Najlepsze akcje monopolistyczne w Indiach

Najlepsze akcje monopolistyczne w Indiach

Znacznik czasu: 24 kwietnia 2023 9:05
Węzeł źródłowy: 2608737

Ile potrafisz wymienić monopolistyczne indyjskie korporacje? Dzisiaj przyjrzymy się jednej z ulubionych kategorii Warrena Buffetta, monopolom, ale na rynkach indyjskich. Monopoly odnosi się do kategorii przedsiębiorstw, które są liderami rynku w swojej branży ze względu na znaczną przewagę konkurencyjną. Firmy te są trudne do konkurowania i utrzymania największego udziału w rynku swoich produktów i usług.

Akcje tych firm nazywane są w świecie inwestycyjnym akcjami MOAT. Fosa to szeroki rów, który otaczał średniowieczne zamki i zapewniał margines bezpieczeństwa. W świecie korporacji takie fosy są albo barierami wejścia, takimi jak znaczne ograniczenia kapitałowe lub rządowe, albo przewaga konkurencyjna, którą stworzyła firma.

Przyglądamy się akcjom indyjskiego monopolisty, które dominują w swoich branżach. Są liderzy branży, którzy nie mają żadnej konkurencji lub mają ją bardzo małą. Przykłady monopoli w Indiach są dostępne w każdej branży w różnych rozmiarach. Akcje monopolistyczne o największej kapitalizacji dzielą się na trzy kategorie: spółki monopolistyczne o dużej, średniej i małej kapitalizacji. Zacznijmy tą imprezę.

Jak firma osiąga silny monopol rynkowy?

Na rynku monopolistycznym klienci w dalszym ciągu kupują produkty lub usługi określonej firmy, ponieważ rynek jest kontrolowany przez tę firmę. Istnieje kilka sposobów tworzenia monopoli w swoich branżach. Niektóre z nich to znaczące bariery technologiczne, zasięg dystrybucji i regulacje. Niejednokrotnie klienci nadal korzystają z produktów danej firmy po prostu ze względu na wysokie koszty zmiany dostawcy, skutecznie pomagając firmie w stworzeniu monopolu.

Czytaj także: Wszystko o Syrma SGS IPO GMP, cenie, dacie, przydziale

Jaki jest koszt zmiany?

Jest to koszt ponoszony przez klienta przy przejściu z jednego produktu na inny. Firmy o silnej sile cenowej i szerszej fosie utrudniają swoim klientom korzystanie z produktu konkurencji poprzez uwzględnianie charakterystycznych cech we własnych. Ponieważ unikalna cecha zapewnia przewagę konkurencyjną i wynikającą z niej sztywność przychodów, takie monopole mają obiecującą przyszłość.

Wartość firmy to kolejny czynnik wyróżniający spółki monopolistyczne.

Pozwól, że zadam ci pytanie. Jaka byłaby pierwsza marka, która przychodzi na myśl, gdy myślisz o pastach do zębów… Czy to nie Colgate? Podobnie, gdy myślisz o makaronie, pierwszym towarem, który natychmiast przychodzi ci na myśl, jest Maggi.

Przedsiębiorstwa monopolistyczne cieszą się wyjątkową rozpoznawalnością marki. Dzieje się tak dlatego, że włożyli wiele wysiłku, aby ich produkt wyróżniał się. Co więcej, firma wydała także dużo pieniędzy na marketing i rozbudowę systemu dystrybucji.

Ze względu na te czynniki akcje monopolistyczne mogą w dłuższej perspektywie stać się spółkami wielopakującymi.

Czy czytać – Plany Inside Adani Capital IPO: podwajanie portfela kredytów każdego roku

Akcje Monopoly Smallcap

Spółkę o małej kapitalizacji w Indiach definiuje się jako spółkę o kapitalizacji rynkowej poniżej 5,000 crores INR, chociaż dokładna definicja nie jest zbyt istotna w naszej dyskusji. Inwestorzy zazwyczaj szukają wschodzących, rozwijających się firm, które szybko się rozwijają.

#1 Orientalny węgiel i chemikalia

Orientalny węgiel i chemikalia jest jedynym producentem siarki nierozpuszczalnej (IS) w Indiach. Ma dominujący status na rynku, stanowiąc blisko 55% – 60% rynku krajowego (reszta jest zaadresowana przez import) i ma około 10% udział w rynku globalnym.

Najlepsze akcje monopolistyczne

IS służy do wulkanizacji gumy, z której następnie powstają opony. Wulkanizacja to po prostu ogrzewanie gumy za pomocą siarki, a proces ten zapewnia większą stabilność produktów gumowych.

