MicroStrategy: Obstawianie farmy na Bitcoinie

W listopadzie 2023 roku firma programistyczna MicroStrategy podjęła duże ryzyko: kupiła ponad 16,000 600 bitcoinów, wydając prawie XNUMX milionów dolarów.

Następnie wrzucił je na stos bitcoinów, który gromadził, łącznie o wartości 175,000 5 bitcoinów o wartości ponad XNUMX miliardów dolarów. To stawia ich na Lista 10 najlepszych posiadaczy bitcoinów, wraz z Binance, rządem USA i Satoshi Nakamoto.

MicroStrategy generuje około 500 milionów dolarów rocznych przychodów, co sprawia, że ​​zastanawiasz się, po co im 5 miliardów dolarów w bitcoinach. Jak powiedział dyrektor generalny MicroStrategy, Michael Saylor, „Moją obecną misją jest naprawienie bilansów świata”.

Zdaniem Saylora „gotówka to śmieci”, zatem trzymanie aktywów firmy w szybko rosnących dolarach amerykańskich jest jak trzymanie „topniejącej kostki lodu”. Z drugiej strony Bitcoin to „cyfrowe złoto”: trwały nośnik wartości.

Choć w oczach zwolenników Bitcoina uczyniło to Saylora bohaterem, my jesteśmy innego zdania. Stawiając wszystko na bitcoin, Saylor podjął niepotrzebne ryzyko: postawił farmę na bitcoin.

Co robi MicroStrategy?

Ponieważ wszystkie nagłówki wiadomości MicroStrategy dotyczą bitcoinów, może być trudno o tym pamiętać to właściwie biznes.

MicroStrategy tworzy oprogramowanie do analityki biznesowej, które pomaga firmom analizować i wizualizować duże ilości złożonych danych. Konkurencyjnymi produktami byłyby Tableau, Microsoft Power BI lub Qlik.

Firma stale wprowadza innowacje w swoich produktach, ułatwiając tworzenie aplikacji obsługujących dane, zapewniając szerokie wsparcie użytkownikom mobilnym i dodając zaawansowane możliwości sztucznej inteligencji.

Przychody MicroStrategy stopniowo spadały w ciągu ostatniej dekady, chociaż w ciągu ostatnich kilku lat sytuacja nieco się poprawiła:

Tymczasem akcje MicroStrategy ($MSTR) wzrosły o ponad 200%, odkąd Saylor zaczął gromadzić bitcoiny w 2020 r. W rzeczywistości akcje wzrosły nawet szybciej niż cena bitcoina, co czyni go atrakcyjną opcją dla inwestorów, którzy nie mogą bezpośrednio inwestować w bitcoiny.

Z drugiej strony ogromny zapas bitcoinów w MicroStrategy sprawia, że ​​akcje są niezwykle zmienne, tak jakbyś kupował bitcoiny bezpośrednio. Zwróć uwagę na jego korelację z ceną BTC:

Fiksacja Saylora na punkcie bitcoina wytrąciła ekonomię firmy z równowagi: naszym zdaniem, kupując akcje za MSTR, nie kupujesz biznesu, kupujesz bitcoin.

Co nasuwa pytanie: dlaczego nie po prostu kupić bitcoin bezpośrednio?

Uczenie się z historii

Saylor jest jak współczesny Scrooge McDuck, tarzający się w swojej gigantycznej stercie bitcoinów.

Nie ma nic złego w oszczędzaniu pieniędzy na czarną godzinę, nawet jeśli jest ich dużo. Alphabet, Microsoft i Facebook posiadają miliardy w gotówce i zbywalnych papierach wartościowych, co daje im wybór, gdy muszą przejąć konkurenta lub szybko wejść na nowy rynek.

Jednak historyczne wyniki zachowań związanych z gromadzeniem są w najlepszym przypadku mieszane. Na przykład:

Apple gromadzi złoto: Steve Jobs wierzył, że złoto jest ostatecznym zabezpieczeniem przed inflacją. (Brzmi znajomo?) Zatem przez większą część lat 1970. i 1980. Apple utrzymywał ogromne rezerwy złota. Firma sprzedała większość swojego złota w latach 1990., a później została skrytykowana za to, że nie zainwestowała tych pieniędzy z powrotem w biznes.

