Voortbouwend op CryptoSlate's recente analyse van de concurrerende Bitcoin-instroom en -uitstroom tussen BlackRock en Grayscale, heb ik de gegevens nog verder geëxtrapoleerd om te zien hoe lang BlackRock zijn huidige gemiddelde Bitcoin-accumulatie zou kunnen volhouden.
Op hoog niveau is de toetreding van BlackRock via Bitcoin ETF's een substantieel moment voor de reputatie van Bitcoin in de Verenigde Staten. Samen met de andere'Pasgeboren negen' ETF's, de steun van BlackRock zal waarschijnlijk het liquide en zeer liquide aanbod doen afnemen naarmate meer investeerders toegang krijgen tot Bitcoin als langetermijninvestering. Verder zal het het beleggersvertrouwen vergroten voor degenen die niet bekend zijn met blockchain en de geloofwaardigheid van Bitcoin als beleggingscategorie vergroten, waardoor de liquiditeits- en volatiliteitsprofielen ervan worden beïnvloed.
Voordat ik verder ga, wil ik hier een zeer duidelijke disclaimer toevoegen. De onderstaande analyse is een hypothetische kijk op mogelijke accumulatieniveaus van spot Bitcoin ETF's. Ik heb de debuutinstroom voor BlackRock als maatstaf gebruikt. Er is geen garantie dat deze niveaus zullen aanhouden, en als ze dat wel zouden doen, zou dit zeer waarschijnlijk resulteren in een stijging van de prijs van Bitcoin. Het is onwaarschijnlijk dat de vraag naar Bitcoin tegen welke prijs dan ook consistent zal blijven, dus het is onwaarschijnlijk dat dezelfde instroom van BTC over een langere periode zal plaatsvinden.
Dat gezegd hebbende, onthult het kijken naar de cijfers vanuit een puur theoretisch standpunt een aantal uiterst belangrijke datapunten, die vervolgens samen met andere analyses kunnen worden gebruikt om te identificeren of en wanneer er een aanbodcrisis voor Bitcoin in aantocht is.
Hoe langer deze nieuwe ETF’s Bitcoin op deze verhoogde niveaus blijven verwerven, hoe beter voor HODLers en laserogen op de lange termijn.
Naar mijn mening heeft HODLing Bitcoin nu meer dan ooit een echt doel. Hoe minder Bitcoins beschikbaar zijn voor aankoop binnen ETF’s, hoe dichter we bij een MOASS (Mother Of All Supply Squeezes) komen waar Bitcoin de boventoon voert, niet omdat shorts moeten worden gedekt, maar omdat instellingen Bitcoin op de open markt moeten kopen, net als de rest van de wereld. wereld.
Liquiditeit in Bitcoin en de onmiddellijke impact van BlackRock.
Sinds het debuut van spot Bitcoin ETF’s vorige week in de VS heeft BlackRock dagelijks gemiddeld 6,266 BTC verworven, voor een cumulatief totaal van 25,067 BTC vanaf de perstijd. Het totaal dat de Newborn Nine heeft verworven over slechts vier handelsdagen is nu bij 70,000 BTC ($ 2.9 miljard.) Als we grijswaarden meerekenen, het totaal Bitcoin onder beheer is 660,540 BTC ($ 27.6 miljard.)
Om de analyse te begrijpen, zal ik eerst de gebruikte buckets schetsen, zoals gedefinieerd door Glassnode-gegevens.
“De liquiditeit van een entiteit wordt gedefinieerd als de verhouding tussen de cumulatieve uitstroom en de cumulatieve instroom gedurende de levensduur van de entiteit. Een entiteit wordt als illiquide/liquide/zeer liquide beschouwd als de liquiditeit L respectievelijk ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L bedraagt.”
Meer info over het berekenen van L is te vinden op Glassnode's blog.
- Huidige voorraad: Het totale aantal bitcoins dat is gedolven en momenteel in omloop is.
