How AI Can Help Cryptocurrency Firms Avoid AML Regulatory Crosshairs

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

Het volgende is een gastpost van Arthur Mueller, vice-president financiële criminaliteit bij WorkFusion.

Tegenwoordig worden cryptocurrency-bedrijven geconfronteerd met meer toezicht door de toezichthouders.

Dit jaar zagen we de crypto-explosie in combinatie met de FTX-implosie.

Vanuit het oogpunt van de bestrijding van het witwassen van geld (AML) kenden deze organisaties in een zeer korte periode een aanzienlijke toename van het aantal nieuwe klanten en transacties, in combinatie met personeelsproblemen die een perfecte storm veroorzaakten.

De Coinbase Consent Order van het New York State Department of Financial Services (NYDFS) gaf bijvoorbeeld aan dat er meer dan 100,000 waarschuwingsachterstanden waren. Op dezelfde manier bedroegen de EDD-achterstanden van Know Your Customer (KYC) meer dan 10,000.

Toezichthouders voeren nu de handhaving op en treden hard op tegen crypto-uitwisselingen.

De Digital Asset Anti-Money Laundering Act van 2022 is een wetsvoorstel dat helpt om het ecosysteem van digitale activa in overeenstemming te brengen met de bestaande inspanningen van het wereldwijde financiële systeem om de AML-inspanningen te verminderen “om de risico’s te beperken die digitale activa voor onze nationale veiligheid vormen door mazen in de wet te dichten en het ecosysteem van digitale activa beter in overeenstemming te brengen met de anti-militaire wetten.” kaders voor het witwassen van geld en het tegengaan van de financiering van terrorisme die het grotere financiële systeem beheersen.”

Drie cryptocurrency-uitdagingen met AML/KYC

Complianceprogramma's bevinden zich in de beginfase

Cryptocurrency-organisaties besteden een groot deel van hun technologie-investeringen aan de voorkant, waardoor compliance op een laag pitje komt te staan. Als gevolg hiervan missen hun FinCrime-complianceprogramma's de volwassenheid en schaalbaarheid die nodig zijn in een sector met een aanzienlijke toename van het aantal klanten en het transactievolume.

In tegenstelling tot grote, gevestigde banken zijn veel cryptobedrijven nog maar een paar jaar actief. Als gevolg hiervan ontbreekt het hen mogelijk aan de volwassenheid en operationele en kennisgebaseerde expertise die nodig is om efficiënte en effectieve AML/KYC- en sanctieprocessen uit te voeren.

Toezichthouders eisen nu onmiddellijke nalevingsresultaten, en het niet naleven ervan kan leiden tot hoge boetes. In januari 2023 drong het Witte Huis er bij de toezichthouders op aan om “de handhaving op te voeren”, zoals gepubliceerd in de Roadmap to Mitigate Cryptocurrencies van de regering. Risico's.

De cycliciteit is een andere uitdaging

Schommelingen in het monitoren van transacties, waarschuwingen over sancties en KYC-volumes kunnen zich snel voordoen. Het lanceren van een nieuw muntenaanbod kan bijvoorbeeld resulteren in 10,000 of meer nieuwe klantenaanmeldingen.

Daarentegen kan een enkele gebeurtenis als de Russische invasie van Oekraïne resulteren in een onmiddellijke reeks nieuwe sancties. Complianceteams zijn verre van elastisch, en de training die nodig is om competentie te verwerven op het gebied van AML/KYC en sancties, analyses en due diligence kan maanden duren.

Organisaties in de financiële sector hebben moeite om gekwalificeerde mensen te vinden voor de functies van analisten op het gebied van AML/KYC en sancties

Bovendien zijn de kosten voor het inhuren van personeel tijdens piekperioden en het vervoeren van extra werknemers in rustigere tijden verre van ideaal. Overweeg technologische oplossingen die compliance-activiteiten stroomlijnen en schalen en beter passen bij hun digital-first-DNA.

AI kan volledige rollen automatiseren en de personeelsuitdagingen in crypto AML/KYC helpen verlichten en nalevingsoperaties opleggen.

Het kan ook kenniswerkers op het gebied van compliance versterken door taken uit te voeren waarbij valse positieven worden beoordeeld (screening, fraude, monitoring, enz.) en ander due diligence-werk, inclusief het rapporteren en identificeren van alarmsignalen.

AI en machine learning kunnen veel handmatige, routinematige taken en besluitvorming automatiseren. Hierdoor kunnen analisten zich concentreren op echte risicoanalyses en kunnen ze leiden tot robuustere beoordelingen in de hele AML/KYC-waardeketen.

Stel je voor dat je snel kunt opschalen, sanctiewaarschuwingen vakkundig kunt oplossen en de regeldruk kunt aanpakken en verlichten zonder legers analisten in dienst te nemen, wier werk ook inconsistent kan zijn.

Terwijl de crypto-industrie blijft groeien, wordt het steeds duidelijker dat het tijd is om volwassen te worden en aandacht te besteden aan beveiliging, regelgeving en verantwoordelijkheid.

Arthur is vice-president financiële criminaliteit voor WorkFusion. Vóór WorkFusion heeft Art, die bedreven is in de Amerikaanse PATRIOT Act, Bank Secrecy Act, sancties, risicobeheer en financiële diensten, meer dan twintig jaar besteed aan anti-financiële misdaadprogramma’s bij meerdere financiële instellingen, waaronder UBS, American Express en Rabobank. Art behaalde een JD aan de Albany Law School of Union University en een BS aan de St. John's University.

Bekijk alle berichten