De Mexicaanse peso blijft standvastig terwijl handelaars de renteverlagingen door de Fed terugschroeven

De Mexicaanse peso blijft standvastig terwijl handelaars de renteverlagingen door de Fed terugschroeven

Tijdstempel: 5 januari 2024 10:19 uur
Bronknooppunt: 3047827

Delen:

  • De Mexicaanse peso wint ten opzichte van de USD, waarbij de USD/MXN daalt naar 16.93 nadat de Amerikaanse banencijfers een hoger dan verwachte werkgelegenheidsgroei laten zien.
  • De recente notulen van Banxico benadrukken de aanhoudende uitdagingen op het gebied van de inflatie, en bevestigen de noodzaak van stabiele rentetarieven.
  • De economische cijfers uit de Verenigde Staten waren gemengd, hoewel er sprake is van een Goudlokje-scenario.
  • De rente op Amerikaanse staatsobligaties stijgt nu de marktverwachtingen voor renteverlagingen door de Fed in 2024 zijn aangepast naar 135 basispunten.

De Mexicaanse peso (MXN) maakt een comeback en registreert een nieuw driedaags hoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD), nadat het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics (BLS) onthulde dat de economie in de Verenigde Staten (VS) meer banen heeft gecreëerd dan verwacht in December. Recentelijk duiden aanvullende gegevens van het Institute for Supply Management (ISM) erop dat de bedrijfsactiviteit in de dienstensector zich op een recessieniveau bevindt, wat drukt op de Amerikaanse dollar. Op het moment van schrijven handelt de USD/MXN op 16.90, een daling van 0.63%.

De economische rol van Mexico ontbreekt vrijdag, maar de publicatie van de laatste notulen van de Bank of Mexico (Banxico) op donderdag suggereerde dat het inflatiescenario in het land uitdagingen met zich meebrengt. tarieven op het huidige niveau ‘voor een bepaalde tijd’.

Gegevens uit de Verenigde Staten (VS) omvatte werkgelegenheidsgegevens, die verrassend genoeg de schattingen verpletterden, terwijl een onderzoek van de ISM in recessiegebied belandde. Tegelijkertijd overtroffen de fabrieksorders van in de VS gemaakte goederen de cijfers van oktober.

Dagelijkse beweging in de markt: de Mexicaanse peso blijft standvastig en breidt haar winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar uit

  • De fabrieksorders stegen in december met 2.6% in november en overtroffen daarmee de daling van oktober.
  • Vrijdag meldde het Institute for Supply Management (ISM) dat de PMI voor de niet-productiesector daalde van 52.7 naar 50.6, het laagste niveau sinds mei 2023. Deze daling wordt toegeschreven aan een aanzienlijke daling van de werkgelegenheidsmaatstaf, die naar het laagste niveau daalde. punt in drie en een half jaar.
  • De Amerikaanse niet-agrarische loonlijsten stegen in december met 216 en overtroffen daarmee de prognoses van 170, hoewel de cijfers van november naar beneden werden bijgesteld van 199 naar 173.
  • Het werkloosheidspercentage daalde lichtjes van 3.8% naar 3.7%, terwijl het gemiddelde uurloon op jaarbasis steeg van 3.9% naar 4.1%.
  • De meeste analisten zijn van mening dat het Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van december een goudlokje-scenario handhaaft, aangezien de Greenback een duikvlucht maakt na een nieuw hoogste punt in drie weken op 103.10, zoals blijkt uit de US Dollar Index (DXY). Op het moment van schrijven staat de DXY op 102.45 vrijwel vlak.
  • De laatste notulen van Banxico suggereren dat de centrale bank een versoepeling van het monetaire beleid in overweging zou kunnen nemen, maar met een voorzichtige aanpak. Vier leden van de Raad van Bestuur drukten de noodzaak uit om voorzichtig te zijn bij het evalueren of communiceren van renteverlagingen. Aan de andere kant zei een lid dat ze renteverlagingen konden gaan bespreken.
  • De meeste leden van de Mexicaanse centrale bank gaven aan dat de inflatievooruitzichten voor uitdagingen blijven zorgen.
  • Tijdens de vergadering van december hield Banxico de rente ongewijzigd op 11.25%.
  • Uit de laatste notulen van de Federal Reserve blijkt dat de meeste functionarissen van mening zijn dat de rentetarieven hun hoogtepunt naderen of hebben bereikt. Zij constateerden echter onzekerheid over de duur gedurende welke het restrictieve beleid zou moeten worden volgehouden. Ondanks dat er enige verbeteringen in de inflatie werden waargenomen, erkenden zij dat de prijzen voor kerndiensten hoog blijven. Er werd ook vermeld dat sommige beleidsmakers er de voorkeur aan zouden kunnen geven de huidige rentetarieven langer te handhaven dan aanvankelijk verwacht.
  • Dinsdag kwam de Mexicaanse S&P Global Manufacturing PMI voor december uit op 52.0, onder de 52.5 van november, wat erop wijst dat de economie vertraagt ​​te midden van de verkrappingscyclus van Banxico.
  • Woensdag verbeterde het ondernemersvertrouwen in Mexico van 54.6 in november naar 54.0, hoewel het er niet in slaagde de Mexicaanse peso te ondersteunen, die tijdens de sessie zwak bleef.

