Deze drie krachten zullen ervoor zorgen dat 1031 Exchanges en Delaware Statutaire Trusts blijven bestaan

Dit artikel wordt gepresenteerd door Kay Properties & Investments. Lees onze redactionele richtlijnen voor meer informatie.

Het lijkt nog niet zo lang geleden, toen de wind rond de commerciële vastgoedsector ruiste van het gefluister van de plannen van de Biden-regering om de huidige 1031-wisselwetten in te trekken en alternatieve gelijkaardige ruilvehikels zoals Delaware Statutory Trusts te vernietigen. Toen het Congres echter de Inflatieverminderingswet zonder voorgestelde wijzigingen in sectie 1031 van de Internal Revenue Code, versterkten drie krachtige krachten de realiteit dat de 1031 Exchange en de Delaware Statutory Trusts waarschijnlijk zullen blijven bestaan. 

Wat is een Delaware Statutory Trust en hoe maakt deze verbinding met 1031 Exchanges?

A Statutaire trust van Delaware (DST) is een eigendomsstructuur voor onroerend goed voor 1031 beurzen waarmee meerdere investeerders elk een onverdeeld economisch belang in de trust kunnen houden. De term "beneficial interest" betekent dat beleggers een percentage van het eigendom hebben en dat geen enkele eigenaar het exclusieve eigendom kan claimen over een specifiek aspect van het onroerend goed. 

De wetten van DST's stellen de trust in staat eigendom te hebben van een of meer vastgoedbeleggingen, waaronder commercieel vastgoed, meergezinswoningen, nettolease, winkels, kantoren, industrie, self-storage, enz. Beleggers zijn zeer geïnteresseerd in DST's omdat de IRS hen zegende om kwalificeren als "like-kind" vastgoedbeleggingen voor de toepassing van een 1031-uitwisseling. 

Momenteel is de oproep voor 1031-uitwisselingsstrategieën zoals DST's nooit geweest sterker. Volgens de Marktupdaterapport halverwege het jaar 2022 van het echte vastgoedonderzoeksbureau Mountain Dell - in 2021 1031 uitwisselingsprogramma's gesecuritiseerd, inclusief DST's, bracht een recordbedrag van $ 7.4 miljard op, een verdubbeling van het vorige record van $ 3.7 miljard vastgesteld in 2006. Volgens hetzelfde rapport staat de DST-marktplaats op het punt om blijven groeien. 

Wat drijft de populariteit van 1031 Exchanges en vergelijkbare investeringsstrategieën als DST's? Wij geloven dat er drie belangrijke krachten zijn die de populariteit van DST's voor 1031-uitwisselingen nu en in de nabije toekomst stimuleren en dat deze zelfde krachten het hopelijk onwaarschijnlijk zullen maken dat het Congres het kleed onder de huidige uitwisselingswetten zal trekken.

Force One: demografie

Een van de meest fundamentele factoren die de 1031 Exchange-markt helpen beschermen, is demografie. Volgens het Amerikaanse Census Bureau, babyboomers hebben meer onroerend goed rijkdom dan enige andere generatie in de geschiedenis. Geboren tussen de jaren 1946 en 1964, de invloed van babyboomers op alles wat met onroerend goed te maken heeft, kan niet genoeg worden benadrukt. 

Amerikanen ouder dan 55 jaar bezitten bijvoorbeeld 53.8% van al het onroerend goed in de Verenigde Staten, inclusief biljoenen dollars aan zeer gewaardeerde investeringen in onroerend goed. Nu geven veel van deze ouder wordende babyboomers (van wie de oudste dit jaar 76 wordt) snel afstand van hun vastgoedbeleggingen via 1031 beurzen. Daarnaast zijn ze op zoek naar alternatieve opties voor investeringen in onroerend goed die zowel belastinguitstel als andere levensverbeterende voordelen bieden. Meer en meer, deze groep ouder wordende babyboomers heeft Delaware Statutory Trusts in dienst voor hun 1031-uitwisselingen om hun vermogenswinstbelasting uit te stellen en een passief in te voeren investering structuur. 

Kracht twee: de pandemie

Een andere krachtige kracht die de populariteit van de 1031-ruilwetten heeft doen ontbranden, was Covid-19 en de impact ervan op eigenaren van huurwoningen. Omdat ons bedrijf actief samenwerkt met duizenden eigenaren van commercieel onroerend goed in het hele land, hoorden we uit de eerste hand enkele van de uitdagingen en druk waarmee eigenaren van onroerend goed tijdens de pandemie werden geconfronteerd (en nog steeds worden geconfronteerd). Deze omvatten verplichte uitzettingsmoratoria, strikte huurcontrolewetten en andere voorschriften die rechtstreeks van invloed zijn op de financiële gezondheid van vastgoedinvesteringen. 

Nu stappen veel van diezelfde investeerders weg van de financiële lasten die Covid met zich meebrengt en de hoofdpijn die gepaard gaat met "huurders, toiletten en afval". Duizenden investeerders doen afstand van hun huurvastgoed en herinvesteren de opbrengst in andere vastgoedmogelijkheden zoals 1031 exchanges en Delaware Statutory Trusts. 

