Przygotowanie do kolejnego halvingu Bitcoina (BTC)

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

kolejny halving bitcoina

„Halving” to automatyczne wydarzenie, które ma miejsce co cztery lata na blockchainie bitcoin. Nie tylko jest połowę masowe wydarzenie techniczne, które służy jako antyinflacyjny model dla bitcoina, ale cieszy się również dużym zainteresowaniem inwestorów: na przykład wszystkie poprzednie halvingi (w 2012, 2016 i 2020) po których nastąpiły masowe biegi byków co wywindowało wartość BTC do historycznych maksimów.

Oczekuje się, że czwarte halving nastąpi w kwietniu lub maju 2024 r. – a przyszłość może wyglądać inaczej niż przeszłość. Jakie są konsekwencje dla ceny BTC? Czy możemy spodziewać się kolejnego historycznego wyścigu byków na kryptowalutach? Jaka jest optymalna strategia inwestycyjna dla inwestorów podczas halvingu?

W tym artykule szukamy odpowiedzi na wszystkie te pytania – i nie tylko – w naszej dogłębnej analizie wydarzeń związanych z halvingiem BTC w okresie poprzedzającym 2024 rok.

Bitcoin, halving i niedobór w Blockchain

Jedną z kluczowych cech bitcoina jest mechanizm wymuszonego niedoboru. Rozumowanie jest takie, że aby coś miało wartość, musi być skończone i rzadkie. W związku z tym główną cechą bitcoina jest ograniczona podaż – kiedykolwiek powstanie tylko 21 milionów BTC.

Nowe bitcoiny są emitowane w ramach złożonego procesu kryptograficznego zwanego wydobywaniem, złożonego i wymagającego obliczeniowo (i finansowo) procesu, w którym walidatorzy transakcji konkurują o potencjał uzyskania zwrotu w postaci bitcoinów.

Blockchain wymusza system malejących zysków w celu kontrolowania podaży bitcoinów – nagrody dla górników zmniejszają się o połowę co cztery lata, czyli mniej więcej tyle, ile zajmuje dodanie 210,000 XNUMX bloków do blockchainu. Stąd wydarzenia „zmniejszające o połowę” bitcoina.

System ten pomaga zapewnić, że Bitcoin nie będzie cierpiał z powodu tych samych tendencji inflacyjnych, które nękają waluty fiducjarne, poprzez kontrolowanie przepływu waluty i zmniejszanie zysków z wydobycia. W związku z tym harmonogram produkcji bitcoinów rozciąga się na dającą się przewidzieć przyszłość.

Historia wydarzeń związanych z halvingiem Bitcoina

Bitcoin narodził się 3 stycznia 2009 roku wraz z wydobyciem „Blocku 0” – „Genesis Block” – łańcucha bloków bitcoin. Genezą górnika bitcoinowego był Satoshi Nakamoto, enigmatyczny twórca blockchainu.

Początkowo górnicy otrzymywali 50 BTC za dodanie bloku do sieci. Satoshiego Nakamoto zgromadził prawie 1.1 miliona BTC jako nagrody za wydobycie w tym okresie. Gdy blockchain stał się coraz bardziej popularny, w przestrzeń weszli inni górnicy.

Historycznie rzecz biorąc, użytkowników bitcoinów można ogólnie podzielić na cztery pokrywające się kategorie – pierwsi inwestorzy/ewangeliści blockchain, entuzjaści technologii, użytkownicy detaliczni i duzi inwestorzy instytucjonalni.

W epoce poprzedzającej halving bitcoin był przedmiotem obrotu głównie wśród pierwotnych inwestorów i entuzjastycznie nastawionych pierwszych użytkowników. Nowa kryptowaluta była na tym etapie praktycznie bezwartościowa. W lipcu 2010 roku bitcoin zaczął być notowany po raz pierwszy po cenie 0.08 dolara.

Do 2011 r. uruchomienie pierwszych giełd bitcoinów przyciągnęło do ekosystemu nowych użytkowników, napędzając rozwój rynku cena powyżej 1 USD po raz pierwszy. W tym samym roku bitcoin wzrósł do 31 dolarów, po czym doznał 99% spadku wartości z powodu naruszeń bezpieczeństwa i hacków.