Technische analyse: kopers van Mexicaanse peso's kwamen hier wonen nadat Amerikaanse banenrapporten waren verschenen terwijl de USD/MXN daalde

De USD/MXN hervatte vrijdag zijn neerwaartse trend en daalde onder de 17.00. Het versnelde zijn tempo om het laagste punt van december op 16.86 te testen, wat, indien opgelost, de weg zou kunnen vrijmaken om het cyclusdieptepunt van vorig jaar, op 16.62, uit te dagen.

Aan de andere kant, als het sentiment bullish wordt ten aanzien van de Amerikaanse dollar, zou het exotische pair het cijfer van 17.00 kunnen terugwinnen, gevolgd door het cijfer van 17.05. Een doorbraak van dit laatste zal het cijfer van 17.20 blootleggen, gevolgd door de convergentie van de 50, 100 en 200-daagse Simple Moving Averages (SMA's) in het 17.31/42 gebied.

Lees ook: Jaarvoorspelling Mexicaanse Peso-prijs: welke factor zou de meeste impact hebben in 2024: economie of politiek?

USD/MXN-prijsactie – dagelijkse grafiek

Veelgestelde vragen over niet-agrarische loonadministraties

Nonfarm Payrolls (NFP) maken deel uit van het maandelijkse banenrapport van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics. De component Niet-agrarische loonlijsten meet specifiek de verandering in het aantal mensen dat in de afgelopen maand in de VS werkzaam was, exclusief de landbouwsector.

Het Nonfarm Payrolls-cijfer kan de beslissingen van de Federal Reserve beïnvloeden door een maatstaf te geven van hoe succesvol de Fed voldoet aan haar mandaat om volledige werkgelegenheid en 2% inflatie te bevorderen.
Een relatief hoog NFP-cijfer betekent dat meer mensen werken, meer geld verdienen en dus waarschijnlijk meer uitgeven. Een relatief laag resultaat voor niet-agrarische loonlijsten zou kunnen betekenen dat mensen moeite hebben om werk te vinden.
De Fed zal doorgaans de rentetarieven verhogen om hoge inflatie als gevolg van lage werkloosheid tegen te gaan, en ze verlagen om een ​​stagnerende arbeidsmarkt te stimuleren.

Niet-agrarische loonlijsten hebben over het algemeen een positieve correlatie met de Amerikaanse dollar. Dit betekent dat wanneer de cijfers van de loonlijsten hoger uitkomen dan verwacht, de USD de neiging heeft om te stijgen en vice versa wanneer ze lager zijn.
NFP's beïnvloeden de Amerikaanse dollar vanwege hun invloed op de inflatie, de monetaire beleidsverwachtingen en de rentetarieven. Een hogere NFP betekent meestal dat de Federal Reserve strakker zal zijn in haar monetaire beleid, ter ondersteuning van de USD.

Niet-agrarische loonlijsten zijn over het algemeen negatief gecorreleerd met de prijs van goud. Dit betekent dat een hoger dan verwacht loonlijstcijfer een deprimerend effect zal hebben op de goudprijs en vice versa.
Een hogere NFP heeft over het algemeen een positief effect op de waarde van de USD, en zoals de meeste grote grondstoffen wordt goud geprijsd in Amerikaanse dollars. Als de USD in waarde stijgt, zijn er dus minder dollars nodig om een ​​ounce goud te kopen.
Ook verminderen hogere rentetarieven (doorgaans geholpen hogere NFP's) ook de aantrekkelijkheid van goud als investering in vergelijking met in contanten blijven, waar het geld op zijn minst rente zal opleveren.

Niet-agrarische salarisadministratie is slechts één onderdeel van een groter banenrapport en kan worden overschaduwd door de andere onderdelen.
Soms, wanneer NFP hoger uitkomt dan verwacht, maar de gemiddelde wekelijkse inkomsten lager zijn dan verwacht, heeft de markt het potentieel inflatoire effect van het hoofdresultaat genegeerd en de daling van de inkomsten geïnterpreteerd als deflatoir.
De componenten Participatiegraad en Gemiddeld aantal uren per week kunnen ook de reactie van de markt beïnvloeden, maar alleen in zeldzame gevallen zoals de "Grote Berusting" of de Wereldwijde Financiële Crisis.

Tijdstempel:

Meer van FX Street