarów rezerw walutowych w Rosji odpowiadałoby trzem czwartym podaży bitcoinów).
Inne implikacje
Tak więc, dopóki Bitcoin nie dojrzeje i nie rozszerzy się na bardziej wzniosłe poziomy, nie może zaoferować tego, co może teraz złoto. Rzeczywiście, wielu analityków często wskazuje na kapitalizację rynkową złota w ekstrapolacji potencjału wzrostu Bitcoina i z pewnością stanowi to przekonujący punkt odniesienia. Ale na razie wszyscy inwestorzy nie są tak liczni jak państwo rosyjskie, a Bitcoin wciąż może mieć wartość. Ruchy rubla rosyjskiego w ostatnich dniach wyraźnie to pokazują. Tracąc 20% swojej wartości w stosunku do dolara amerykańskiego, rosyjscy obywatele widzieli krater swojej wartości netto w ujęciu realnym.
Przez XE.com
Oczywiście, gdyby mieli Bitcoina, mogliby uniknąć tej deprecjacji. A co powiesz na sprawdzenie wolumenu na giełdach BTC-Ruble? Ach tak, wczoraj osiągnęliśmy najwyższy poziom od 9 miesięcy, ponieważ Rosjanie uciekli na giełdy, obawiając się dalszych sankcji i osłabienia rubla.
Przez Kaiko
Nie jest to pierwszy przypadek (hiper)inflacji, jaki widzieliśmy (zapytaj Wenezuelę lub Zimbabwe) ani pierwszy przypadek obywateli obawiających się o swoje oszczędności (witaj Grecja i Cypr) i pokazuje, jak potężny może być Bitcoin jako klasa aktywów, powinien nadal rośnie i stabilizuje się. Tak więc sposób, w jaki patrzę na miniony tydzień fascynującej akcji cenowej, jest taki: Bitcoin nie jest obecnie szanowanym zasobem wartości, ale widzimy wszystkie właściwe oznaki, że się tam znajduje, i dał nam przebłysk potęgi może wytrzymać.
Przełomowy moment
To, co dzieje się w tej chwili, jest przełomowym momentem w historii, w którym wcześniej autonomiczne banki centralne nie kontrolują już aktywów, które normalnie wykorzystują do prowadzenia operacji finansowych. W tej chwili Bitcoin wciąż jest małym dzieckiem, które uczy się chodzić, jeśli chodzi o jego rozwój i wymaganą infrastrukturę (a także wspomnianą powyżej kapitalizację rynkową), więc takiemu narodowi jak Rosja trudno byłoby obejść sankcje za pomocą kryptowaluty. Wyzwanie spotęgowałaby również przejrzysta natura blockchain – kluczowy argument używany przez entuzjastów kryptowalut w walce z myślą, że krypto może być narzędziem do suwerennej wrogości w całej linii.
Ale może nie jest zbyt daleko. Rzeczywiście, mamy już wybitny przykład państwa rzucającego się na magiczne pieniądze internetowe w celu obejścia sankcji, jeśli nie na taką skalę, jaka byłaby konieczna dla Rosji w walce z połową światowych ograniczeń: Iran.
Taktyki kryptograficzne Iranu
Kraj na Bliskim Wschodzie stoi w obliczu surowych sankcji ze strony USA. Rozwiązaniem Iranu jest jednak zamiana energii, której nie potrzebuje (w Iranie jest mnóstwo paliw kopalnych) na gotówkę poprzez kupowanie bitcoinów od górników bitcoin (którzy wykorzystują paliwa kopalne do ich wydobycia). Te bitcoiny można następnie wykorzystać do zakupu wszystkiego, co im się podoba, w tym importu. A Stany Zjednoczone nie mogą nic z tym zrobić. Z kolei Rosja jest trzecim co do wielkości producentem kryptowalut na świecie (średni miesięczny udział hashrate na poziomie 11% na dzień 21 lipca, według danych University of Cambridge). Aby jeszcze trochę zamieszać w garnku, pojawił się Putin: złagodzić jego stanowisko w sprawie kryptowalut, gdy rosyjski bank centralny proponował zakaz działalności tej branży: „Oczywiście mamy też pewne przewagi konkurencyjne, zwłaszcza w tzw. górnictwie, mam na myśli nadwyżkę energii elektrycznej i dobrze wyszkoloną kadrę dostępną w kraju ”. Hmm.
Indeks energii elektrycznej Bitcoin w Cambridge, z Rosją trzecią największą kopalnią kryptowalut na świecie.
Podsumowując, łatwo jest zobaczyć drogę do magazynu wartości dla Bitcoina, nawet jeśli ten tydzień pokazał, że chociaż się tam znajduje, nie osiągnął jeszcze statusu bezpiecznej przystani. Ale Satoshi wypuścił dżina z butelki, kiedy wynalazł blockchain w 2009 roku, i geopolityczne napięcia w tym coraz bardziej rozdrobnionym i chaotycznym świecie (nie wspominając o pewnym koronawirusie i wszystkich nakazach szczepień i innych konsekwencjach zrodzonych z pandemii) rzuciły wszelkiego rodzaju implikacje i potencjalne przypadki użycia dla Bitcoina.
