Nieruchomość komercyjna miał kilka trudnych lat i wygląda na to, że sytuacja szybko się nie poprawi. Sektor narażony jest na potencjalny wzrost liczby niewypłacalności, ponieważ wyższe stopy procentowe zwiększyły koszty refinansowania.
Biorąc pod uwagę kwotę 2.8 biliona dolarów przypadającą do 2028 r., kryzys może odczuć więcej właścicieli nieruchomości. Według firma danych Treppoczekuje się, że w ciągu najbliższych kilku lat terminy zapadalności długów komercyjnych wzrosną. Choć wiele pożyczek zostało udzielonych lub refinansowanych, zegar dla sektora nieruchomości komercyjnych powoli tyka, w miarę jak zbliżają się terminy tych przedłużeń.
Największy kryzys handlowy od 50 lat
Rynek CRE od początku pandemii stara się odzyskać równowagę, szczególnie w obszarze powierzchni biurowych. Kiedy wybuchła pandemia, wiele powierzchni biurowych opustoszało, co zmusiło właścicieli do zawarcia umów o opóźnieniu płatności do czasu, aż sytuacja się poprawi.
Na nieszczęście dla tych, którzy zainwestowali w obszar biurowy, praca zdalna i hybrydowa staje się obecnie normą, a wiele firm zmniejsza wielkość swojej powierzchni biurowej lub nawet całkowicie się oddala.
Teraz, gdy dług CRE staje się wymagalny, właściciele zaczynają się kręcić. Ze względu na strukturę komercyjnych kredytów hipotecznych, w momencie zapadalności długu, kapitał musi zostać spłacony w całości lub refinansowany.
Doprowadziło to do jednego z najgwałtowniejszy spadek cen nieruchomości komercyjnych od 50 lat– stwierdziła grupa ekonomistów z Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW). Według MFW można to w dużej mierze przypisać wyższym stopom procentowym, gwałtownemu zaostrzeniu polityki pieniężnej i zaostrzonym standardom udzielania kredytów przez banki.
Chociaż sektor biurowy najbardziej ucierpiał, w ciągu ostatnich kilku lat cały rynek odczuł straty z powodu pogarszającej się sytuacji na rynku nieruchomości komercyjnych. Wskaźnik pustostanów w domy wielorodzinne wzrosły, a według przewidywań w nadchodzącym roku dynamika czynszów ma się obniżyć CBRE. Przestrzenie przemysłowe również wykazują oznaki osłabienia.
Jedynym potencjalnym jasnym punktem w CRE jest Sektor detaliczny, ponieważ duże wydatki konsumentów i migracja z przedmieść napędzają popyt na zewnętrzne centra handlowe.
Stopy procentowe nie spadają wystarczająco szybko
Chociaż stopy procentowe nieco spadły, może to nie wystarczyć. Według The Wall Street Journalwielu kredytobiorców refinansuje według stóp procentowych wyższych niż przy pierwszym zaciągnięciu pożyczki.
Rezerwa Federalna jest pod presją obniżek stóp procentowych, m.in niektórzy ekonomiści spodziewamy się obniżki do końca roku do 3.75%-4% i kontynuacji obniżek do pierwszej połowy 2026 r., aż stopa osiągnie poziom 1.75%-2%. Jednak dla sektora CRE może to nie być wystarczająco szybkie. Fitch Ratings oczekuje, że wskaźniki przestępczości na rynku nieruchomości komercyjnych wzrosną w tym roku do 4.5%, natomiast organy regulacyjne obawiają się skutków ubocznych.
W swoim raporcie rocznym za 2023 r Rada Nadzoru nad Stabilnością Finansową (FSOC) wymieniła ekspozycję na nieruchomości komercyjne jako problem instytucji finansowych i stwierdziła, że muszą one lepiej zrozumieć ryzyko. Prawie 50% zadłużenia CRE jest w posiadaniu banków.
„W miarę kumulowania się strat z portfela kredytów dla nieruchomości komercyjnych mogą one przenieść się na szerszy system finansowy. Sprzedaż nieruchomości znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej może… prowadzić do szerszej spirali spadkowej wyceny nieruchomości komercyjnych” – stwierdziła FSOC w swoim raporcie.