Zonder de mogelijkheid om vermogenswinsten en andere belastingen uit te stellen via de 1031-ruilregels, zouden veel van deze "mama en pop" onafhankelijke investeerders onderworpen zijn aan belastingaanslagen die zouden kunnen oplopen tot 40% van de winsten die deze investeerders realiseerden na tientallen jaren van hard werken om bouw een bescheiden vastgoedportefeuille op. 

William Brown, voormalig voorzitter van de National Association of Realtors vatte het mooi samen in een New York Times artikel toen hij zei: “Het wegwerken van de 1031-uitwisseling zou de mogelijkheid van investeerders omdat de meeste investeerders het zich niet kunnen veroorloven om een ​​woning te verkopen en vervolgens te kopen iets anders na het betalen van belasting.”

Kracht drie: economie

Ten slotte is er iets inherent deugdzaams in de Internal Revenue Code 1031. Dat wil zeggen, soortgelijke uitwisselingen helpen de handel voort te stuwen via een aantal andere sectoren zoals het bankwezen, bouw, groenvoorziening en verzekeringen. 

A bekende studie geschreven door de professoren David C. Ling van de Universiteit van Florida en Milena Petrova van de Universiteit van Syracuse analyseerden hoe 1031-uitwisselingen nuttige economische activiteit en groei stimuleren die ook lokale commerciële vastgoedmarkten en lokale belastinggrondslagen ondersteunen. Volgens de studie levert DST 1031-uitwisseling ook de volgende drie grote economische voordelen op: 

1. Soortgelijke uitwisselingen gaan gepaard met meer kapitaalinvesteringen en lagere lening-waarderatio's (met andere woorden, lagere schulden) op vervangende eigendommen. 
2. Belastinguitgestelde uitwisselingen verbeteren de verhandelbaarheid van zeer illiquide commercieel vastgoed. Deze verhoogde liquiditeit is vooral belangrijk voor de vele niet-institutionele beleggers in relatief goedkope eigendommen die het grootste deel van de markt voor onroerend goed-achtige uitwisselingen uitmaken. 
3. 1031-uitwisselingen vergroten het vermogen van investeerders om kapitaal te herschikken voor ander gebruik en/of geografische gebieden, waardoor de productiviteit van gebouwen en faciliteiten wordt verbeterd en uitgebreid, wat op zijn beurt inkomsten en banenscheppende uitgaven genereert. 

Conclusie

Door kapitaal en onroerend goed in een gecomprimeerd tijdsbestek opnieuw te gebruiken, helpen 1031 exchanges en Delaware Statutory Trusts de economische groei van steden en staten in het hele land, waardoor de gelijksoortige wet een relevant en belangrijk ingrediënt wordt voor het behoud van rijkdom en de voortdurende versterking van de Amerikaanse economie.

Dit artikel wordt gepresenteerd door Kay Properties & Investments

Kay Properties & Investments is een nationale Delaware Statutory Trust (DST) investeringsmaatschappij. Het platform www.kpi1031.com biedt toegang tot de marktplaats van DST's van meer dan 25 verschillende sponsorbedrijven, aangepaste DST's die alleen beschikbaar zijn voor klanten van Kay, onafhankelijk advies over DST-sponsorbedrijven, volledige due diligence en controle op elke DST (meestal 20-40 DST's ) en een DST secundaire markt. De teamleden van Kay Properties hebben samen bijna 400 jaar ervaring in onroerend goed, hebben licenties in alle 50 staten en hebben deelgenomen aan meer dan $ 30 miljard aan DST 1031-investeringen.

Er zijn materiële risico's verbonden aan het beleggen in onroerend goed, eigendommen van de Delaware Statutory Trust (DST) en vastgoedeffecten, waaronder illiquiditeit, leegstand van huurders, algemene marktomstandigheden en concurrentie, gebrek aan bedrijfsgeschiedenis, renterisico's, het risico dat er nieuw aanbod komt markt- en dalende huurprijzen, algemene risico's van het bezitten/exploiteren van commerciële en meergezinswoningen, kortlopende huurcontracten in verband met meergezinswoningen, financieringsrisico's, mogelijk nadelige fiscale gevolgen, algemene economische risico's, ontwikkelingsrisico's en lange bewaartermijnen. Alle besproken aanbiedingen zijn verordening D, regel 506c aanbiedingen. Er bestaat een risico op verlies van de volledige investeringssom. In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor toekomstige resultaten. Potentiële uitkeringen, potentiële opbrengsten en potentiële waardestijgingen zijn niet gegarandeerd. Om als belegger in aanmerking te komen voor elk type investering, zijn er zowel financiële vereisten als geschiktheidsvereisten die moeten overeenkomen met specifieke doelstellingen, doelen en risicotoleranties. Effecten aangeboden via FNEX Capital, lid FINRA, SIPC.

Meer informatie over Kay Properties & Investments

Opmerking door BiggerPockets: Dit zijn meningen geschreven door de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen van BiggerPockets.