Coca-Cola gromadzi cukier: Przez większą część XX wieku Coca-Cola utrzymywała strategiczne dostawy cukru, aby chronić swój łańcuch dostaw przed niedoborami cukru i nieoczekiwanymi wzrostami cen. Praktykę tę kontynuowano do końca XXI wieku, kiedy rynki cukru stały się bardziej stabilne i zglobalizowane.

Iran gromadzi ropę: Dobry przykład gromadzenia zasobów na skalę krajową. Ropa naftowa jest jednym z najcenniejszych aktywów Iranu, dlatego kraj utrzymuje ogromne rezerwy ropy, co pozwala mu wywierać wpływ gospodarczy i polityczny. Niesie jednak ze sobą zagrożenie wahaniami cen ropy i międzynarodowymi sankcjami.

De Beers gromadzący diamenty: Kiedy firma posiadała monopol na diamenty, utrzymywała zapasy cennych klejnotów, aby manipulować cenami i utrzymać dominację na rynku. Na szczęście lepsze przepisy i mądrzejsi konsumenci zmusili De Beers do dywersyfikacji swoich gospodarstw.

Czasami gromadzenie działa, na jakiś czas. Jednak naszym zdaniem jest tak zasoby są zwykle lepiej wydawane na rozwój firmy, zwłaszcza w branży szybko rozwijających się technologii. W dłuższej perspektywie Scrooge McDuck prawdopodobnie lepiej by zainwestował w nowe pomysły swojego siostrzeńca.

Ryzyko obstawiania biznesu na Bitcoinie

W naszym podejście inwestycyjne, uznajemy to bitcoin jest ryzykowny: to kolejka górska. Dlatego my zabezpieczyć to ryzyko inwestując przede wszystkim w akcje zwykłe i obligacje, a tylko część naszego portfela przeznaczono na bitcoin:

Musisz się zastanawiać, dlaczego Saylor nie robi tego samego. Dlaczego nie zabezpieczyć ryzyka Bitcoina innymi inwestycjami – nawet złotem?

Inwestując wszystko w bitcoin, dosłownie robi to, o czym stale Cię ostrzegamy. Nie stawiamy farmy na bitcoin.

Tylko w przypadku Saylora stawia biznes na bitcoin.

To prawda, że ​​​​bitcoin spadnie do zera, jest mało prawdopodobne. To prawda, możliwe, że jego inwestycja w Bitcoin może być 10-krotna.

I co wtedy? Kupić więcej bitcoinów?

Dużo ryzyka, niepewna nagroda

Ostatecznie celem biznesu jest generowanie nowej wartości dla świata. Jeśli MicroStrategy kupuje bitcoiny bez ponownej inwestycji, inwestorzy powinni zapytać, jaki to biznes naprawdę robi. Czy jest to holding Bitcoin z małą firmą zajmującą się oprogramowaniem na boku?

Jeśli tak, to gdzie jest w tym wartość?

Nie popełnijcie błędu: jesteśmy zwolennikami bitcoina. Co ważniejsze, wierzymy w nowy system finansowy. W tym przypadku MicroStrategy ma ogromny potencjał: może wykorzystać swoją znaczną wiedzę specjalistyczną do opracowania nowych produktów lub usług oprogramowania finansowego, które wprowadzą świat w erę kryptowalut.

Jednak siedzenie na szczycie skrytki bitcoinów o wartości 5 miliardów dolarów naraża firmę na dziką niepewność rynkową. To stawia MicroStrategy na kolejce górskiej Bitcoina. Duże ryzyko i niepewna nagroda.

Dla inwestorów, którzy chcą inwestować w bitcoin, nasze rozwiązanie jest proste: zainwestuj w bitcoin. Nie MicroStrategy.

Zapisz się do Bitcoin Market Journal aby odkryć więcej możliwości inwestowania w blockchain! 

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
• PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
• Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.bitcoinmarketjournal.com/microstrategy-betting-the-farm-on-bitcoin/