Konkluzja dla inwestorów w nieruchomości
Inwestorzy w nieruchomości komercyjne powinni zapiąć pasy i przygotować się na wyboistą jazdę w ciągu najbliższych kilku lat. To powiedziawszy, chociaż powierzchnia CRE znajduje się pod presją, wynajmujący mają jeszcze trochę czasu na negocjacje. Mimo to, w sytuacji, gdy sprzedaż nieruchomości komercyjnych również jest pod presją, powoduje to dewaluację nieruchomości, co utrudnia kredytodawcom i pożyczkobiorcom osiągnięcie porozumienia co do wartości nieruchomości.
Ponieważ banki stają się coraz bardziej niechętne do podejmowania ryzyka w odniesieniu do nieruchomości komercyjnych i podlegają większej kontroli regulacyjnej, może to otworzyć możliwości dla pożyczkodawców niebędących bankami, takich jak prywatny kredyt wkroczyć. Dla niektórych bystrych inwestorów stres na rynku nieruchomości komercyjnych może zapewnić możliwości.
Innymi słowy, inwestorzy mogą mieć szansę na znalezienie zagrożonych nieruchomości o dużej wartości, pod warunkiem, że będą przygotowani na przetrwanie niepewności w ciągu najbliższych kilku lat. Jednak odkrycie tych okazji będzie wymagało dużej staranności, aby uniknąć wpadnięcia w pułapki wartości.
Inwestorzy na rynku nieruchomości powinni zadbać o to mocno lustrować każdą nadarzającą się okazję. Choć z pewnością pojawią się możliwości rewitalizacji nieruchomości, nie wszystkie tanie nieruchomości będą warte swojej ceny w dłuższej perspektywie.
Dołącz do społeczności
Gotowy, aby odnieść sukces w inwestowaniu w nieruchomości? Utwórz bezpłatne konto BiggerPockets, aby poznać strategie inwestycyjne; zadawaj pytania i uzyskuj odpowiedzi od naszej społeczności liczącej ponad 2 miliony członków; połącz się z agentami przyjaznymi inwestorom; i wiele więcej.
Uwaga według BiggerPockets: Są to opinie napisane przez autora i niekoniecznie reprezentują opinie BiggerPockets.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :ma
- :Jest
- :nie
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- O nas
- Stosownie
- Konto
- Gromadź BTC
- agentów
- Wszystkie kategorie
- również
- Chociaż
- analityka
- i
- roczny
- odpowiedzi
- SĄ
- Arena
- na około
- AS
- zapytać
- At
- autor
- uniknąć
- Bank
- Banki
- BE
- bo
- staje
- być
- BEST
- Ulepsz Swój
- pomiędzy
- Bit
- Blokować
- granica
- pożyczkobiorców
- Dolny
- Jasny
- szerszy
- klamra
- nierówny
- biznes
- by
- CAN
- CBRE
- Centra
- na pewno
- tani
- cytowane
- zegar
- przyjście
- handlowy
- nieruchomość komercyjna
- społeczność
- porównać
- Troska
- Skontaktuj się
- konsument
- nadal
- Koszty:
- mógłby
- CRE
- Stwórz
- schrupać
- Ciąć
- obniżki
- Cykle
- Promocje
- Dług
- upadek
- Odrzuca
- Domyślnie
- opóźnienie
- Kreowanie
- pracowitość
- strapiony
- do
- robi
- na dół
- downsizing
- zniżkowy
- napędzany
- z powodu
- podczas
- łatwiej
- ekonomiści
- ruchomości
- zakończenia
- dość
- Wchodzę
- Cały
- szczególnie
- majątek
- Eter (ETH)
- Parzyste
- Każdy
- spodziewany
