Er is de laatste tijd veel gebeurd in de wereld om de krantenkoppen te vullen, waardoor een aantal belangrijke zaken door de kieren glipt. Dat lijkt het geval te zijn met de stijging van de rente op Amerikaanse staatsobligaties van de afgelopen maanden, die bijna een omslagpunt heeft bereikt. Eerder deze week moest de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, naar buiten komen om de kwestie aan te pakken in de hoop de markten te kalmeren.
De laatste keer dat de prijs van obligaties een groot probleem voor de markten was, was in maart toen verschillende banken failliet gingen. De Fed heeft een soort vangnet voor onbepaalde tijd ingevoerd voor het banksysteem om dit probleem op te lossen. Maar de kwestie blijft groeien, en het zou slechts een kwestie van tijd kunnen zijn voordat het volgende ding de markten kapotmaakt en in beroering brengt. Of het bespoedigen van de recessie die beleggers beginnen te vergeten.
Wat gebeurd er?
In juli stopte de Fed met het verhogen van de rente. Ze zeggen dat ze de komende maanden misschien nog een wandeling zullen maken, maar dat is alles. Intussen is het rendement op Amerikaanse staatsobligaties echter blijven stijgen en is sindsdien bijna 100 basispunten gestegen. Dit is niet hoe dingen zouden moeten werken. De verwachting is dat de rente zal stijgen en dalen afhankelijk van het tarief dat de Fed vaststelt. Nu hebben we een situatie waarin de rente stijgt terwijl de Fed niet ingrijpt in de markt.
De obligatierendementen staan op het hoogste niveau sinds 2007, vlak voor de subprime-crisis. De prijs van Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 10% gedaald, de grootste daling in de geschiedenis. Dertigjarige obligaties zijn met 46% gedaald, wat ook de slechtste prestatie is sinds de Amerikaanse overheid ruim 53 jaar geleden begon met het uitgeven van schulden.
Wat betekent dit voor de financiële markten?
De obligatiemarkt is de plek waar het geld wordt opgeslagen dat de markten financiert. Amerikaanse staatsobligaties worden gezien als net zo verhandelbaar als contant geld, maar bieden het voordeel dat ze rente betalen. Vrijwel al het geld in het Amerikaanse financiële systeem dat niet voor iets anders wordt gebruikt (zoals het kopen van aandelen), zit dus vast op de obligatiemarkt.
De waarde van deze obligaties is in iets meer dan een jaar tijd bijna gehalveerd, wat een probleem is voor iedereen die geld opzij zet in ‘veilige’ beleggingen. Obligaties die een hoger rendement bieden, betekenen dat het een betere investering is om obligaties te kopen dan aandelen. Dit betekent dat de fondsen voor aandeleninvesteringen opdrogen.
De impact op forex
Op de zeer korte termijn betekent dit dat de waarde van de dollar stijgt. Hogere rentetarieven maken het aanhouden van dollars aantrekkelijker dan andere valuta, die een negatief reëel rendement hebben. Dit weegt ook op de prijs van goud en grondstoffen.
Maar op de korte termijn zouden de hogere schuldenlasten in de VS worden gezien als een grote rem op de economie, en deze in een recessie kunnen doen belanden. In een extremer scenario zou het gebrek aan liquiditeit van mensen die obligaties kopen en aanhouden de aandelenmarkt in een crash kunnen duwen, wat ook een recessie zou kunnen veroorzaken.
De rendementen stijgen omdat beleggers zich steeds meer zorgen maken dat het schuldenniveau van de Amerikaanse overheid betekent dat zij in de toekomst wellicht niet voldoende leningen kan veiligstellen. Nu de overheid volgende maand mogelijk op weg is naar een nieuwe shutdown, zal de druk op de rente waarschijnlijk blijven toenemen en het probleem verergeren. Dat zou goed kunnen zijn voor de dollar, zolang er niets kapot gaat. Het probleem is dat het, net als bij de banken in maart, moeilijk is om van tevoren te weten waar die breuk zal plaatsvinden – en of de Fed als tijdelijke oplossing met nog een ongekend beleid kan komen.
