Startup-waardering kan een lastige zaak zijn, vooral voor beginnende startups of bedrijven die nog geen inkomsten hebben. De vraag hoe een startup gewaardeerd moet worden, is er een waar oprichters vaak mee worstelen, omdat het een complex proces is waarbij zowel kunst als wetenschap betrokken zijn.
Een manier om over 'waarde' na te denken, is door het verder te beschouwen dan geldelijke termen. Het team, de pijplijn en de technologie van een startup kunnen bijvoorbeeld allemaal bijdragen aan de totale waarde, zelfs als het nog geen inkomsten of winst genereert. Dit staat bekend als de "kunst" van taxeren, omdat het meer subjectief van aard is.
Er zijn echter ook meer objectieve methoden om de startwaardering te bepalen. Het onderzoeken van waarderingen voor vergelijkbare bedrijven en het construeren van een omzet- of EBITDA-veelvoud kan een meer wetenschappelijke benadering van waardering bieden. Dit staat bekend als de 'wetenschap' van waardering, omdat het gebaseerd is op gegevens en gemakkelijker kan worden gekwantificeerd.
Bij het bepalen van de startwaardering is het belangrijk om zowel de kunst als de wetenschap van waardering in overweging te nemen. Een startup met een sterk team, een veelbelovende pijplijn en innovatieve technologie kan bijvoorbeeld meer waard zijn dan een vergelijkbaar bedrijf dat op deze gebieden tekortschiet, zelfs als het meer omzet of winst genereert.
Daarnaast is het belangrijk om rekening te houden met de marktomvang/situatie en de branche waarin de startup actief is. Startups die actief zijn in een sector met hoge waarderingen voor vergelijkbare bedrijven, kunnen meer waard zijn dan degenen die actief zijn in een sector met lagere waarderingen.
Verschillende methoden voor opstartwaardering
Er zijn verschillende methoden die oprichters en investeerders kunnen gebruiken om de startwaardering te bepalen. Hier zijn tien veelgebruikte methoden:
1. Standaard inkomsten meerdere methode: Deze methode is gebaseerd op een veelvoud van de gemiddelde winst van een startup over de afgelopen drie jaar. Het veelvoud varieert doorgaans tussen 5 en 8x de gemiddelde winst van de afgelopen drie jaar (jaarlijks), maar in SAAS-bedrijven kan het bereik tussen 8 en 12x liggen. Deze methode heeft de voorkeur van veel investeerders omdat het inzicht geeft in de vrije kasstroom van het bedrijf en hoe dit een incrementele waarde voor een koper zal genereren.
2. Human Capital Plus marktwaardemethode: Deze methode houdt rekening met de waarde van het team van een startup en de potentiële marktomvang. Een investeerder beoordeelt de expertise van het team en voert een wiskundige waardering uit op basis van het beschikbare marktvolume. Deze methode is nuttig bij het beoordelen van het potentieel van een startup en zijn toekomstige winsten.
3. 5x uw verhogingsmethode: Deze methode is gebaseerd op het bedrag dat een startup heeft opgehaald. Het wordt vaak gebruikt in gesprekken tussen startups en venture capitalists. Het idee achter deze methode is dat de waarde van een startup vijf keer de hoeveelheid geld moet zijn die het heeft opgehaald.
4. Scorekaartmethode: Deze methode is gebaseerd op een gewogen scoresysteem dat een score toekent aan verschillende factoren zoals team, markt, product en tractie. De scores worden vervolgens gebruikt om de totale waarde van de startup te bepalen.
5. First Principles-methode: Deze methode is gebaseerd op het concept van het terugbrengen van een complex probleem tot de basiselementen en het vervolgens weer opbouwen. Het omvat het opsplitsen van de waarde van een startup in de afzonderlijke componenten, zoals de technologie, de markt en het team, en het waarderen van elk onderdeel afzonderlijk.
6. Pre-Money-methode: Deze methode wordt gebruikt om de waarde van een startup te bepalen voordat er een investering wordt gedaan. Het omvat het berekenen van de waarde van de startup op basis van zijn activa, passiva en potentiële toekomstige inkomsten.
7. Post-Money-methode: Deze methode wordt gebruikt om de waarde van een startup te bepalen nadat een investering is gedaan. Het omvat het berekenen van de waarde van de startup op basis van zijn activa, passiva en potentiële toekomstige inkomsten, rekening houdend met de gedane investering.
8. Real Options-methode: Deze methode is gebaseerd op het concept van de mogelijke toekomstige opties van een startup en hoe deze de waarde ervan beïnvloeden. Het gaat om het waarderen van een startup op basis van de potentiële toekomstige kansen die het kan hebben, zoals het vermogen om nieuwe markten te betreden of nieuwe producten te ontwikkelen.
9. Marktbenadering: Deze methode is gebaseerd op het concept van de potentiële marktwaarde van een startup. Het gaat om het bepalen van de waarde van een startup op basis van de marktvraag naar zijn product of dienst en de concurrentie op de markt.
