Inwestuj w startupy | Finansowanie społecznościowe | MicroVentures

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Wewnątrz rynku prywatnego: inwestorzy akredytowani a inwestorzy wyrafinowani

Inwestowanie na rynkach prywatnych może zaoferować wyjątkowe możliwości osobom poszukującym dywersyfikacji wykraczającej poza tradycyjne ścieżki inwestycyjne. Możliwości te wiążą się jednak z względami regulacyjnymi, które różnicują inwestorów, w szczególności inwestorów akredytowanych i zaawansowanych. Zrozumienie tych klasyfikacji wraz z przepisami regulującymi ich udział może być ważne dla osób poruszających się po rynku prywatnym.

Akredytowani inwestorzy:

Inwestorzy akredytowani to osoby lub podmioty, które spełniają określone progi finansowe określone przez organy regulacyjne, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w Stanach Zjednoczonych.

Tradycyjnie osoba kwalifikuje się jako inwestor akredytowany, jeśli spełnia określone kryteria dotyczące dochodu lub majątku netto. Kryteria te obejmują[1]:

Osoby, których roczny dochód przekraczał 200,000 300,000 USD (lub XNUMX XNUMX USD wspólnie z małżonkiem) w każdym z poprzednich dwóch lat, z uzasadnionymi oczekiwaniami uzyskania podobnego dochodu w roku bieżącym
Osoby o majątku netto przekraczającym 1 milion dolarów, z wyłączeniem wartości ich głównego miejsca zamieszkania (indywidualnie lub ze współmałżonkiem lub partnerem)
Specjaliści ds. inwestycji posiadający dobrą opinię na temat licencji: Seria 7, Seria 65 lub Seria 82
Posiadaj tytuł dyrektora, dyrektora wykonawczego lub bądź komplementariuszem spółki sprzedającej papiery wartościowe/poszukującej inwestycji
Każdy „klient rodzinny” „biura rodzinnego”, który kwalifikuje się jako inwestor akredytowany

Akredytowani inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szerszego zakresu możliwości inwestycyjnych, w tym ofert prywatnych, funduszy hedgingowych, kapitału wysokiego ryzyka i innych ofert prywatnych, które nie są dostępne dla inwestorów nieakredytowanych.

Wyrafinowani inwestorzy:

Wyrafinowani inwestorzy to zazwyczaj zamożne osoby, które posiadają określony poziom wiedzy finansowej, doświadczenia i zrozumienia ryzyka inwestycyjnego. W przeciwieństwie do inwestorów akredytowanych, nie ma żadnych szczególnych wymagań dotyczących dochodu ani majątku netto, aby zakwalifikować się jako inwestor zaawansowany.

Do inwestorów wyrafinowanych zaliczają się także osoby posiadające znaczne doświadczenie inwestycyjne, doświadczenie zawodowe w finansach lub dziedzinach związanych z inwestycjami, a także osoby, które ukończyły edukację lub szkolenie w zakresie zrozumienia złożonych instrumentów i rynków finansowych. Wyrafinowani inwestorzy mogą mieć dostęp do niektórych z tych samych niezarejestrowanych papierów wartościowych, co inwestorzy akredytowani, mogą jednak obowiązywać ograniczenia dotyczące uczestnictwa.

Niektórzy inwestorzy wyrafinowani są uważani za nieakredytowanych, biorąc pod uwagę wartość netto i inne czynniki pieniężne, ale nie wszyscy inwestorzy nieakredytowani są uważani za wyrafinowanych. Zwykle posiadają wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych i biznesowych, aby pomóc im ocenić zalety i ryzyko związane z możliwością inwestycyjną.