- Illiquide aanbod: Bitcoins die in portefeuilles worden bewaard zonder noemenswaardige beweging, wat duidt op een langetermijninvesteringsstrategie.
- Vloeibare toevoer: Bitcoins die actief worden verhandeld of uitgegeven, wat wijst op een hogere marktactiviteit.
- Zeer vloeibare voorraad: Deze categorie vertegenwoordigt bitcoins die niet alleen worden verhandeld, maar ook binnen een kort tijdsbestek direct beschikbaar zijn voor handel op beurzen.
- Ruilaanbod: Bitcoins bewaard in beursportefeuilles, klaar om te worden verhandeld of verkocht.
De onderstaande grafiek toont de verschillende liquiditeitscohorten voor Bitcoin in de loop van de tijd. De illiquide aanbod is veruit de grootste sector. Interessant genoeg is het zeer liquide deel echter groter dan het liquide deel, wat wijst op een tweedeling onder beleggers. Bitcoin-houders zijn hodlers of handelaars, en er zijn er maar heel weinig die zich afvragen of ze Bitcoin moeten aanhouden of er transacties mee moeten uitvoeren.
Nu we de liquiditeitssituatie begrijpen, gaan we kijken hoe de verschillende cohorten zich opstapelen. Het officiële maximale aanbod van Bitcoin is 21,000,000 munten. Het huidige circulerende aanbod bedraagt 19,600,000. Volgens Glassnode is het totale bedrag van verloren munten is ongeveer 1,400,000; dit omvat onder meer de munten van Satoshi. Er zijn andere hogere schattingen van verloren munten; Gezien het feit dat dit aantal sinds 2012 relatief consistent is gebleven, denk ik echter dat dit het meest betrouwbare aantal is.
Interessant genoeg betekent dit dat wanneer we verwijder de verloren munten van het maximale aanbod, waar we uiteindelijk op uitkomen hetzelfde aantal als het huidige circulerende aanbod. Hoewel dit voor dit exacte moment puur toeval is, geeft het een idee van hoe het zal voelen als alle munten zijn gedolven, althans in termen van marktliquiditeit. Nadat alle munten zijn gedolven, zal het ontbreken van blokbeloningen voor mijnwerkers natuurlijk een ander aspect aan de mix toevoegen waar ik nu niet op in zal gaan. Ik zal zeggen dat ik geloof dat er kosten zullen zijn ruim voldoende om het netwerk te blijven beveiligen, gezien de huidige richting Bitcoin gaat naar binnen.
metrisch | Waarde |
---|---|
Max. Levering | 21,000,000 |
Huidige voorraad | 19,600,000 |
Aanpassing Maximaal aanbod | 19,600,000 |
Aanpassing Huidige voorraad | 18,200,000 |
Illiquide levering | 15,402,422 |
Vloeibare levering | 1,306,262 |
Zeer vloeibare toevoer | 2,892,486 |
Saldo omwisselen | 2,360,087 |
Ook kan het huidige aanbod worden aangepast om verloren munten te verwijderen. De drie belangrijkste cohorten die moeten worden geanalyseerd zijn de liquiditeitsniveaus, zoals hieronder uitgelegd, en het saldo van Bitcoin op crypto-uitwisselingen. Het totaal hoeveelheid vloeibare en zeer vloeibare munten tot slechts 4,198,748 BTC ($175 miljard), wat goed is voor ongeveer 21% van de $815 miljard Bitcoin-marktkapitalisatie.
Wat als BlackRock alle Bitcoin blijft opkopen?
Nu, voor het leuke deel waar jullie allemaal voor lezen. Wat als de instroom van BlackRock zich zou voortzetten op het niveau van zijn debuut? Hoewel sommigen de lancering van spot Bitcoin ETF’s als een mislukking hebben betreurd, en de prijs van Bitcoin zelfs is gedaald tot $0.0413 miljoen ten opzichte van het recente hoogtepunt van bijna $49,000, denk ik dat ze zeker zullen eindigen met het ‘ei op hun gezicht’, zoals we zeggen. in het Verenigd Koninkrijk. Dit is waarom!
