FTX geraakt met $ 1.2 miljard aan opnames als vertrouwen wankelt in ruilgigant

De reserves van FTX worden belegerd omdat een golf van gebruikers hun activa van de derivatenbeurs terugtrekt nadat ze afhankelijk was van haar symbolische FTT en haar relatie met een zusterbedrijf, Alameda Research, verhoogde twijfels over zijn financiële kracht. 

Op 8 november Nansen meldden dat FTX-gebruikers de afgelopen 1.2 uur $ 20 miljard aan Ether- en ERC-24-tokens van de beurs hadden gehaald en in dezelfde periode slechts $ 540 miljoen hadden gestort. 

Alarmerende ontwikkeling

De Bitcoin-reserves van FTX zijn op een gegeven moment tot nul gedaald, volgens gegevens van CryptoQuant. En FTT, het native token van de exchange, is de afgelopen 22 uur met meer dan 24% gedaald. Dat is een alarmerende ontwikkeling, want vorige week meldde CoinDesk dat FTT goed was voor 40% van de balans van Alameda Research. Alameda is een handelsonderneming voor eigen rekening die onderling afhankelijk is van FTX. 

Toch zijn de opnames de grootste zorg omdat ze de liquiditeit van FTX kunnen ondermijnen. Bobby Ong. mede-oprichter van crypto-gegevensaggregator, CoinGecko, vertelde The Defiant dat opnames op 7 november de grootste dagelijkse uitstroom van FTX ooit hebben veroorzaakt. "Dit kan een wezenlijke invloed hebben op de volumes en het marktaandeel van FTX in de toekomst", zei Ong.

Vertrouwenscrisis

De plotselinge bewegingen laten zien dat FTX, een krachtpatser op de cryptomarkten met een dagelijks handelsvolume van $13 miljard, een vertrouwenscrisis doormaakt. Als het falen van gecentraliseerde cryptogeldschieter Celsius en Terra blockchain-ecosysteem eerder dit jaar aangetoond, is er alleen een verschuiving in het sentiment nodig om een ​​run op de activa van de grootste spelers in crypto te veroorzaken. De nauwe banden tussen FTX en Alameda Research hebben lange tijd de bezorgdheid gewekt dat de twee bedrijven niet volledig transparant waren over hun off-chain-holdings.

Ondertussen, analisten ervaren Alameda en FTX verkopen andere activa om de prijs van FTT te verhogen. Maandag bracht Binance, een FTX-rivaal, een klap uit door aan te kondigen dat het van plan was om FTT-tokens op de markt te dumpen, volgens CEO Changpeng Zhou, ook bekend als CZ. 

De besmetting breidt zich al uit. Bitcoin is de afgelopen 5 uur met 24% gedaald en Ether is bijna 6% gedaald, volgens De uitdagende terminal. En Solana heeft 12% verloren. FTX is een grote investeerder en supporter van het Layer 1 blockchain-netwerk.

Sam Bankman-Fried, de miljardair-oprichter van FTX en Alameda, heeft de crisis sinds maandag niet aangepakt. "Een concurrent probeert ons achterna te gaan met valse geruchten", zei hij tweeted. “FTX is prima. Activa zijn prima.”

Sommige crypto-investeerders spraken hun vertrouwen uit dat FTX fundamenteel gezond was. "Ik speculeer persoonlijk dat Alameda ondanks operationeel ongemak deze storm zal kunnen doorstaan, hetzij door bestaande kasreserves te mobiliseren of door SBF nieuw kapitaal aan boord te brengen om indien nodig te redden", vertelde Daniel Bar, de oprichter van Bitfwd Capital, aan The Defiant.

De problemen voor FTX en Alameda begonnen op 2 november toen CoinDesk gerapporteerd dat een "privé financieel document" waarin de balans van Alameda op 30 juni werd beschreven, aantoonde dat bijna $ 6 miljard van zijn balans van $ 14.6 miljard FTT-tokens was. Dat omvatte $ 2 miljard als onderpand voor een deel van zijn $ 7 miljard aan schulden. Omdat het circulerende aanbod van FTT op dat moment meer dan $ 3 miljard bedroeg, waren de FTT-posities van de beurs groter dan de open markt kon absorberen, waardoor het vermogen van FTX om zijn schulden af ​​te lossen in twijfel werd getrokken.

FTT-inzet

FTX en Alameda zeiden dat het document een verouderd beeld geeft van de financiën. Caroline Ellison, CEO van Alameda Research, tweette dat het bedrijf meer dan $ 10 miljard aan activa bezit die niet in het document worden weergegeven en sindsdien de meeste van zijn leningen heeft afbetaald.

Maar op 6 november voerde Binance, de grootste rivaal van FTX en een voormalige investeerder in de beurs, de druk op door aan te kondigen dat het ontlast zijn aanzienlijke FTT-belang. "De aankondiging van CZ dat Binance zijn FTT-positie zal verlaten, zorgde ervoor dat de FTT aanvankelijk met 11.5% daalde tot $ 21.96", zei Ong.

Binance zei dat het zou proberen de marktimpact van zijn handel te minimaliseren, en Ellison bood aan om Alameda de FTT-tokens te laten kopen voor $ 22 per stuk. Binance heeft niet expliciet aangegeven of het op het aanbod ingaat, maar de CEO, Changpeng Zhou, ssuggereerde dat hij open zou staan ​​voor het idee in ruil voor $ 580 miljoen aan BNB.