Różne przepisy regulują udział inwestorów w rynkach prywatnych, takie jak rozporządzenie D (Reg D), rozporządzenie w sprawie finansowania społecznościowego (Reg CF) i inne, określające rodzaj ofert dostępnych dla inwestorów akredytowanych i zaawansowanych:

Regulacja D Oferty (506(b) i 506(c))[2]:

506(b): Na mocy tego rozporządzenia emitenci mogą pozyskiwać kapitał poprzez sprzedaż papierów wartościowych nieograniczonej liczbie Inwestorów Akredytowanych i maksymalnie 35 Inwestorom Zaawansowanym. Emitenci nie mogą jednak angażować się w żadną formę ogólnego pozyskiwania klientów ani reklam w celu przyciągnięcia inwestorów.
506(c): W przeciwieństwie do 506(b), 506(c) oferty pozwalają emitentom na reklamowanie i pozyskiwanie inwestorów do inwestycji, ale są ograniczone wyłącznie do inwestorów akredytowanych. Inwestorzy muszą zweryfikować swój status akredytacji na podstawie dokumentacji dostarczonej przez strony trzecie, takie jak platforma maklersko-dealerska, zapewniając zgodność z przepisami SEC.

Rozporządzenie w sprawie finansowania społecznościowego (Reg CF)[3]:

Reg CF umożliwia firmom pozyskiwanie kapitału zarówno od inwestorów akredytowanych, jak i nieakredytowanych za pośrednictwem zarejestrowanych platform finansowania społecznościowego. Jednakże limity inwestycyjne mają zastosowanie do inwestorów nieakredytowanych w oparciu o ich dochód lub majątek netto. Inwestorzy akredytowani nie mają takich ograniczeń i mogą inwestować wyższe kwoty.

Wiedza o tym, czy kwalifikujesz się jako inwestor akredytowany czy inwestor zaawansowany, może być niezbędna przed zaangażowaniem się w inwestycje na rynku prywatnym:

Akredytowani inwestorzy:

Zweryfikuj swój status akredytacji, oceniając swoje dochody, majątek netto lub dowolne wspólne kryteria, jeśli mają zastosowanie.
Skonsultuj się z doradcami finansowymi lub prawnikami, aby potwierdzić swoje uprawnienia.
Wyrafinowani inwestorzy:
Oceń swoją wiedzę finansową, doświadczenie i zrozumienie ryzyka inwestycyjnego.
Weź pod uwagę wcześniejsze doświadczenia inwestycyjne, wykształcenie lub doświadczenie zawodowe w finansach lub dziedzinach pokrewnych.

W dziedzinie inwestycji na rynku prywatnym rozróżnienie między inwestorami akredytowanymi a inwestorami zaawansowanymi może odegrać ważną rolę w określaniu dostępu do różnych możliwości inwestycyjnych. Podczas gdy inwestorzy akredytowani mogą skorzystać z szerszego dostępu i mniejszych ograniczeń regulacyjnych, inwestorzy wyrafinowani, dzięki swojej przenikliwości finansowej i doświadczeniu, mogą również uzyskać dostęp do niektórych ofert inwestycyjnych, aczkolwiek z większymi ograniczeniami.

Zrozumienie niuansów tych klasyfikacji i powiązanych ram regulacyjnych może być ważne dla inwestorów pragnących poruszać się po rynku prywatnym. Ponadto zwrócenie się o wskazówki do doradców finansowych lub ekspertów prawnych może pomóc w zapewnieniu przejrzystości w określaniu statusu inwestora i podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych dostosowanych do indywidualnych celów i tolerancji ryzyka.

Chcesz inwestować w start-upy? Zapisz się dla MicroVentures, aby rozpocząć inwestowanie!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Informacje przedstawione tutaj służą wyłącznie ogólnym celom informacyjnym i nie są przeznaczone ani nie powinny być interpretowane ani wykorzystywane jako kompleksowa dokumentacja oferty w zakresie jakichkolwiek zabezpieczeń, inwestycji, doradztwa podatkowego lub prawnego, rekomendacji lub oferty sprzedaży lub pozyskiwanie oferty zakupu, udziałów, bezpośrednio lub pośrednio, w dowolnej firmie. Inwestowanie zarówno w spółki na wczesnym, jak i późniejszym etapie wiąże się z dużym ryzykiem. Utrata całej inwestycji inwestora jest możliwa i nie można osiągnąć zysku. Inwestorzy powinni być świadomi, że tego rodzaju inwestycje są niepłynne i powinni przewidywać wstrzymanie inwestycji do momentu wyjścia z inwestycji.