Krypto może być dobre! Według firmy analitycznej ds. blockchain, ukraińskie portfele kryptograficzne, w chwili pisania tego tekstu, otrzymały 31.7 miliona dolarów darowizn Eliptyczny. Przyjmują również darowizny w Polkadot, a wkrótce dodamy więcej
Możemy debatować, czy konsekwencje są dobre, czy złe (i jak większość rzeczy na skalę Bitcoina, istnieje wybór obu), ale jedna rzecz, która staje się coraz bardziej jasna, to fundamentalna wartość i niezliczone przypadki użycia, które są alternatywą dla fiat. oferuje.
Tak, są zalety i wady, ale pod względem ceny, jeśli pomniejszysz wystarczająco, Bitcoin historycznie wykazywał tylko jeden trend – wzrost. A biorąc pod uwagę kierunek, w jakim zmierza świat, z pewnością nie widzę wielu powodów, dla których przyszłość będzie inna.
Post Powrót do właściwości hedgingowych Bitcoina po niedawnym wzroście w związku z rosyjskimi sankcjami pojawiła się najpierw na Dziennik monet.
- Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut.
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. DARMOWY DOSTĘP.
- CryptoJastrząb. Radar Altcoin. Bezpłatna wersja próbna.
- Źródło: https://coinjournal.net/news/revisiting-bitcoins-hedge-properties-following-recent-surge-amid-russian-sanctions/
- &
- 000
- 2020
- 7
- 9
- O nas
- dostęp
- Stosownie
- Konto
- osiągnięty
- Działania
- Zalety
- samolot
- Wszystkie kategorie
- już
- kwoty
- analiza
- analityka
- Zapowiedź
- Inne
- na około
- kapitał
- Aktywa
- bankomat
- autonomiczny
- dostępny
- średni
- Zakaz
- Bank
- konto bankowe
- Banki
- Benchmark
- Miliard
- Bit
- Bitcoin
- Górnicy Bitcoin
- Podaż bitcoinów
- blockchain
- błędy
- Zakup
- Kanada
- Kanadyjczyk
- możliwości
- Etui
- Gotówka
- Bank centralny
- Banki Centralne
- wyzwanie
- zamknięte
- CNN
- zniewalający
- kontynuować
- Koronawirus
- mógłby
- kraj
- Covidien
- kryzys
- Crypto
- krypto portfele
- kryptowaluta
- Aktualny
- Cypr
- debata
- dekada
- głębiej
- wdrażanie
- oprogramowania
- różne
- Dolar
- darowizny
- na dół
- wschodni
- Gospodarczy
- elektryczność
- Inaczej
- energia
- Miłośnicy
- szczególnie
- EU
- przykład
- Wymiana
- rozszerza się
- twarze
- Fiat
- Fiat money
- budżetowy
- Firma
- i terminów, a
- lot
- następujący
- paliwa kopalne
- znaleziono
- przyszłość
- miejsce
- Złoto
- dobry
- Rządy
- Grecja
- Rosnąć
- Wzrost
- Hashrate
- Wysoki
- historia
- przytrzymaj
- W jaki sposób
- HTTPS
- Rezultat
- Włącznie z
- przemysł
- Infrastruktura
- na świecie
- Internet
- Inwestorzy
- Iran
- IT
- Klawisz
- Klawisze
- duży
- nauka
- poziomy
- odpowiedzialność
- lekki
- Linia
- Ciecz
- zamknięty
- March
- Marsz 2020
- rynek
- Cap rynkowy
- rynki
- milion
- Górniczy
- Górnictwo
- Nowoczesne technologie
- moment
- pieniądze
- jeszcze
- większość
- Natura
- niezbędny
- netto
- sieć
- aktualności
- oferta
- Oferty
- operacje
- Okazja
- Inne
- należny
- pandemiczny
- Ludzie
- doskonały
- Personel
- puszka
- power
- mocny
- Cena
- prywatny
- Klucze prywatne
- wybitny
- zakup
- jakość
- Rzeczywistość
- Przyczyny
- obsługi produkcji rolnej, która zastąpiła
- wymagany
- Ograniczenia
- Trasa
- Rosja
- "bezpiecznym"
- Safe Haven
- Sankcje
- Satoshi
- Skala
- wybór
- rozsądek
- Share
- znaczący
- znacznie
- znaki
- podobny
- Rozmiar
- So
- coś
- Stan
- Rynek
- Wymieszać
- sklep
- Dostawa
- powstaje
- SWIFT
- system
- zespół
- Przyszłość
- świat
- Myślący
- myśl
- czas
- czasy
- narzędzie
- Handel
- przezroczysty
- Uk
- Ukraina
- us
- Dolar
- posługiwać się
- Szczepionka
- wartość
- Sklepienie
- Wenezuela
- Zmienność
- Tom
- Portfele
- tydzień
- Co
- czy
- KIM
- świat
- świat
- wartość
- by
- pisanie
- Zimbabwe
- zoom