Pierwszy halving BTC (2012)

Pierwszy halving BTC miał miejsce 28 listopada 2012 roku, wraz z zapisaniem do sieci 210,000 50 bloków. Nagrody za wydobycie zostały zmniejszone o połowę z 25 BTC do 50 BTC. Inflacja, która w roku poprzednim wyniosła XNUMX%, wyniosła ok zredukowane do zaledwie 12% po halvingu.

W 2012 r. Bitcoin znajdował się w fazie stałego ożywienia. Po spadku do 0.01 dolara w czerwcu 2011 r., w listopadzie 12 r. kryptowaluta powoli powróciła do 2012 dolarów. Ponieważ halving w 2012 r. był pierwszym wydarzeniem tego rodzaju, nie miał takich samych poziom oczekiwania co do późniejszych wydarzeń.

Zdecydowana większość użytkowników nie wiedziała, czego się spodziewać. Bitcoin nie przekształcił się w tym momencie w spekulacyjny aktyw inwestycyjny. Zatem halving nie wpłynął od razu na cenę bitcoina.

Cena zamknięcia BTC na dzień 31 grudnia 2012 r., był $ 13.45. Jednak wszystko zmieniło się w nowym roku – w kwietniu 2013 r. cena wzrosła do 250 dolarów, po czym nastąpiła korekta o 50%. Dalsza konsolidacja cen i kolejny masowy wzrost doprowadziły cenę do 1,100 dolarów.

Nie możemy jednak w całości przypisać tych późniejszych zysków halvingowi. Później okazało się, że manipulacja cenami przez jedną osobę korzystanie z kont botów na giełdzie bitcoinów Mt.Gox mogło znacząco podnieść cenę BTC powyżej 1000 dolarów.

Mimo to rok 2013 okazał się rokiem przełomowym dla bitcoina. Kapitalizacja rynkowa kryptowaluty po raz pierwszy przekroczyła granicę 1 miliarda dolarów, przyciągając w dużym stopniu uwagę mediów głównego nurtu i inwestorów. Pierwszy halving rzeczywiście odegrał znaczącą rolę w historii cen BTC.

Drugi halving BTC (2016)

Kierując się wspomnieniami z lat 2012–2013, oczekiwania społeczności kryptograficznej w okresie przygotowań do halvingu w 2016 r. były stosunkowo wysokie. Od 2012 roku drastycznie zmieniła się także pozycja bitcoina, przyciągając więcej inwestorów spekulacyjnych.

Wydarzenie 2016 miało miejsce 9 lipca i obniżyło nagrody za wydobycie z 25 BTC do 12.5 BTC. Inflacja spadła z 12% w 2012 r. do około 5% po halvingu w 2016 r.

BTC rozpoczął ten rok od ceny 434 dolarów. Cena zaczęła zauważalnie rosnąć na kilka miesięcy przed halvingiem. Jego szczyt wyniósł 735 dolarów w dniu 21 czerwca, po czym przeszedł niewielką korektę i ostatecznie osiągnął poziom 663 dolarów w dniu halvingu.

Przez kolejne trzy miesiące miały miejsce drobne korekty i odbicia ceny bitcoina. Kolejny duży wzrost rozpoczął się w październiku i w ostatnim tygodniu grudnia 975 r. wywindował BTC do 2016 dolarów. Ten zwyżkowy trend wypchnął bitcoina powyżej 1,000 dolarów w pierwszym tygodniu stycznia.

We wrześniu 2017 r. bitcoin po raz pierwszy przekroczył granicę 5,000 dolarów. Po znacznej korekcie kryptowaluta kontynuowała wzrostową trajektorię, osiągając najwyższy w historii poziom $19,783 XNUMX w grudniu.

Po raz kolejny eksperci wskazali manipulację na rynku jako istotny czynnik stojący za masowymi wzrostami bitcoinów w 2017 r. Tym razem twierdzili badacze że pojedyncze osoby wykorzystywały monetę stablecoin Tether do tworzenia wsparcia cenowego dla bitcoinów podczas rund niedźwiedzia w ramach skoordynowanej strategii.

Nie ma jednak wątpliwości, że szaleństwo inwestorów również odegrało dużą rolę w hossie bitcoina w 2017 roku. Ostatecznym katalizatorem tej serii wydarzeń był drugi halving BTC w 2016 roku.

