TSE richt digitale agenda op issuer en datadiensten

Tokyo Stock Exchange gebruikt technologie om zijn markt transparanter en toegankelijker te maken voor buitenlandse investeerders.

De nieuwste stap is om de communicatie met uitgevers volledig te digitaliseren, waardoor automatisering en transparantie wordt gebracht in de documentatie die beursgenoteerde bedrijven en institutionele beleggers, zowel buitenlandse als binnenlandse, met elkaar verbindt.

De drijfveer is Japan Exchange Group (JPX), de houdstermaatschappij die in 2013 werd opgericht om de combinatie van TSE met Osaka Securities Exchange te runnen, die later uitbreidde om de activiteiten van Tokyo Commodity Exchange over te nemen. JPX beheert nu de notering en handel in deze markten, en biedt ook clearing en afwikkeling.

Twee jaar geleden richtte JPX zijn dochteronderneming, Market Innovation and Research, op om gegevens- en indexdiensten en andere systemen te beheren die verband houden met het verspreiden van gegevens over financiële instrumenten die op zijn locaties worden verhandeld.

"Wij zijn de entiteit die verantwoordelijk is voor het bevorderen van de digitalisering van de wisselmarkten", zegt Tagaya Akira, senior executive officer. "Het is belangrijk om na te denken over hoe je gegevens gebruiksvriendelijker kunt maken en efficiënt kunt verwerken."

Digitale agenda

De kern van die inspanning is het volledig digitaliseren van een bestaand platform voor het beheer van investor relations en communicatie tussen beursgenoteerde bedrijven en institutionele investeerders.

Dat platform is Investor Communications Japan, een twintig jaar oude joint venture tussen TSE en Broadridge, een technologieleverancier met een groot bedrijf in investeerdersdiensten in de VS.

Dit volgt op het eerste initiatief van JPX vorig jaar om beursgenoteerde bedrijfsinformatie breder beschikbaar te maken in het Engels. Het zette een openbaarmakingsportaal op voor Engelstalige openbaarmakingen en verwierf een lokale startup, SCRIPTS Asia, die investeerdersevenementen transcribeert.

Nu komt de uitdaging om de hoeveelheid informatie die kan worden verspreid te vergroten, zowel naar buitenlandse als binnenlandse institutionele beleggers - en om datagestuurde inzichten te bieden aan emittenten, als een middel om hen te stimuleren ICJ te gebruiken om hun communicatie te automatiseren .

De volgende fase voor JPX is om zijn gegevensprijsfeeds om te zetten in een abonnementsservice, om beter geld te verdienen met zijn gegevens.

Stemmen bij volmacht automatiseren

Het werk met ICJ omvat de lancering van een nieuwe digitale dienst voor het uitvoeren van stemmen die het stemmen bij volmacht voor Japanse emittenten automatiseert.

Dit is bedoeld om institutionele beleggers te helpen hun corporate governance te verbeteren, zegt Shigeo Imakiire, president van ICJ. Deelnemende beursgenoteerde bedrijven kunnen inzicht krijgen in de stemintenties van investeerders, terwijl lokale sub-custodians en trustbanken hun activiteiten kunnen stroomlijnen en risico's kunnen verminderen.

De meeste listco's nemen al deel aan het platform van ICJ, met 1,654 bedrijven die op TSE zijn genoteerd en het tijdens het seizoen 2022 gebruiken voor jaarlijkse algemene vergaderingen. Dat vertegenwoordigt 90 procent van de TSE-bedrijven (en 98 procent op basis van marktkapitalisatie).

De grootste kloof is die van buitenlandse institutionele investeerders: slechts 81 procent maakt gebruik van de bestaande diensten van ICJ. De upgrades van Broadridge zijn nu bedoeld om die resterende markt te veroveren door de efficiëntie van end-to-end automatisering, inclusief een audittrail.

ICJ vertrouwt op onderbewaarders en vertrouwensbanken om hun beleggerscliënten aan te moedigen zich aan te melden voor de dienst, omdat het hen in staat zal stellen al hun processen te automatiseren.

Dekking uitbreiden

"De meeste beursgenoteerde bedrijven willen in zee gaan met internationale aandeelhouders", zei Imakiire. “Tijdens AVA's maken ze zich zorgen over hoe vermogensbeheerders gaan stemmen. Als we onze dekking uitbreiden, hebben beursgenoteerde bedrijven toegang tot meer steminformatie en kunnen ze ons platform gebruiken om met investeerders te communiceren.”

Demi Derem, algemeen directeur van Broadridge voor internationale oplossingen voor banken, makelaars en dealers, zegt dat het digitaliseren van stemmen beursgenoteerde bedrijven een direct inzicht geeft in welke instellingen hun aandelen bezitten, hoe ze stemmen en analyses van hun gedrag.

"De grote emittenten hebben grote investor-relationsteams en ze weten wie hun aandeelhouders zijn", zei Derem. “Maar ze vertrouwen op de diensten van emittenten die gegevens onderzoeken die op wereldwijde beurzen en bewaarders zijn gepubliceerd, uitzoeken welke bewaarders activa van aandeelhouders hebben en uitsplitsen wie de uiteindelijke begunstigden zijn. ICJ levert deze transparantie, zodat emittenten op ons platform weten met wie ze moeten praten.”

Hoeveel verandering zou automatisering brengen? Als investeerders geïnteresseerd zijn in een bepaald bedrijf – bijvoorbeeld een vijandige overname of activistische oppositie tegen een AVA-stemming in de maak – kunnen ze de telefoon opnemen.

"Ja, ze hebben hotlines voor belangrijke uitgevers," zei Derem, "maar er is veel lawaai in het proces en het beheer ervan is een uitdaging."

Akira voegde eraan toe: "Door institutionele aandeelhouders in staat te stellen informatie te krijgen over aandeelhoudersvergaderingen en hun stem elektronisch uit te oefenen, verbetert ook de dialoog tussen bedrijven en investeerders."

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• Bron: https://www.digfingroup.com/tse/