De aandelenkoers van Silicon Valley Bank keldert te midden van verliezen en terugval in durfkapitaalfinanciering

In SVB's grootste eendaagse daling ooit, daalden de aandelen met meer dan 60% en verloor de belangrijkste geldschieter van technologie-startups nog eens 20% in de handel buiten kantooruren.

Als gevolg hiervan daalden ook de aandelen van Bank of America, Citibank, JPMorgan Chase en Wells Fargo en verloren de Amerikaanse banken van de ene op de andere dag meer dan $ 50 miljard aan marktwaarde.

Dit nieuws komt te midden van stijgende rentetarieven en startups die een vertraging van de financiering van durfkapitaal ervaren. Hoewel het gebruikelijk is dat banken grote portefeuilles met obligaties aanhouden omdat de SVB moest aflossen, heeft dit een impact gehad op hun winst.

Verder, hoewel de deposito's van SVB toenamen toen de bank aanvankelijk contanten opnam van bedrijven met een hoog niveau van durfkapitaalfinanciering, plaatste Silicon Valley Bank deze deposito's in effecten zoals US Treasuries. Deze worden als veilig beschouwd, maar door de stijgende tarieven van de Federal Reserve zijn ze nu minder waard.

Veel nieuwspublicaties hebben ook gemeld dat Greg Becker, CEO van Silicon Valley Bank, tijdens een telefoongesprek tegen de beste durfkapitalisten in Silicon Valley zei "kalm te blijven" en dat de bank "voldoende liquiditeit heeft om onze klanten te ondersteunen, met één uitzondering: als iedereen het aan elkaar vertelt andere SVB in de problemen zit, dat zou een uitdaging zijn.”

Silicon Valley Bank was een partner van verschillende door Amerikaanse durfkapitaal ondersteunde technologie- en gezondheidszorgbedrijven die in 2022 op de aandelenmarkt genoteerd staan, en velen gaan naar Twitter om startups te adviseren geld van de bank op te nemen.

Bill Ackman, CEO van de Pershing Square Foundation, tweette: “Het faillissement van @SVB_Financial zou een belangrijke langetermijnmotor van de economie kunnen vernietigen, aangezien door durfkapitaal gesteunde bedrijven afhankelijk zijn van SVB voor leningen en het aanhouden van hun bedrijfskas. Als particulier kapitaal geen oplossing kan bieden, moet een zeer verwaterende reddingsoperatie van de overheid worden overwogen.”

Hij vervolgde met te zeggen dat hoewel de regering "deposito's zou kunnen garanderen in ruil voor een verwaterende uitgifte van warrants en andere convenanten en beschermingen", terwijl dit de SVB in staat zou kunnen stellen "de franchise te herstellen en nieuw particulier kapitaal aan te trekken", [...] "een reddingsoperatie zou moeten ontworpen zijn om @SVB_Financiële spaarders te beschermen, niet aandeelhouders of het management. We mogen slecht risicobeheer niet belonen of aandeelhouders beschermen tegen risico's die ze willens en wetens op zich hebben genomen."

Durfinvesteerder Mark Suster ging echter ook naar Twitter om te zeggen dat meer "in de VC-gemeenschap zich publiekelijk moeten uitspreken om de paniek over @SVB_Financial te onderdrukken ... Ik geloof hun CEO als hij zegt dat ze solvabel zijn en geen bankratio's schenden. en doel was om de balans te verhogen en te versterken.”

Suster vervolgde: “Ik denk dat het grootste risico voor startups EN VC's (en voor SVB) massale paniek zou zijn. Klassieke "runs on the bank" deden ons hele systeem pijn. Mensen maken hier publieke grappen over. Het is geen grap, dit zijn serieuze dingen. Behandel het alsjeblieft als zodanig [.]”

Finextra heeft contact opgenomen met SVB om commentaar te geven.