Trzeci halving BTC (2020)

Po historycznych wzrostach w 2017 r. oczekiwania dotyczące trzeciego halvingu BTC były wysokie. Jednak wybuch epidemii Covid-19 spowodował spadek ceny BTC w marcu 2020 r., co skomplikowało sprawę.

Halving miał miejsce 11 maja i obniżył nagrody za blok do zaledwie 6.25 BTC. Inflacja w BTC również została jeszcze bardziej obniżona do poniżej 2%.

BTC miał mocny pierwszy kwartał 1 r., zaczynając od około 2020 dolarów w styczniu i osiągając 7,200 10,000 dolarów w połowie lutego. Następnie w marcu i kwietniu nastąpił załamanie wywołane pandemią, które spowodowało spadek cen poniżej 6,800 dolarów.

Jednak do 9,900 maja cena bitcoina wzrosła do 9 XNUMX dolarów, co przypisuje się rosnącemu podekscytowaniu nadchodzącym wydarzeniem. Trzecie halving jeszcze bardziej obniżyło poziom inflacji bitcoina, napędzając go nawet poniżej złota.

Jednak upadek tradycyjnych rynków w drugiej połowie 2020 r. wyniósł bitcoin na nowy poziom. Z 9,000 28,000 dolarów przed halvingiem wartość BTC wzrosła do XNUMX XNUMX dolarów pod koniec roku, na skutek ogromnego wzrostu napływ pieniędzy inwestorów.

Z perspektywy czasu COVID-19 był zarówno błogosławieństwem, jak i przekleństwem dla bitcoina w 2020 r. Po wywołaniu początkowego załamania, pandemia wkrótce ułatwiła napływ kapitału do kryptowalut. Odegrał znaczącą rolę w podniesieniu bitcoina do rangi dobrej opcji inwestycyjnej w głównym nurcie.

prognoza ceny bitcoina po halvingu — *(Link do wykresu:* *Prognoza ceny Bitcoina po halvingu w 2024 r. [Czego się spodziewać] | CoinCodex*)

Nadchodzący czwarty halving (2024)

Czwarty halving bitcoina spodziewany jest pod koniec kwietnia lub na początku maja 2024 r., a wstępna data to 25 kwietnia. Ponieważ nie możemy dokładnie przewidzieć szybkości wydobywania bloków, rzeczywisty czas zdarzenia może się różnić.

Potencjalne skutki i spekulacje

Gdy górnicy dodadzą blok o numerze 840,000 6.25 do łańcucha bloków, nagrody za wydobycie spadną z 3.125 BTC do 1.8 BTC. Prawdopodobnie nastąpi prawdopodobne zmniejszenie rocznej stopy inflacji Bitcoina z 0.9% do XNUMX% w związku ze spadkiem podaży.

Oto zamierzone rezultaty wydarzenia związanego z halvingiem – dlaczego Satoshi Nakamoto zdecydował się zaprojektować system w obecnej postaci. Jednak z każdym kolejnym wydarzeniem rzeczywisty bezpośredni wpływ halvingu ma mniejszy wpływ na ceny BTC.

Ponieważ wydobyto już ponad 92% BTC, szok podażowy wynikający z halvingu będzie stosunkowo niewielki. Zmienność będzie napędzana głównie przez nastroje inwestorów, szczególnie z zewnątrz, ze względu na FOMO i spekulantów szukających krótkoterminowych zysków.

Główny wpływ będzie wyraźnie odczuwalny na arenie wydobywczej, gdzie niższe zyski i wysokie koszty potencjalnie spowodują rezygnację z prawie 30% wszystkich operacji. Ogólny wpływ tego rozwoju na bezpieczeństwo sieci dopiero się okaże.

Na co powinni zwracać uwagę inwestorzy po wydarzeniu związanym z halvingiem Bitcoina?

trzymając skarbonkę

Zgodnie z istniejącym protokołem bitcoin przejdzie 33 zdarzenia związane z halvingiem w latach 2012–2140. Chociaż w ogólnym schemacie próba obejmująca 3 zdarzenia jest niewielka, nadal możemy zidentyfikować kilka wzorców z poprzednich wydarzeń związanych z halvingiem.