Handelen in het nieuws vereist toegang tot uitgebreid marktonderzoek - en dat is waar we goed in zijn.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $UP
- a
- in staat
- Over
- toegang
- Volgens
- Account
- Geaccumuleerd
- adres
- Voordeel
- geleden
- vooruit
- Alles
- bijna
- ook
- an
- en
- Nog een
- iedereen
- gebruiken
- ZIJN
- AS
- terzijde
- At
- aantrekkelijk
- terug
- backstop
- Bankieren
- banksysteem
- Banken
- BE
- omdat
- geweest
- vaardigheden
- wezen
- criterium
- BEST
- Betere
- Verder
- Blog
- band
- obligatiemarkt
- Obligatiemarkten
- Obligatierendementen
- Obligaties
- ontlening
- Breken
- breaks
- maar
- kopen
- Buying
- by
- CAN
- geval
- Contant geld
- Sluiten
- ingestort
- hoe
- komst
- Commodities
- voortzetten
- voortgezet
- te corrigeren
- Kosten
- kon
- Neerstorten
- crisis
- valuta's
- Schuld
- do
- doet
- Dollar
- dollar
- Val
- Vroeger
- economie
- anders
- genoeg
- Ether (ETH)
- verscherpen
- verwacht
- uitgebreid
- extreem
- Vallen
- Gevallen
- Fed
- vullen
- Financiën
- financieel
- Financieel systeem
- Voor
- forex
- Forex Trading
- oppompen van
- fondsen
- toekomst
- Goes
- gaan
- Tijdloos goud
- goed
- Overheid
- Groeien
- Groeiend
- HAD
- gehalveerd
- gebeuren
- Hard
- Hebben
- Titel
- Headlines
- hoger
- hoogst
- Wandeling
- wandelen
- historisch
- geschiedenis
- bezit
- hoopt
- Hoe
- Echter
- HTTPS
- beeld
- Impact
- belangrijk
- in
- in toenemende mate
- belang
- Rentetarieven
- tussenkomen
- in
- investering
- Investeringen
- Investeerders
- kwestie
- IT
- juli-
- voor slechts
- blijven
- Gebrek
- grootste
- Achternaam*
- Niveau
- als
- Waarschijnlijk
- Liquiditeit
- Elke kleine stap levert grote resultaten op!
- leven
- lang
- lot
- groot
- maken
- Maart
- Markt
- marktonderzoek
- Markten
- Materie
- gemiddelde
- middel
- ondertussen
- macht
- Mobile
- Applicatie voor de mobiele telefoon
- geld
- Maand
- maanden
- meer
- bijna
- negatief
- nieuws
- volgende
- niets
- nu
- of
- bieden
- het aanbieden van
- on
- EEN
- Slechts
- or
- Overige
- uit
- over
- Patch
- het betalen van
- Mensen
- prestatie
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- punt
- beleidsmaatregelen
- mogelijk
- druk
- prijs
- probleem
- voorstel
- Duwen
- zetten
- tarief
- Tarieven
- vast
- recessie
- vereist
- onderzoek
- terugkeer
- rechts
- Stijgen
- stijgende
- s
- ervaren
- scenario
- secretaris-generaal,
- beveiligen
- lijkt
- gezien
- Sets
- verscheidene
- Bermuda's
- korte termijn
- stillegging
- sinds
- situatie
- uitglijden
- So
- sommige
- iets
- gestart
- Start
- voorraad
- beurs
- Aandelen
- gestopt
- opgeslagen
- vermeend
- system
- termijn
- neem contact
- dat
- De
- de Fed
- De toekomst
- de wereld
- hun
- harte
- ze
- ding
- spullen
- dit
- deze week
- die
- Door
- Gebonden
- niet de tijd of
- Tipping
- Omslagpunt
- naar
- verhandelbaar
- Handel
- Treasuries
- schatkist
- minister van Financiën
- zonder precedent
- URL
- us
- Rendementen op Amerikaanse obligaties
- Amerikaanse schuld
- de regering van de Verenigde Staten
- ons schatkisten
- US Treasury
- gebruikt
- waarde
- zeer
- virtueel
- was
- we
- week
- weegt
- GOED
- Wat
- wanneer
- of
- welke
- en
- WIE
- wil
- Met
- Mijn werk
- wereld
- bezorgd
- Slechtst
- zou
- jaar
- jaar
- Yellen
- Opbrengst
- opbrengsten
- zephyrnet