Vermogensbeheer in Groot-Brittannië – Deel I

Vermogensbeheer in Groot-Brittannië – Deel I

Tijdstempel: 7 december 2023 6:29 uur
Bronknooppunt: 2997988

Overzicht

Het Verenigd Koninkrijk wordt erkend als een van de grootste markten voor vermogensbeheer ter wereld. Schattingen duiden op een bedrag van meer dan £3 biljoen, waarbij £2 biljoen aan persoonlijke liquide belegbare financiële activa in handen van particulieren is en nog eens £1.9 biljoen aan pensioenverplichtingen op basis van toegezegde pensioenrechten.
(Bron: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), maar het is ook ongelooflijk gefragmenteerd – er is geen enkele aanbieder die een meerderheidsaandeel van de markt heeft. De behoeften van klanten worden bediend via verschillende soorten financiële dienstverleners
en vermogensbeheerders, waaronder:

  • Grote universele banken die private banking en vermogensbeheer aanbieden
  • Kleine particuliere banken en vermogensbeheerders
  • Traditionele effectenmakelaars
  • D2C Robo-adviseurs
  • D2C Handels-/Executiemakelaars
  • Onafhankelijke Financiële Adviseurs
  • Single-/multi-familiekantoren
  • Trustplatforms en voertuigen voor speciale doeleinden
  • Offshore-centra

Tegen deze marktstructuur in wordt Groot-Brittannië gepositioneerd als een Fintech Hub, waarbij Londen wordt erkend als een van de grootste hubs ter wereld, samen met San Francisco (VS), New York (VS), Sao Paolo (Brazilië) en Tel Aviv ( Israël), waardoor Groot-Brittannië in de frontlinie komt te staan
op het kruispunt waar traditioneel vermogensbeheer en private banking tegenover de democratiserende kracht van ontwrichtende technologie staan.

Dit wordt verder versterkt door de regelgevingsaanpak voor financiële diensten in Groot-Brittannië. We bevinden ons momenteel midden in een verschuiving van een prescriptieve regelgevingsaanpak naar een meer principiële aanpak. Dit is met name terug te zien in de post-Brexit-agenda,
met het expliciete doel van de regering om van Groot-Brittannië het meest innovatieve en competitieve mondiale financiële centrum ter wereld te maken. De onlangs aangekondigde “Edinburgh-hervormingen” waren gericht op het intrekken van de behouden EU-wetgeving ten gunste van een specifiek Brits regime, geschraagd door de
verschuiving naar klantresultaten onder de Consumer Duty, en de voorstellen uit Groot-Brittannië over de manier waarop digitale activa en AI-technologieën moeten worden gereguleerd, moeten allemaal worden gezien als een transformatiemogelijkheid voor de vermogensbeheersector, en niet als een regelgevende ‘hygiënelast’ van
het handhaven van de naleving van de regelgeving.

Als we de bovenstaande marktstructuur en het regelgevingskader overlappen met demografische analyses en trends, wordt de dringende noodzaak voor vermogensbeheerders alleen maar groter om hun capaciteiten te transformeren om de beschikbare kansen te benutten. Prognoses wijzen op een materialisatie
van een van de grootste generatie-overdrachten van rijkdom in de geschiedenis, aangezien de babyboomers (geboren 1944-1964) naar verwachting £5.5 biljoen aan rijkdom zullen overdragen (Bron: Kings Court Trust: Passing on the pound 01.05.19.pdf) in de volgende 30 jaar.

Deze vermogenstransitie brengt inherente risico's met zich mee voor traditionele vermogensbeheerders: hoe gaan zij om met de NextGen vóór de daadwerkelijke overdracht van vermogen, vooral wanneer ze waarschijnlijk alleen een relatie hebben met de huidige vermogenshouders?

De meesten binnen de vermogensbeheersector erkennen dat er enorme zakelijke kansen liggen voor vermogensbeheerders die oplossingen en capaciteiten omarmen die gericht zijn op een bredere groep beleggers en die bestaande klanten ondersteunen, vooral degenen die dat wel zijn.
het naderen van hun decumulatie- en transitiefasen; nieuwe klanten die rijkdom zullen erven of nieuwe rijkdom zullen creëren; en andere segmenten van onderbediende/niet-geadviseerde klanten.

Belangrijkste trends

Wat zijn dan de belangrijkste trends die momenteel in de sector worden waargenomen en hoe kunnen vermogensbeheerders waardetoevoegende proposities identificeren terwijl ze de komende drie tot vijf jaar vooruitkijken? Dit is relevant voor zowel bestaande aanbieders als fintech-disruptors. 
Er is brede erkenning onder traditionele financiële dienstverleners van deze mogelijkheid, waarbij velen bestaande beheerde activa en inkomsten willen beschermen en willen uitbreiden naar andere marktsegmenten.