Zmiany w trendach i zachowaniach górników

W przypadku górników każdy halving podwaja koszty produkcji zarobionego BTC. Jednak do tej pory było to równoważone przez ogromny wzrost ceny bitcoina, który następował po każdym halvingu.

Szybkość mieszania jest ważnym wskaźnikiem pokazującym całkowitą moc obliczeniową zaangażowaną w zabezpieczenie łańcucha bloków przez górników. Wyższy współczynnik mieszania wskazuje na obecność większej liczby sprzętu wydobywczego i prawdopodobnie większej liczby górników.

Według wykresu hashrate dla BTC, od czasu drugiego halvingu w 2016 r. nastąpił stały wzrost operacji wydobywczych. Chociaż krach na rynku spowodował spadek ceny BTC w 2022 r., krzywa wydobycia nadal nieubłaganie rośnie.

To ma grób skutki dla górników w 2024 r. Od 2023 r. średni koszt BTC wynosi około 15,000 30,000 dolarów. Po halvingu kwota ta podwoi się do 2022 2024 dolarów. O ile cena BTC nie powróci do poziomu sprzed XNUMX r., wiele zakładów wydobywczych może zostać zamkniętych w XNUMX r.

Obawy dotyczące rentowności dotykają już wiele firm wydobywających bitcoiny od 2022 r. ze względu na rosnące koszty energii i spadek wartości bitcoinów. Eksperci szacują, że wraz ze zmniejszeniem o połowę nagród do 3.125 BTC w 15 r. zatrzyma się od 30% do 2024% operacji wydobywczych.

W 2023 r. górnicy będą intensywnie inwestować w modernizację sprzętu. Nowsze platformy wydobywcze mogą poprawić efektywność energetyczną nawet o 25%. Górnicy, którzy nie inwestują w lepsze układy ASIC, mogą odczuć, że ich zyski spadną do zera po halvingu w 2024 r.

Zdarzenia związane z halvingiem mają również poważne konsekwencje dla bezpieczeństwa sieci. Sieć może stać się bardziej podatna na ataki 51%, jeśli szybkość mieszania znacznie spadnie. Jednak biorąc pod uwagę sam rozmiar łańcucha bloków BTC, konieczny byłby ogromny spadek aktywności górników, aby system stał się niebezpiecznie niebezpieczny.

Zmiany nastrojów na rynku i reakcji inwestorów

Znacznie trudniej jest ocenić potencjalny wpływ wydarzeń związanych z halvingiem na nastroje na rynku bitcoina. W grę wchodzi zdecydowanie zbyt wiele zmiennych. Na przykład w 2020 r. bezprecedensowa pandemia odegrała kluczową rolę w zapewnieniu płynności na rynkach kryptowalut.

Możemy jednak przeanalizować przeszłe nastroje rynkowe i reakcje inwestorów. Okresowi poprzedzającemu halving towarzyszą rosnące emocje, niewielka zmienność i stosunkowo mniejsze wzrosty cen BTC.

We wszystkich poprzednich przypadkach po faktycznym zdarzeniu wprowadzono drobne poprawki. Główne wzrosty miały miejsce po kilku miesiącach, często spowodowane ekscytacją inwestorów i mniejszą podażą BTC.

Jak przedstawiono na poniższych wykresach, typowe następstwa halvingu wyglądają mniej więcej tak:

Początkowy bieg byków trwający od 365 do 540 dni.
Niedźwiedzia korekta trwająca blisko 400 dni.
Bieg boczny aż do następnego halvingu, trwającego około 450 do 500 dni.

Źródło: Rozkład cen BTC po poprzednich halvingach – czy historia się powtórzy? (cryptopotato.com)

Pobieżne spojrzenie na dane dotyczące halvingu pokazuje również, że wpływ każdego kolejnego halvingu na ceny BTC może słabnąć. Ponad 92% całkowitej podaży bitcoinów zostało już wydobytych. Ponieważ większość monet jest już w obiegu, przyszłe ograniczenia podaży będą miały mniejszy wpływ na cenę BTC.

