Met dit aandeel wordt u blootgesteld aan AI en nog vijf lucratieve 'megatrends' - American Institute For Crypto Investors

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Als mensen tegenwoordig het woord ‘halfgeleiders’ horen, denken ze aan bedrijven als: Nvidia Corp. (NVDA) of OpenAI. Kunstmatige intelligentie heeft bijgedragen aan de recente technologische bullrun... en het zijn halfgeleiders – krachtige halfgeleiders – die AI aandrijven.

Dit is een belangrijke reden waarom Nvidia de afgelopen maand een bedrijf met een waarde van $1 biljoen is geworden, het zesde grootste ter wereld.

Maar de intense, hyperfocus op AI (en Nvidia trouwens) zorgt ervoor dat beleggers het risico lopen biljoenen meer op tafel te missen.

De waarheid is dat er naast AI nog vijf andere digitale megatrends van start gaan: autonoom rijden en het ‘Internet of Things’. Daarover straks meer.

Het aandeel dat ik nu ga noemen kost minder dan een vijfde van de prijs van één NVDA-aandeel, maar het zorgt ervoor dat uw portefeuille midden in deze wereldveranderende, welvaartgenererende trends terechtkomt.

Er zit veel meer in chips dan alleen Nvidia

Terwijl Nvidia grafische verwerkingseenheden (GPU's) bouwt waarop AI-software draait, zijn die er wel honderden van andere halfgeleiders in de toeleveringsketen, allemaal even cruciaal als GPU's.

Dat is waarom Van Microchip Technology Inc. (MCHP) is momenteel een van mijn favoriete halfgeleideraandelen.

Ze bieden niet slechts één component, maar wat zij een “totale systeemoplossing” noemen; ze bieden veel delen van de oplossingen die een klant nodig heeft.

Microchip Technology is een toonaangevende leverancier van microcontrollers, mixed-signal, analoge en Flash-IP geïntegreerde schakelingen (IC's). Haar producten worden gebruikt in een grote verscheidenheid aan producten, waaronder de automobiel- en ruimtevaart-, industriële, consumenten- en netwerksector.

Simpel gezegd creëert Microchip slimme en verbonden producten die helpen moderne “dingen” te laten werken en die in tientallen industrieën worden ingezet. Zij leveren de essentiële onderdelen en technologie die innovaties mogelijk maken.

Ik heb hieronder twee voorbeelden: een auto en een vliegtuig. Laten we eens “onder de motorkap” kijken bij Microchip…

Microchip maakt de moderne wereld mobiel

Hieronder ziet u een Hyundai Ioniq 6, een nieuwe auto die onlangs de prijs World Car of the Year 2023 won. Deze auto is een complexe machine waarin geavanceerde elektronica en mechanische onderdelen zitten Dan moet je feilloos samenwerken onder extreem stressvolle omstandigheden. Microchip Technologie biedt niet minder dan 88 verschillende componenten verspreid over het ‘systeem’ dat een moderne auto is: computers, analoog, netwerken, beveiliging en draadloos. En je kunt elke auto uit elk deel van de wereld meenemen... en daarin vind je iets, vaak veel dingen, van Microchip.

We zouden dit opnieuw kunnen doen met een vliegtuig – een machine die uiteraard veel groter en complexer is dan een gezinsauto. En u kunt Microchip-producten zien aanwezig in de verschillende systemen in het vliegtuig. In een gemiddeld commercieel vliegtuig, of het nu gemaakt is door Boeing Co. (BA) of Airbus SE (EADSY), je zult voor ongeveer $100,000 aan producten van Microchip tegenkomen.

Deze ‘Total Systems’-strategie – uitgevoerd in een wereld die overweldigend en steeds afhankelijker wordt van allerlei soorten halfgeleiders – heeft ertoe geleid dat Microchip Technology de afgelopen jaren een enorme groei heeft doorgemaakt.

Laten we de grote trends die dit bedrijf aandrijven eens nader bekijken

En dit is wat de groei van de microchiptechnologie doet verdwijnen

Microchip Technology heeft hun producten zodanig gediversifieerd dat ze zich in verschillende eindmarkten bevinden die door de 21 worden bediend^st de grote ‘megatrends’ van de eeuw.

De eerste daarvan is de 5G-infrastructuur. We bevinden ons in het derde of vierde jaar van een reis van tien jaar en er ligt een lange reis – en nog miljarden aan voordelen – voor ons. Op de bestemming is krachtige, snelle mobiele communicatie van kust tot kust beschikbaar.