- oczekując
- oczekuje
- Ekspozycja
- dużym
- rozszerzenia
- Falling
- FAST
- Federalny
- Rezerwa Federalna
- uczucie
- błąd
- kilka
- budżetowy
- Instytucje finansowe
- system finansowy
- materialnie
- Znajdź
- Firma
- i terminów, a
- W razie zamówieenia projektu
- Dla inwestorów
- zmuszając
- znaleziono
- Darmowy
- od
- fsoc
- pełny
- w pełni
- fundusz
- otrzymać
- miejsce
- będzie
- poszedł
- wspaniały
- Zarządzanie
- Wzrost
- miał
- Pół
- Ciężko
- najtrudniejszy
- Have
- Trzymany
- Ukryty
- wyższy
- Dobranie (Hit)
- Odsłon
- W jaki sposób
- Jednak
- HTTPS
- Hybrydowy
- ID
- MFW
- in
- Zwiększać
- wzrosła
- przemysłowy
- przemysł
- instytucje
- odsetki
- Stopy procentowe
- na świecie
- Międzynarodowy Fundusz Walutowy
- Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW)
- najnowszych
- zainwestowany
- inwestowanie
- inwestycja
- Inwestorzy
- IT
- JEGO
- samo
- w dużej mierze
- Nazwisko
- prowadzić
- UCZYĆ SIĘ
- Doprowadziło
- pożyczkodawca
- kredytodawców
- pożyczanie
- LG
- lubić
- Linia
- pożyczka
- Kredyty
- długoterminowy
- straty
- Partia
- robić
- Dokonywanie
- wiele
- rynek
- Mecz
- dojrzewa
- zapadalności
- Maksymalna szerokość
- oznaczać
- Użytkownicy
- może
- migracja
- milion
- Monetarny
- Polityka pieniężna
- zaostrzenie monetarne
- jeszcze
- Morningstar
- Hipoteka
- Kredyty hipoteczne
- dużo
- musi
- prawie
- koniecznie
- Potrzebować
- Następny
- żaden
- już dziś
- of
- poza
- Biurowe
- on
- ONE
- tylko
- koncepcja
- Opinie
- Szanse
- Okazja
- or
- Inne
- ludzkiej,
- na zewnątrz
- Na wolnym powietrzu
- wybitny
- koniec
- Przeoczenie
- płatny
- pandemiczny
- płatności
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- polityka
- teczka
- potencjał
- przygotowany
- prezenty
- nacisk
- Cena
- Cennik
- Główny
- niska zabudowa
- własność
- zapewniać
- pod warunkiem,
- pytania
- Kurs
- ceny
- gotowy
- real
- nieruchomość
- wracać
- Regulatory
- regulacyjne
- względny
- zdalny
- Wynajem
- raport
- reprezentować
- wymagać
- rezerwować
- zmarszczka
- Rosnąć
- Ryzyko
- krzepki
- okrągły
- s
- Powiedział
- sole
- rozumieć
- badanie
- sektor
- wydaje
- zestaw
- Zakupy
- powinien
- seans
- znaki
- ponieważ
- Powoli
- Kryzys
- So
- kilka
- Wkrótce
- Typ przestrzeni
- obowiązuje
- specjalizować
- Spędzanie
- spirala
- sponsorować
- Spot
- Stabilność
- standardy
- początek
- Startowy
- Ewolucja krok po kroku
- Nadal
- strategie
- Strategia
- ulica
- stres
- surowsze
- zbudowany
- Walka
- osiągnąć sukces
- taki
- pewnie
- system
- niż
- dzięki
- że
- Połączenia
- ich
- Tam.
- Te
- one
- rzeczy
- to
- w tym roku
- tych
- tykanie
- dokręcanie
- czas
- Tytuł
- do
- wziął
- Pułapki
- skarbiec
- Trylion
- prawdziwy
- rodzaj
- Niepewność
- dla
- zrozumieć
- wyjątkowy
- aż do
- Wycena
- wartość
- Ściana
- wall Street
- Pogoda
- były
- jeśli chodzi o komunikację i motywację
- Podczas
- KIM
- będzie
- w
- słowa
- zmartwiony
- wartość
- napisany
- WSJ
- rok
- lat
- Twój
- zefirnet