Momenteel worden er dagelijks 900 nieuwe Bitcoins gedolven, en dit zal rond 450 april 18 dalen tot 2024 BTC. Bovendien verwerft BlackRock, zoals ik al eerder zei, dagelijks ongeveer 6,266 BTC. Als BlackRock zou proberen rechtstreeks van te kopen mijnwerkers, zou dit leiden tot een netto tekort van 5,266 BTC.
Het moet Bitcoin dus ergens anders vandaan halen. Tot nu toe hebben de Coinbase OTC-desks voldoende liquiditeit gehad om aan de behoefte te voldoen. Dit kan echter niet eeuwig duren; er is geen eindeloze liquiditeit. De onderstaande tabel laat zien wat er zou gebeuren als BlackRock zou kopen van elk cohort met deelname van mijnwerkers.
In het huidige tempo zou BlackRock de komende tien dagen ongeveer 10 BTC bereiken, met weinig tot geen significante impact op welk cohort dan ook. Dus de lancering is een mislukking?
Ik denk het niet.
Als we dit verlengen tot 6 september 2024, en BlackRock alleen maar koopt uit de vloeibare voorraad, terwijl mijnwerkers dit cohort aanvullen en de impact verminderen, zou het hele cohort worden geabsorbeerd.
Laten we doorgaan.
Om het mooi en duidelijk te houden, zal elke tabel in de toekomst onder het volgende hypothetische scenario plaatsvinden.
Wat als BlackRock exclusief van dit cohort zou kopen tegen de koers die het gedurende de eerste vier dagen had, en nieuw gedolven Bitcoin ook zou worden meegerekend, waardoor de impact van de aankopen van BlackRock zou worden verminderd?
Op 3 maart 2025 zou de Bitcoin die op de beurzen stond verdwenen zijn en zou BlackRock 2.6 miljoen BTC hebben.
Het ‘zeer liquide’ cohort zou tegen 6 juni 2025 zijn geabsorbeerd. Deze groep is waarschijnlijk het gemakkelijkst toegankelijk voor BlackRock om liquiditeit te vinden, en het duurt nog slechts 18 maanden.
Over slechts acht jaar, tegen 2032, zou BlackRock’s Bitcoin-bezit volgens de huidige normen $686 miljard waard zijn en uit 16,404,391 BTC bestaan. Hiervoor zou het een manier moeten hebben gevonden om alle Bitcoin uit het ‘illiquide’ aanbod te kopen en deze ongeveer 79% van alle Bitcoin in omloop onder beheer te geven.
Eindelijk, in slechts 3,073 korte dagen, op 16 juni 2032, zou BlackRock alle Bitcoin in omloop hebben gekocht en uiteindelijk zijn aankoop van 6,266 BTC per dag moeten stopzetten. In de toekomst zou er elke dag slechts 113 BTC beschikbaar zijn uit nieuw gedolven Bitcoin, waarvan er nog 327,538 BTC over zouden zijn om te minen.
Natuurlijk zullen enkele van de bovenstaande scenario's zich voordoen. Het is onwaarschijnlijk dat BlackRock deze niveaus van instroom in Bitcoin-termen kan volhouden zonder dat de prijs van Bitcoin aanzienlijk daalt of de vraag samen met de prijs toeneemt.
6,266 BTC is bijvoorbeeld $262 miljoen waard tegen $0.04184 miljoen per Bitcoin. Bij $0.2 miljoen per Bitcoin wordt dit bedrag dagelijks $1.25 miljard. Omgekeerd is het bij $0.01 slechts $62.6 miljoen.
Dus tenzij Bitcoin de komende acht jaar rond de $0.04 miljoen blijft, BlackRock investeerders kan overtuigen om zijn ETF in hetzelfde tempo te kopen, en HODLers bereid kan vinden om te verkopen, zullen we niet zien dat BlackRock de voogdij over alle aandelen overneemt. Bitcoin.
