How Is The US Military Space Sector Doing? Depends Who You Ask.

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

Wojsko baza kosmiczno-przemysłowa odnotowuje silny wzrost, ponieważ narody na całym świecie uznają znaczenie tych zasobów wojskowych. Niegdyś statyczna branża zdominowana przez garstkę wykonawców, obecnie ma znaczący udział wschodzących startupów, które w ciągu ostatniej dekady otrzymały miliardy na inwestycje sektora prywatnego.

Mimo to, podobnie jak w sektorze obronnym i gospodarce jako całości, wyzwania związane z inflacją, potrzebami kadrowymi i zakłóceniami w łańcuchu dostaw mają wpływ na działalność operacyjną — w większym stopniu dotyczy to małych firm i bazy dostawców niż dużych głównych wykonawców.

Nie powinno dziwić, że ogólny biznes obronny kwitnie na całym świecie, szczególnie w Stanach Zjednoczonych i europejskich krajach NATO. Inwazja Rosji na Ukrainę w 2022 r. rozwiała wszelkie wątpliwości polityków i ekspertów wojskowych co do konieczności utrzymywania przez narody silnej obrony. Światowe wydatki po raz pierwszy przekroczyły 2.1 biliona dolarów w 2021 roku, a przewiduje się, że w tym roku przekroczą 2.4 biliona dolarów. (Konkretne dane nie są jeszcze dostępne dla 2022 r.)

Pomimo tego, że analitycy porównali ten konflikt do działań wojennych w okopach obserwowanych w obu wojnach światowych – ze względu na poleganie na czołgach i rakietach zamiast utrzymywania przewagi w powietrzu – przestrzeń kosmiczna odegrała kluczową rolę. Od czasu Pustynnej Burzy w 1990 roku znaczenie przestrzeni kosmicznej jako dziedziny działań wojennych stale rośnie.

Dziś jest to absolutnie kluczowe dla planowania wojskowego, rozwiązań taktycznych i operacji, w tym monitorowania pola walki; identyfikacja celów i ocena uszkodzeń; dostarczanie danych i łączność z poziomu plutonu do poszczególnych żołnierzy; sterowanie dronami; monitorowanie pogody; oraz dostarczanie informacji nawigacyjnych i pozycjonujących. Wszystkie te działania okazały się cenne dla sił ukraińskich.

Wniosek prezydenta USA Joe Bidena o 773 miliardy dolarów fiskalnych na rok budżetowy 2023 dla Departamentu Obrony obejmował 28.5 miliarda dolarów na finansowanie przestrzeni wojskowej – w porównaniu z 17.7 miliarda dolarów w roku budżetowym 21 i 21.8 miliarda dolarów w roku budżetowym 22. A w roku fiskalnym 2024 SPADE Indexes przewiduje wzrost o kilka miliardów dolarów więcej.

W ciągu ostatnich kilku lat Kongres wykazał silne zaangażowanie w zwiększanie budżetów Sił Kosmicznych i Agencji Rozwoju Kosmicznego poprzez finansowanie nowych wysiłków związanych z satelitami wczesnego ostrzegania do wykrywania i śledzenia pocisków balistycznych i hipersonicznych, a także rozszerzania globalnego pozycjonowania, nawigacji i możliwości komunikacyjne.

Przedstawienie artysty przedstawia system satelitarny warstwy śledzącej L3Harrisa. (L3Harris Technologies)

Pomimo tego solidnego ciągu działań wojskowa baza kosmiczno-przemysłowa stoi przed szeregiem wyzwań gospodarczych i przemysłowych. Obejmują one:

Inflacja: W 2022 roku Stany Zjednoczone i inne kraje odnotowały gwałtowny wzrost inflacji, który wpłynął na ceny konsumenckie i przemysłowe. Jeśli chodzi o infrastrukturę kosmiczną, istnieje dychotomia między tym, co mówią duzi główni wykonawcy, a tym, co zgłaszają małe firmy i dostawcy. Na niedawnej konferencji inwestorów Cowen, duże firmy typu prime, takie jak Lockheed Martin i Raytheon Technologies, stwierdziły, że inflacja siły roboczej i łańcucha dostaw jest możliwa do opanowania. Powiedzieli też, że kontrakty typu „koszt plus” pozwalają im przenieść podwyżki na klienta, a kontrakty ze stałą ceną można zrekompensować wzrostem wydajności, wysiłkami na rzecz cięcia kosztów i negocjacjami z dostawcami.

