DS SIGMA HOLDINGS BERHAD

Copyright @ http: //lchipo.blogspot.com/
Śledź nas na Facebooku: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Możliwość składania wniosków: 13 r
Zakończenie składania wniosków: 21 r
Głosowanie: 27
Data aukcji: 06

Kapitał zakładowy
Kapitalizacja rynkowa: 264 mln (będzie zależeć od ostatecznej ceny IPO)
Razem akcji: 480 milionów akcji
 
Branża CARG (2017-2021)
Wartość zużycia kartonów papierowych: CARG 10.6%
Wartość zużycia opakowań z tworzyw sztucznych: CARG 11.3%
Porównanie konkurencji (marża zysku netto, PE)
1. Grupa DS Sigma: 17.7% (PE12.56)
2. Pakiety publiczne Holdings Bhd: 12% (PE4.56)
3. Jishan Bhd: 10.8% (PE6.01)
4. HPP Holdings Bhd: 9.9% (PE15.6)
5. Magni-Tech Industries Bhd: 9.3% (PE7.91)
6. Master-Pack Group Bhd: 9.4% (PE7.25%)
7. Inni (9firma): 8.9% do -19%

Biznes (rok finansowy 2022)
Produkcja opakowań z tektury falistej, w tym kartonów, opakowań ochronnych i palet papierowych. 
DS Manufacturing: Produkcja opakowań z tektury falistej.
DS Packaging: Produkcja opakowań z tektury falistej oraz dostawa opakowań ochronnych.
Kaisung: Dostawa opakowań ochronnych.

Fundamentalny
1. Rynek: Ace Market
2. Cena: 0.55 RM
3.P/E: 12.56 @ RM0.0438
4.ROE (Pro Forma III): 22.36%
5. ROE: 42.69% (RO2022), 73.27% (RO2021), 43.51% (RO2020), 74.72% (RO2019)
6. NA po debiucie giełdowym: RM0.20
7. całkowite zadłużenie do aktywów obrotowych po IPO: 0.3829 (dług: 23.204 mln, aktywa trwałe: 58.647 mln, aktywa obrotowe: 60.596 mln)
8.Polityka dywidendowa: brak formalnej polityki dywidendowej. 
9. Starus szariatu: Tak

Wyniki finansowe w przeszłości (przychody, zysk na akcje, PAT%)
2022 (30 czerwca): 121.218 RM (Eps: 0.0438), PAT: 17.71%
2021 (30 czerwca): 127.858 RM (Eps: 0.0423), PAT: 16.52%
2020 (30 czerwca): 85.891 RM (Eps: 0.0202), PAT: 11.55%
2019 (30 czerwca): 105.682 RM (Eps: 0.0312), PAT: 14.13%

Operacyjne przepływy pieniężne a PBT
2022: 94.09%
2021: 66.14%
2020: 70.23%
2019: 86.71%

Główny klient (2022)
1. Elektronika Samsunga: 20%
2. SOEM (Sony): 18.86%
3. SSCSM (Sony): 17.8%
4. PAACM (Panasonic): 14.97%
5. YH Precision (M) Sdn Bhd: 5.11%
***łącznie 75.64%

Główni akcjonariusze
Lucille Teoh Soo Lien: 61% (pośrednio)
Beh Seng Lee: 61% (pośrednio)
DS Kaizen: 61% (bezpośrednio)

Wynagrodzenie dyrektorów i kluczowych menedżerów za rok obrotowy 2023 (z przychodów i innych dochodów 2022 r.)
Całkowite wynagrodzenie dyrektora: 7.454 mln RM
wynagrodzenie kluczowego kierownictwa: RM0.90 mln – RM1.10 mln
suma (max): 8.554 miliony RM lub 19.89% 

Wykorzystanie środków
1. Rozszerzenie działalności na Penang: 2.39%
2. Założenie Klang Factory 2: 31.91%
3. Zakup automatycznych i zrobotyzowanych maszyn pakujących: 14.16%
4. Zakup maszyn do tektury Honeycomb: 6.38%
5. Zakup 6-kolorowej maszyny fleksograficznej: 11.37%
6. Utworzenie centrum projektowania i innowacji opakowań: 2.27%
7. Spłata kredytów bankowych: 11.96%
8. Kapitał obrotowy: 10.79%
9. Wydatki na aukcję: 8.77%

wnioski (Blogger nie napisał żadnych rekomendacji ani sugestii. Wszystko jest osobistą opinią, a czytelnik powinien podejmować własne ryzyko przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych)
Ogólnie jest to dobre IPO. Martwi tylko to, że oferta IPO PE jest powyżej średniej konkurentów z tej samej branży. W innym znaczeniu to dobre IPO bez oferty dyskontowej w porównaniu do konkurencji. 

* Wycena jest tylko osobistą opinią i poglądem. Percepcja i prognoza zmienią się, jeśli pojawi się nowy wynik kwartalny. Czytelnik podejmuje własne ryzyko i powinien odrobić pracę domową, aby śledzić wyniki każdego kwartału w celu dostosowania prognozy fundamentalnej wartości firmy.