We kunnen nu echter beginnen te zien wat voor impact een consistente Bitcoin ETF-instroom kan hebben op verschillende delen van het aanbod. Persoonlijk is mijn Bitcoin illiquide en dat blijft zo. Ik zie de voordelen van spot-Bitcoin ETF's, en ik zie ook de bevoorradingscrisis dat komt in een of andere vorm. Zeker niet vandaag, waarschijnlijk niet dit kwartaal, maar daarna…
CryptoSlate zal zich blijven verdiepen in de cijfers en voor u op pad gaan, dus als u deze verkenning van het Bitcoin-aanbod leuk vond, laat het ons dan weten op ons X-account @cryptolaat of neem direct contact met mij op @akibablade. Roep ook naar Samson Mow voor de 'M'-notatie voor Bitcoin!
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
- PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
- Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
- Bron: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- : heeft
- :is
- :niet
- :waar
- $UP
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- in staat
- Over
- boven
- geabsorbeerd
- toegang
- beschikbaar
- Volgens
- Account
- accounts
- ophoping
- Bereiken
- verwerven
- verworven
- verwerven
- acquisitie
- over
- actief
- activiteit
- toevoegen
- toe te voegen
- Daarnaast
- gecorrigeerd
- die van invloed
- Na
- Alles
- langs
- naast
- ook
- onder
- bedragen
- an
- analyseert
- analyse
- analyseren
- en
- Nog een
- elke
- April
- ZIJN
- rond
- AS
- verschijning
- aanwinst
- activaklasse
- At
- poging
- Beschikbaar
- gemiddelde
- weg
- Balance
- BE
- omdat
- wordt
- geweest
- geloofd wie en wat je bent
- onder
- betekent
- Betere
- tussen
- Miljard
- Bitcoin
- bitcoin-accumulatie
- Bitcoin ETF
- Bitcoin-houders
- bitcoin instroom
- Bitcoin-liquiditeit
- Bitcoin-markt
- bitcoin marktkapitalisatie
- Bitcoin-aanbod
- Bitcoins
- BlackRock
- Blok
- beloningen blokkeren
- blockchain
- gekocht
- BTC
- maar
- kopen
- kopen bitcoin
- Buying
- Buys
- by
- het berekenen van
- CAN
- kan niet
- pet
- dragen
- voeren
- Categorie
- keten
- tabel
- circulerende
- Circulatie
- klasse
- duidelijk
- dichterbij
- cohorte
- coinbase
- Munten
- hoe
- komst
- concurrerende
- vertrouwen
- beschouwd
- consequent
- voortzetten
- blijft
- omgekeerd
- overtuigt
- kon
- cursus
- deksel
- Geloofwaardigheid
- knarsen
- crypto
- Crypto Exchanges
- Actueel
- Op dit moment
- Hechtenis
- dagelijks
- gegevens
- data punten
- dag
- dagen
- debuut
- verlagen
- TEKORT
- gedefinieerd
- definitief
- Vraag
- Bureaus
- DEED
- anders
- DIG
- richting
- direct
- Disclaimer
- doet
- Dont
- beneden
- Val
- liet vallen
- gedurende
- elk
- gemakkelijk
- acht
- beide
- verhoogd
- anders
- einde
- Eindeloos
- Aanbeveling..