Mniejsze firmy i podwykonawcy zgłaszają jednak, że negatywnie wpływają na nie rosnące koszty, które ze względu na rosnącą stopę inflacji są czasami dwukrotnie lub trzykrotnie wyższe niż pierwotnie przewidywano, co pozostawia im niewielkie pole manewru. Ciśnięci przez inflację, ich problem polega na tym, jak zatrzymać obecnych pracowników z gotówką, którą mają, niekoniecznie jak przyspieszyć, aby zaspokoić popyt.

Zakłócenia łańcucha dostaw: Kierownictwo głównych wykonawców wspólnie stwierdziło, że po bezproblemowym czwartym kwartale RO22, pierwszy kwartał RO23 odczuwa pewną presję. Ale byli przekonani, że w miarę upływu roku będzie to mniej wyboiste. Producenci pracują nad zakwalifikowaniem dodatkowych dostawców do kluczowych programów i zapewnieniem dodatkowych źródeł krytycznych towarów i komponentów.

Jednym z obszarów zainteresowania pozostaje mikroelektronika, w przypadku której firmy obronne negocjują, aby uzyskać pierwszeństwo w kolejce. Poleganie na mikroczipach produkowanych na Tajwanie – potencjalnym militarnym punkcie zapalnym – pozostaje kluczową kwestią. Jakikolwiek wpływ inwestycji o wartości 280 miliardów dolarów z ustawy CHIPS and Science Act uchwalonej w sierpniu 2022 r. w celu zwiększenia krajowych możliwości w zakresie półprzewodników w USA prawdopodobnie minie wiele lat.

Rekrutacja: Inflacja siły roboczej, zwłaszcza w przypadku osób o krytycznych umiejętnościach lub poświadczeniach bezpieczeństwa, spowodowała, że firmy oferowały podwyżki w połowie roku, aby przyciągnąć lub zatrzymać pracowników. Niedawne zwolnienia w Dolinie Krzemowej i powiązanych firmach technologicznych mogą skierować twórców oprogramowania komercyjnego i inżynierów systemowych do możliwości sektora obronnego.

Transformacja strukturalna: Wojskowa baza kosmiczno-przemysłowa przechodzi rewolucję, jakiej nie doświadczyła od czasu opracowania pierwszych satelitów obronnych w latach pięćdziesiątych. Napływ kapitału prywatnego do komercyjnych firm kosmicznych od kilku lat przekształca i poszerza bazę kosmiczno-przemysłową. Podczas gdy w przeszłości dwóch lub trzech wykonawców mogło mieć zestaw umiejętności, aby zaspokoić potrzeby społeczności wojskowej i obronnej, dziś o kontrakty konkurują dziesiątki nowych podmiotów.

W miarę jak armia amerykańska coraz bardziej polega na dostawcach komercyjnych, musi zastanowić się, jak zidentyfikować, które z setek działających obecnie firm będą nadal istnieć, aby wspierać wysiłki w przyszłych latach.

Aby zapewnić większą stabilność, aby prywatne firmy mogły prognozować przyszły popyt, Departament Obrony stosuje nowe podejścia do przejęć, w tym duże zakupy pakietowe i wieloletnie zamówienia, a także ostatnie 10-letnie umowy z trzema komercyjnymi firmami satelitarnymi dostarczającymi dane obrazowe. Oferty wczesnych użytkowników na produkty i usługas w celu zbudowania lokalnej bazy dostawców sprzętu są również adresowane.

Ponadto wojskowa społeczność kosmiczna pracuje nad wzmocnieniem partnerstw publiczno-prywatnych i przejściem od niestandardowego sprzętu i komponentów niszowych do tych dostępnych na rynku. Dzięki temu rząd nie musi ponosić całkowitych kosztów rozwoju unikalnych projektów, jednocześnie zwiększając swoją elastyczność i dostęp do sprzętu.

Pomimo tych wyzwań wojskowa baza przemysłowo-kosmiczna na całym świecie pozostaje zdrowa, w dużej mierze dzięki rosnącej zależności od systemów kosmicznych. W Stanach Zjednoczonych istnieje duże zapotrzebowanie na nowe satelity do realizacji ważnych misji i szeregu ważnych tajnych programów, które mogą napędzać wzrost w nadchodzących latach.

Dla inwestorów notowane na giełdzie firmy kosmiczne z ekspozycją na sektor obronny odnotowały mniejszą zmienność niż inne start-upy. Podczas gdy fundusze giełdowe skoncentrowane na kosmosie zyskały ograniczoną popularność wśród inwestorów, indeks SPADE Defence Index osiągnął w lutym 2023 r. rekordowe poziomy, a napływ śledzonego kapitału potroił się w ciągu ostatniego roku do prawie 2 miliardów dolarów.

Scott Sacknoff jest prezesem SPADE Indexes i zarządza SPADE Defense Index.