IS stanowi niewielki składnik kosztu opon, ale ma kluczowe znaczenie dla funkcjonalności, trwałości i jakości opony. Procedura jest niezwykle specjalistyczna i kapitałochłonna. Proces zatwierdzania jest również rygorystyczny i długotrwały i może zająć kilka lat. Oriental Carbon jest jedynym graczem na tym wyspecjalizowanym rynku dla gospodarstw domowych.

Oriental Carbon jest liderem na rynku dzięki ciągłej rozbudowie mocy produkcyjnych. Firma ma również silne finanse i wewnętrzne badania i rozwój.

Firma Oriental Carbon niedawno zakończyła pierwszą fazę (pojemność 5,500 MTPA) swojego przedsięwzięcia polegającego na zwiększeniu mocy produkcyjnych IS w Haryana i Dharuhera.

#2 NOCYL

NOCIL to największa indyjska firma produkująca chemikalia do gumy, posiadająca ponad 40% rynku. Jej długoterminowe partnerstwa obejmują Apollo, JK, Sumitomo Rubber, MRF, Ceat, Michelin, Yokohama Rubber, Continental, Bridgestone i inne.

NOCIL zdobywa globalny udział w rynku, a międzynarodowi nabywcy chcą rozszerzyć swoje zaopatrzenie poza Chiny.

Ponadto oczekuje się, że przychody firmy wzrosną w bieżącym roku podatkowym, ponieważ zwiększa ona nowo dodawane moce produkcyjne, wprowadza stałe podwyżki cen i zwiększa udział w rynkach eksportowych.

Branża, w której działa NOCIL, ma niewielką moc cenową. Większość wzrostu firmy wynika z wielkości, którą może sprzedać, a także różnorodności oferowanych towarów. NOCIL dorobił się fortuny, utrzymując ceny na niskim poziomie, co czyni go wyjątkowym wśród spółek monopolistycznych.

Akcje monopolistyczne o średniej kapitalizacji

Spółki o średniej kapitalizacji mają kapitalizację rynkową wyższą niż 5,000 crore INR i mniejszą niż 20,000 XNUMX crore INR. Lokowanie pieniędzy w tego typu przedsiębiorstwa może być bardziej ryzykowne niż inwestowanie w spółki działające na rynku dużych spółek, jednak gracze ci często mają udokumentowane doświadczenie i dłuższą historię operacyjną niż akcje spółek o małej kapitalizacji.

#3 Borosil Odnawialne źródła energii

Grupa Borosil wyprzedziła innych w zakresie wykorzystania możliwości energii słonecznej w Indiach. Jej spółka należąca do grupy Borosil Renewables jest pierwszym i jedynym producentem szkła solarnego w Indiach. Biorąc pod uwagę ogólny potencjał sektora energii odnawialnej, a w szczególności duży oczekiwany popyt ze strony detalicznych gospodarstw domowych, Borosil Renewables jest doskonałym długoterminowym wyborem dla inwestorów.

Borosil Renewables – wśród monopolistycznych akcji w Indiach

Chociaż spółka znajduje się obecnie na liście spółek monopolistycznych średniej kapitalizacji, jej 3-letni CAGR przychodów na poziomie 43.8% wskazuje, że w nadchodzących latach akcje tej spółki będą migrować do spółek o dużej kapitalizacji. Wisienką na torcie jest wysoki ROCE wynoszący 27.2%, co oznacza, że ​​firma nie będzie musiała zaciągać dużego zadłużenia, aby sfinansować swoje plany ekspansji.

Borosil Renewables zwróciła także uwagę na rynki międzynarodowe i ujawniła plany przejęcia największego w Europie producenta szkła solarnego Interfloat Group. Planuje także zainwestować 1,500 crore INR w ciągu najbliższych dwóch lat w rozbudowę swoich mocy produkcyjnych.

#4 KAMERY

Computer Age Management Services (CAMS) oferuje infrastrukturę finansową i usługi dla rozwijającego się indyjskiego sektora funduszy inwestycyjnych z udziałem w rynku wynoszącym prawie 70%. Jest największym indyjskim rejestratorem i agentem transferowym funduszy inwestycyjnych, ale świadczy również usługi dla domów korporacyjnych poza funduszami powierniczymi. Technicznie CAMS działa w duopolu i konkuruje z Technologie KFin (która ma 30% udziału w rynku), ale ma wszystkie elementy akcji monopolistycznej.

CAMS rozpoczął IPO we wrześniu 2020 r. i bardzo dobrze nagrodziła inwestorów wzrostem akcji o ponad 100% w ciągu 12 miesięcy od notowania. Działa w branży wschodzącej, można więc oczekiwać, że będzie dobrze sobie radzić w ciągu najbliższych kilku lat i utrzyma swoje miejsce na liście spółek monopolistycznych.

