Aandelen gaan op een Powell Rollercoaster Ride, Fed's Gemiste Kans, Olie stijgt, Goud volatiel, Bitcoin hoger

Aandelen gaan op een Powell Rollercoaster Ride, Fed's Gemiste Kans, Olie stijgt, Goud volatiel, Bitcoin hoger

Tijdstempel: 7 februari 2023 2:38 uur
Bronknooppunt: 1945326

Amerikaanse aandelen stegen aanvankelijk nadat Fed-voorzitter Powell niets terugnam van de soepele FOMC-persconferentie van vorige week. Powells gesprek met David Rubenstein bracht niets nieuws aan het licht, maar het zal waarschijnlijk de boeken in gaan als een gemiste kans, aangezien hij had kunnen terugdringen op wat de markt inprijst. probleem voor een Fed die probeert de inflatie ergens in de buurt van het doel te krijgen.

Fed-voorzitter Powell zal zich waarschijnlijk moeten houden aan het script 'voortdurende renteverhogingen zullen gepast zijn', aangezien de inflatie nog steeds ruim twee keer boven hun doelstelling van 2% ligt. Het aankomende Valentijnsdag-inflatierapport heeft misschien niet veel liefde voor Wall Street, aangezien de prijsdruk waarschijnlijk zal stijgen ten opzichte van een maand geleden.         

Na het beluisteren van een nieuwe ronde van Powell's hits van vorige week, moesten aandelen eerdere winsten opgeven, aangezien traders waarschijnlijk zullen zien dat de Fed Chair worstelt om niet opnieuw agressief te zijn na een potentieel heet inflatierapport volgende week. 

Verwachtingen voor piekpercentages zullen waarschijnlijk volgende week worden bepaald en zolang we geen verschroeiend inflatierapport hebben, zou de belangstelling voor risicovolle activa moeten aanhouden. 

SOTU

State of the Union is misschien geen marktbeweging, maar het zal belangrijk zijn omdat het verwachtingen zal scheppen over hoe de potentiële herverkiezingscampagne van Biden zal verlopen. President Biden heeft de economie er veel beter voor dan een jaar geleden, maar slechts 36% was het ermee eens hoe hij ermee omging. Met een verdeeld congres zal het moeilijk zijn om iets voor elkaar te krijgen, daarom zal hij streven naar eenheid voor kankeronderzoek, ondersteuning van senioren en veteranen, en de oorlog tegen drugs.

Powell

Fed-voorzitter Powell herhaalde dat het desinflatieproces is begonnen, maar dat we ons nog in de beginfase bevinden. Powell had het populaire NFP-rapport kunnen gebruiken als een herinnering dat ze afhankelijk zijn van gegevens en dat markten mogelijk een verkeerde interpretatie hebben van hoe lang de tarieven hoger zullen blijven.   

De pandemie heeft een blijvend stempel gedrukt op het arbeidsaanbod en het tekort aan arbeidskrachten voelt meer structureel dan cyclisch aan. Het lijkt erop dat Powell suggereert dat hij een sterkere arbeidsmarkt tolereert en wacht om te zien of de loondruk afneemt.   

Een jaar van daling is het basisscenario, maar het zal niet lineair zijn en het volgende inflatierapport zou verontrustend kunnen blijken te zijn voor de desinflatietrends in de kerndiensten. 

Kaskari van de Fed

Fed's Kashkari zei dat hij nog steeds op 5.4% zit voor het Fed Funds-doel. Kashkari vindt dat de arbeidsmarkt te heet is en daarom voorspelt hij geen recessie. Kashkari vandaag en de Bostic-commentaar van gisteren blijven de Fed-pushback ondersteunen die voorzitter Powell niet heeft gedaan bij het FOMC-besluit van vorige week. Een sterke arbeidsmarkt zal het plan van de Fed voor aanhoudende renteverhogingen blijven ondersteunen en het lijkt erop dat dat op zijn minst 2 extra renteverhogingen met kwartpunten zou moeten zijn. 

Olie

Het herstel met de olieprijzen raakt langzaam op stoom aangezien de verstoring van de Ceyhan-terminal van korte duur zal zijn. Turkije beval de hervatting van de oliestromen omdat er geen schade was aan pijpleidingen of opslagtankers.

Olie zou een beetje meer kunnen stijgen, aangezien veel energiehandelaren nog steeds proberen uit te zoeken hoe robuust de heropening van China dit kwartaal zal zijn. Een sterke arbeidsmarkt in de VS zou WTI-ruwe olie op korte termijn moeten ondersteunen, wat de weg zou kunnen effenen voor een rally terug naar het $80-niveau. 

Tijdloos goud

Goud knalde aanvankelijk met de eerste opname van het interview van Fed Chair Powell met David Rubenstein. Powell kwam niet terug op de verwachtingen dat de Fed dit jaar de voorwaarden zou versoepelen. Goud zit nog steeds vast tussen $ 1875 en $ 1890, maar als de inflatie volgende week wat heet is, zou het neerwaartse momentum kunnen versnellen. 

De risico's van twee of drie renteverhogingen blijven op tafel liggen en dat zou goud enigszins aan de grond moeten houden. Piekverstrakking wordt bijna ingeprijsd, maar totdat de inflatie onder de 4% is, mogen traders er niet op vertrouwen dat het desinflatieproces stevig op gang komt. 

Bitcoin

Bitcoin maakte een ritje in de Fed Chair Powell-achtbaan en wist de recente dieptepunten vast te houden. Bitcoin zou een verder bullish momentum kunnen zien als we tekenen dat de arbeidsmarkt afkoelt en zolang we volgende week geen veel heter dan verwacht inflatierapport hebben. Bitcoin heeft een enorme steun van $ 20,500 en weerstand van $ 25,000.

Dit artikel is alleen bedoeld voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijk die van OANDA Corporation of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Hefboomhandel is een hoog risico en niet voor iedereen geschikt. U kunt al uw gestorte gelden verliezen.

Ed Moja

Ed Moja

Senior marktanalist, Noord- en Zuid-Amerika at OANDA
Met meer dan 20 jaar handelservaring is Ed Moya een senior marktanalist bij OANDA, die tot op de minuut actuele intermarktanalyses produceert, geopolitieke gebeurtenissen, het beleid van de centrale bank en marktreacties op bedrijfsnieuws. Zijn specifieke expertise ligt in een breed scala aan activaklassen, waaronder FX, grondstoffen, vastrentende waarden, aandelen en cryptocurrencies. In de loop van zijn carrière heeft Ed samengewerkt met enkele van de toonaangevende forexmakelaars, onderzoeksteams en nieuwsafdelingen op Wall Street, waaronder Global Forex Trading, FX Solutions en Trading Advantage. Meest recent werkte hij bij TradeTheNews.com, waar hij marktanalyses van economische gegevens en bedrijfsnieuws verzorgde. Ed, gevestigd in New York, is een regelmatige gast op verschillende grote financiële televisienetwerken, waaronder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business en Sky TV. Zijn opvattingen worden vertrouwd door 's werelds meest gerenommeerde mondiale nieuwsberichten, waaronder Reuters, Bloomberg en Associated Press, en hij wordt regelmatig geciteerd in toonaangevende publicaties zoals MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times en The Wall Street Journal. Ed heeft een BA in economie van Rutgers University.
Ed Moja

Tijdstempel:

Meer van MarketPulse