- verhogen
- Geheel
- entiteit
- toegang
- schattingen
- ETF
- ETF's
- Zelfs
- OOIT
- voorbeeld
- uitwisseling
- Exchanges
- uitsluitend
- uitgelegd
- exploratie
- verlengen
- uiterst
- Ogen
- Gezicht
- Storing
- Vallend
- ver
- voelen
- vergoedingen
- weinig
- minder
- Tot slot
- VIND DE PLEK DIE PERFECT VOOR JOU IS
- Voornaam*
- volgend
- Voor
- altijd
- formulier
- Naar voren
- gevonden
- vier
- oppompen van
- leuke
- verder
- Krijgen
- krijgen
- Geven
- gegeven
- geeft
- in Glassno
- Go
- gaan
- weg
- grijstinten
- meer
- Groep
- garantie
- HAD
- gebeuren
- Hebben
- Titel
- Held
- hier
- Hoge
- hoger
- zeer
- hodlers
- HODLING
- houden
- houders
- bezit
- horizont
- Hoe
- Echter
- http
- HTTPS
- i
- ZIEK
- idee
- identificeren
- if
- Onmiddellijk
- Impact
- Onwaarschijnlijk
- in
- omvatten
- inclusief
- omvat
- Laat uw omzet
- meer
- wat aangeeft
- instroom
- info
- binnen
- instellingen
- in
- investering
- Beleggingsstrategie
- investeerder
- Investeerders
- IT
- HAAR
- juni
- voor slechts
- Houden
- blijven
- Gebrek
- grootste
- laser
- Achternaam*
- lancering
- leiden
- minst
- links
- laten
- Niveau
- niveaus
- levensduur
- als
- Waarschijnlijk
- Vloeistof
- Liquiditeit
- Elke kleine stap levert grote resultaten op!
- lang
- langdurig
- langer
- Kijk
- op zoek
- verloren
- Hoofd
- management
- Maart
- Markt
- Marktkapitalisatie
- max
- max-width
- maximaal
- me
- middel
- miljoen
- de mijne
- gedolven
- mijnwerker
- Mijnwerkers
- mengen
- moment
- maanden
- Moons
- meer
- meest
- moeder
- beweging
- my
- bijna
- behoeften
- netto
- netwerk
- New
- onlangs
- volgende
- mooi
- negen
- geen
- nu
- aantal
- nummers
- of
- officieel
- on
- Slechts
- open
- Advies
- or
- OTC
- Overige
- Overig
- onze
- uit
- uitstroom
- schets
- over
- bezit
- Tempo
- deel
- deelname
- onderdelen
- voor
- periode
- Persoonlijk
- Plato
- Plato gegevensintelligentie
- PlatoData
- dan
- punten
- deel
- mogelijk
- pers
- die eerder
- prijs
- waarschijnlijk
- Profielen
- inkomsten
- puur
- doel
- Quarter
- tarief
- verhouding
- bereiken
- gemakkelijk
- lezing
- klaar
- vast
- recent
- vermindering
- relatief
- betrouwbaar
- blijven
- bleef
- stoffelijk overschot
- verwijderen
- vertegenwoordigt
- reputatie
- vereisen
- vereiste
- respectievelijk
- REST
- resultaat
- onthullen
- Beloningen
- rechts
- ruw
- s
- Zei
- dezelfde
- satoshi's
- ervaren
- scenario
- scenario's
- sector
- beveiligen
- zien
- gezien
- verkopen
- zeven
- Vorm
- Bermuda's
- shorts
- Shows
- aanzienlijke
- aanzienlijk
- sinds
- situatie
- So
- dusver
- uitverkocht
- sommige
- ergens
- bron
- besteed
- Spot
- stack
- normen
- standpunt
- begin
- Staten
- Still
- stop
- Strategie
- wezenlijk
- voldoende
- supplies
- leveren
- zeker
- tafel
- Nemen
- termen
- neem contact
- dat
- De
- De Coinbase
- De munten
- Brittannië
- de wereld
- hun
- harte
- theoretisch
- Er.
- daarbij
- Deze
- ze
- denken
- dit
- die
- drie
- Door
- Dus
- niet de tijd of
- tijdsbestek
- naar
- vandaag
- vandaag
- Totaal
- verhandeld
- Traders
- Handel
- verhandelen
- Uk
- voor
- begrijpen
- onbekend
- United
- Verenigde Staten
- onwaarschijnlijk
- us
- gebruikt
- zeer
- Volatiliteit
- Portemonnees
- willen
- was
- Manier..
- we
- week
- waren
- Wat
- wanneer
- of
- welke
- en
- Waarom
- wil
- gewillig
- Met
- binnen
- zonder
- wereld
- waard
- zou
- X
- jaar
- u
- zephyrnet