Zapasy monopoli o dużej kapitalizacji

#5 Węgiel Indie

Coal India jest wiodącą indyjską firmą zajmującą się wydobyciem i przetwarzaniem węgla. Coal Mines Authority Ltd. utworzono w 1973 r. Obecnie właścicielem spółki jest rząd Unii, który zarządza nią za pośrednictwem Ministerstwa Węgla. Jest także największą firmą wydobywającą węgiel na świecie. Do 2020 r. wydobycie węgla było w Indiach monopolem rządowym, ale obecnie sektor ten został otwarty dla podmiotów prywatnych. Niemniej jednak Coal India nadal pozostaje dominującym graczem i do swoich klientów zalicza praktycznie wszystkie krajowe przedsiębiorstwa energetyczne i stalowe.

Najlepsze akcje monopolistyczne

Indie są obecnie drugim co do wielkości producentem węgla na świecie. W roku finansowym 777.3–2021 wyprodukowała około 22 mln ton węgla. Produkcja węgla kamiennego w Indiach wyniosła 596.2 mln ton w tym samym roku, co przekłada się na udział w rynku wynoszący 82.0%.

Chociaż Coal India ma monopol w segmencie wytwarzania węgla, dywersyfikuje swoją działalność poprzez tworzenie projektów energii słonecznej i zakładów produkujących nawozy.

Coal India jest prawie wolna od zadłużenia i może pochwalić się zdrową stopą zwrotu z dywidendy, co czyni ją atrakcyjną dla inwestorów dywidendowych.

Są producenci obuwia i jest Relaxo. Można nawet kwestionować zaklasyfikowanie Relaxo do spółek monopolistycznych, ponieważ w tym sektorze działa kilku graczy. Jednakże firma Relaxo powstrzymuje konkurencję od wywarcia uszczerbku na docelowym rynku obuwia nieskórzanego, utrzymując koszty na niskim poziomie i zarabiając mniej niż 5 INR na parę. Tworzy się w ten sposób wirtualny monopol.

Posiada osiem zakładów produkcyjnych z 7.5 milionami par dziennie. Firma posiada silną ogólnoindyjską sieć dystrybucji oraz sklepy detaliczne, które zaopatrują produkty Relaxo w ponad 50,000 XNUMX punktów sprzedaży (POS), co skutkuje dużą dywersyfikacją geograficzną i klientów.

Czy czytać – Najlepsze wskaźniki dla handlu opcjami

#7 Farby azjatyckie

Asian Paints jest wiodącą indyjską firmą produkującą farby i może poszczycić się 50% udziałem w krajowym rynku farb. Udział ten w rynku wzrasta do 60% w segmencie farb dekoracyjnych, który jest podstawą działalności firmy. Technicznie rzecz biorąc, może nie są to akcje monopolistyczne, ale w praktyce firma korzysta ze wszystkich uprawnień monopolistycznych, w tym cenowych. Szeroka gama produktów, ogromna sieć dystrybucji na terenie całego kraju i kultura ciągłych innowacji pomagają w obronie swojego udziału w rynku.

W ostatnim czasie nadzwyczajne zyski, jakie osiąga Asian Paints, przyciągnęły uwagę innych graczy, a grupy JSW i Grasim Industries z grupy Aditya Birla wyraziły zainteresowanie wejściem na ten lukratywny rynek. Nie jest to pierwszy przypadek, gdy dominacja Asian Paints na rynku została podważona, a firma przetrwała i prosperowała przez kilka dziesięcioleci.

Nie jest to wyczerpująca lista akcji monopolistycznych. W Indiach istnieje kilka innych udziałów monopolistycznych. Poniżej wymieniono niektórych z tych monopolistów w Indiach i ich wyniki cenowe.

Najlepsze akcje monopolistyczne w Indiach

Nazwa firmy Cena na dzień 31 marca 2023 r 1-letni zysk (%) 3-letni zysk (%) 5-letni zysk (%)

Hindustan Aeronautics Ltd 2731.1 83.9 424.9 137.6

ITC Limited 383.5 53.0 123.4 48.5

Bharat Heavy Electricals Limited 70.05 41.9 236.8 (15.0)

APL Apollo 1205.35 31.8 866.8 488.5

Opakowanie Mold-Tek 902.95 23.7 441.2 176.2

Silniki Eichera 2948.85 20.0 125.2 4.2

Procter & Gamble Health Ltd 4686.05 17.1 29.0 208.7

Coal India 213.65 16.7 52.6 (23.0)

IndieMART 5019.75 16.1 159.2 -

Nestlé 19704.5 13.4 20.9 137.1

Giełda wielu towarów 1516.5 7.1 34.9 115.8

Asahi India Glass Limited 452.15 4.9 189.6 31.3

Przemysł pidilitowy 2353 (4.1) 73.5 149.9

Marico 479.8 (4.7) 74.6 46.1

Hindustan Cynk 293.35 (5.4) 88.8 (3.2)