Duża część zmienności będzie wynikać z nastrojów inwestorów w 2024 r. Można tutaj dokonać rozróżnienia między reakcjami różnych społeczności inwestorów bitcoinowych:

HODLerzy: Długoterminowi entuzjaści BTC i pierwsi użytkownicy będą odgrywać niewielką rolę na rynku. Standardową dla nich receptą jest utrzymywanie HODLingu bez względu na wszystko – doświadczeni inwestorzy zazwyczaj dokonują zakupów w okresie spadków na rynku, takich jak te w 2022 roku.
Spekulanci/Nowi przybysze: Strach przed przegapieniem (FOMO) również odgrywa ogromną rolę na rynkach kryptowalut. Wraz ze wzrostem doniesień medialnych o halvingu może nastąpić napływ nowych inwestorów do kryptowalut. Spekulanci, którym zależy wyłącznie na krótkoterminowych zyskach, również staną się bardziej aktywni i zwiększą ogólną zmienność.
Inwestorzy instytucjonalni: Wieloryby, instytucje finansowe, firmy prywatne, a nawet rządy przechowują bitcoiny warte miliardy dolarów w 2023 r. Działania tych inwestorów są napędzane głównie przez takie czynniki, jak stopy procentowe, wyniki tradycyjnych rynków oraz inne czynniki ekonomiczne/polityczne i są w dużym stopniu trudniej przewidzieć.

Jak inwestorzy mogą przygotować się na halving Bitcoina?

Są lepsze czasy dla poważnych inwestorów na wykonanie jakichkolwiek ruchów na rynku niż wydarzenie związane z halvingiem Bitcoina. Większość inwestorów i HODLerów stara się gromadzić BTC po korzystnych kursach przed halvingiem.

Pozwala to uniknąć zmienności rynku i zwiększyć szansę na wysokie zyski. „Kupuj tanio i HODL” pozostaje naszą preferowaną strategią dla BTC w 2023 r. Optymalny okres akumulacji przypada zwykle pomiędzy dołem na rynku (ostatnie wydarzenie miało miejsce w 2022 r.) a kolejnym halvingiem – średnio około 500 dni.

Na podstawie danych historycznych, najlepszy czas na przejście na BTC to 900 do 1000 dni (niecałe 3 lata) po halvingu. Jest to typowy moment, w którym rynek kończy passę byków i niedźwiedzi, pozostawiając BTC na historycznie najniższych poziomach, podczas gdy spanikowani inwestorzy krótkoterminowi próbują pozbyć się swoich udziałów.

Chociaż wydarzenia związane z halvingiem mogą wywołać ogromny szum medialny, ważne jest, aby zachować perspektywę – z każdym cyklem wpływ halvingu na ceny BTC maleje. Nastroje inwestorów i wydarzenia zewnętrzne w głównej mierze napędzały zmienność po halvingu.

W latach 2023–24 rynki kryptowalut staną w obliczu bezprecedensowej presji ze strony czynników zewnętrznych, takich jak ceny energii, szalejąca inflacja na tradycyjnych rynkach oraz presja regulacyjna ze strony rządów na całym świecie, zwłaszcza Stanów Zjednoczonych.

W tych okolicznościach naszą strategią jest unikanie wpadania w szaleństwo handlu bezpośrednio przed i po halvingu. Uważamy, że inwestorzy przygotowujący się z dużym wyprzedzeniem mają większe szanse na osiągnięcie zysków.

Inwestor na wynos

Halving pozostaje kluczowym wydarzeniem w ewoluującej historii bitcoina – i tak pozostanie w dającej się przewidzieć przyszłości. Jednak jego rzeczywisty wpływ na cenę i podaż BTC ma tendencję spadkową z każdym wydarzeniem. Czynniki zewnętrzne, takie jak stopy procentowe, zmiany regulacyjne i koszty energii, mają znacznie większy wpływ.

Główny wpływ halvingu ma obecnie charakter bardziej psychologiczny – ogromne zyski odnotowane w poprzednich cyklach budzą nadzieję i FOMO w umysłach wielu inwestorów. Chociaż zyski BTC po halvingu stale malały w kolejnych cyklach, nigdy nie możemy wykluczyć kolejnej masowej hossy.

Niezależnie od tego, czy inwestujesz w tradycyjne aktywa, czy w kryptowaluty, ważne jest utrzymanie zrównoważonego portfela w celu uzyskania optymalnych zwrotów i ograniczenia ryzyka. Aby zapoznać się z przykładem wysokiej wydajności, który od 300 r. odnotował 2018% stopy zwrotu na S&P, zapoznaj się z naszym Portfolio wierzących Blockchain.