10. Methode voor kostenbenadering: Deze methode is gebaseerd op het concept van het potentiële toekomstige inkomen van een startup. Het gaat om het bepalen van de waarde van een startup op basis van de kosten van het helemaal opnieuw opzetten van een vergelijkbaar bedrijf.
Het is belangrijk op te merken dat geen enkele methode onfeilbaar is en dat het belangrijk is om meerdere methoden te gebruiken en verschillende factoren in overweging te nemen bij het bepalen van de startwaardering. Bronnen zoals EU-Startups, Crunchbase en Dealroom kunnen ook nuttig zijn bij het onderzoeken van vergelijkbare bedrijven en branchewaarderingen.
Concluderend, startup-waardering is een complex proces waarbij zowel kunst als wetenschap betrokken zijn. Hoewel het een uitdaging kan zijn voor beginnende startups of pre-inkomstenbedrijven om hun waarde te bepalen, is het belangrijk om rekening te houden met zowel de subjectieve als de objectieve factoren die bijdragen aan de algehele waarde van een startup. Daarnaast moet ook rekening worden gehouden met markt, technische innovatie en industrie.
Last but not least speelt ook de huidige economische situatie een belangrijke rol als het gaat om startup-waarderingen. Terwijl bijvoorbeeld de waarderingen in het afgelopen decennium (in het algemeen) bleven stijgen, zien we sinds 2022 een duidelijk neerwaartse trend met betrekking tot waarderingen, omdat beleggers voorzichtiger zijn vanwege de economische neergang en de daarmee gepaard gaande onzekerheden.
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: https://www.eu-startups.com/2023/02/startup-valuation-10-real-world-methods-to-determine-your-startups-worth/
- 10
- 2022
- a
- vermogen
- Over
- Account
- Daarnaast
- advertentie
- invloed hebben op
- Na
- Alles
- bedragen
- en
- nadering
- gebieden
- Kunst
- Kunst en wetenschap
- Activa
- gemiddelde
- terug
- gebaseerde
- basis-
- vaardigheden
- achter
- tussen
- Verder
- Breaking
- Gebouw
- bedrijfsdeskundigen
- ondernemingen
- het berekenen van
- hoofdstad
- kapitalisten
- voorzichtig
- Contant geld
- cash flow
- uitdagend
- duidelijk
- hoe
- algemeen
- Bedrijven
- afstand
- Bedrijf
- vergelijkbaar
- concurrentie
- complex
- bestanddeel
- componenten
- concept
- conclusie
- Overwegen
- construeren
- bijdragen
- conversaties
- Kosten
- Wij creëren
- CrunchBase
- Actueel
- gegevens
- decennium
- Vraag
- Bepalen
- bepalen
- ontwikkelen
- beneden
- NEERSLAG
- rit
- elk
- vroege fase
- Verdiensten
- gemakkelijk
- EBITDA
- Economisch
- economische neergang
- geeft je de mogelijkheid
- Enter
- Zelfs
- voorbeeld
- expertise
- factoren
- Vallen
- Voornaam*
- stroom
- oprichters
- Gratis
- oppompen van
- toekomst
- Algemeen
- het genereren van
- nuttig
- hier
- Hoge
- Hoe
- How To
- HTTPS
- menselijk
- idee
- belangrijk
- in
- Inkomen
- meer
- individueel
- -industrie
- Innovatie
- innovatieve
- inzicht
- investering
- investeerder
- Investeerders
- IT
- bekend
- passiva
- gemaakt
- veel
- Markt
- Markten
- wiskundig
- methode
- methoden
- monetair
- geld
- meer
- meervoudig
- NATUUR
- New
- nieuwe producten
- doel van de persoon
- EEN
- exploiteert
- werkzaam
- Kansen
- Opties
- totaal
- vooral
- verleden
- presteert
- pijpleiding
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- plus
- potentieel
- bij voorkeur
- principes
- probleem
- Product
- Producten
- Profit
- winst
- veelbelovend
- zorgen voor
- biedt
- koper
- vraag
- verhogen
- opgebracht
- reeks
- vast
- echte wereld
- vermindering
- met betrekking tot
- Resources
- inkomsten
- Rol
- SaaS
- Wetenschap
- score kaart
- scoren
- te zien
- service
- verscheidene
- moet
- gelijk
- sinds
- single
- situatie
- Maat
- standaard
- startup
- Startups
- sterke
- dergelijk
- system
- neemt
- het nemen
- team
- Technisch
- Technologie
- tien
- termen
- De
- hun
- drie
- keer
- naar
- tractie
- trend
- typisch
- onzekerheden
- .
- Taxatie
- taxaties
- waarde
- Waarderen
- divers
- onderneming
- volume
- welke
- en
- wil
- waard
- jaar
- Your
- zephyrnet