Terwijl het pensioenlandschap bijvoorbeeld blijft evolueren, waarbij de zekerheid van Defined Benefits verschuift naar de zelf gefinancierde aanpak van Defined Contributions, onderzoeken traditionele pensioenbemiddelaars, met een grote vaste klantenbasis, mogelijkheden om
een bredere reeks diensten integreren die verder gaan dan ‘pensioenmakelaardij’, en het domein van Advisory Wealth Management betreden. Dit is slechts één voorbeeld van bestaande spelers uit de sector die kijken hoe zij een groter deel van de vermogensbeheertaart kunnen veroveren.

Onze analyse heeft verschillende thema’s binnen de sector geïdentificeerd, die de komende weken in een reeks blogs verder in detail zullen worden onderzocht. Drie thema’s zullen de basis vormen voor de eerste blogs van deze serie:

  1. Hybride digitale klantreizen
  2. Datagedreven organisaties
  3. Democratisering van financiële producten

Hybride digitaal – het nirvana van vermogensbeheer

De prominente rol van digitale mogelijkheden is goed gedocumenteerd en bekend, en voor veel aspecten van de financiële dienstverlening heeft het digitaliseringstraject met succes de traditionele kanalen ontwricht. Je hoeft alleen maar naar alle krantenkoppen van de grote grote banken te kijken
nog meer filialen sluiten, vooral na de recente golf van lockdowns. Zelfs binnen het filiaal bestaat het gevoel dat het filiaalpersoneel meer IT-ondersteuning biedt, waardoor klanten worden aangemoedigd gebruik te maken van de beschikbare zelfservicemogelijkheden.

Er blijft echter een sterke wrijving bestaan ​​tussen de digitale zelfbedieningsmogelijkheden en de traditionele relatiemodellen, waarbij F2F-advies wordt verstrekt en inderdaad cruciaal is voor de vermogensrelatie. Dit is begrijpelijk, gezien de complexiteit van
het beleggingslandschap en het feit dat de meeste mensen niet bekend zijn met beleggingsproducten, waardoor er nervositeit ontstaat om digitaal geleide, zelfgestuurde transacties uit te voeren.

Het aanbieden van een volledig relatiemodel brengt zeer hoge kosten met zich mee. Daarom zijn er, naast de toenemende vraag van klanten naar digitale mogelijkheden, mogelijkheden om diensten met toegevoegde waarde te leveren aan relatiebeheerde klanten tegen lage kosten.
is een strategische noodzaak. Operationele efficiëntie en automatisering zullen van cruciaal belang zijn, evenals de betrokkenheidsmodellen van zowel klanten als collega's, aangezien vermogensbeheerders hun klanten en personeel proberen te ondersteunen via digitale mogelijkheden.

  • Product Excellence – hoewel digitale kanalen noodzakelijkerwijs moeten worden gestandaardiseerd, zal het ontwikkelen van capaciteiten die de resultaten afstemmen op individuele klanten, waardoor ze het gevoel krijgen van “op maat gemaakte” dienstverlening, noodzakelijk zijn. Directe indexering is één product
    gebied dat naar verwachting steeds belangrijker zal worden, waardoor klanten effectief de samenstelling van hun fondsen/portefeuilles kunnen kiezen, binnen de grenzen van de Strategische Asset Allocaties/Tactische Asset Allocaties die kunnen worden toegepast op alle “op maat gemaakte”
    klantportfolio's, waardoor de schaalefficiëntie aan de achterkant mogelijk wordt gemaakt om de kosten om te bedienen zo laag mogelijk te houden.
  • De toenemende prevalentie van Robo Advisory. Of algemener: digitale adviesdiensten, die de kosten van traditionele adviesmodellen verlagen en de doelgroep voor adviesaanbod verbreden naar het welvarende klantenbestand. Zo een
    Deze capaciteit komt op het juiste moment, aangezien de babyboomgeneratie nu de pensioengerechtigde leeftijd heeft bereikt en toegang krijgt tot pensioensparen, terwijl ze mogelijk nooit enig financieel advies heeft gehad. Hoewel het kan worden gezien als een puur digitale reis, moeten de mogelijkheden als onderdeel ervan worden gezien
    van het bredere dienstenaanbod binnen het hele klantencontinuüm, waarbij elke ontkoppeling in klant- en personeelservaring wordt vermeden, waarbij klanten een meer traditioneel dienstenaanbod adopteren naast een uitsluitend digitale oplossing.

Hiervoor zijn data, het verbeteren van de financiële geletterdheid en het democratiseren van beleggingsproducten van cruciaal belang om vermogensbeheerders te helpen goede klantresultaten te behalen, zoals vereist onder het nieuwe regelgevingsregime, en om toekomstige klanten in staat te stellen de kansen te optimaliseren.
voor vermogensbeheer en optimalisatie.

In de volgende posts zullen deze thema’s verder worden onderzocht, in de context van zowel de veranderende regelgeving als de technologische vooruitgang.

Tijdstempel:

Meer van Fintextra