IPO's genereren veel buzz. Overnames door private equity-bedrijven niet zozeer.
De meeste oprichters beginnen immers niet met de visie om hun startup te verkopen aan een institutionele koper met hefboomwerking die deze binnen een paar jaar weer op winstgevende wijze wil overdragen. Het mist aantoonbaar de verhalende aantrekkingskracht van bijvoorbeeld een verkoop aan een technologiegigant of een geweldig publiek debuut.
Niettemin zijn overnames door private-equityfirma's vooral voor softwarebedrijven statistisch gezien een van de meest voorkomende vormen van exit. De afgelopen vijf jaar hebben de meest actieve PE-kopers dat gedaan gezamenlijk besteed meer dan 36 miljard dollar om tientallen particuliere bedrijven in de sector te kopen, zo blijkt uit cijfers van Crunchbase.
Zoals blijkt uit onderstaande grafiek bereikten de fusie- en overnametransacties voor particuliere bedrijven een hoogtepunt in 2020 en 2021, maar daalden ze de afgelopen kwartalen aanzienlijk.
Een soortgelijke trend is duidelijk zichtbaar als we kijken naar PE-aankopen van zowel publieke als private softwarebedrijven:
Actieve kopers
We kunnen wijzen op een aantal factoren van de afgelopen paar jaar die waarschijnlijk hebben bijgedragen aan de vertraging van de PE-deals. Ten eerste zijn de mondiale software-investeringen en fusies en overnames over het geheel genomen gedaald. Ook de waarderingen zijn in beweging, waarbij hoogvliegende startups zich aanpassen na een terugval op de publieke markt.
Bovendien hebben PE-bedrijven, zoals de meeste kopers, achteraf bezien waarschijnlijk te veel betaald voor veel deals uit het hoogconjunctuurtijdperk. Dat zou hen in de toekomst meer op hun hoede moeten maken voor grote aankopen. Hogere rentetarieven en een koud IPO-klimaat vormen verdere belemmeringen.
Toch mogen we ons niet door een paar trage kwartalen laten afleiden van het grotere geheel. Het komt erop neer dat een handvol private-equityfirma's consequent een groot deel van de grootste software-exports voor hun rekening neemt.
Met name de acht hieronder genoemde bedrijven vallen op.
Grootste startup-deals
Bij veel van de duurdere deals zijn door durfkapitaal gesteunde bedrijven betrokken. In de afgelopen vier jaar omvatten de grootste:
- CRM-softwareleverancier Pipedrive meerderheidsbelang verkocht Vista Equity Partners in 2020 in een transactie dat het bedrijf naar verluidt waardeerde op $ 1.5 miljard. Eerder had het in New York gevestigde Pipedrive al meer dan $90 miljoen aan bekende durfkapitaalfinanciering opgehaald.
- Software- en technologiegerichte private-equityfirma Thomas Bravo naar verluidt in 2.85 2020 miljard dollar betaald inkomsten een meerderheidsbelang in flexera, een in Illinois gevestigde leverancier van IT-beheersoftware. Het bedrijf bezat voorheen een meerderheidsbelang in Flexera voordat het enkele jaren eerder verkocht.
- PE-investeerder Hellman & Friedman verwierf een meerderheidsbelang in de in Atlanta gevestigde leverancier van applicatiebeveiliging checkmarx in 2020 om a $ 1.15 miljard waardering.
- Vista Equity Partners verworven een meerderheidsbelang in softwareleverancier voor klantervaring Gainsight in 2020 in een deal die het bedrijf waardeerde op $ 1.1 miljard. Eerder had het in San Francisco gevestigde Gainsight meer dan $ 150 miljoen aan durfkapitaal opgehaald.
Opvallend is dat de meeste grotere deals minstens een paar jaar geleden plaatsvonden. Dat is niet verrassend, aangezien de volumes en prijzen van PE-transacties de neiging hebben te stijgen wanneer de exitmogelijkheden overvloedig zijn en de financieringsvoorwaarden relatief goedkoop zijn. De laatste tijd zijn die voorwaarden natuurlijk niet meer van toepassing.
Gerelateerde Crunchbase Pro-lijsten:
Illustratie: Dom Guzman
Blijf op de hoogte van recente financieringsrondes, acquisities en meer met de
Crunchbase Dagelijks.
