Właśnie wtedy, gdy pomyśleliśmy, że można bezpiecznie odetchnąć z ulgą po całej zarażeniu płynnością kryptowalut, w zeszłym tygodniu pojawiła się kolejna z BendDAO, platformą pożyczkową i pożyczkową NFT. Z powodu wad konstrukcyjnych w sposobie, w jaki protokół został stworzony, nadszedł moment, w którym znalazł się on na krawędzi niewypłacalności.
To, czego byliśmy świadkami w ciągu ostatnich kilku miesięcy, było zderzeniem zbytniej pewności siebie niektórych założycieli projektów z realiami wschodzącego rynku kryptowalut. To niezwykła dynamika, gdzie jedni mówią, że rynek jest wciąż młody i pełen potencjału, a inni mówią, jakby wszystko było przewidywalne.
Rzeczywistość sytuacji jest pomiędzy skrajnościami nadmiernej pewności siebie i skrajnego strachu. Technologia Blockchain znajduje się na krawędzi rozwoju, dlatego zwroty są wykładnicze, gdy wszystko idzie dobrze, i druzgocące, gdy idzie źle.
W Paribus wierzymy w uczenie się na błędach innych, przewidywanie potencjalnych wad sytuacji i posuwanie się naprzód z ostrożnym optymizmem. Jednym z przykładów jest nasz wybór partnerów pomostowych, Multichain. Zamierzaliśmy kontynuować współpracę z innym dostawcą, dopóki nie zdamy sobie sprawy, że jego podejście może prowadzić do przyszłych trudności, więc szybko przestawiliśmy się i przyjęliśmy rozwiązanie, które naszym zdaniem byłoby lepsze.
Ta zdolność do szybkiej adaptacji i szybkiej zmiany jest kluczowa dla rozwoju naszej technologii, a jej brak był jedną z podstawowych wad podejścia BendDAO, która prawie doprowadziła do ich upadku. Bycie DAO oznacza, że aby zmienić kurs, muszą uzyskać zgodę większości swojej społeczności głosującej. Z drugiej strony Paribus może szybko się dostosować, w ciągu kilku minut, jeśli warunki dyktują szybką reakcję.
Problemy BendDAO pojawiły się, gdy zaczęły się rozprzestrzeniać pogłoski, że mogą nie być w stanie pokryć swoich strat, ponieważ rynki NFT odnotowały spadek wartości. Pożyczkodawcy gromadzili się na platformie, aby wypłacić swoje środki z puli płynności, a rezerwy BendDAO gwałtownie spadły z 10,000 5 ETH do zaledwie XNUMX ETH, potencjalnie powodując katastrofalne upadek protokołu.
Ich format pozwalał posiadaczom NFT pożyczyć do 40% wartości ich aktywów, co ich zdaniem zapewniłoby wystarczającą przestrzeń na wszelkie wahania rynkowe. Pod warunkiem, że proces likwidacji przebiegał wystarczająco szybko, a marże były ustalone z odpowiednim spreadem, to zadziałałoby dobrze.
Niestety, BendDAO chciał pomóc posiadaczom NFT uchronić się przed likwidacją poprzez wprowadzenie 2-dniowego okna. W tym okresie ludzie będą mogli składać oferty na NFT o minimalnej wartości 95% jego ceny minimalnej. Połączenie tych czynników wraz z opóźnieniem w zmianie protokołu okazałoby się katastrofalne dla platformy.
Zespół nie zdawał sobie sprawy, że w ostrych cyklach rynkowych cena minimalna może znacząco spaść w ciągu 48 godzin. Oznaczało to, że bardzo niewiele osób byłoby skłonnych zobowiązać się do zakupu NFT za 95% jego obecnej ceny minimalnej, ryzykując, że pozostała stabilna przez 2-dniowy okres oczekiwania. Nie chcieli również blokować swoich funduszy na okres do 48 godzin, gdy obserwowali załamanie rynku.
Oznaczało to, że BendDAO stanęło w obliczu wielu likwidacji swoich pożyczek NFT i kryzysu płynności, w którym nikt nie ustawiał się w kolejce, aby je kupić. Od tego czasu złożyli poprawki do swojego protokołu, a czas pokaże, czy są one wystarczające, aby zapobiec ponownemu wystąpieniu problemu.
To pokazuje, że nasze podejście do pożyczek NFT jest bezpieczniejszą i bardziej logiczną ścieżką. Na przykład, nawiązaliśmy już relacje z inwestorami NFT, którzy w sytuacji awaryjnej mogliby wkroczyć i kupić zlikwidowane NFT.
Co jednak najważniejsze, rygorystycznie testujemy nasz algorytm NFT w bieżącym cyklu rynkowym i zapewniamy, że spread jest wystarczający do zlikwidowania pożyczek NFT przy minimalnym ryzyku dla platformy. Likwidacje uruchamiamy również automatycznie i natychmiast, zrzucając odpowiedzialność na posiadacza NFT, aby zapobiec likwidacji jego pożyczki.
Chociaż intencje BendDAO, aby w jak największym stopniu chronić posiadaczy NFT przed likwidacją, są dobrze przygotowane, trudna rzeczywistość rynków jest taka, że nie ma miejsca na sentymenty. Takie postępowanie naraża nie tylko dostawców płynności, ale także sam protokół, dlatego nigdy nie obsługiwalibyśmy Paribusa w ten sposób.
Uważamy również, że zdolność adaptacji i szybkość rozwoju są kluczowe na tak szybko zmieniającym się rynku. Dlatego ciężko pracujemy, aby opracować solidną platformę, którą można skalować w wielu łańcuchach. Po pełnym iteracji i przetestowaniu w boju możemy wprowadzić format DAO, aby w przyszłości poprowadzić bardziej stabilny i wszechstronny kurs. Zbyt wczesne wprowadzenie DAO może narazić platformę na niepotrzebne ryzyko, dlatego nadal przyglądamy się naszemu procesowi rozwoju w sposób stabilny i długoterminowy.
Dołącz do Paribusa-
Strona internetowa | Twitter | Telegram | Średni | Discord
- Coinsmart. Najlepsza w Europie giełda bitcoinów i kryptowalut. Kliknij tutaj
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
- Źródło: Plato Data Intelligence: Platodata.ai