De tweede is het Internet of Things (IoT) en edge computing; AI en machine learning (ML) spelen hier een grote rol. We leven al in een wereld waarin de tandenborstel van uw kind u een sms-bericht kan sturen met de mededeling of hij of zij al twee minuten heeft gepoetst, of dat uw broodrooster eenvoudigweg niet toestaat dat uw wafels verbranden. U kunt de volledige huisbeveiliging en klimaatregeling vanuit uw zak regelen. Het IoT is nog maar net begonnen.

De derde zich ontvouwende megatrend is ‘e-mobiliteit’, een verzamelnaam voor elektronische voertuigen (EV’s) zoals auto’s, fietsen, bussen en scooters. We moeten ambitieuze doelstellingen op het gebied van het koolstofarm maken bereiken, en de uitrol van elektrische voertuigen zal een enorme uitbreiding van laadstations, sensoren en dergelijke vereisen. Ze zullen ook allemaal ‘slim’ moeten zijn.

En dit brengt ons bij de vierde megatrend: duurzaamheid. Er wordt over vrijwel de hele planeet een enorme inspanning geleverd om het energieverbruik, de COXNUMX-uitstoot, de vervuiling, het waterverbruik en nog veel meer te verminderen. Om dit te bereiken zullen mensen en hun apparaten slim moeten zijn – Microchip heeft in ieder geval de apparaten gedekt.

En tot slot de vijfde megatrend: autonoom rijden. Hierin kunnen we de nieuwe rijhulpsystemen meenemen. Veel moderne auto's vertellen u of u uw rijstrook verlaat of niet, of dat er een voertuig in uw dode hoek staat. De nieuwste auto's kunnen uw oogbewegingen meten en uw alertheid tijdens lange reizen meten, en u op nuttige wijze suggereren dat het misschien tijd is om te stoppen voor een kopje koffie of een hotel.

Voor elk daarvan zijn halfgeleiders nodig om connectiviteit en communicatie mogelijk te maken, en hun geavanceerde functies zullen snel afhankelijk worden van AI en ML. Velen van hen doen dat al.

Van onder de motorkap tot in de boeken: de microchip verkeert in een uitstekende financiële toestand

Gezien de diversificatie van het bedrijf zijn ze een uiterst duurzame onderneming. Hieronder ziet u een grafiek van de bloei- en neergangcyclus van de halfgeleiderindustrie.

Veel beleggers ontkennen of realiseren zich niet dat halfgeleiders tegenwoordig een zeer cyclische industrie zijn.

Dit is een grafiek van de prestaties van Microchip gedurende de bedrijfscycli – het is een 15-jarig beeld van stabiliteit en groei.

Microchip heeft zijn brutomarges kunnen bijhouden en daarmee zijn vrije cashflow kunnen vergroten. De afgelopen tien jaar hebben ze hun gecorrigeerde vrije kasstroom laten groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 10%. Ze hebben ook hun nettoschuldgraad verlaagd – van 23.4x in 4.77 naar 2019x – voor het volledige jaar 1.45. Dit is een goed voorbeeld van een veerkrachtig bedrijf.

De omzetgroei heeft de afgelopen twee jaar ook een aanzienlijke versnelling gekend, tot het punt waarop Microchip Technology zijn omzet volgend kwartaal naar verwachting met 16.5% op jaarbasis zal laten groeien.

Het komt erop neer: microchiptechnologie is een ‘koop’

Naar mijn mening onderscheidt Microchip Technology zich als een van de meest diverse halfgeleiderbedrijven en het groeitraject laat zien hoe goed ze zich kunnen aanpassen aan de huidige markt. Door slimme overnames en biologische productintroducties hebben ze zichzelf gepositioneerd voor groei en winst nu de toekomstige technologiecurve vorm krijgt.

Het helpt natuurlijk dat ze ook een aantrekkelijke waardering hebben in vergelijking met hun concurrenten. Microchip wordt verhandeld tegen 11.2x ondernemingswaarde/EBITDA, terwijl Texas Instruments Inc. (TXN) en Analoge apparaten Inc. (ADI) noteren beide boven de 16. Sterker nog, de Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Sector (PHLX) als geheel noteert op 15.6.

Het dividend is bescheiden, wat niet in de lijn ligt van veel technologiebedrijven, maar het is er wel: het aandeel levert momenteel een uitbetaling van 1.9% op – een kleine kers op een hele grote ijscoupe.

Let op,