Een grote meerderheid van de oprichters bevindt zich in de overlevingsmodus – waarbij ze zich richten op het verlagen van de kosten om hun start- en landingsbanen uit te breiden – maar er zijn andere haalbare alternatieven. In…
Met brandstofverslindende vrachtschepen die de oceanen van de wereld doorkruisen, stoten ze naar schatting elk jaar meer CO₂ uit in de atmosfeer dan alle luchtvaartmaatschappijen in de...
De dealmaking met door durfkapitaal gesteunde startups bereikte vorig jaar een dieptepunt in acht jaar, toen strategische en private equity-kopers besloten hun geld te behouden...
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://news.crunchbase.com/ma/pe-software-startup-acquisitions/
- :is
- :niet
- $UP
- 1
- 15%
- 2020
- 2021
- a
- Account
- verworven
- overnames
- weer
- geleden
- Luchtvaartmaatschappijen
- Alles
- ook
- alternatieven
- an
- en
- schijnbaar
- hoger beroep
- Aanvraag
- applicatiebeveiliging
- toegepast
- ZIJN
- bediscussieerbaar
- AS
- At
- Sfeer
- geweest
- vaardigheden
- onder
- groter
- Grootste
- Miljard
- zowel
- maar
- kopen
- KOPER..
- kopers
- by
- CAN
- Cargo
- Contant geld
- tabel
- goedkoop
- koud
- Klimaat
- Gemeen
- Bedrijven
- afstand
- vergelijkenderwijs
- voorwaarden
- consistent
- bijgedragen
- Kosten
- Koppel
- cursus
- CrunchBase
- klant
- klantervaring
- dagelijks
- Datum
- transactie
- Deals
- debuut
- beslist
- Dont
- beneden
- tientallen
- elk
- Vroeger
- acht
- einde
- billijkheid
- geschat
- Ether (ETH)
- afrit
- exits
- ervaring
- verlengen
- factoren
- weinig
- Figuren
- financiering
- Stevig
- bedrijven
- vijf
- FLUX
- gericht
- volgend
- Voor
- Naar voren
- oprichters
- vier
- oppompen van
- financiering
- financieringsrondes
- verder
- voortbrengen
- reus
- Globaal
- gaan
- HAD
- handvol
- gebeurd
- Hebben
- hoger
- achteraf gezien
- Hit
- HTTPS
- in
- omvatten
- institutionele
- belang
- Rentetarieven
- in
- investering
- investeerder
- betrekken
- waarbij
- IPO
- IT
- IT management
- jpg
- Houden
- soorten
- bekend
- Groot
- groter
- grootste
- Achternaam*
- Afgelopen jaar
- minst
- Verlof
- laten
- benut
- als
- Waarschijnlijk
- opgesomd
- lijsten
- Kijk
- op zoek
- lot
- Laag
- M & A
- Meerderheid
- meerderheidsbelang
- management
- veel
- Markt
- miljoen
- Mode
- meer
- meest
- veel
- VERHAAL
- New
- oceanen
- of
- on
- EEN
- Kansen
- or
- Overige
- uit
- over
- totaal
- eigendom
- P&E
- betaald
- bijzonder
- partners
- verleden
- beeld
- Pipedrive
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- punt
- die eerder
- Prijzen
- privaat
- Particuliere bedrijven
- private Equity
- Private equity-bedrijven
- Pro
- waarschijnlijk
- leverancier
- publiek
- Openbare markt
- aankopen
- opgebracht
- Tarieven
- recent
- Recente financiering
- naar verluidt
- hervat
- Stijgen
- rondes
- sale
- heilige
- ervaren
- veiligheid
- binnen XNUMX minuten
- dienen
- verscheidene
- Delen
- schepen
- moet
- tonen
- gelijk
- hakken
- Vertragen
- traag
- intrappen
- So
- Software
- uitverkocht
- Tussenruimte
- Uitgaven
- inzet
- staan
- begin
- startup
- Startups
- statistisch
- blijven
- strategisch
- verrassend
- overleving
- tech
- Neiging
- termen
- neem contact
- dat
- De
- hun
- Ze
- Er.
- ze
- dit
- die
- naar
- trend
- us
- taxaties
- waardevol
- groot
- onderneming
- venture-financiering
- rendabel
- visie
- volumes
- we
- wanneer
- wil
- Met
- s werelds
- jaar
- jaar
- zephyrnet