De stroom geld in ESG- en duurzame fondsen heeft de klimaatfinancieringssector ook overspoeld met zorgen over greenwashing.
Met een geschatte $3 biljoen aan investeringen in dergelijke fondsen en meer recordinstromen die voor 2022 worden verwacht, is het een redelijke gok dat een deel van het geld meer marketing vertegenwoordigt dan authentieke inspanningen om de klimaatverandering aan te pakken.
Waar hebben we het precies over? Kortom, greenwashing is spin: berichten die de misleidende indruk wekken dat een product, strategie of praktijk milieuvriendelijk is. In de klimaatfinancieringssector kan greenwashing net zo eenvoudig – en even flagrant – zijn als het plakken van een ESG-label op een fonds dat geen echte transparantie of gegevens heeft om de bewering te staven, en mogelijk helemaal geen ESG-gedreven strategie.
Dit was de beschuldiging die Desiree Fixler, voormalig duurzaamheidsfunctionaris van DWS Group, de vermogensbeheerafdeling van de bank, afgelopen najaar tegen Deutsche Bank heeft geuit, in een zeer publieke opschudding. In een presentatie voor de raad van bestuur zei ze dat het bedrijf geen duidelijke ESG-strategie had, geen beleid had op het gebied van steenkool en andere fossiele brandstoffen en dat de ESG-teams werden gezien als specialisten in plaats van als een integraal onderdeel van de besluitvorming.
“Het is echt heel schadelijk om grote uitspraken te doen over klimaatactie en inclusie zonder de goederen om dit te ondersteunen, omdat het verhindert dat geld en actie naar de juiste plek stromen”, betoogde Fixler.
De gevolgen? Deutsche Bank bracht een rapport uit waarin de claims van Fixler werden ontkend en haar werd ontslagen. Deutsche Bank, een instelling die al een lange reputatie heeft op het gebied van het opereren aan de buitenranden van ethische praktijken, kreeg opnieuw een ronde van slechte pers.
Eén innovatieve oplossing, aangenomen door een kwantitatief adviseur, is het gebruik van kunstmatige intelligentie om greenwashing op te sporen.
Een actueel aandachtspunt voor zorgen over greenwashing is het EU-platform voor duurzame financiering, een werk in uitvoering dat struikelt over de vraag of kernenergie en aardgas in hun taxonomie als duurzame energie moeten worden opgenomen. De voorzichtige plannen om kernenergie en gas op te nemen als “overgangsactiviteiten” stuitten op rigoureuze tegenstand van deskundigen. “De grootste greenwash ooit”, aldus Andreas Hoepner, hoogleraar operationeel risico, bankieren en financiën aan het University College Dublin, in een gesprek met Environmental Finance. Hoepnner, ook lid van het EU-platform, was een van de negen ondertekenaars van een brief waarin werd gewaarschuwd dat deskundigen hun positie in de platformcommissie zouden kunnen neerleggen als de maatregel in de slotakte zou worden opgenomen.
Er zullen binnenkort reacties komen op aanvullende verzoeken om input voor de ontwerptekst, en er zal nog een jaar van overleg plaatsvinden voordat de voorgestelde taxonomie een wettelijke regeling wordt. De vraag van €250 miljard, zoals Net Zero Sensemaker opmerkt in ‘Jij zegt groen, ik zeg greenwash’, is ‘of het systeem, in definitieve vorm, consistent zal zijn met de doelstelling van de EU om de uitstoot tegen 55 met 2030 procent te verminderen.’
Dus wat moet er gedaan worden? Eén innovatieve oplossing, aangenomen door een kwantitatief adviseur, is het gebruik van kunstmatige intelligentie om greenwashing op te sporen. Andy Moniz, datawetenschapper bij Acadian Asset Management, een fonds van $100 miljard, gebruikt natuurlijke taalverwerking en machinaal leren om erachter te komen wat bedrijven werkelijk doen. Tot de gegevens die hij analyseert op verborgen ESG-risico’s behoren “transcripten van leidinggevenden die spreken op aandeelhoudersvergaderingen, conferenties en over oproepen van analisten om tekenen van ontwijking, vaagheid of een weigering om vragen te beantwoorden”, meldt Bloomberg. Wat ook nieuw is, is het doel van Moniz: zich alleen te concentreren op de manier waarop ESG-kwesties het bedrijfsresultaat beïnvloeden. “We behandelen ESG niet anders dan andere datasets”, zegt Moniz.
Het behandelen van ESG als essentieel bij het voorspellen van voor risico gecorrigeerde rendementen klinkt misschien als een elementaire praktijk, maar het markeert een nieuwe stap voorwaarts in het effectieve gebruik van ESG-factoren bij de besluitvorming over beleggingen.
Bron: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