Farby azjatyckie 2761.65 (10.3) 65.7 140.1

Strona Branże 37903.3 (12.2) 123.4 70.6

CAMS 2030.95 (12.3) - -

Kontener Corporation z Indii 580.25 (13.7) 75.0 16.9

Przemysł Praj 341 (14.4) 519.4 308.6

Orientalny węgiel i chemikalia 670.2 (16.0) 19.9 (38.9)

Radosne FoodWorks 440.1 (16.5) 49.5 86.8

NOCIL 206.65 (17.0) 214.1 5.0

Obuwie Relaxo 850.95 (20.2) 42.1 160.3

Indyjska Korporacja Gastronomiczna i Turystyczna Kolei 572.8 (26.1) 191.5 -

Expleo Solutions Ltd 1228.85 (26.8) 756.0 153.9

Odnawialne źródła energii 410.85 (29.2) 1,003.0 -

Usługi Centralnego Depozytu 908.75 (38.6) 323.9 204.0

Indyjska Giełda Energii 127.95 (43.1) 200.0 141.6

Delta Corp. 180.7 (45.3) 176.5 (25.6)

Myśli końcowe

Chociaż tak wiele mówi się o inwestowaniu w akcje monopolistów i przedsiębiorstwa, należy najpierw ustalić, czy firma będzie mogła w przyszłości nadal cieszyć się swoją dominacją. Na przykład w tym artykule na temat najlepszych akcji monopolistycznych wspomnieliśmy o firmach o solidnych finansach, takich jak Relaxo, Asian Paints i Oriental Carbon.

Monopole są trudne do ustanowienia i utrzymania przy braku wsparcia ze strony rządu. Niektóre monopole, zwłaszcza monopole PSU, takie jak IRCTC, mogą zniknąć za jednym pociągnięciem pióra. W takich skrajnych przypadkach sytuacja przedsiębiorstwa często spada na przestrzeni kilku lat i spółki monopolistyczne o dużej kapitalizacji stają się spółkami średniej kapitalizacji, a spółki monopolistyczne średniej kapitalizacji – spółkami o małej kapitalizacji.

Inwestowanie odnosi się do zdolności firmy do utrzymania silnej pozycji na rynku w celu ochrony udziału w rynku i zapewnienia długoterminowych zysków. Im większa fosa, tym bezpieczniejszy biznes. Jeśli fosa będzie słaba, konkurencja w końcu zrujnuje grę, uszczupli zyski i ukradnie udział w rynku i zyski.

W rezultacie wybieranie firm z solidnymi fosami jest mądrą strategią inwestycyjną, a akcje monopolistyczne zaliczają się do tej kategorii. Oczywiście należy sprawdzić wyceny spółki, jej wartość samą w sobie i margines bezpieczeństwa. Inwestowanie w akcje monopolistyczne nie jest dobrym rozwiązaniem i nawet akcje monopolistyczne czasami okazują się trafne.

Najczęściej zadawane pytania dotyczące monopolu

Czy w Indiach są monopole?

Tak, w Indiach istnieją monopole inne niż wymienione powyżej, takie jak IRCTC, które ma 100% udziału w rynku internetowych biletów kolejowych. Są firmy o dużym udziale w rynku, jak na przykład IEX, który ma 95% udziału w krótkoterminowych umowach na dostawę energii elektrycznej w Indiach.

W monopolu, ilu jest graczy?

W przypadku wyraźnego monopolu tylko jeden gracz kontroluje rynek. Jednak rynki z wieloma graczami są również uważane za monopole, o ile jedna firma sprawuje kontrolę.

Jakie są cztery rodzaje monopoli?

Monopole dzielą się na cztery typy:
Monopole naturalne: To sytuacja, w której jedna firma wytwarza produkt.
monopole geograficzne: Dzieje się tak, gdy na danym obszarze geograficznym jest niewielu sprzedawców.
Monopole usankcjonowane przez rząd: Są one tworzone przez rząd i nie są dostępne dla prywatnych graczy.
Monopole technologiczne: Dzieje się tak, gdy jedna firma jest właścicielem całej technologii produkcyjnej.

Dlaczego firmy energetyczne mają monopole?

Wytwarzanie i dystrybucja energii to kosztowny biznes. Klientom można zapewnić zalety produkcji na dużą skalę. Jedna firma o niższych kosztach jest w lepszej sytuacji, aby obciążyć klienta niższą ceną, niż wielu graczy, którzy ciężko pracują, aby obniżyć koszty zmienne i stałe.

Czy opłaca się inwestować w akcje monopolistów?

Jak wynika z danych IPO Central, w akcje monopolistyczne opłaca się inwestować długoterminowo.

Znak czasu:

Więcej z IPO Centralne