"Verschillende crypto-Twitter-beroemdheden roepen anderen op om hun FTT te verkopen en de oproepen lijken te worden opgevolgd toen het token door de prijsbarrière van $ 22 zakte", vertelde Mark Monfort, mede-oprichter van web3-venture studio, NotCentralised, aan The Defiant. 

Miljardairs met afkortingen

De impasse tussen de twee crypto-titanen die alleen bekend zijn door hun initialen, heeft de aandacht van crypto getrokken.

"De miljardairs met afkortingen voor namen vechten en als gevolg daarvan verliezen we geld", tweeted Cobie, een prominente crypto-influencer.

Hasu, de strategieleider voor Flashbots, klonk in:. "Toxische rivaliteit verslechtert vaak de industriestructuur, wat leidt tot een slechter resultaat voor iedereen." 

Het drama zette veel gebruikers ertoe aan hun activa van FTX terug te trekken als voorzorgsmaatregel tegen een mogelijke insolventie, waarbij de waarde van de reserves van FTX daalde met $ 955M in één week, volgens Dune Analytics.

Sceptici verwerpen Crypto Bill en SBF's 'Industry Norms Manual' als slecht voor DeFi

Critici duwen terug tegen mogelijke wetgeving die DeFi zou doden

Op 8 november, Statelayer van SudoSwaps gevlekt dat alleen transacties met een omvang van minder dan vijf cijfers tot de recentelijk door FTX verwerkte opnames behoorden. 

Julien Bouteloup van Curve Finance tweeted dat zijn team meer dan $ 100 miljoen uit FTX en Binance heeft verwijderd. "Maak uw veiligheidsgordel vast, het opstijgen staat voor de deur", zei hij.

Michael McQuaid, groeimanager bij Bloq, een web3-infrastructuurbedrijf, zag dat de stablecoin-opbrengsten op het FTX US-platform zo hoog waren als 84% te midden van de liquiditeitscrisis. "De meeste van die longs zijn zich er niet van bewust dat de koers zo hoog is en zullen hun posities sluiten zodra ze dat doen."

Ondertussen staat de symbiose tussen FTX en Alameda Research in de schijnwerpers. Het lijkt erop dat Alameda Research heeft geholpen om de activa door de beurs te laten stromen te midden van de stijgende vraag naar opnames.

Compleet beeld

Op 7 november deelde Larry Cermak, een cryptocurrency-journalist, een spreadsheet het volgen van de saldi van portemonnees waarvan wordt vermoed dat ze worden beheerd door Alameda Research op sociale media. Uit de gegevens bleek dat de saldi van de portefeuilles de afgelopen maand met 47% zijn gedaald tot $ 230 miljoen, inclusief $ 104 miljoen die naar FTX werd gestuurd.

De gegevens suggereren ook dat Alameda ook $ 121 miljoen heeft verplaatst naar Genesis, een institutioneel platform voor cryptohandel en rendement. 

Cermak concludeerde dat Alameda zijn SOL-holdings aan het afstoten was om het ondersteuningsniveau van FTT op $ 22 te verdedigen. Hij heeft echter ook gele kaart dat on-chain data geen volledig beeld geven van de financiën van Alameda. "Er zijn veel off-chain-holdings en het is ook theoretisch mogelijk dat Alameda gewoon nieuwe portefeuilles maakt, dus het is niet zo gemakkelijk te traceren door idioten zoals ik," zei Cermak.

Op 7 november, FTX trok zich terug $ 3 miljoen aan ETH van Gearbox Protocol, ondanks dat het werd gestoken met een opnamevergoeding van 20 ETH die het had kunnen vermijden door nog een week te wachten.

"Het is absoluut absurd dat geen enkele on-chain speurneus de FTX cold wallet(s) kan ontdekken, en FTX zelf zal er geen informatie over vrijgeven," tweeted crypto-investeerder en beïnvloeder, DCinvestor. “Alameda overtreft FTX... laat staan ​​dat Alameda ook tegelijkertijd elk bankkussen omdraait voor losse wisselgeld aan de ketting in het proces. Het is moeilijk voor te stellen hoe ze dit erger kunnen maken dan het nu is."

Hete portemonnee

Op 8 november, Ben Zhou, de mede-oprichter van de leveraged exchange, Bybit, tweeted dat Alameda de verkoopvoorwaarden had geschonden bij het kopen van zijn BIT-tokens en een aanzienlijk deel van zijn tokens op de markten had gedumpt. De BitDAO-gemeenschap eiste een reactie binnen 24 uur, en houdt ongeveer vast $600,000 FTT waard.

Zhou zei dat FTX ermee had ingestemd om geen van zijn 100 miljoen tokens binnen drie jaar na aankoop te verkopen. Wu Blockchain, een cryptoverslaggever, tweeted dat FTX momenteel 97M BIT-tokens in zijn hot wallet heeft, minder dan het had beloofd niet te verkopen. 

Ellison antwoordde "op het moment druk, maar dat waren wij niet, je krijgt een bewijs van geld als de zaken rustiger worden." Zhou bedankte Caroline voor de snelle reactie. "Ik weet zeker dat Alameda in staat zal zijn om door de huidige zeestraten te navigeren", zei hij zei.